Prospect

PROSPECTO GERAO FUTURO JURO REAL IMA-B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO CNPJ: 19.419.157/0001-84 Classificao CVM: Fundo de Renda Fixa Classificao ANBIMA: Renda Fixa ndices Cdigo ANBIMA: 361356

Pgina 1 - Este Prospecto faz parte integrante da Ata da AGE do Fundo datada de 14/01/2015.

ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIES DO CDIGO ANBIMA DE REGULAO E MELHORES PRTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS. A AUTORIZAO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO DE INVESTIMENTO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM OU DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR OU DAS DEMAIS INSTITUIES PRESTADORAS DE SERVIOS. ESTE FUNDO DE COTAS APLICA EM FUNDO DE INVESTIMENTO QUE UTILIZA ESTRATGIAS QUE PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. O INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCO, NO H GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO DE INVESTIMENTO E PARA O INVESTIDOR. AS APLICAES REALIZADAS NO FUNDO E/OU NOS FUNDOS DE INVESTIMENTO NO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DO ADMINISTRADOR E GESTOR DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO, OU DE QUALQUER INSTITUIO PERTENCENTE AO MESMO CONGLOMERADO DO ADMINISTRADOR E/OU DO GESTOR, DO ADMINISTRADOR E GESTOR DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO FGC.

PRODUTOS DE MAIOR RISCO NO NECESSARIAMENTE RESULTAM EM MAIOR RENTABILIDADE E SO INDICADOS PARA PRAZOS DE APLICAO MAIS LONGOS. AS INFORMAES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTO EM CONSONNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO, MAS NO O SUBSTITUEM. RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENO PARA AS CLUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E POLTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO, BEM COMO S DISPOSIES DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO EST EXPOSTO. ESTE FUNDO PODER ESTAR EXPOSTO SIGNIFICATIVA CONCENTRAO EM ATIVOS FINANCEIROS DE POUCOS EMISSORES, COM OS RISCOS DA DECORRENTES. ESTE FUNDO BUSCA MANTER UMA CARTEIRA DE ATIVOS COM PRAZO MDIO SUPERIOR A 365 DIAS, O QUE PODE LEVAR A UMA MAIOR OSCILAO NO VALOR DA COTA COMPARADA DE FUNDOS SIMILARES COM PRAZO INFERIOR. A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE NO FUTURO. NO H GARANTIA DE QUE O FUNDO TER TRATAMENTO TRIBUTRIO DE LONGO PRAZO. O FUNDO NO EST AUTORIZADO A REALIZAR APLICAES EM QUAISQUER ATIVOS FINANCEIROS QUE GUARDEM RELAO COM INVESTIMENTOS NO EXTERIOR. CAPTULO I - INFORMAES GERAIS DO FUNDO A) DENOMINAO RAZO SOCIAL GERAO FUTURO JURO REAL IMA-

B FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO



DATA DE INCIO DAS ATIVIDADES

31/01/2014

TIPO DE CONDOMNIO

ABERTO

TIPO DE COTA ABERTURA PRAZO DE DURAO

INDETERMINADO

BASE LEGAL Instruo CVM n 409, de 18/08/2004 suas posteriores alteraes e demais disposies legais e regulamentares aplicveis.

B) DOS PRESTADORES DE SERVIOS DO FUNDO ADMINISTRADOR* GERAO FUTURO

CORRETORA DE VALORES S.A GESTOR** BRASIL PLURAL GESTO DE

RECURSOS LTDA. DISTRIBUIDOR GERAO FUTURO

CORRETORA DE VALORES S.A CUSTODIANTE BANCO BRADESCO S.A

AUDITOR INDEPENDENTE

KPMG AUDITORES INDEPENDENTES

CONTROLADORIA, PROCESSAMENTO E TESOURARIA

GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A

* A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A uma sociedade annima de capital fechado, inscrita no CNPJ/MF sob o n 27.652.684/0001-62, com sede na Praa XV de Novembro, 20, 12 andar, Grupo 1201 B, Bairro Centro, CEP 20010-010, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sendo devidamente autorizada pela CVM atravs do ato declaratrio n 6.819 de 17 de maio de 2002. O ADMINISTRADOR tem por objetivo, entre outros, administrar fundos de investimento, bem como represent-lo em todos os seus negcios, sempre de acordo com os termos do regulamento do Fundo e no melhor interesse dos cotistas. A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A uma corretora de valores mobilirios fundada em 1988, tendo ainda escritrios nas cidades de So Paulo e Porto Alegre, com aproximadamente 184

(cento e oitenta e quatro) funcionrios. Atualmente, o ADMINISTRADOR controlado pela Gerao Participaes S.A. A GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A atualmente administradora de 53 fundos de investimento, 125 clubes de investimento e 45 carteiras administradas, totalizando um patrimnio administrado de R$5,2 bilhes, tendo aproximadamente 50.000 investidores ativos na presente data. ** A gesto dos ativos financeiros compete BRASIL PLURAL GESTO DE RECURSOS LTDA., com sede na Cidade e Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo, n 228, salas 901, 902 (parte), 903, 904, 905, 906, 911, 913 e 914, Botafogo, inscrito no CNPJ/MF sob o n 11.397.672/0002-80 e autorizada pela CVM a exercer a atividade de administrao de carteira de valores mobilirios por meio do Ato Declaratrio CVM n 10.817, de 15 de janeiro de 2010. O GESTOR apresenta um histrico de forte crescimento dos ativos sob gesto, refletindo o reconhecimento do mercado boa qualidade dos servios prestados. A grade de produtos diversificada visa atender diferentes perfis e tipos de investidores, e inclui fundos referenciados DI, multimercados, de aes, de crdito, offshore e alternativos. Todos seguem o princpio de preservao de capital e maximizao de retorno, alm de parmetros e regras claras de volatilidade e alavancagem. A gesto de recursos obedece os seguintes princpios e parmetros: Excelncia, Gerenciamento de Risco e Alinhamento de Interesses. O Grupo Brasil Plural um conglomerado financeiro criado por scios que possuem um amplo histrico de sucesso nos mercados financeiro e de capitais brasileiro, bem como forte relacionamento com empresas, famlias e instituies financeiras brasileiras. O GESTOR, fundado em 2009 foi a primeira empresa operacional do Grupo Brasil Plural, o qual vem crescendo de forma expressiva, sempre com recursos dos acionistas controladores. Atualmente, o grupo inclui ainda o Brasil Plural S.A. Banco Mltiplo, focado em assessoria financeira, operaes estruturadas, M&A, operaes de crdito



em geral, operaes de tesouraria nos mercados domstico e internacional, a Brasil Plural CCTVM, a Brasil Plural Securitizadora S.A., a Terra Brasis Resseguros S.A. e a Brasil Plural Securities LLC. O grupo conta com aproximadamente 300 funcionrios e possui escritrios em So Paulo, Rio de Janeiro e Nova York. O GESTOR possui departamento tcnico especializado na anlise de valores mobilirios, composto por profissionais com ampla experincia na rea de mercado de capitais, que ter como seu principal foco de atuao a produo de recomendaes, relatrios de acompanhamento e estudos que municiem o departamento de investimento do Gestor com anlises sobre valores mobilirios. C) DAS REGRAS DE MOVIMENTAO DO FUNDO APLICAO INICIAL R$ 1.000,00 DEMAIS MOVIMENTAES

R$ 100,00

SALDO MNIMO DE PERMANNCIA

R$ 100,00

COTA DE APLICAO

D+0

VALOR MXIMO DE APLICAO

No h

COTA DE RESGATE D+0 LIQUIDAO FINANCEIRA

D+1

CARNCIA No h HORRIO DE MOVIMENTAO

09h30min s 14h (horrio de Braslia)

CAPTULO II - DO PBLICO ALVO O FUNDO destina-se ao pblico em geral, pessoas fsicas, jurdicas, ou institucionais, incluindo, mas no limitando as entidades fechadas de previdncia complementar, nos termos da Resoluo do CMN 3.792 de 24/09/2009, (Resoluo 3.792/04), bem os regimes prprios de previdncia social institudos pela Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios, nos termos da Resoluo do CMN n 3.922 de 25/11/2010 (Resoluo CMN n 3.922/10), que possuam perfil de investimentos e situao financeira

compatveis com o objetivo e a poltica de investimento do FUNDO. CAPTULO III - METAS E OBJETIVO DA GESTO O FUNDO tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas rentabilidade que busque superar a variao do IMA - B (ndice de Mercado ANBIMA B Total), por meio das oportunidades oferecidas pelos mercados domsticos de taxa de juros ps-fixadas e pr-fixadas, e ndices de preo. ESTA META, NO ENTANTO, NO UMA PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTO DE RENTABILIDADE, SENDO SOMENTE UM OBJETIVO A SER PERSEGUIDO. CAPTULO IV - DO OBJETIVO E DA POLTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO Para efeito da regulamentao em vigor, o FUNDO, em funo da composio de sua carteira de investimentos, classifica-se como Fundo de Renda Fixa. O FUNDO tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas rentabilidade que busque superar a variao do IMA - B (ndice de Mercado ANBIMA B Total), por meio das oportunidades oferecidas pelos mercados domsticos de taxa de juros ps-fixadas e pr-fixadas, e ndices de preo. A rentabilidade do FUNDO variar conforme o comportamento do IMA-B, sendo tambm impactada pelos custos e despesas do FUNDO e pela taxa de administrao prevista nesse Regulamento. O patrimnio do FUNDO dever ser composto pelos seguintes ativos financeiros, na proporo abaixo definida:

LIMITES DA CARTEIRA MNIMO MXIMO I - Ativos relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, taxa de juros domstica ps-fixada e prefixadas e/ou ndices de preo, conforme itens vi e vii abaixo.

80% 100%

II - Ativos financeiros negociados no exterior admitidos negociao em

0% 0%



bolsas de valores, de mercadorias e futuros, ou registrados em sistema de registro, custdia ou de liquidao financeira devidamente autorizados em pases signatrios do Tratado de Assuno, ou em outras jurisdies, desde que, neste ltimo caso, supervisionados por autoridade local reconhecida conforme definido na regulamentao em vigor, detidos diretamente pelo FUNDO ou indiretamente pelos Fundos de Investimento de que o FUNDO adquirir cotas. III - Operaes de Emprstimo de ativos financeiros, exceto aes, nas quais o FUNDO figure como doador, conforme regulamentado pela CVM.

0% 0%

IV - Cotas de Fundos de Investimento: a) Cotas de Fundos de Investimento classificados como renda fixa ou como referenciados em indicadores de desempenho de renda fixa, constitudos sob a forma de condomnio aberto e cuja poltica de investimento assuma o compromisso de buscar o retorno de um dos subndices do ndice de Mercado Anbima (IMA), com exceo de qualquer subndice atrelado taxa de juros de um dia; e, b) Cotas de Fundos de Investimento e Cotas de Fundos de Investimento em cotas de Fundos de Investimento, classificados como Renda Fixa ou

0% 20%

referenciados em indicadores de desempenho de renda fixa, constitudos sobre a forma de condomnio aberto, registrados com base Instruo CVM n 409/04, que no possuam em sua denominao a expresso crdito privado. Os regulamentos dos fundos objeto de investimento devero prever que os direitos, ativos financeiros que compem suas carteiras ou os respectivos emissores sejam considerados de baixo risco de crdito, com base, dentre outros critrios, em classificao efetuada por agncia classificadora de risco em funcionamento no Pas; e que o limite mximo de concentrao em uma mesma pessoa jurdica, de sua controladora, de entidade por ela direta ou indiretamente controlada e de coligada ou quaisquer outras sociedades sob controle comum seja de 20% (vinte por cento). V - Fundo de Investimento Imobilirio (FII), Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (FIDC) e Cotas de Fundos de Investimento em Cotas de Direitos Creditrios (FICFIDC).

0% 0%

VI- Ttulos Pblicos Federais e Operaes Compromissadas.

0% 100%

VII - Cdulas de Crdito Imobilirio, reguladas pela Lei n 10.931/2004 (CCIs), Cdulas de Crdito Bancrio, reguladas pela Lei n 10.931/2004 (CCBs), Certificados de Recebveis Imobilirios, regulados pela Lei n 9.514, de 20 de

0% 0%



novembro de 1997 (CRIs), Notas Promissrias devidamente registradas perante os sistemas de liquidao e custdia autorizadas pelo BACEN, tais como CETIP, BovespaFix e SomaFix, Cdula de Crdito a Exportao (CCE), Notas de Crdito Exportao (NCE), Debntures, Depsito Prazo com Garantia Especial (DPGE), Cdulas de Produto Rural - (CPR), Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio (CDCA), dentre outros. VIII - Aes admitidas negociao em bolsa de valores ou entidade de balco organizado.

0% 0%

Os ttulos e valores mobilirios, bem como outros ativos financeiros integrantes da carteira do Fundo, devero ser registrados em contas de depsitos especficas, abertas diretamente em nome do Fundo, em sistemas de registro e de liquidao financeira de ativos autorizados pelo Banco Central do Brasil ou em instituies autorizadas prestao de servios de custdia pela CVM. Os direitos, ttulos e valores mobilirios que compem a carteira do FUNDO ou os respectivos emissores devem dentre outros critrios ser considerados de baixo risco de crdito, com base, dentre outros critrios, em classificao efetuada por agncia classificadora de risco em funcionamento no pas. O ADMINISTRADOR e o GESTOR no sero responsveis pela observncia e controle dos limites de investimentos exigidos aos cotistas dos Fundos de Investimento que sejam EFPC e RPPS, em particular aqueles limites relacionados carteira consolidada ou calculados em relao ao seu patrimnio total, bem como de quaisquer outros requisitos e/ou caractersticas no expressamente previstos neste Regulamento.

Considerando a poltica de investimento do FUNDO, no h limites para a aplicao de EFPC e RPPS, conforme previsto nas Resolues do Banco Central do Brasil n 3.792, de 24 de setembro de 2009, e n 3.922, de 25 de novembro de 2010. Sero tambm considerados os seguintes limites por emissor:

LIMITES POR EMISSOR MNIMO MXIMO I - Total de aplicaes em ttulos, ativos financeiros e modalidades operacionais de emisso ou coobrigao de uma mesma instituio financeira, de seu controlador, de sociedades por ele direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum.

0% 0%

II- Total de aplicaes em ttulos, ativos financeiros e modalidades operacionais de emisso ou coobrigao de uma mesma companhia aberta, de seu controlador, de sociedades por ele direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum. So excludos desse limite as aplicaes em ttulos pblicos federais e as operaes compromissadas lastreadas nesses ttulos.

0% 0%

III - Total de aplicaes em ttulos, ativos financeiros e modalidades operacionais de pessoa fsica ou pessoa jurdica de direito privado que no seja companhia aberta ou instituio financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

0% 0%



IV - Total de aplicaes em ativos financeiros de emisso do GESTOR, ADMINISTRADOR, ou por empresas a eles ligada.

0% 0%

IV - Total de aplicaes em cotas de Fundos do ADMINISTRADOR, GESTOR, ou por empresas a eles ligada.

0% 20%

O FUNDO pode realizar operaes na contraparte da tesouraria do ADMINISTRADOR, GESTORA ou de empresas a elas ligadas. vedada a realizao de aplicaes pelo FUNDO em cotas de Fundos de Investimento que invistam diretamente no FUNDO. Caso a poltica de investimento dos fundos investidos permita aplicaes em ativos de crdito privado, o ADMINISTRADOR, a fim de mitigar o risco de concentrao pelo FUNDO, considerar, como regra, o percentual mximo de aplicao em tais ativos na consolidao de seus limites, salvo se a administradora dos fundos investidos disponibilizar diariamente a composio de suas carteiras. So vedadas para o FUNDO e para os Fundos de Investimento:

I- as operaes denominadas day-trade, assim consideradas aquelas iniciadas e encerradas no mesmo dia, independentemente de a entidade possuir estoque ou posio anterior do mesmo ativo;

II- a aplicao em Fundos de investimento ou em Fundos de investimento em cotas de Fundos de investimento cuja atuao em mercados de derivativos gere exposio superior a uma vez o respectivo patrimnio lquido;

III- a realizao de operaes a descoberto nos mercados derivativos;

IV- a aplicao de recursos na aquisio de cotas de FIDC No Padronizados;

V- a locao, emprstimo, penhor ou cauo de ttulos e valores mobilirios integrantes de sua carteira, ressalvados a hiptese de realizao de operaes de emprstimo de ativos e os casos autorizados pelos rgos reguladores;

VI - as aplicaes de recursos na aquisio de cotas de FUNDO de investimento cujas carteiras contenham ttulos que ente federativo figure como devedor ou preste fiana, aval, aceite ou coobrigao sob qualquer forma; VII - aplicao recursos em companhias que no estejam admitidas negociao nos segmentos Novo Mercado, Nvel 2 ou Bovespa Mais da BM&FBOVESPA, salvo se estas tiverem realizado sua primeira distribuio pblica em data anterior a 29 de maio de 2001; e VIII - aplicao de recursos do Fundo em ativos financeiros localizados no exterior. No que se refere poltica de utilizao de instrumentos derivativos, o FUNDO obedecer, aos seguintes parmetros: POLTICA DE UTILIZAO

DE DERIVATIVOS MNIMO MXIMO

I - Para proteo de carteira.

0% 100%

II - Para alavancagem. 0% 0% O FUNDO obedecer, ainda, aos seguintes parmetros de investimento: (i) As operaes com derivativos em bolsa de valores e em bolsa de mercadorias e de futuros podem ser realizadas desde que, exclusivamente, na modalidade "com garantia"; e (ii) Os percentuais referidos na tabela acima devem ser cumpridos diariamente, com base no patrimnio lquido do FUNDO do dia imediatamente anterior, observada a consolidao das aplicaes do FUNDO com as dos Fundos investidos, se couber. CAPTULO V - DOS FATORES DE RISCO, DA POLTICA DE ADMINISTRAO DO RISCO E SEU GERENCIAMENTO No obstante o emprego, pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR, de plena diligncia e da boa prtica de administrao e gesto de fundos de investimento, da estrita observncia da poltica de investimento definida no Regulamento e neste Prospecto, das regras legais e regulamentares em vigor, o FUNDO estar sujeito a outros fatores de risco que podero



ocasionar perdas ao seu patrimnio e, consequentemente, aos cotistas, quais sejam: I - RISCO DE MERCADO: os valores dos ativos que integram a carteira do FUNDO e a carteira de investimento dos Fundos de Investimento podem variar em funo de oscilaes nas taxas de juros, taxas de cmbio, preos e cotaes de mercado, bem como em razo de quaisquer alteraes nas condies econmicas e/ou polticas, nacionais ou internacionais. Tais fatos podem afetar negativamente os preos dos ativos integrantes da carteira e da carteira de investimento dos Fundos de Investimento, resultando, inclusive, na depreciao do valor da cota do FUNDO, com perdas patrimoniais aos cotistas. II - RISCO DE CRDITO: o inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos financeiros integrantes da carteira e/ou carteira de investimentos dos Fundos de Investimento ou contrapartes das operaes do FUNDO e/ou dos Fundos de Investimento, inclusive por fora de interveno, liquidao, regime de administrao temporria, falncia, recuperao judicial ou extrajudicial de tais emissores e/ou contrapartes, o que pode ocasionar a reduo de ganhos ou mesmo perdas financeiras ao FUNDO e aos seus cotistas. Adicionalmente, pode haver custos adicionais nas hipteses em que o FUNDO e/ou os Fundos de Investimento tentem recuperar seus crditos por meio de aes judiciais, acordos extrajudiciais ou outros. III - RISCO DE LIQUIDEZ: a possibilidade de reduo ou mesmo inexistncia de demanda pelos ativos e modalidades operacionais integrantes da carteira do FUNDO e/ou da carteira de investimento dos Fundos de Investimento pode fazer com que o FUNDO e/ou os Fundos de Investimento no estejam aptos a realizar pagamentos de resgate de suas cotas conforme previsto em seus respectivos regulamentos, inclusive em decorrncia de dificuldades para liquidar posies ou negociar tais ativos pelo preo e no tempo desejados, condies atpicas de mercado e/ou grande volume de solicitaes de resgates.

IV- RISCO DECORRENTE DE OPERAES NOS MERCADOS DE DERIVATIVOS: Consiste no risco de distoro do preo entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do FUNDO, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operaes, no produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteo das posies vista, existe o risco da posio no representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas do FUNDO.

V - RISCO DE CONCENTRAO: a concentrao de investimento do FUNDO e/ou dos Fundos de Investimento, ativo financeiro, modalidade operacional ou mercado pode potencializar a exposio da carteira e/ou carteira de investimento dos Fundos de Investimento aos riscos mencionados nos itens anteriores.

VI - RISCO CAMBIAL: As condies econmicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alteraes nas taxas de cmbio e juros e nos preos dos ativos financeiros em geral, bem como afetar o desempenho do FUNDO.

VII - RISCO RELACIONADO AOS FUNDOS DE INVESTIMENTO: O FUNDO, na qualidade de cotistas dos Fundos de Investimento, est sujeito a todos os riscos envolvidos nas aplicaes realizadas pelos Fundos de Investimento. O ADMINISTRADOR e GESTOR no tem qualquer poder de deciso ou interferncia na composio da carteira de investimento ou na definio de estratgia de gesto dos Fundos de Investimento de terceiros.

VIII - RISCOS GERAIS: eventual interferncia de rgos reguladores no mercado, mudanas na legislao e regulamentao aplicveis aos Fundos de Investimento, decretao de moratria, fechamento parcial ou total dos mercados, alterao nas polticas monetrias e cambiais, dentre outros eventos, podem impactar as condies de funcionamento do FUNDO e/ou dos Fundos de Investimento, bem como seu respectivo desempenho.

Em decorrncia dos fatores de risco indicados acima e de todos os demais fatores de risco aos quais o FUNDO e/ou Fundos de Investimento esto sujeitos,



o ADMINISTRADOR e/ou o GESTOR no podero ser responsabilizados por eventual depreciao da Carteira e/ou por eventuais prejuzos que os cotistas do FUNDO venham a sofrer em caso de liquidao do FUNDO, exceto se o ADMINISTRADOR e/ou o GESTOR agirem com comprovada culpa ou dolo, de forma contrria lei, ao Regulamento e aos atos normativos expedidos pela CVM. Para monitorar o nvel de exposio a risco, o ADMINISTRADOR utiliza como ferramenta o "Value at Risk" (VaR Valor em Risco), que significa uma medida, em montante financeiro, que demonstra a perda potencial esperada para um ativo, em determinado horizonte de tempo. O clculo do VaR do FUNDO realizado atravs de uma metodologia de simulao que permite que sejam capturadas todas as correlaes entre os diversos ativos que componham ou possam vir a compor a carteira do FUNDO. Ainda com relao poltica de administrao de risco, o GESTOR monitora riscos de concentrao por Fundos de Investimento investidos, riscos relativos a variaes abruptas da cota dos Fundos de Investimento investidos e riscos inerentes liquidez das posies do FUNDO. No monitoramento de concentrao por Fundos de Investimento investidos, consideram-se limites de exposio por estratgia associados exposio de alocao em um nico gestor. Tais limites sero reavaliados constantemente mediante o acompanhamento da evoluo dos mercados. O GESTOR acompanhar periodicamente as informaes relativas aos Fundos de Investimento investidos tais como: rentabilidade, patrimnio lquido e variao de cota, de forma a detectar qualquer variao que indique descolamento expressivo de suas mdias histricas e possa representar riscos para a carteira. A poltica de administrao de risco do FUNDO compreende ainda: (i) discusso, definio e verificao do cumprimento de suas estratgias de investimento; (ii) monitoramento do desempenho do FUNDO e (iii) verificao do cumprimento das normas

e restries aplicveis administrao e gesto do FUNDO. A utilizao de mecanismos de administrao de riscos pelo ADMINISTRADOR e pelo GESTOR para gerenciar os riscos a que o FUNDO est sujeito no constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO, tampouco garantia da completa eliminao da possibilidade de perdas para o FUNDO e para os cotistas. CAPTULO VI - DA TAXA DE ADMINISTRAO Artigo 30 - Pelos servios de administrao, gesto da carteira, tesouraria, controle e processamento dos ativos financeiros, distribuio, escriturao de cotas do FUNDO e de outros servios que venham a ser contratados pelo FUNDO, o ADMINISTRADOR, o GESTOR e os demais prestadores de servios do FUNDO faro jus ao recebimento de taxa de administrao anual equivalente a 0,40% (quarenta centsimos por cento) calculada sobre o patrimnio lquido do FUNDO. A taxa de administrao referida no caput no inclui os valores devidos aos prestadores de servios de custdia (mesmo que o prestador de tais servios seja o ADMINISTRADOR) e auditoria das demonstraes contbeis do FUNDO, nem os valores correspondentes aos demais encargos do FUNDO indicados no Captulo VII abaixo, os quais sero debitados diretamente do FUNDO. A taxa de administrao ser calculada e provisionada diariamente sobre o valor dirio do patrimnio lquido do FUNDO, na base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias, e ser paga pelo FUNDO diretamente aos seus prestadores de servio, conforme valores acordados entre eles, mensalmente, at o 5 (quinto) dia til do ms subsequente ao da prestao dos servios. A taxa de administrao estabelecida no caput a taxa de administrao mnima do FUNDO. Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicao em cotas de fundos de investimento, fica instituda a taxa de administrao mxima de 0,41% a.a. (quarenta e um



centsimos por cento ao ano) sobre o valor do patrimnio lquido do FUNDO. O FUNDO tambm possui taxa de performance, correspondente a 20% (vinte por cento) sobre a rentabilidade que exceder a 100% (cento por cento) da variao do ndice IMA-B Total, cobrada aps a deduo de todas as despesas, inclusive a taxa de administrao. A taxa de performance ser calculada e provisionada por dia til e paga semestralmente ao GESTOR, no ms subsequente aos meses de junho e dezembro ou no resgate de cotas, por perodos vencidos. Para o clculo da taxa de performance ser utilizado o conceito denominado marca dgua, ou seja, s ser cobrada taxa de performance se o valor da cota do FUNDO, no trmino do perodo de cobrana de performance, estiver acima do valor da cota na data da ltima cobrana da taxa de performance, atualizado pelo benchmark, (o Valor Mximo Alcanado ou VMA). Caso o Cotista ingresse no FUNDO e a cota de sua aplicao esteja inferior ao VMA, o ADMINISTRADOR cobrar um ajuste, a ttulo de apurao da performance individual, cobrado no momento do resgate. vedada a cobrana de taxa de performance quando o valor da cota do FUNDO for inferior ao seu valor por ocasio da ltima cobrana efetuada. O FUNDO no possui taxa de ingresso ou taxa de sada. O FUNDO poder investir em Fundos de Investimento que possuem taxa de performance.

CAPTULO VII - DOS ENCARGOS DO FUNDO Adicionalmente taxa de administrao, constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente: (i) taxas, impostos ou contribuies federais, estaduais, municipais ou autrquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigaes do FUNDO;

(ii) despesas com o registro de documentos em cartrio, impresso, expedio e publicao de relatrios e informaes peridicas previstas na regulamentao em vigor; (iii) despesas com correspondncia de interesse do FUNDO, inclusive comunicaes aos cotistas; (iv) honorrios e despesas do auditor independente; (v) emolumentos e comisses pagas por operaes do FUNDO; (vi) honorrios de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razo de defesa dos interesses do FUNDO, em juzo ou fora dele, inclusive o valor da condenao imputada ao FUNDO, se for o caso; (vii) parcela de prejuzos no coberta por aplices de seguro e no decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos servios de administrao no exerccio de suas respectivas funes; (viii) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exerccio de direito de voto do FUNDO pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes legalmente constitudos, em assembleias gerais dos emissores nos quais o FUNDO detenha participao; (ix) despesas com custdia e liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, ativos financeiros e modalidades operacionais; e (x) despesas com fechamento de cmbio, vinculadas s operaes do FUNDO, se for o caso, e com certificados ou recibos de depsito de valores mobilirios. Quaisquer despesas no previstas como encargos do FUNDO correm por conta do ADMINISTRADOR, devendo ser por ele contratadas. CAPTULO VIII - DA EMISSO, APLICAO E DO RESGATE DAS COTAS DO FUNDO Todo cotista, antes do seu ingresso no FUNDO, deve atestar, mediante termo prprio, que (i) recebeu cpia do Regulamento, deste Prospecto e da lmina, se houver, (ii) tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento do FUNDO e (iii) tomou cincia da possibilidade de ocorrncia de patrimnio lquido negativo e de sua obrigao por aportes adicionais de recursos no FUNDO.



O ADMINISTRADOR poder recusar proposta de investimento inicial feita por qualquer investidor em funo das disposies legais e regulamentares relativas poltica de preveno e combate lavagem de dinheiro, de suas normas e polticas internas e/ou do no enquadramento do investidor no pblico alvo do FUNDO, sem necessidade de justificar sua recusa. Emisso das Cotas Na emisso de cotas do FUNDO, o valor da aplicao ser convertido pelo valor da cota de abertura do prprio dia do pedido de aplicao, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao ADMINISTRADOR, desde que respeitado o horrio limite de movimentao. O ADMINISTRADOR poder suspender, a qualquer momento e a seu exclusivo critrio, novas aplicaes de recursos no FUNDO, desde que tal suspenso seja aplicada indistintamente a novos investidores e cotistas atuais. A suspenso do recebimento de novas aplicaes em um dia no impede a reabertura posterior do FUNDO para novas aplicaes. Resgate das Cotas No resgate de cotas do FUNDO, o valor do resgate ser convertido pelo valor da cota de abertura do prprio dia da solicitao de resgate. O pagamento do valor apurado ser efetivado no dia posterior a solicitao de resgate, desde que respeitado o horrio limite de movimentao. Os resgates sero efetivados em crdito em conta corrente sem cobrana de qualquer taxa ou despesa. Ser devida ao cotista uma multa de 0,5% (meio por cento) do valor de resgate, por dia de atraso no pagamento do resgate de cotas. Em casos excepcionais de no liquidez dos ativos financeiros componentes da carteira do FUNDO, inclusive em decorrncia de pedidos de resgates incompatveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alterao do tratamento tributrio

do FUNDO do conjunto dos cotistas, em prejuzo destes ltimos, o ADMINISTRADOR poder declarar o fechamento do FUNDO para a realizao de resgates, sendo obrigatria a convocao de Assembleia Geral Extraordinria, no prazo mximo de 1 (um) dia, para deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades:

I - substituio do ADMINISTRADOR ou do GESTOR; II - reabertura ou manuteno do fechamento do FUNDO para resgate; III - possibilidade do pagamento de resgate em ativos financeiros; IV - ciso do FUNDO; e V - liquidao do FUNDO. O fechamento do FUNDO para resgate deve ser comunicado imediatamente a CVM. Da transferncia dos Recursos A aplicao de recursos no FUNDO e o pagamento do resgate de suas cotas podero ser realizados por meio das modalidades de transferncia de recursos admitidas em lei e adotadas pelo ADMINISTRADOR, sempre em moeda corrente nacional, no sendo admitida, no caso de integralizao de cotas, a utilizao de ttulos e valores mobilirios. Todo e qualquer feriado no mbito estadual ou municipal na praa sede do ADMINISTRADOR, bem como o dia em que no houver expediente bancrio, em virtude de determinaes de rgos competentes, no ser considerado dia til para fins de aplicaes e resgates. admitida a aplicao feita conjunta e solidariamente por duas pessoas. Para todos os efeitos perante o ADMINISTRADOR, cada co-investidor considerado como se fosse nico proprietrio das cotas objeto de propriedade conjunta, ficando o ADMINISTRADOR validamente exonerado por qualquer pagamento feito a um, isoladamente, ou a ambos em conjunto. Cada co-investidor, isoladamente e, sem anuncia do outro pode investir, solicitar e receber resgate, parcial ou total, dar recibos e praticar, enfim todo e qualquer ato inerente propriedade das cotas de propriedade



conjunta. CAPTULO IX - POLTICA DE DISTRIBUIO DE RESULTADOS As quantias que forem atribudas a ttulo de dividendos, juros sobre capital prprio ou outros rendimentos advindos de ativos que integrem a carteira do FUNDO devem ser incorporadas ao patrimnio lquido do FUNDO. CAPTULO X - POLTICA DE DIVULGAO DE INFORMAES E DE RESULTADOS Ser divulgado, ampla, obrigatria e imediatamente a todos os cotistas, por meio de correspondncia, e a CVM, atravs do Sistema de Envio de Documentos, qualquer ato ou fato relevante, ocorrido ou relacionado ao funcionamento do FUNDO ou aos ativos financeiros integrantes de sua carteira. O ADMINISTRADOR dever disponibilizar a cada cotista as mesmas informaes exigidas pela CVM, no mesmo teor e prazo, a saber: I- Diariamente: valor da cota e do patrimnio lquido do FUNDO; II- Mensalmente: (i) extrato de conta enviado a cada cotista, exceto se expressamente dispensado pelo interessado, contendo (a) nome do fundo e o nmero de seu registro no CNPJ, (b) nome, endereo e nmero de registro do ADMINISTRADOR no CNPJ, (c) nome do cotista, (d) saldo e valor das cotas no incio e no final do perodo e a movimentao ocorrida ao longo do mesmo, (e) rentabilidade auferida entre o ltimo dia do ms anterior e o ltimo dia til do ms de referncia do extrato, (f) data de emisso do extrato da conta, e (g) telefone, correio eletrnico e endereo para correspondncia do servio de atendimento ao cotista; (ii) balancete, perfil mensal e demonstrativo da composio e diversificao da carteira contendo a identificao das operaes, quantidade, valor e o percentual sobre o total da carteira. Referida divulgao se dar no prazo mximo de 10 (dez) dias aps o encerramento de cada ms, e poder ser postergada por at 90 (noventa) dias, no que tange abertura de posies ou operaes em curso, caso tal divulgao no prazo regular possa prejudicar interesses do FUNDO;

III- Anualmente, no prazo mximo de 90 (noventa) dias aps o encerramento do exerccio social, demonstraes contbeis acompanhadas do parecer do auditor independente; e IV - At o ltimo dia til de fevereiro de cada ano, remeter aos cotistas dos fundos no destinados exclusivamente a investidores qualificados a demonstrao de desempenho do FUNDO. As informaes especificadas acima podero ser encontradas no endereo eletrnico www.gerafuturo.com.br, bem como solicitadas por meio do Servio de Atendimento ao Investidor. Caso sejam divulgadas a terceiros informaes referentes composio da carteira, tal informao deve ser colocada disposio dos cotistas na mesma periodicidade, ressalvadas as hipteses de divulgao de informaes pelo ADMINISTRADOR aos prestadores de servios do FUNDO, necessrias para a execuo de suas atividades, bem aos rgos reguladores, auto reguladores e entidades de classe, quanto aos seus associados, no atendimento a solicitaes legais, regulamentares e estatutrias por eles formuladas. O servio de atendimento ao cotista para esclarecimento de dvidas e para recebimento de reclamaes encontra-se abaixo definido: SERVIO DE ATENDIMENTO AO INVESTIDOR (SAI): Tel: (21) 2169-9999 (11) 2137-8888 (51) 2121-9500 Fax:(21) 2169-9998 (11) 2137-8899 (51) 2121-9501 E-mail: [email protected] Ouvidoria 0800 605 8888 CAPTULO XI - DA TRIBUTAO A carteira do FUNDO no est sujeita a qualquer tributao.

Os cotistas tero seus rendimentos sujeitos aos seguintes impostos:

I. Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios IOF: Esse imposto de 1% (um por cento) ao dia, sobre o valor do resgate. No entanto, como o imposto limitado ao rendimento da aplicao em



funo de seu prazo, a regulamentao se utiliza de uma tabela regressiva para apurao do valor a ser pago, comeando com uma alquota de 96% (noventa e seis por cento) aplicada sobre o rendimento (para quem resgatar no primeiro dia til subsequente ao da aplicao) e reduzindo a zero para quem resgatar a partir do 30 (trigsimo) dia da data da aplicao; II. Imposto de Renda na Fonte: Esse imposto incidir no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano (modalidade "come cotas"), ou no resgate, se ocorrido em data anterior, observando-se, adicionalmente, o seguinte: (a) enquanto o FUNDO mantiver uma carteira de longo prazo, como tal entendendo-se uma carteira de ttulos com prazo mdio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o imposto de renda ser cobrados s alquotas de:

(i) 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; (ii) 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo de 181 (cento e oitenta e um) dias at 360 (trezentos e sessenta) dias; (iii) 17,5% (dezessete inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um dias) at 720 (setecentos e vinte) dias; e (iv) 15% (quinze por cento), em aplicaes com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias.

(b) caso o FUNDO esteja inserido na hiptese da alnea (a), quando da incidncia da tributao pela modalidade "come cotas", o Imposto de Renda ser retido em Fonte pela alquota de 15% (quinze por cento). Por ocasio de cada resgate de cotas, ser apurado e cobrado eventual complemento de alquota entre aquela utilizada na modalidade "come cotas" e a aplicvel segundo o inciso acima. (c) caso, por razes estratgicas e/ou operacionais decorrentes da busca do cumprimento da poltica de investimento, a carteira do FUNDO apresentar

caractersticas de curto prazo, como tal entendendo-se uma carteira de ttulos com prazo mdio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, o imposto de renda ser cobrados s seguintes alquotas:

(i) 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento), em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; e (ii) 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias.

(d) caso o FUNDO esteja includo na hiptese da alnea (c), quando da incidncia da tributao pela modalidade "come cotas", o Imposto de Renda ser retido em Fonte pela alquota de 20% (vinte por cento). Por ocasio de cada resgate de cotas, ser apurado e cobrado eventual complemento de alquota entre aquela utilizada na modalidade "come cotas" e a aplicvel segundo o inciso acima. Como no h garantia de que este FUNDO ter o tratamento tributrio para fundos de longo prazo, fica expressamente ressalvado que a ocorrncia de alterao nas alquotas a que o aplicador est sujeito, ainda que provoque um nus para o cotista, no poder ser entendida ou interpretada como ato de responsabilidade do ADMINISTRADOR e/ou do GESTOR, tendo em conta que a gesto da carteira e, com efeito, suas repercusses fiscais, do-se em regime de melhores esforos, e como obrigao de meio, pelo que o ADMINISTRADOR e o GESTOR no garantem aos cotistas no FUNDO qualquer resultado, mesmo que de natureza fiscal. Os dispositivos do presente Captulo descrevem a tributao de cotistas residentes no Brasil. Aos cotistas pessoas fsicas e jurdicas no residentes ser aplicada a tributao da regulamentao em vigor. CAPTULO XII- DA POLTICA DE VOTO Nos termos do disposto na Instruo CVM n 409/04 e de acordo com sua poltica de investimentos, o GESTOR optar via de regra, pela participao e exerccio de direito de voto decorrente de ativos



financeiros do FUNDO, em assembleias gerais das companhias das quais o FUNDO detenha participao, que forem deliberar sobre Matrias Relevantes Obrigatrias, nos termos da autorregulao, conforme disposto na sua Poltica de Exerccio de Voto, a qual encontra-se no site do GESTOR: www.brasilplural.com.br. Ao votar nas assembleias representando os fundos de investimento sob sua gesto, o GESTOR buscar votar favoravelmente s deliberaes que, a seu ver, propiciem a valorizao dos ativos que integrem a carteira do FUNDO. CAPTULO XIII - DAS DISPOSIES GERAIS Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, com expressa renncia de qualquer outro, o mais privilegiado que possa ser, para propositura de quaisquer aes judiciais relativas ao FUNDO ou a questes decorrentes da aplicao deste Prospecto. GERAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A

ADMINISTRADOR

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