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Qual a principal
objetivo dos RPPS ?
Principal Instrumento de Capitalização e Proteção do Patrimônio dos Servidores:
Fundos de investimentos
ACERTAR100.000,00
ERRAR- 50.000,00
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
Desafio
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PASSAR1 MICÃO
A forma esquemática que melhor define o PL – Patrimônio Líquido, de um fundo é:
PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades.
PL = Carteira de Títulos + Valores.
PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades + Valores.
PL = Partido Liberal + Partido dos Trabalhadores
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A forma esquemática que melhor define o PL – Patrimônio Líquido, de um fundo é:
PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades.
PL = Carteira de Títulos + Valores.
PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades + Valores.
PL = Partido Liberal + Partido dos Trabalhadores
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
São elementos obrigatórios em um prospecto de um fundo de investimento, exceto :
Público-Alvo
Regras de Movimentação
Política de Investimento
Valor da Cota
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ERRAR- 50.000,00
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PASSAR1 MICÃO
São elementos obrigatórios em um prospecto de um fundo de investimento, exceto :
Público-Alvo
Regras de Movimentação
Política de Investimento
Valor da Cota
ACERTAR100.000,00
ERRAR- 50.000,00
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
Sobre o Fundo de Ações Ibovespa, é certo afirmar:
É um fundo indexado e passivo.
É um fundo indexado e ativo.
É um fundo ativo e passivo.
É um fundo indexado ao IBX.
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Sobre o Fundo de Ações Ibovespa, é certo afirmar:
É um fundo indexado e passivo.
É um fundo indexado e ativo.
É um fundo ativo e passivo.
É um fundo indexado ao IBX.
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
O gestor do fundo de investimento é:
o responsável pelo controle dos ativos e passivos do fundo e pela liquidação financeira.
quem executa as estratégias de investimentos
o responsável pela venda ou distribuição das cotas para o mercado investidor.
quem responde perante os órgãos de fiscalização e controle.
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ERRAR- 50.000,00
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PASSAR1 MICÃO
O gestor do fundo de investimento é:
o responsável pelo controle dos ativos e passivos do fundo e pela liquidação financeira.
quem executa as estratégias de investimentos
o responsável pela venda ou distribuição das cotas para o mercado investidor.
quem responde perante os órgãos de fiscalização e controle.
ACERTAR100.000,00
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
Quais são os “agentes” envolvidos na atividade de administração dos Fundos de Investimento:
Administrador – Distribuidor – Gestor – Liquidante.
Gestor – Administrador – Distribuidor – Custodiante
Administrador – Distribuidor – Liquidante – Custodiante.
Gestor – Estratégista – Liquidante – Repassador.
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PASSAR1 MICÃO
Quais são os “agentes” envolvidos na atividade de administração dos Fundos de Investimento:
Administrador – Distribuidor – Gestor – Liquidante.
Gestor – Administrador – Distribuidor – Custodiante.
Administrador – Distribuidor – Liquidante – Custodiante.
Gestor – Estratégista – Liquidante – Repassador.
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ERRAR- 50.000,00
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UNIVERSITÁRIOS50.000,00
PASSAR1 MICÃO
A marcação dos preços a valor de mercado, visa:
determinar o valor exposto a risco
manter o real valor do patrimônio do fundo
gerar cotas negativas
aumentar o poder de compras das mulheres em shopping centers
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PASSAR1 MICÃO
A marcação dos preços a valor de mercado, visa:
determinar o valor exposto a risco
manter o real valor do patrimônio do fundo
gerar cotas negativas
aumentar o poder de compras das mulheres em shopping centers
CERTIFICAÇÃO
BACEN
O QUE É CERTIFICAÇÃO?
A certificação de profissionais é prática comum no mundo desenvolvido.
No Brasil, o CMN tornou obrigatório o exame de certificação dos funcionários de instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo BC que desempenham atividades de distribuição e mediação de títulos, valores mobiliários e derivativos (Resolução nº 3.158 do CMN, de Resolução nº 3.158 do CMN, de
dezembro de 2003)dezembro de 2003)
OUTROS EXEMPLOS
– OAB
– CRC*
– PRODUTOS/SERVIÇOS – ISO9000/PBQP-h
– GADO (?)
De acordo com a Resolução nº 3.158 do CMN, de dezembro de
2003, os profissionais devem ser considerados aptos em exame
organizado por entidade de reconhecida capacidade técnica.
Perfil
O candidato típico classificado neste nível mostra conhecimento básico sobre todos os temas constantes do programa, atendendo aos requisitos mínimos exigidos pela AMBIMA,
estando certificado para exercer as funções de atendimento a clientes.
C O N T E Ú D O . . .
CPA-10CPA-10
ÁREAS DE ÁREAS DE
CONHECIMENTOCONHECIMENTO
• Produtos Bancários • Fundos de
Investimento• Mercado de Capitais• Sistema Financeiro
Nacional (SFN)• Mercado de Títulos • Finanças • Derivativos • Matemática Financeira • Ética
C u r s o P e l o s
I n s t r u t o r e s d a C A I X A
FUNDOS DE
INVESTIMENTOS
I
I
I
I
Pool deRecursos
Carteirade
ativos
Administrador
Aplicação
1
2
n
3
Esquema do Condomínio e ¨POOL¨ de Recursos
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Acesso aAcesso aMercadosMercados
DiversificaçãoDiversificação de Ativosde Ativos
Liquidez e Liquidez e FacilidadesFacilidadesde Resgatede Resgate
DisponibilidadeDisponibilidade
de Recursode RecursoMelhoresMelhores
OportunidadesOportunidadesde Investimentosde Investimentos
MenoresMenoresRiscosRiscos
Benefícios para os Investidores
Fundos de Investimento
IRF-M
IMA-S
IMA-C
IMA-BAÇÕES
BANCO C
BANCO B
BANCO A
A BQual a forma correta
Opção “A” ou “B”
Segregação de funções Segregação de funções e responsabilidadese responsabilidades
Fundo de Fundo de InvestimentoInvestimento
Gestor
Administrador
Distribuidor
Custodiante
ResponsávelPelos
Investimentos
Administração de Recursos
Venda de cotas
Faz marcaçãoContabiliza
carteira
CARTEIRA DE INVESTIMENTOCARTEIRA DE INVESTIMENTO
Tipos de Ativos
Títulos Públicos
ValoresMobiliários
Derivativos
AÇÕES
DEBÊNTURES
NP
CDB
LC
LH
LTN
LFT
NTN
FUTUROS OPÇÕES
Títulos Privados
PRINCÍPIOS DE
INVESTIMENTOS
DECISÃO DE INVESTIR
CRITÉRIOS:RETORNOLIQUIDEZ
RISCODECISÃO
ALTERNATIVAS DE
INVESTIMENTO
AVALIAÇÃO
Papel do Gerente de banco
Papel do Cliente
Papel dos Gestores dos RPPS
O que é mais importante na decisão de um investimento:
Retorno observado ou Retorno esperado?
DECISÃO DE INVESTIR
Retorno ou Rentabilidade
Rentabilidade e Retorno
Conceito: ganho ou perda
Retorno
Ganhos de capital
Lucros, dividendos,
juros
Retorno do investimento = Fluxo de
Rendimento + Ganho de
Capital
Rentabilidade e Retorno
Taxa de Retorno
Retorno do Investiment
o
Valor do Investime
nto
=
Influencia no retorno de um
investimento de forma
inversamente proporcional.
DECISÃO DE INVESTIR
Liquidez
Como é avaliada a liquidez?• pela negociabilidade• pelo volume de negócios com o
ativo• pelo spread de compra e venda
liquidezrealizaçã
o
DECISÃO DE INVESTIR
Liquidez
É a probabilidade do retorno real ser menor do
que o esperado. O risco está associado à
variabilidade do investimento.
DECISÃO DE INVESTIR
Risco
Não invisto na Bolsa porque o risco é
muito alto.
RISCO DE MERCADO
RISCO DE CRÉDITO
RISCODE LIQUIDEZ
PRINCIPAIS RISCOS
Decorre de umaobrigação
advindade um
instrumentoou contrato que não foi cumpridopela contraparte.
Decorre da falta de caixa
ou de contrapartes em
numero suficiente
ou do interesse do mercado em
negociar emquantidade desejada.
RISCO DE
MERCADO
RISCO DE
CRÉDITO
Decorre de movimentosadversos dos
preços ou taxasdos ativos ouprodutos que compõem uma
posição.
PRINCIPAIS RISCOS
RISCO DE
Liquidez
RISCONÃO
SISTEMÁTICO
RISCO SISTEMÁTICO
= RISCODIVERSIFICÁVEL
= RISCO NÃO DIVERSIFICÁVEL
RISCO TOTAL
RISCO DE MERCADO
Exemplo Fundos - RPPS
Resolução 3922/10
T e m a s R e l e v a n t e s . . .
T e m a s R e l e v a n t e s
O que é Marcação a Mercado?
O que é SWAP?
O que é Duration?
Qual o impacto da
“crise cambial” na Economia ?
Que tipo de risco pode ser diversificado?
O que é Derivativo?
O que é uma crise cambial
na prática ?
O AUMENTO DO DÓLAR…
PODE GERAR INFLAÇÃO ???
PODE AUMENTAR O JUROS ???
PODE REDUZIR O PIB ???
Dólar em alta pode gerar Inflação ?
$ Em Alta
Importações
Exportações Pode gerar pressão inflacionária, pois aumentando a exportações ediminuindo as importaçõesReduz-se a oferta no mercado interno
Juros (?) A pressão inflacionária pode elevar os jurosQue pode desacelerar a economia...
O aumento das exportações pode compensarO desaquecimento, evitando que a queda do PIB seja mais acentuada.
E n c e r r a m e n t o . . .
Qual a importância da
Certificação BACEN – CPA 10 –
para os Profissionais que
atuam nos RPPS ?