PricewaterhouseCoopers Mercado de Carbono Riscos e Oportunidades Câmara Suíça de Comercio São Paulo – 05 de Maio de 2004 * connectedthinking Marco Antonio

PricewaterhouseCoopers

Mercado de Carbono Riscos e Oportunidades

Câmara Suíça de Comercio São Paulo – 05 de Maio de 2004

* connectedthinking

Marco Antonio Fujihara

Diretor PwC - Brasil


Antecedentes Históricos do MDL

Rio 92Rio 92Rio 92Rio 92 CQNUMCCQNUMC186 PARTES186 PARTESCQNUMCCQNUMC186 PARTES186 PARTES

3ª COP/MOP3ª COP/MOP3ª COP/MOP3ª COP/MOP Protocolo Protocolo de Quiotode QuiotoProtocolo Protocolo de Quiotode Quioto

Mecanismos de FlexibilidadeMecanismos de FlexibilidadeMecanismos de FlexibilidadeMecanismos de Flexibilidade

ComércioComérciode Emissõesde Emissões

(Anexo I)(Anexo I)

ComércioComérciode Emissõesde Emissões

(Anexo I)(Anexo I)

ImplementaçãoImplementaçãoConjuntaConjunta(Anexo I)(Anexo I)

ImplementaçãoImplementaçãoConjuntaConjunta(Anexo I)(Anexo I)

MDL(Não Anexo I)(Não Anexo I)

MDL(Não Anexo I)(Não Anexo I)

7ª COP/MOP7ª COP/MOP7ª COP/MOP7ª COP/MOP Acordos de MarraquecheAcordos de MarraquecheAcordos de MarraquecheAcordos de Marraqueche

Meta de Redução(1990: -5%)

Meta de Redução(1990: -5%)

1º Período deCompromisso

(2008-2012)

1º Período deCompromisso

(2008-2012)

Países Anexo IPaíses Não Anexo I

Países Anexo IPaíses Não Anexo I


In compliance

Business As Usual Emissions in the commitment period 2008-2012

-8%

Assigned Amount (Allowances)

Base year emissions 1990

x 5

Non-compliance !!

Assigned Amount

Buy:

• Credits

• Allowances

1. CARBON ALLOWANCES [AAUs]—government issued permits to emit a fixed amount of greenhouse gases into the atmosphere.

2. CARBON CREDITS [CERs, ERUs, RMUs]—projects that have either removed a unit of greenhouse gas from the atmosphere or resulted in emissions into the atmosphere being avoided.

New environmental instruments


Diagnóstico do Mercado

Riscos regulatórios relativos a GEE são uma realidade;

Impactos setoriais das mudanças climáticas maiores que o esperado;

Variação do valor da companhia na percepção dos riscos da empresa em mudanças climáticas;

Grau elevado de déficit de informação para investidores;

Ações pioneiras / “traders”de emissões serão recompensados;Fonte: Innovest.



Altas emissões devem resultar em bilhões de dólares de “penalidades”;

Cadeia produtiva será afetada;

Riscos associados a mudanças climáticas terão séria repercussão em investimentos que não os considerar.

Fonte: Innovest.

PricewaterhouseCoopersSource: PwC Paris Laurent Segalen (www.pwcglobal.com/fr/carbonfactor)

65% of sector CO2 emissions produced by

6 companies..at €5/tCO2e

RWE’s annual

emissions are valued €630

million...

Mercado Potencial


Algumas Notícias

Electricity industry wants unlimited use of JI and CDM credits in EU ETS

23.12.03 Price for European carbon dioxide emissions credits doubles in 2003

26.11.03 US investors seek disclosure of risks from climate change

UK companies to invest in CDM to cut CO2 emissions

21.04.04 CDM market maturing, according to poll

21.04.04 Putin to announce pro-Kyoto

stance – Kommersant

31.03.04 New climate change bill introduced in US Congress

05.04.04 Japan expects 20-30 MtCO2 annual emissions

increase


Mercados de Carbono: muitos, não só umDiferentes mercados = diferentes regras / preçosTipos de mercados chave:

Nacional / RegionalCorporateInternacional pre-compliance

InstitucionalOffsets

Retail ou orientado ao consumidorMercados relacionados (ROCs, TGCs, etc.)



Mercados Nacionais- Dinamarca

Mercados Regionais- CE

Mercados Nacioanis- Reino Unido

Merados Nacionais- Japão ??

Outros mercados

nacionais ??

RetailMarket

MercadoUS ?

Financeiro Pre-

compliance

??

??

??

Financial pre-compliance

Retail Market

National Markets – United Kingdom

National Markets –DenmarkDiagnóstico do Mercado

Fonte: Banco Mundial


Ciclo dos Projetos no MDL(4) Monitoramento

Entidade Operacional Entidade Operacional DesignadaDesignada


Atividadesde ProjetoAtividadesde Projeto

Conselho ExecutivoConselho ExecutivoConselho ExecutivoConselho Executivo

(1) DCP

(2) Validação

(3) Registro das Atividades de Projeto

CERCERCERCER (6) Emissão



(5) Verificação/Certificação

ParticipantesParticipantesdo Projetodo Projeto

ParticipantesParticipantesdo Projetodo Projeto

Autoridade Nacional

Autoridade Nacional

(2) Aprovação


Preços – Futuro?Expected CO2 prices in 2008-2012 (average price for US$/tCo2e)

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

PointC

arbo

nEU

IEA

McK

insey

OECD 1

OECD 2

IWOe

Wor

ld Ban

k 2

Avera

ge

Med

ian


Estimativas do Mercado

Volume de Transações/ano de Emissões Baseadas em Projetos (milhões ton CO2e)

0

20

40

60

80

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 toQ3

Fonte: PoinCarbon


Estimativas do MercadoVolume de Emissões Baseadas em Projetos - Transações por

Mercado (milhões de ton de CO2e)

0

20

40

60

80

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003to Q3

Kyoto Pre Compliance

Non Kyoto Pre Compliance

Fonte: PoinCarbon


Estimativas do MercadoQuem está comprando (% do volume das ER's

compradas) 2001 - 2002

Holanda29%

PCF21%

USA9%

Canadá31%

Australia & Nova Zelândia1%

Japão6%

Outros CE3%

Fonte: PoinCarbon


Quem está comprando (% do volume das ER's compradas) 2002 - 2003

Holanda30%

PCF26%

USA4%

Canadá13%

Australia & Nova Zelândia

1%

Japão23%

Outros CE3%

Estimativas do Mercado

Fonte: PoinCarbon


Kyoto ou Não Kyoto ??

Temos Alternativa??

Combustíveis Fósseis


Muito Obrigado !!

Marco Antonio Fujihara


Fone: (11) 3674-3803

E-mail: [email protected]

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