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Apresentação de Resultados – 1T15
15 de maio de 2015
LTM = “Last Twelve Months”
As informações financeiras consolidadas aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido
pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas
neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e
podem incluir considerações futuras e refletir a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico,
condições da indústria de mineração e serviços refratários, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações,
projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que
afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas.
Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou de investimento. Essa apresentação e/ou nenhuma de suas
partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para
nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,
agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base
nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso. A Magnesita não se
obriga a atualizar esta apresentação ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação
vigente a que nos submetemos. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser
reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.
Mudanças em números históricos Para fins de comparabilidade, os números de 2013 foram ajustados para refletir as mudanças contábeis implementadas pela Companhia no final de 2013.
Aviso Legal
2
Brasil
3
*Fonte: WSA
Produção de aço* (milhões de toneladas) - Principais mercados
Em mil ton.
EUA + Canadá UE-28
Vendas para siderurgia
Em R$ milhões
-3%
-1%
1T15
210
4T14
217
1T14
211
4T14
545
1T14
516
5%
11%
1T15
570
Vendas de Soluções Refratárias - Siderurgia
1%
1%
1T15
8
4T14
8
1T14
8
-6%
-6%
1T15
23
4T14
25
1T14
25 43
4%
-2%
1T15 4T14
41
1T14
44
Vendas por região (em R$)
34 34
LTM 1T14
-1%
LTM 1T15
99
0%
LTM 1T15
99
LTM 1T14
169
0%
LTM 1T15
169
LTM 1T14
LTM 1T15
3%
881
LTM 1T14
852
LTM 1T14
2.194
9%
LTM 1T15
2.006
1T15
29%21%
38%
12%
Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte
25% 26%
37%
12%
1T14
4
Vendas para Industrial
Vendas de Soluções Refratárias - Industrial
Em mil ton. Em R$ milhões
46
3443
1T14
34%
7%
1T15 4T14
142
98125
1T14
45%
13%
1T15 4T14
154151
3%
LTM 1T15 LTM 1T14
439424
LTM 1T15
4%
LTM 1T14
1T15
29%11%
47%
13%
Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte
26%14%
46%
14%
1T14
Vendas e Margem de Soluções Refratárias - Consolidado
Volume (mil ton)
Receita (R$ milhões)
Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)
256251254
2%
1%
1T15 4T14 1T14
242183212
14%
32%
1T15
34,1%
4T14
28,5%
1T14
33,1%
712643641
11%
11%
1T15 4T14 1T14
Vendas por região (em R$)
Vendas por segmento (em R$)
3%
LTM 1T15
1.036
LTM 1T14
1.002
8%
LTM 1T15
2.633
LTM 1T14
2.430
831797
4%
LTM 1T15
31,6%
LTM 1T14
32,8%
5
1T15
29%19%
40%
12%
Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte
25% 24%
39%
13%
1T14
19,9%
80,1%
19,6%
80,4%
1T15 1T14
Siderurgia Industrial
6
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)
Vendas e Margem de Minerais e Serviços
44
3239
4T14 1T14
37%
12%
1T15
5043
39
4T14 1T14
16%
29%
1T15
141112
33,4%
1T14
31,2%
29%
13%
1T15
31,6%
4T14
1277
16,4%
1T14
16,9%
71%
84%
1T15
24,2%
4T14
Minerais
Serviços
LTM 1T14
170
-12%
LTM 1T15
150
5064
37,8%
-22%
LTM 1T15
33,6%
LTM 1T14
LTM 1T14
131
35%
LTM 1T15
176
39
20
LTM 1T14
90%
LTM 1T15
21,9% 15,6%
7
Vendas Consolidadas e Lucro Bruto
Por Segmento
806718719
11%
12%
1T15 4T14 1T14
Lucro Bruto (R$ milhões)
Vendas Consolidadas (R$ milhões)
8%
LTM 1T15
2.959
LTM 1T14
2.731
269201231
33%
16%
1T15
33,3%
4T14
28,0%
1T14
32,1%
920881
LTM 1T15
4%
LTM 1T14
31,1% 32,3%
6%6%
88%
1T15
5%6%
89%
1T14
Refratários Minerais Serviços
8
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas
Despesas Comerciais (R$ milhões;%)
G&A (R$ milhões;%)
1%
9%
1T15
61
7,6%
4T14
61
8,5%
1T14
56
7,8%
5%
0%
1T15
107
13,2%
4T14
102
14,2%
1T14
106
14,8%
Despesas comerciais
% das vendas
2%
-5%
1T15
45
5,6%
4T14
44
6,2%
1T14
48
6,6%
Consolidado Frete
G&A
% das vendas
Outros
6%
5%
1T15
62
7,6%
4T14
58
8,0%
1T14
59
8,2%
-1%
LTM 1T15
240
8,1%
LTM 1T14
241
8,8%
4%
LTM 1T15
409
13,8%
LTM 1T14
392
14,2%
7%
LTM 1T15
179
6,0%
LTM 1T14
168
6,1%
3%
LTM 1T15
230
7,8%
LTM 1T14
224
8,1%
9
EBITDA e Resultado Líquido (R$ milhões)
Resultado Líquido (R$ milhões; %)
1T15
-27
-3,3%
4T14
-76
-10,6%
1T14
-17
-2,3%
37%
75%
1T15
142
17,6%
4T14
81
11,3%
1T14
104
14,4%
10%
LTM 1T15
425
14,3%
LTM 1T14
385
14,0%
-107
LTM 1T15
0,6%
15
LTM 1T14
-3,6%
EBITDA ex-outros* (R$ milhões; %)
*EBITDA excluindo outras receitas / despesas
10
CAPEX e Capital de Giro
Capital de Giro (R$ milhões; %)
CAPEX (R$ milhões)
4T14
23 34
1T15
73
1T14
-54%
46%
30,6%
3T14
979
34,0%
1T14
1.017
35,4%
1T15
961
29,8%
4T14
878
2T14
1.002
35,1%
Capital de giro
% das vendas
187
LTM 1T15
-8%
204
LTM 1T14
8,2
Dívida Líquida por moeda (Março* 2015)
11
*EBITDA excluindo outras receitas / despesas
Amortization Schedule (R$ million)
*EBITDA excluindo outras receitas / despesas
Endividamento e Alavancagem
Cronograma de amortização
Alavancagem (R$ milhões) Alavancagem ex-perpétuo (R$ milhões)
1.7061.5961.5371.4841.494
425387404379385
3.8x
3.9x
1T15
3.5x
4.1x
4T14
4.0x
3.9x
1T14
3.7x
3.9x
2T14
3.9x
4.1x
3T14
Dívida Líquida / EBITDA Ajus. câmbio
Dívida Líquida / EBITDA*
EBITDA
Dívida Líquida
887931911922914425387404379385
1T15
2,4x
2,4x
2,3x
2,3x
2T14
2,1x
2,1x
4T14
2,5x
2,5x
1T14
2,4x
2,4x
3T14
Dívida Líquida / EBITDA Ajus. câmbio
Dívida Líquida / EBITDA*
EBITDA
Dívida Líquida
Longo prazo 88,5%
Curto prazo
11,5%
32%
20%
EUR
48% USD
BRL
*Exposição por moeda em 27 de março, antes do vencimento do Swap em 30 de março
Octavio Pereira Lopes Presidente
Eduardo Gotilla Diretor Financeiro e DRI
Daniel Domiciano Gerente de RI
Lucas Veiga Analista de RI
Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 [email protected]
www.magnesita.com/ri
12
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