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Política de Controle de Risco deMercado
FRAM Capital DTVM S.A.
Política de Controle de Risco de Mercado FRAM CAPITAL DTVM S.A.Data de Atualização: 31/07/2012 Versão 1.0
FRAMCAPITAL
Este Documento foi desenvolvido e é atualizado pela Finanças e Riscos da FRAM CAPITAL DTVM. As
informações aqui contidas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A FRAM CAPITAL DTVM não seresponsabiliza por eventuais erros tipográficos contidos neste manual. É vedada a reprodução, alteração
e transmissão por qualquer forma ou meio deste documento, em parte ou em sua totalidade, sem a
autorização expressa e escrita da FRAM CAPITALDTVM.
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índice
1. Introdução 4
2. Definição de Perdas : 4
.3. Definição da Política / Estrutura ...........................•..................... _...•............................... 4
4. Transparência ~ 5
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1- Introdução
Este documento visa explicitar as políticas de controle de risco de mercado que serãousadas pela FRAM Capital DTVM para investimento do capital próprio.
2 - Definição de Perdas ..
Define-se como risco de mercado possibilidade de ocorrência de perdas
resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma
instituição financeira
o valor das posições da FRAM Capital OTVM está sujeito às variações e
condições dos mercados, especialmente no mercado de renda fixa que são
afetados principalmente pelas condições políticas e econômicas nacionais e
~nternacionais.
3 - Definição da Política
I - A FRAM Capital OTVM definiu em comitê de risco realizado dia 26/09/2011
que o capital da empresa só poderá ser investido em:
• COB %COI de bancos que tenham classificação de Grau de Investimento
(Investiment Grade) de acordo com as agências de classificação de risco
financeiro Moody's e Standard & Poor's.
• Cotas de fundos de investimentos classificados pela CVM como "Renda
Fixa Longo Prazo" com gestão feita pela FRAM Capital Gestão da Ativos
LTOA e que tenham como principal composição da carteira (mínimo de
80% do Patrimônio Líquido) Ativos financeiros de renda fixa de baixo
risco de crédito relacionados diretamente, ou sintetizados via
derivativos à taxa de juros doméstica pós-fixadas e pré-fixadas e/ou
índice de preços ou cotas de FIC (fundos de investimentos e cotas) que
apliquem 100% do seu patrimônio líquido em fundos com a
característica acima.
• Títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil.
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11- As classificações de Grau de Investimento das agências e Moodv seSta nda rd &
Poor's serão verifica das mensalmente. A última classificação sempre pode ser acessada na
pasta 'Classificação Bradesco' do sistema de arquivos interno da FRAM Capital DTVM.
o controle da carteira da FRAM Capital DTVM é feito através de uma planilha de Excelchamada 'Enquadramento carteira FRAM DTVM' localizada na pasta 'Riscos' do sistema dearquivos da DTVM (T:\Riscos)-.L.~,é mantido um histórico diário da carteira.
Essa planilha está conectada com os bancos de dados da FRAM Capital Gestão deAtivos LTDA., possibilitando acesso imediato à(s) carteira(s) em que a FRAM Capital DTVMé cotista.
Diariamente o enquadramento do fundo é conferido e a planilha é alimentada.
111 - A verificação dos números da planilha é realizada semestralmente com o extratodas contas em que está aplicado o capital da FRAM Capital DTVM. Dessa maneira, étestada a credibilidade dos algoritmos usados pela planilha.
IV - A decisão de adicionar ou remover um ativo da carteira deverá respeitar ascondições descritas em (I).
Se a FRAM Capital DTVM decidir investir em CDB de alguma instituição financeira, amesma deverá satisfazer a regra de classificação de grau de investimento descrita em (11)de deverá também ser aprovada no comitê de riscos.
Se a FRAM Capital DTVM decidir investir em cotas de fundos de investimento, o fundode investimento deverá se submeter a um teste de stress que satisfaça as regras em (V) edeverá também ser aprovado no comitê de riscos.
V - O fundo de investimento em que a FRAM Capital DTVM é cotista será submetidodiariamente a um teste de stress. Os fatores de risco de cada produto desse fundo são: oudefinidos pela BM&F Bovespa, quando houver disponível no site, ou definidos pelogerente de risco da FRAM Capital DTVM.
O teste de stress é realizado numa planilha de Excel chamada 'Stress' localizada napasta 'Riscos' do sistema de arquivos da DTVM (T:\Riscos).
A maior perda no teste de stress não poderá ultrapassar 1% do patrimônio líquido do
fundo.
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4 - Transparência
A descrição da Estrutura de Risco de Mercado da FRAM Capital OTVM está evidenciadaem relatório, assinado pelo presidente da mesa, no site da mesma e é atualizadaanualmente.
Juntamente com as demonstrações contábeis semestrais sempre será divulgada adescrição da Estrutura de Risco de Mercado da FRAM Capital OTVM.
Henry Singer Gonzaleze- Presidente da Mesa
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