Relatório Anual 2011 - fundacaoitauunibanco.com.br · presente com um claro planejamento para o amanhã, buscando sempre considerar as consequências futuras ... levantamento do

Relatório Anual

2011

2 | Relatório Anual 2011

Mensagem do diretor presidente

Oportunidade de crescimento para a previdência complementar

Um ano de intensa atividade

Quem somos

Órgãos de Administração

Encarte

Balanço Patrimonial

Demonstração da Mutação do Patrimônio Social

Demonstração da Mutação do Ativo Líquido

Demonstração do Ativo Líquido

Demonstração do Plano de Gestão Administrativa

Demonstração das Obrigações Atuariais

Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis

Parecer Atuarial

Parecer dos Auditores Independentes

Parecer do Conselho Fiscal

Manifestação do Conselho Deliberativo

Informe Resumo dos Investimentos

Resumo da Política de Investimentos

Este Relatório Anual também está disponível no site da entidade:www.bemgeprev.com.br

Relatório Anual 2011 | 3

ongo prazo. Esta expressão,

aparentemente tão simples, resume

uma das premissas da previdência

complementar. Significa viver o

presente com um claro planejamento

para o amanhã, buscando sempre

considerar as consequências futuras

de nossos atos e decisões.

Este princípio é o maior desafio e o

principal ensinamento da previdência

complementar. Ele se aplica quando

estamos na ativa, mas também

quando já chegou o momento

de desfrutar a aposentadoria.

Para isso, você tem a segurança de

contar com a transparência, a ética

e a responsabilidade da Bemgeprev

para administrar seus recursos e

os benefícios oferecidos.

Pensar no longo prazo é fundamental

em um Brasil no qual a expectativa

de vida vem crescendo de maneira

acelerada. Estamos vivendo mais e

devemos procurar aproveitar muito

bem essa fase tão importante e que

recompensa os esforços de vários anos

de trabalho.

A aposentadoria é uma nova etapa

da vida e, quanto mais acreditarmos

neste fato, melhor desfrutaremos suas

vantagens. Nesse sentido, é necessário

gerenciar adequadamente uma série

de fatores ligados ao planejamento

financeiro, às relações pessoais e

familiares, ao aperfeiçoamento contínuo

de nossas competências e experiências,

aos cuidados com a saúde, à correta

organização de nosso tempo, à busca

constante de novos desafios.

Sempre é tempo de pensar em novos

projetos e realizações e, por isso, ter

uma visão de longo prazo é essencial.

É a partir dela que trabalhamos na

Fundação Bemgeprev e que também

devemos, pessoalmente, pensar

nosso futuro.

Na aposentadoria, também é preciso ter o longo prazo como premissa.”

L

Sergio Fajerman

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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 set 2011

EFPC *

CDI

INPC + 6%

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Relatório Anual 2011 | 54 | Relatório Anual 2011

Mais maduro em sua regulamentação e modelos de gestão, o sistemadepende, para seu fortalecimento, da compreensão do brasileiro sobre osbenefícios da previdência complementar.

ano de 2011 passou tranquilo para as entidades fechadas de previdência

complementar, sem grandes solavancos na economia mundial ou nacional que justificassem medidas ou ações mais drásticas. Diante de um cenário de quedaconstante das taxas de juros, o maior desafiodos gestores dos fundos tem sido encontraralternativas de investimentos que remunerem o patrimônio sem acarretarexposição excessiva a riscos. De maneirageral, como comprova o gráfico abaixo, essa missão tem sido cumprida com relativosucesso pelo sistema.

Comparativo regional

Regional * Quantidade % Investimento % Participantes % Dependentes % Assistidos %

de entidades (R$ mil) Ativos

Centro-Norte 38 10,3% 88.394.758 16,1% 373.784 16,6% 841.782 23,4% 105.338 15,7%

Leste 18 4,9% 18.523.108 3,4% 100.528 4,5% 174.010 4,8% 37.678 5,6%

Nordeste 31 8,4% 15.717.163 2,9% 44.955 2,0% 96.730 2,7% 30.246 4,5%

Sudeste 65 17,7% 284.229.040 51,9% 521.894 23,2% 1.277.825 35,6% 304.907 45,6%

Sudoeste 155 42,1% 106.828.764 19,5% 987.056 43,9% 904.645 25,2% 139.852 20,9%

Sul 61 16,6% 34.142.295 6,2% 220.227 9,8% 297.499 8,3% 51.022 7,6%

Total 368 100,0% 547.835.128 100,0% 2.248.444 100,0% 3.592.491 100,0% 669.043 100,0%

* Centro-Norte: RO, AM, RR, AP, GO, DF, AC, MA, MT, MS, PA, PI e TO. Leste: MG. Nordeste: AL, BA, CE, PB, PE, RN e SE. Sudeste: RJ e ES. Sudoeste: SP. Sul: PR, SC e RS.

Fonte: Previdência Complementar Estatística Mensal Dez/10 - PREVIC * Entidades Fechadas de Previdência Complementar Fonte: ABRAPP / BACEN / IPEADATA

O ano também foi sem sobressaltos em relação à regulamentação do setor que não teve, em 2011, a edição de nenhumanorma ou instrução que tenha alterado significativamente as atividades dos fundos.Para a Superintendência Nacional dePrevidência Complementar (Previc), seguesendo fundamental a Supervisão Baseadaem Riscos que privilegia a orientação para a escolha de processos com eficiência esegurança comprovadas.

Por outro lado, o aumento da expectativa devida dos brasileiros, confirmado a cada novo

levantamento do Instituto Brasileiro deGeografia e Estatística (IBGE), deve gerar um importante impacto sobre o sistema.Esse impacto está diretamente atrelado àmaior percepção da população em relação àfragilidade da Previdência Social (em seusmoldes e regras atuais) para responder pelaaposentadoria dos que ainda estão na ativa.

Com a população brasileira girando emtorno de 190 milhões de pessoas, é grande a oportunidade de crescimento para os fundos de pensão que, segundo o últimoConsolidado Estatístico da Associação

Brasileira das Entidades Fechadas dePrevidência Complementar (Abrapp), de setembro de 2011, oferece cobertura a cerca de 6,5 milhões de brasileiros, incluindo ativos, assistidos e dependentes. Entre aposentadorias programadas, aposentadorias por invalidez e pensões, o sistema pagou, no primeiro semestre do ano passado, mais de R$ 11,1 bilhões de reaisem benefícios. Os valores médios mensaispagos até junho de 2011 foram de R$ 3.142para as aposentadorias programadas, R$ 1.533 para as aposentadorias por invalidez e R$ 1.633 para as pensões.

Oportunidade de crescimentopara a previdência complementar

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Rentabilidade estimada (acumulada)

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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 set 2011

EFPC *

CDI

INPC + 6%

30%23%17%

57%

43%

32%

87%

70%

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150%

312%

223%

174%


* Entidades Fechadas de Previdência Complementar Fonte: ABRAPP / BACEN / IPEADATA

levantamento do Instituto Brasileiro deGeografia e Estatística (IBGE), deve gerar um importante impacto sobre o sistema.Esse impacto está diretamente atrelado àmaior percepção da população em relação àfragilidade da Previdência Social (em seusmoldes e regras atuais) para responder pelaaposentadoria dos que ainda estão na ativa.

Com a população brasileira girando emtorno de 190 milhões de pessoas, é grande a oportunidade de crescimento para os fundos de pensão que, segundo o últimoConsolidado Estatístico da Associação

Brasileira das Entidades Fechadas dePrevidência Complementar (Abrapp), de setembro de 2011, oferece cobertura a cerca de 6,5 milhões de brasileiros, incluindo ativos, assistidos e dependentes. Entre aposentadorias programadas, aposentadorias por invalidez e pensões, o sistema pagou, no primeiro semestre do ano passado, mais de R$ 11,1 bilhões de reaisem benefícios. Os valores médios mensaispagos até junho de 2011 foram de R$ 3.142para as aposentadorias programadas, R$ 1.533 para as aposentadorias por invalidez e R$ 1.633 para as pensões.

Rentabilidade estimada (acumulada)


Um ano de intensa atividadeMelhorias em processos, encontros, workshops, modificações noRegulamento e no Estatuto... Foram muitas – e variadas – as atividadesdesenvolvidas pela Bemgeprev no ano passado. Todas com o objetivo deaprimorar continuamente sua atuação.

No Conselho da Abrapp e no CNPC

Em 2011, foi definida a composição do Conselho Deliberativo da Abrapp, constituído por 25 associadas. Reginaldo José Camilo, diretordas fundações de previdência do Itaú Unibanco,foi escolhido para assumir a Vice-Presidência do Conselho. Reginaldo foi também indicado para representar os fundos de pensão comomembro titular no Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC), órgão colegiado do Ministério da PrevidênciaSocial que estabelece as normas de funcionamento do sistema.

Reuniões dos Conselhos

Os conselheiros deliberativos e administrativos realizaram suas quatroreuniões ordinárias anuais (Deliberativo

- nos meses de março, junho, setembro e dezembro; Administrativo – nos meses de março,maio, agosto e novembro) para analisar e disporsobre os processos, atividades e gerenciamentoda Bemgeprev. Da mesma forma, o ConselhoFiscal fez suas reuniões ordinárias anuais emmarço, maio, agosto e novembro. Ao longo do ano, houve alteração de membros dosConselhos (sua composição em 31.12.2011 está na página 11).


Um ano de intensa atividade


Melhorias em processos, encontros, workshops, modificações noRegulamento e no Estatuto... Foram muitas – e variadas – as atividadesdesenvolvidas pela Bemgeprev no ano passado. Todas com o objetivo deaprimorar continuamente sua atuação.

No Conselho da Abrapp e no CNPC

Em 2011, foi definida a composição do Conselho Deliberativo da Abrapp, constituído por 25 associadas. Reginaldo José Camilo, diretordas fundações de previdência do Itaú Unibanco,foi escolhido para assumir a Vice-Presidência do Conselho. Reginaldo foi também indicado para representar os fundos de pensão comomembro titular no Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC), órgão colegiado do Ministério da PrevidênciaSocial que estabelece as normas de funcionamento do sistema.

Reuniões dos Conselhos

Os conselheiros deliberativos e administrativos realizaram suas quatroreuniões ordinárias anuais (Deliberativo

- nos meses de março, junho, setembro e dezembro; Administrativo – nos meses de março,maio, agosto e novembro) para analisar e disporsobre os processos, atividades e gerenciamentoda Bemgeprev. Da mesma forma, o ConselhoFiscal fez suas reuniões ordinárias anuais emmarço, maio, agosto e novembro. Ao longo do ano, houve alteração de membros dosConselhos (sua composição em 31.12.2011 está na página 11).

Congresso da Abrapp

Em setembro, conselheiros, diretores e gerentesda Bemgeprev participaram do 32º CongressoBrasileiro dos Fundos de Pensão, organizado pelaAbrapp. Com o tema “Visão de Futuro: Inovar no Presente”, o evento reuniu cerca de 3 mil profissionais que participaram de palestras,mesas-redondas, plenárias e painéis informativos.

Alterações no Estatuto e no Regulamento

A Diretoria de Análise Técnicada Superintendência Nacionalde Previdência Complementar(Previc) aprovou, em julho, asmodificações propostas pelaBemgeprev em seu Estatutoque alteram basicamente as definições relativas a procedimentos e competênciasde seus órgãos de gestão. Em setembro, a Fundação submeteu à Previc novo pedido de alteração – desta vez, no artigo 3º doRegulamento do plano ACMV, a fim de adequar sua terminologia e registrar a regrado abono anual.

Congresso

da Abrapp

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Dia do Aposentado

Mais uma vez, a Fundação Bemgeprev participou do evento promovido pelaAssociação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Privada (Abrapp)para celebrar o Dia do Aposentado - 24 dejaneiro de 2011. Representando todos osassistidos da Fundação, José Mario Almeidarecebeu o diploma comemorativo durante a cerimônia realizada na Academia Brasileirade Letras, no Rio de Janeiro (RJ), juntamentecom mais 72 aposentados que foram homenageados por suas entidades.

Seguindo orientação da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), a Bemgeprev, em parceria com as demais entidades de PrevidênciaComplementar do Itaú Unibanco, aprofundou, em 2011, as ações de educação financeira e previdenciária de seusparticipantes, conselheiros, dirigentes e colaboradores.Todas as iniciativas são monitoradas para checar sua efetividade e adequação.

Encontro das Associações e Conselheiros

Em maio, Ricardo Pena, ex-secretário dePrevidência Complementar do Ministério daPrevidência Social, falou sobre os “NovosDesafios da Previdência Complementar noBrasil e no Mundo”. Em dezembro, foi a vez deJosé Eduardo Krieger, professor da Faculdadede Medicina da Universidade de São Paulo,abordar o “Crescimento da Longevidade & Tendências Demográficas na Perspectiva Médica”. As duas palestras fizeram parteda programação de 2011 do projeto realizado semestralmente

desde 2006 pelas fundações de previdência do Itaú Unibanco com o objetivo de alinhar e aprofundar os conhecimentos previdenciários dos participantes. Em 2011, o encontro foi certificado pelo Instituto de Certificação da Seguridade Social (ICSS), passando a valer créditos em seu Programa de Educação Continuada.

Educação financeira e previdenciária

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Informativo “Com você”

Editado desde 2007, o informativo bimestral é encaminhado para todos os participantes por meio impresso. A publicação divulga notícias, reportagens, entrevistas, matérias específicas referentes aos planos de benefícios geridos pela Fundação, rentabilidades e uma página exclusivapara temas relativos à educação financeira e previdenciária.


Workshop Jurídico

O 5º Workshop Jurídico de Previdência Complementar foi promovido em setembro pela Fundação Bemgeprev juntamente com as outras entidades previdenciárias do ItaúUnibanco. Um total de 80 convidados (profissionais das fundações, das áreas jurídicas dapatrocinadora e de escritórios advocatícios contratados) assistiu às apresentações deespecialistas sobre diferentes aspectos das questões jurídicas ligadas ao sistema. O workshop, criado em 2007, também conta créditos para o Programa de EducaçãoContinuada do ICSS.

Evento dos assistidos

Muito aguardado pelos aposentados e pensionistas, o evento realizado emparceria com as demais fundações deprevidência do Itaú Unibanco paravalorizar os benefícios oferecidos eintegrar os participantes. Nos mesesde junho e julho de 2011, o tema “Étempo de escrever novas histórias”atraiu 3.332 convidados para os even-tos organizados em Belo Horizonte, Curitiba, Goiânia,Recife e São Paulo que tiveram o cantor Wanderley Cardoso comoatração principal.


Participantes Assistidos • base: outubro 2011

Idade média: 75 anos

Presença nos Estados

Quem somos

Tipo de Benefício

Minas Gerais 67,80%

Rio de Janeiro 16,06%

São Paulo 6,73%

Goiás 1,26%

Bahia 1,51%

Rio Grande do Sul 0,76%

Paraná 0,25%

Outros 5,63%

Sexo

15%feminino85%

masculino

1.189

Total de Participantes

Faixas Etárias

0,08% de 51 a 60 anos

49,80%de 71 a 80 anos

29,35% de 61 a 70 anos

2,94%acima de 91 anos

17,83% de 81 a 90 anos

Média de tempo de benefício 14 anos

Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia (ACMV)

Tempo de contribuição 99,83%

Idade 0,17%


Órgãos de Administração

Conselho Deliberativo

Titulares Suplentes

Presidente Osvaldo do Nascimento Cláudio José Coutinho Arromatte

Vice-Presidente Messias Caetano Neto Maria Lucia Machado

Conselheiro indicado Marco Antonio Antunes Marcelo Luis Orticelli

Conselheiro eleito Silvio Caitano da Fonseca José Cássio Damas

Conselho Fiscal

Titulares Suplentes

Conselheiros indicados Leila Cristiane Barboza Braga de Melo Ottavio Aldo Ronco

Guilherme Augusto M. F. de T. Barros Osmar Marchini

Conselheiros eleitos Aguinaldo José do Crato Luciana Leonina Fernandes

Cleide Xavier Rocha Foureaux Mauro Peres Macedo

Luiz Fernando da Silva Telles Maria do Carmo Vasconcelos

Conselho Administrativo

Presidente Antonio Barsand de Leucas Lourival Lelles

Vice-Presidente Catão Baptista Filho Frederico de Souza Neto

Conselheiro Plínio Buarque Vogas Alonso Rodrigues Martins

Diretoria

Diretor Presidente Sergio Guillinet Fajerman

Diretor de Investimentos Gabriel Amado de Moura

Diretores Arnaldo Cesar Serighelli

Reginaldo José Camilo

Rua Goitacazes, 15 – 9º andarCentro – CEP 30190-050Belo Horizonte - MG

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www.bemgeprev.com.br

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Balanço Patrimonial

Demonstração da Mutação do Patrimônio Social

Demonstração da Mutação do Ativo Líquido

Demonstração do Ativo Líquido

Demonstração do Plano de Gestão Administrativa



Parecer Atuarial

Parecer dos Auditores Independentes

Parecer do Conselho Fiscal

Manifestação do Conselho Deliberativo



Relatório Anual

2011


As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.

Passivo 31/12/2011 31/12/2010

Exigível Operacional (Nota 8) 251 2.078

Gestão Previdencial 130 138

Gestão Administrativa 120 103

Investimentos 1 1.837

Exigível Contingencial (Nota 9) 49.613 42.454

Gestão Previdencial 1.112 59


Investimentos 48.420 42.357

Patrimônio Social 253.391 259.599

Patrimônio de Cobertura do Plano (Nota 10) 251.288 256.947

Provisões Matemáticas 251.288 256.947

Benefícios Concedidos 259.403 260.082

( - ) Provisões Matemáticas a Constituir (8.115) (3.135)

Fundos (Nota 12) 2.103 2.652

Fundos Administrativos 2.101 2.650

Fundos dos Investimentos 2 2

Total do Passivo 303.255 304.131

Ativo 31/12/2011 31/12/2010

Disponível 22 15

Realizável 303.231 304.114

Gestão Previdencial (Nota 5) 30 41

Gestão Administrativa (Nota 5) 86 34

Investimentos (Nota 6) 303.115 304.039

Títulos Públicos - 189.322

Fundos de Investimento 266.338 79.829

Empréstimos 736 592

Depósitos Judiciais / Recursais 36.041 34.296

Permanente (Nota 7) 2 2

Imobilizado 2 2

Total do Ativo 303.255 304.131

Balanço Patrimonialem milhares de Reais



Descrição 31/12/2011 31/12/2010 Variação (%)

A) Patrimônio Social - Início do Exercício 259.599 249.157 4

1. Adições 29.166 43.483 (33)

( + ) Contribuições Previdenciais 318 1.183 (73)

( + ) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial 28.126 41.672 (33)

( + ) Receitas Administrativas 433 203 113

( + ) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Administrativa 289 425 (32)

2. Destinações (35.374) (33.041) 7

( - ) Benefícios (33.051) (32.319) 2

( - ) Constituição de Contingências - Gestão Previdencial (1.052) (60) 1.653

( - ) Despesas Administrativas (1.235) (655) 89

( - ) Constituição de Contingências - Gestão Administrativa (36) - 100

( - ) Reversão do Fundos de Investimento - (7) (100)

3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1 + 2) (6.208) 10.442 (159)

( + / - ) Provisões Matemáticas (5.659) (2.466) 129

( + / - ) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício - 12.942 (100)

( + / - ) Fundos Administrativos (549) (27) 1.933

( + / - ) Fundos dos Investimentos - (7) (100)

B) Patrimônio Social - Final do Exercício (A + 3) 253.391 259.599 (2)

em milhares de Reais

Demonstração da Mutação do Patrimônio Social - Consolidada




A) Ativo Líquido - Início do Exercício 256.947 246.471 4

1. Adições 28.444 42.855 (34)

( + ) Contribuições 318 1.183 (73)

( + ) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial 28.126 41.672 (33)

2. Destinações (34.103) (32.379) 5

( - ) Benefícios (33.051) (32.319) 2

( - ) Constituição de Contingências - Gestão Previdencial (1.052) (60) 1.653

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1 + 2) (5.659) 10.476 (154)

( + / - ) Provisões Matemáticas (5.659) (2.466) 129

( + / - ) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício - 12.942 (100)

B) Ativo Líquido - Final do Exercício (A + 3) 251.288 256.947 (2)

C) Fundos Não Previdenciais 2.103 2.652 (21)

( + / - ) Fundos Administrativos 2.101 2.650 (21)

( + / - ) Fundos dos Investimentos 2 2 -


Demonstração da Mutação do Ativo Líquido - Plano ACMV




1. Ativos 303.054 304.023 -

Disponível 22 15 47

Recebível 2.132 2.668 (20)

Investimentos 300.900 301.340 -

Títulos Públicos - 189.322 (100)

Fundos de Investimento 264.123 77.096 243

Empréstimos 736 592 24

Déposito Judiciais / Recursais 36.041 34.330 5

2. Obrigações 49.663 44.424 12

Operacional 131 1.992 (93)

Contingencial 49.532 42.432 17

3. Fundos Não Previdenciais 2.103 2.652 (21)

Fundos Administrativos 2.101 2.650 (21)

Fundos dos Investimentos 2 2 -

5. Ativo Líquido (1 - 2 - 3) 251.288 256.947 (2)

Provisões Matemáticas 251.288 256.947 (2)


Demonstração do Ativo Líquido - Plano ACMV




A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 2.650 2.677 (1)

1. Custeio da Gestão Administrativa 722 628 15

1.1. Receitas 722 628 15

Custeio Administrativo dos Investimentos 424 203 109

Resultado Positivo dos Investimentos 289 425 (32)

Outras Receitas 9 - 100

2. Despesas Administrativas (1.271) (655) 94

2.1. Administração Previdencial (847) (452) 87

Treinamento/Congressos e Seminários (24) (38) (37)

Viagens e Estadias (24) (18) 33

Serviços de Terceiros (576) (302) 91

Despesas Gerais (204) (94) 117

Contingências (8) - 100

Outras Despesas (11) - 100

2.2. Administração dos Investimentos (424) (203) 109

Serviços de Terceiros (396) (168) 136

Despesas Gerais - (35) (100)

Contingências (28) - 100

3. Resultado Negativo dos Investimentos - - -

4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1 - 2 - 3) (549) (27) 1.933

5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) (549) (27) 1.933

B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A + 5) 2.101 2.650 (21)


Demonstração do Plano de Gestão Administrativa - Consolidada




Patrimônio de Cobertura do Plano (1 + 2) 251.288 256.947 (2)

1. Provisões Matemáticas 251.288 256.947 (2)

1.1. Benefícios Concedidos 259.403 260.082 -

Benefício Definido 259.403 260.082 -

1.3. ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir (8.115) (3.135) 159

( - ) Déficit Equacionado (8.115) (3.135) 159

( - ) Patrocinadores (8.115) (3.135) 159




NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

A FUNDAÇÃO BEMGEPREV é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar – EFPC, sem fins lucrativos, com

personalidade jurídica de direito privado, instituída em 25 de maio de 2005 e autorizada a funcionar pela Secretaria de

Previdência Complementar através da Portaria SPC nº 132/05, de 21 de outubro de 2004, tendo por finalidade administrar o

plano de Aposentadoria Complementar Móvel Vitalícia (ACMV).

Em 02 de janeiro de 2007, conforme Portaria SPC nº 770, de 23 de outubro de 2006, foi efetivada a transferência do

acervo patrimonial e dos participantes do Plano ACMV da Fundação Itaubanco para a Fundação Bemgeprev sem solução

de continuidade.

A Entidade tem como objetivo principal a instituição e execução de planos de benefícios de caráter previdenciário,

complementares ao regime geral de previdência social, na forma da legislação vigente, voltados aos empregados das

patrocinadoras, pertencentes ao conglomerado Itaú Unibanco S/A.

Os recursos necessários à consecução dos objetivos da Entidade provêm dos rendimentos resultantes da aplicação de

recursos em investimentos, de acordo com normas estabelecidas pelas autoridades competentes.

O quadro de participantes na data base da avaliação atuarial em 31 de outubro apresenta a seguinte posição:

NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis estão apresentadas em atendimento às disposições legais dos órgãos normativos e

reguladores das atividades das EFPC’s, especificamente a Resolução CNPC nº 08, de 31 de outubro de 2011; Instrução

Normativa MPS/SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009; Instrução SNPC nº 5, de 08 de setembro de 2011 e Resolução CFC

nº 1.272, de 22 de janeiro de 2010. Os saldos do exercício de 2010 foram ajustados para fins de comparabilidade com o

exercício de 2011, conforme detalhado na Nota 13.

As demonstrações contábeis da Entidade são apresentadas na estrutura de gestão individualizada, considerando os registros

contábeis em gestões (Previdencial e Administrativa) e o Fluxo dos Investimentos, que é comum às Gestões Previdencial e

Administrativa, segundo a natureza e a finalidade das transações, formando um conjunto de informações que caracterizam as

atividades destinadas à realização das funções da Entidade:

• Gestão Previdencial – Atividade de registro e de controle das contribuições, dos benefícios e dos institutos previstos

no art. 14 da Lei Complementar nº 109, de 29 de maio de 2001, bem como do resultado do plano de benefícios de natureza

previdenciária;

• Gestão Administrativa – Atividade de registro e de controle inerentes à administração dos planos de benefícios;

• Investimentos – Registro e controle referentes à aplicação dos recursos de cada plano de benefício.

NOTA 3 - RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As práticas contábeis adotadas estão resumidas em:

a) Ativo Realizável

• Gestão Previdencial – Compreende os valores transferidos dos Investimentos, relativos ao resultado dos recursos

garantidores correspondentes às atividades da Gestão Previdencial.

• Investimentos – Os principais critérios de avaliação e de reconhecimento de receitas são:

Descrição 2011 2010

Assistidos 1.189 1.240

Total 1.189 1.240

em 31 de dezembro de 2011 e 2010 • em milhares de Reais





I. Títulos Públicos e Fundos de Investimento

Estão registrados pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos de forma pro rata até a data de encerramento

do Balanço e deduzidos, quando aplicável, das provisões para perdas, sendo classificados nas seguintes categorias:

a. Títulos para negociação – Quando adquiridos com o propósito de serem negociados, independentemente do prazo

a decorrer da data de aquisição, sendo avaliados pelo valor de mercado e seus efeitos reconhecidos na demonstração do

resultado do exercício;

b. Títulos mantidos até o vencimento – Títulos mantidos até o vencimento – Quando a intenção da administração, e

considerando a capacidade financeira da Entidade, é manter os títulos em carteira até o vencimento, considerando prazos

mínimos de vencimento e classificação de risco do título, sendo avaliados pelo custo de aquisição, acrescidos dos

rendimentos auferidos.

As Rendas/Variações Positivas e Deduções/Variações Negativas da carteira são apropriadas em contas específicas

diretamente vinculadas à modalidade de aplicação.

II. Empréstimos

Os empréstimos a participantes são corrigidos pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor – INPC,

acrescido de juros de 12% a.a..

Os depósitos judiciais, anteriormente registrados nas rubricas do Passivo – Exigível Contingencial, foram reclassificados

nas respectivas gestões no Ativo Realizável, conforme Instrução SNPC nº 5, de 08 de setembro de 2011.

b) Ativo Permanente

É composto pelo ativo imobilizado, demonstrado ao custo de aquisição e depreciação, pelo método linear às taxas abaixo,

tendo como contrapartida a conta de resultado do Plano de Gestão Administrativa – PGA.

c) Exigível Operacional

São demonstrados os valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e

variações monetárias incorridos. São registradas as obrigações decorrentes de pagamento de benefícios aos participantes,

prestação de serviços por terceiros, obrigações tributárias e provisões de folha de pagamento e respectivos encargos.

d) Exigível Contingencial

São decorrentes de processos judiciais e administrativos, inerentes ao curso normal dos negócios, movidos por terceiros,

ex-funcionários, ex-participantes e órgãos públicos em ações cíveis, trabalhistas e fiscais. Essas contingências, coerentes com

práticas conservadora adotadas, são avaliadas por assessores legais e levam em consideração a probabilidade que recursos

financeiros sejam exigidos para liquidar as obrigações e que o montante das obrigações possa ser estimado com suficiente

segurança. Os valores das contingências são quantificados utilizando-se modelos e critérios que permitam a sua mensuração

de forma adequada, apesar da incerteza inerente ao prazo e valor, e são classificados como:

• Prováveis: para os quais são constituídas provisões;

• Possíveis: somente são divulgados sem que sejam provisionados; e

• Remotas: não requerem provisão e divulgação.

e) Plano de Gestão Administrativa – PGA

Os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possui

patrimônio próprio segregado dos planos de benefícios previdenciais.

O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas e reembolsos administrativos, deduzidas das despesas comuns e

específicas da administração previdencial, e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou

revertidas ao Fundo Administrativo.

O saldo do Fundo Administrativo é segregado por plano de benefício previdencial, não caracterizando obrigações ou

direitos aos patrocinadores, participantes e assistidos dos planos.

As receitas administrativas da entidade são debitadas aos Planos Previdenciais em conformidade com o plano de custeio

vigente.




Adiantamento de benefícios de aposentadoria 7 18

Depósito Judicial - Cesta Alimentação 23 23


Seguro (1) 7 -

Depósito Judicial - PIS/COFINS (2) 79 34

Total 116 75

f) Registro das Adições, Deduções, Receitas, Despesas, Rendas/Variações Positivas e Deduções/Variações Negativas

As Adições e Deduções da Gestão Previdencial, Receitas e Despesas da Gestão Administrativa e as Rendas/Variações

Positivas e Deduções/Variações Negativas do Fluxo de Investimento são escrituradas pelo regime contábil de competência

de exercícios.

g) Imposto de Renda

Em 29 de dezembro de 2004 foi sancionada a Lei n° 11.053, que revogou a Medida Provisória n° 2.222, de 04 de setembro

de 2001, e introduziu alterações no sistema de tributação dos planos de benefícios de caráter previdenciário. Conforme

previsto no artigo 5° dessa Lei, a partir de 01 de janeiro de 2005, ficaram dispensados a retenção na fonte e o pagamento em

separado do imposto de renda sobre os rendimentos e ganhos auferidos nas aplicações de recursos das provisões, reservas

técnicas e fundos de planos de benefícios de entidade de previdência complementar.

h) PIS e COFINS

São as contribuições calculadas às alíquotas de 0,65% para o PIS e 4% para a COFINS, sobre as receitas administrativas

(receita bruta excluída, entre outros, dos rendimentos auferidos nas aplicações financeiras destinadas a pagamentos de

benefícios de aposentadoria, pensão, pecúlio e de resgate).

A partir do 2º semestre de 2009, a entidade passou a depositar judicialmente os referidos tributos, conforme mandado

de segurança impetrado contra a Receita Federal (Nota 5 e 9).

NOTA 4 - CUSTEIO ADMINISTRATIVO

As despesas administrativas previdenciais da Entidade são custeadas exclusivamente com recursos do Fundo

Administrativo, contabilizadas na Gestão Administrativa – Administração Previdencial, e as despesas administrativas de

investimentos são custeadas diretamente pela rentabilidade dos Investimentos e registradas na Gestão Administrativa –

Administração dos Investimentos.

NOTA 5 - ATIVO REALIZÁVEL – GESTÃO PREVIDENCIAL

(1) Seguro responsabilidade por Gestão de Previdência Complementar.(2) Os depósitos judiciais, anteriormente registrados nas rubricas do Passivo - Exígivel

Contingencial, foram reclassificados nas respectivas gestões no Ativo Reálizavel,conforme instrução SNPC nº 5, de 08 de setembro de 2011.







Títulos Públicos (1) - 189.322

Fundos de Investimento 266.338 79.829

Empréstimos 736 592

Depósitos Judiciais - Imunidade Tributária (2) 36.041 34.296

Total 303.115 304.039

NOTA 6 - INVESTIMENTOS

A Administração, através da Política de Investimentos que é revisada e aprovada anualmente pelo Conselho Deliberativo

com horizonte de cinco anos, determina diretrizes para direcionamento da aplicação dos recursos garantidores das Provisões

Matemáticas, bem como para classificação de Títulos e Valores Mobiliários.

a) Composição de Investimentos

(1) Títulos inegociáveis com vencimento em 2023, com correção mensal pelo IGP/DImais taxa de 6% a.a., classificados como Títulos Mantidos até o Vencimento. Ostítulos foram integralizados no fundo exclusivo Invictus Renda Fixa em out/2011.

(2) Os depósitos judiciais, anteriormente registrados nas rubricas do Passivo - ExígivelContingencial, foram reclassificados nas respectivas gestões no Ativo Reálizavel,conforme instrução SNPC nº 5, de 08 de setembro de 2011.

b) Títulos e Valores Mobiliários

Os títulos e valores mobiliários são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC, na Central de

Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – CETIP e no Itaú Unibanco.

Apresentamos a seguir a composição por tipo de papel, prazo de vencimento e tipo de carteira dos Títulos e Valores.


(1) Os títulos classificados como ""mantidos até o vencimento"" estão avaliados pelo valor de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data de balanço. Os títulos classificados como ""para negociação"" estão avaliados pelo valor de mercado considerandoo preço médio de negociação no dia da apuração e o valor líquido provável de realização obtido mediante adoção técnica de precificação , levando em consideração, no mínimo, os prazos de pagamento e vencimento, o risco de crédito e o indexador."Os fundos de Investimentos são apresentados pelo valor das cotas do fundo na data de balanço.

(2) Títulos inegociáveis com vencimento em 2023, com correção mensal pelo IGP/DI mais taxa de 6% a.a., classificados como TítulosMantidos até o Vencimento. Os títulos foram integrali zados no fundo exclusivo Invictus Renda Fixa em out/2011.

(3) A classificação na categoria "até o vencimento" inclui, além dos Títulos do Governo Federal - ESTF no montante de R$105.808, NTNBs no montante de R$ 83.832 (R$ 78.545 em 2010), com vencimento até 2045. O valor de mercado destes títulos é de R$ 192.199 (R$ 196.972 em 2010).As classificações dos títulos existentes, assim como aqueles adquiridos no período, são periódica e sistematicamente avaliados de acordo com a Política de Investimentos.Conforme estabelecido no artigo 6º da Resolução CGPC nº 04, de 30 de janeiro de 2002, a reavaliação quanto à classificação de títulos e valores mobiliários só pode ser efetuada por ocasição dos balanços anuais. Além disso, no caso de transferência da categoria "mantidos até o vencimento" para as demais, essa só poderá ocorrer por motivo isolado, não usual, não recorrente e não previsto, que tenha ocorrido após a data da classificação.A entidade declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados nessa categoria. No exercício, não foram realizadas reclassificações de categoria.



Valor (1)

PLANO ACMV Valor a Mercado Categoria (3)

Custo Ajustes a Total Para Até o

Contábil Mercado Negociação Vencimento

Títulos Publicos - - - - -

Títulos do Governo Federal - ESTF (2) - - - - -

Notas do Tesouro Nacional - - - - -

Fundo de Investimento 266.338 2.560 268.898 76.698 189.640

Fundo de Investimento - Exclusivo 250.802 2.560 253.362 61.162 189.640

Letras Financeiras do Tesouro 1.737 - 1.737 1.737 -

Notas do Tesouro Nacional 143.257 2.560 145.817 59.425 83.832

Títulos do Governo - ESTF (2) 105.808 - 105.808 - 105.808

Fundo de Investimento - Não Exclusivo 15.536 - 15.536 15.536 -

Total 266.338 2.560 268.898 76.698 189.640

Valor (1)

PLANO ACMV Vencimento Valor Contábil

Indeterminado De 1 ano Acima de 31/12/2011 31/12/2010até 5 anos 5 anos

Títulos Publicos - - - - 189.322

Títulos do Governo Federal - ESTF (2) - - - - 117.292

Notas do Tesouro Nacional - - - - 72.030

Fundo de Investimento 15.536 78.620 172.182 266.338 79.829

Fundo de Investimento - Exclusivo - 78.620 172.182 250.802 64.116

Letras Financeiras do Tesouro - 1.737 - 1.737 1.102

Notas do Tesouro Nacional - 76.883 66.374 143.257 63.014

Títulos do Governo - ESTF (2) - - 105.808 105.808 -

Fundo de Investimento - Não Exclusivo 15.536 - - 15.536 15.713

Total 15.536 78.620 172.182 266.338 269.151




NOTA 10 - PROVISÕES MATEMÁTICAS

a) As provisões matemáticas foram calculadas por atuários, cujos pareceres evidenciam o cumprimento às normas de

atuária pertinentes, considerando-se as características peculiares do Estatuto e dos Regulamentos dos planos de benefícios e

incluem os compromissos correspondentes aos participantes que já adquiriram direitos.

I. Provisões de benefícios concedidos – Correspondem ao valor atual dos benefícios do plano com os compromissos

futuros da Entidade para com os participantes ou beneficiários que já estão em gozo de benefícios de prestação continuada,

aposentadorias e pensões.


Imobilizado

Bens Móveis

Custo 4 4

( - ) Depreciação (2) (2)

Total 2 2

NOTA 7 - ATIVO PERMANENTE



Benefícios Pendentes - 18

Retenções sobre folha benefícios 130 120


Obrigações com Serviços de Terceiros 120 103

Investimentos 1 1.837

Relacionadas com Tributos (1) - 1.837

Empréstimos 1 -

Total 251 2.078

NOTA 8 - EXIGÍVEL OPERACIONAL

(1) Corresponde a provisão de IR sobre rendimentos apurados em aplicações financeiras ativas até 31/08/2001, data davigência da MP 2222/01 que instituiu oRegime Especial de Tributação - RET, liquidado em Dezembro/2011.


Gestão Previdencial 1.112 59

Cesta Alimentação 1.112 59


PIS/COFINS 81 38

Investimentos 48.420 42.357

Imposto de Renda Retido na Fonte (1) 48.420 42.357

Total 49.613 42.454

NOTA 9 - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL

(1) Corresponde basicamente a ação que discutejudicialmente a imunidade tributária, quandoda edição da MP 2222/01 que instituiu o RET,tendo em vista o caráter não contributivo doplano de benefícios administrado pelaEntidade. Por decisão judicial os valores nãorecolhidos foram depositados em juízo, nomontante de R$ 36.041.


II. Provisões matemáticas a constituir – Corresponde ao valor do Déficit Equacionado a ser coberto pelo patrocinador,

não permanente, fixado pelo Contrato de Amortização de Déficit Técnico em 31/03/2010, conforme estabelece o art.21 da Lei

Complementar nº 109/2001 e o art.28 da Resolução CGPC nº 26/2008.

b) Premissas e Hipóteses Atuariais

Os cálculos das provisões matemáticas consideram as seguintes premissas e hipóteses atuariais e econômicas:

Descrição 2011/2010

Taxa Real de Juros 6% a.a.

Índice de Crescimento de Benefício Índice ACMV (1)

Tábua de Mortalidade Geral (2) AT - 83

Tábua de Mortalidade de Inválidos N.A.

Taxa de crescimento real do Beneficio do INSS 0%

Fator de Capacidade dos Benefícios 0,98

Método Atuarial Agregado

N.A. = Não Aplicável por não haver participante aposentado por invalidez(1) Índice ACMV é a média geométrica dos índices de preço ao

consumidor, IPCA de Belo Horizonte, IPC de São Paulo e Rio de Janeiro,calculados mensalmente pelo IPEAD/FACE-UFMG, FIPE da USP e FGV,respectivamente.

(2) Segregada por sexo. A tábua de mortalidade adotada correspondeàquela divulgada pelo SOA – “Society of Actuaries”, entidade americanacorrespondente ao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que reflete umaumento de 10% nas probabilidades de sobrevivência em relação àrespectiva tábua básica.

c) Evolução

Descrição Saldos em 31/12/2010 Constituição Líquida Saldos em 31/12/2011

Benefícios Concedidos 260.082 (679) 259.403

( - ) Provisão Matemática a Constituir (3.135) (4.980) (8.115)

Total 256.947 (5.659) 251.288

No demonstrativo abaixo apresentamos a evolução do saldo do contrato de equacionamento de déficit:


Saldo inicial do período (3.135) (12.942)

Recebimento parcelas semestrais 315 1.183

Atualização (394) (1.568)

Repactuação do contrato - Aumento do Déficit Acumulado (4.901) 10.192

Saldo Final do Período (8.115) (3.135)







Saldo Inicial do Déficit (3.135) (12.942)

Superávit/(Déficit) do Período (4.980) 9.807

Déficit Equacionado (8.115) (3.135)

NOTA 11 - EQUILÍBRIO TÉCNICO

Foi firmado em 31/03/2010, contrato junto ao Itau Unibanco S/A, o qual assumiu o patrocínio da Entidade através do "Contrato deAmortização de Déficit Técnico do Plano ACMV", no valor de R$ 12.942, sendo financiado em até 24 parcelas semestrais, período correspondente a expectativa média de vida completa dos participantes assistidos.Por ocasião das avaliações atuariais anuais, o valor do déficit a ser amortizado será revisto, em função das perdas e ganhos observados nasreferidas avaliações, sendo compensado com os superávits ou acrescido do déficit verificado em cada exercício.Na hipótese de, após a avaliação atuarial anual, ficar constatada a extinção do déficit do plano, a obrigação do patrocinador de pagar asprestações vincendas será imediatamente interrompida, ficando automaticamente resolvido o contrato.Em 2011, após avaliação atuarial, verificou-se que o Déficit Acumulado aumentou no montante de R$ 4.980, havendo assim repactuação dosaldo do contrato.O valor das parcelas será atualizado até a data do efetivo pagamento pela variação do "índice ACMV" (média geométrica dos índices de Preços ao Consumidor: IPCA de Belo Horizonte, IPC de São Paulo e IPC / DI do Rio de Janeiro, calculados mensalmente pelo IPEAD/FACE-UFMG, FIPE da USP e FGV, respectivamente) e acrescido de juros de 6% (seis por cento) ao ano, pro rata die.

NOTA 12 - FUNDOS

a) Fundos Administrativos – Constituído com recursos da patrocinadora em montante equivalente a 1% das reservas

matemáticas na época da implantação do plano ACMV, acrescido da rentabilidade obtida sobre o resultado dos recursos

garantidores correspondentes ao Fundo Administrativo e revertido em função do custeio das despesas administrativas

previdenciais.

b) Fundos dos Investimentos – Constituído com recursos oriundos de taxas administrativas cobradas na concessão dos

empréstimos. Tem o objetivo de garantir o saldo dos empréstimos concedidos a participantes que vierem a falecer.

Descrição Saldos em 31/12/2010 Remuneração Reversão Líquida Saldos em 31/12/2011

Fundos Administrativos 2.650 289 (838) 2.101

Fundos dos Investimentos 2 0 0 2

Total 2.652 289 (838) 2.103


Descrição 31/12/2010 Reclassificação Saldos Reclassificados

Ativo

Realizável (Nota 5) 269.761 34.353 304.114

Gestão Previdencial 18 23 41

Gestão Administrativa - 34 34

Investimentos 269.743 34.296 304.039

Títulos Públicos 189.322 - 189.322

Fundos de Investimentos 79.829 - 79.829

Empréstimos 592 - 592

Depósitos Judiciais/Recursais - 34.296 34.296

Passivo

Exigível Contingencial (Nota 9) 8.101 34.353 42.454

Gestão Previdencial 36 23 59

Provisão 59 - 59

( - ) Depósito Judicial (23) 23 -

Gestão Administrativa - 38 38

Provisão - 38 38

Investimentos 8.065 34.292 42.357

Provisão 42.395 (38) 42.357

( - ) Depósito Judicial (34.330) 34.330 -

NOTA 13 - RECLASSIFICAÇÃO PARA FINS DE COMPARABILIDADE

Em atenção a Instrução SNPC nº 5, de 08 de setembro de 2011, e visando permitir a comparabilidade no Balanço

Patrimonial, foram efetuadas as seguintes reclassificações dos saldos em 31/12/2010, referente aos Depósitos Judiciais:


Ativo / (Passivo)

Valores a Receber (Pagar) Sociedades Ligadas 8.094 3.112

Contrato de Déficit Equacionado (Nota 10) 8.115 3.135

Taxa de Administração da Carteira (21) (23)

Receitas / (Despesas)

(Despesas) (515) (248)

Taxa de Administração da Carteira (356) (118)

Taxa de Gestão Previdencial (132) (107)

Taxa de Gestão de Investimento (27) (23)

NOTA 14 - PARTES RELACIONADAS

As operações de partes relacionadas com o Itaú Unibanco S/A e Previtec Previdência e Tecnologia Ltda. caracterizam-se

basicamente por:






NOTA 15 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

A Fundação Bemgeprev, apesar de possuir reduzido grau de risco em função de não concentração física de seus ativos,

tem como política segurar seus valores e bens a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros

(incêndio e roubo, conforme o caso).

Sergio Guillinet Fajerman Reginaldo José Camilo

Diretor Presidente Contador • CRC nº 1SP114.497/O-9

CPF 018.518.957-10 CPF 859.338.648-20

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1 - Introdução

Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Aposentadoria Móvel Complementar Vitalícia –

ACMV (Plano ACMV) administrado pela Fundação Bemgeprev, apresentamos a seguir nosso parecer sobre a situação atuarial

do citado plano de aposentadoria na data de encerramento do exercício de 2011, ou seja, 31/12/2011.

2 - Perfil dos Participantes

A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Assistidos utilizados no presente estudo foi 31/10/2011.

Informamos que não há Participantes Ativos ou Beneficiários de Pensão por Morte no Plano ACMV.

Os dados individuais foram fornecidos pela Fundação Bemgeprev à Mercer que, após a realização de testes apropriados e

devidos acertos efetuados em conjunto entre as partes, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial.

A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a

identificação e correção de eventuais distorções daquela base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a

totalidade dessas distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Fundação Bemgeprev

a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral.

As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir:

Participantes Assistidos

Descrição Valores

Aposentados

Número 1.189

Idade Média (anos) 75,5

Benefício Mensal Médio em R$ 2.164

Os valores monetários apresentados correspondem

a valores nominais posicionados em 31/10/2011.

Na avaliação atuarial esses valores foram projetados para

31/12/2011, refletindo o conceito de capacidade.

3 - Hipóteses e Métodos Atuariais Utilizados

Uma avaliação atuarial é um estudo técnico que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo a longo

prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já

recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal.

Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente

de forma coerente as expectativas com relação à experiência futura do plano de benefícios. Essas hipóteses incluem aquelas

de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de

benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria,

estado civil e dependentes).

A seguir descrevemos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões

Matemáticas desta avaliação atuarial.

Parecer Atuarial

Plano ACMV


Taxa real anual de juros (1) 6% a.a.

Projeção de crescimento real de salário n/a

Projeção de crescimento real do maior salário de benefício do INSS n/a

Projeção de crescimento real dos benefícios do plano n/a

Fator de capacidade para os salários n/a

Fator de capacidade para os benefícios 0,9800

Hipótese sobre rotatividade n/a

Tábua de mortalidade geral (2) AT-83

Tábua de mortalidade de inválidos n/a

Tábua de entrada em invalidez n/a

Outras hipóteses biométricas utilizadas n/a

(1) O indexador utilizado é o índice ACMV, que é a média geométrica dos índices depreço do consumidor, IPCA de Belo Horizonte, IPC de São Paulo e do Rio de Janeiro,calculados mensalmente pelo IPEAD/FACE-UFMG, FIPE da USP e FGV, respectivamente;

(2) Foi utilizada a tábua AT83, segregada por sexo. As tábuas de mortalidade adotadas correspondem àquelas divulgadas pelo SOA – “Society of Actuaries”, entidade americana correspondente ao IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, e refletem umaredução nas taxas anuais de mortalidade da ordem de 10% em relação às respectivastábuas básicas.

Parecer Atuarial

Plano ACMV

De acordo com o previsto no item 1.2 da Resolução CGPC nº 18/2006, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais

aplicáveis ao Plano ACMV encontram-se arquivadas na Fundação Bemgeprev à disposição da PREVIC.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas, nem nos métodos atuariais utilizados na

presente avaliação com relação à avaliação atuarial realizada no exercício de 2010.

Cabe registrar que, pelo fato de o Plano ACMV possuir somente Participantes Assistidos, todos os métodos atuariais

devem apontar o mesmo valor de Provisão Matemática para esses participantes.

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a

legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios em vigor em

31/12/2011.

Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução

CGPC nº 18/2006, que estabelece os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades

Fechadas de Previdência Complementar.

4 - Posição das Provisões Matemáticas

Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor, a composição das Provisões Matemáticas é aquela

apresentada no quadro a seguir.

O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do

Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais, Administrativos e de Investimentos fornecidos pela Fundação Bemgeprev e

posicionados em 31/12/2011.


Parecer Atuarial

Plano ACMV

2.3.0.0.00.00.00 Patrimônio Social 253.390.832,53

2.3.1.0.00.00.00 Patrimônio de Cobertura do Plano 251.288.113,58

2.3.1.1.00.00.00 Provisões Matemáticas 251.288.113,58

2.3.1.1.01.00.00 Benefícios Concedidos 259.403.468,23

2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 0,00

2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 0,00

2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 259.403.468,23

2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 259.403.468,23

2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos 0,00

2.3.1.1.02.00.00 Benefícios a Conceder 0,00

2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 0,00

2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 0,00

2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 0,00

2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 0,00

2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 0,00

2.3.1.1.02.02.02 ( - ) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00

2.3.1.1.02.02.03 ( - ) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00

2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 0,00

2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 0,00

2.3.1.1.02.03.02 ( - ) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 0,00

2.3.1.1.02.03.03 ( - ) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes 0,00

2.3.1.1.03.00.00 ( - ) Provisões Matemáticas a Constituir 8.115.354,65

2.3.1.1.03.01.00 ( - ) Serviço Passado 0,00

2.3.1.1.03.01.01 ( - ) Patrocinador(es) 0,00

2.3.1.1.03.01.02 ( - ) Participantes 0,00

2.3.1.1.03.02.00 ( - ) Déficit Equacionado 8.115.354,65

2.3.1.1.03.02.01 ( - ) Patrocinador(es) 8.115.354,65

2.3.1.1.03.02.02 ( - ) Participantes 0,00

2.3.1.1.03.02.03 ( - ) Assistidos 0,00

2.3.1.1.03.03.00 ( + / - ) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0,00

2.3.1.1.03.03.01 ( + / - ) Patrocinador(es) 0,00

2.3.1.1.03.03.02 ( + / - ) Participantes 0,00

2.3.1.1.03.03.03 ( + / - ) Assistidos 0,00


Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se o Regulamento do Plano ACMV

vigente em 31/12/2011, plano este que se encontra em extinção.

Registre-se que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do

Plano de Benefícios ora avaliado, tendo se baseado na informação fornecida pela Fundação Bemgeprev.

Adicionalmente, informamos que o principal fator que levou à elevação do Déficit em 31/12/2011 foi a rentabilidade do

ativo, sendo tal Déficit, portanto, de natureza estrutural.

De acordo com o disposto nos artigos 5º e 10 do Regulamento do Plano ACMV, o Patrocinador, na hipótese de adesão dos

Participantes elegíveis ao Plano, deve efetuar uma contribuição destinada à integralização do Fundo, correspondente ao valor

presente dos Benefícios calculados de acordo com o mesmo Regulamento. Em adição à contribuição destinada à integralização

das reservas dos Participantes que aderirem ao Plano ACMV, o Patrocinador deverá efetuar uma contribuição equivalente a

1,00% (um por cento) do montante transferido, para cobertura das despesas administrativas relativas a esse Plano.

Em atendimento ao previsto na Resolução CGPC nº 26 de 29/09/2008, mais especificamente em seu artigo 28, parágrafo

3º, houve necessidade de se promover a atualização do equacionamento do déficit acumulado apresentado no Plano ACMV.

O déficit apurado no exercício será equacionado por meio de contribuições extraordinárias, conforme apresentado no

Plano de Custeio deste Parecer Atuarial.

5 - Plano de Custeio para o Exercício de 2012

Não há previsão para realização de contribuição normal para o Plano ACMV, uma vez que ele está saldado (há apenas

Participantes Assistidos).

O equacionamento do déficit existente será realizado de forma atuarial, requerendo, portanto, o acompanhamento anual

por ocasião da avaliação atuarial, de maneira a restabelecer o equilíbrio técnico do Plano ACMV, equilíbrio este que se dará

2.3.1.2.00.00.00 Equilíbrio Técnico 0,00

2.3.1.2.01.00.00 Resultados Realizados 0,00

2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 0,00

2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 0,00

2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano 0,00

2.3.1.2.01.02.00 ( - ) Déficit Técnico Acumulado 0,00

2.3.1.2.02.00.00 Resultados a Realizar 0,00

2.3.2.0.00.00.00 Fundos 2.102.718,95

2.3.2.1.00.00.00 Fundos Previdenciais 0,00

2.3.2.1.01.00.00 Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar 0,00

2.3.2.1.02.00.00 Revisão de Plano 0,00

2.3.2.1.03.00.00 Outros - Previsto em Nota Técnica Atuarial 0,00

2.3.2.2.00.00.00 Fundos Administrativos 2.100.499,70

2.3.2.2.01.00.00 Plano de Gestão Administrativa 2.100.499,70

2.3.2.3.00.00.00 Fundos dos Investimentos 2.219,25

Parecer Atuarial

Plano ACMV


Parecer Atuarial

Plano ACMV

com base na redefinição das contribuições para os exercícios seguintes. No momento em que o equilíbrio seja novamente

encontrado estas contribuições deverão ser extintas.

Com base nas características da população do Plano ACMV, recomendamos que para o exercício de 2012 a Patrocinadora

realize contribuições para a amortização do déficit acumulado de R$ 8.115.354,65, apurado em 31/12/2011, cujo valor deverá

estar previsto em instrumento contratual com garantias por parte do Patrocinador e com cláusula de revisão anual do saldo

devedor em função de perdas e ganhos observados nas avaliações anuais, conforme determinam as Resoluções CGPC nos

18 e 26.

O prazo determinado para a amortização do déficit foi apurado considerando o somatório do produto do valor do

benefício pela expectativa de vida completa do participante assistido, sendo o resultado divido pelo somatório do valor

do benefício, conforme item 11 da Resolução CGPC nº 18 de 28/03/2006. O valor assim encontrado corresponde a 11 anos.

O pagamento das parcelas amortizantes será realizado de forma semestral, nos meses de junho e dezembro de cada ano.

Estas parcelas serão atualizadas mensalmente pelo Indexador do Plano ACMV, e acrescidas do equivalente mensal à taxa de

juros de 6% a.a.

O valor de cada contribuição extraordinária semestral da Patrocinadora será de R$ 368.879,80, corrigido desde 31/12/2011

até a data do pagamento, conforme parágrafo anterior.

O Plano de Custeio apresentado neste Parecer Atuarial passa a vigorar a partir de 1º de abril de 2012.

6 - Conclusão

Certificamos que o Plano ACMV da Fundação Bemgeprev está equilibrado na data de encerramento do exercício de 2011,

dependendo, para manutenção deste equilíbrio, do pagamento das contribuições previstas no Plano de Custeio para o

exercício de 2012, do comportamento das hipóteses atuariais utilizadas para a avaliação atuarial do referido plano de

aposentadoria, e também do retorno futuro de investimentos obtido pelo patrimônio que lastreia os compromissos assumidos

com o pagamento de benefícios.

São Paulo, 7 de março de 2012.

Mercer Human Resource Consulting Ltda.

Rafael Carlos M. Chaves Tamsin M. Bonifácio

MIBA nº 2.145 MIBA nº 1.480


Aos Administradores, Participantes e Patrocinadoras

Fundação BEMGEPREV

Examinamos as demonstrações contábeis da Fundação Bemgeprev ("Entidade") que

compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas

demonstrações da mutação do patrimônio social, da mutação do ativo líquido, do ativo líquido,

do plano de gestão administrativa e das obrigações atuariais para o exercício findo nesta data,

assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis

A administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas

demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a

entidades reguladas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC), e

pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de

demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude

ou por erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis

com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de

auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a

auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as

demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de

evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações contábeis.

Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos

riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por

Parecer dos

Auditores Independentes


Parecer dos

Auditores Independentes

fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes

para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Entidade para

planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins

de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria

inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das

estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das

demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar

nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis anteriormente referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da

Fundação Bemgeprev em 31 de dezembro de 2011 e o desempenho de suas operações para o

exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às

entidades reguladas pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).

Belo Horizonte, 8 de março de 2012.

PricewaterhouseCoopers

Auditores Independentes Carlos Eduardo Sá da Matta

CRC nº 2SP000160/O-5 “F” MG Contador • CRC nº 1SP216397/O-5 “S” MG


No cumprimento das disposições legais e estatutárias, após exame das Demonstrações

Contábeis consolidadas e individuais e das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis

encerradas em 31.12.2011, baseados nos pareceres da Consultoria atuarial Mercer Human Resource

Consulting Ltda. e do auditor independente PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e

nas normas pertinentes, os membros do Conselho Fiscal concluíram, por unanimidade, que os

referidos documentos refletem adequadamente a posição patrimonial e financeira da Bemgeprev

em 31.12.2011, recomendando a sua aprovação pelo Conselho Deliberativo.

São Paulo (SP), 20 de março de 2012.

Conselheiros

Aguinaldo José do Crato

Cleide Xavier Rocha Foureaux

Guilherme Augusto Marcondes Ferreira de Toledo Barros

Luiz Fernando da Silva Telles

Conselheiro Suplente

Ottavio Aldo Ronco

Parecer do

Conselho Fiscal


Manifestação do

Conselho Deliberativo

No cumprimento das disposições legais e estatutárias, após exame das Demonstrações

Contábeis consolidadas e das Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis encerradas em

31.12.2011, com base nos pareceres do Conselho Fiscal, da consultoria atuarial, da

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e nas normas pertinentes, os membros do

Conselho Deliberativo da FUNDAÇÃO BEMGEPREV deliberaram unanimemente aprovar os

referidos documentos, entendendo que os mesmos refletem adequadamente a posição

patrimonial e financeira da Entidade e do Plano em 31.12.2011.

São Paulo (SP), 23 de março de 2012.

Presidente

Osvaldo do Nascimento

Vice Presidente

Messias Caetano Neto

Conselheiros

Marco Antonio Antunes

Silvio Caitano da Fonseca


Em cumprimento à legislação em vigor, apresentamos abaixo resumo dos investimentos e das despesas com a

administração dos mesmos, relativo ao Exercício de 2011 do Plano ACMV:

1. No quadro abaixo apresentamos comparativo entre os limites de alocação para cada segmento de investimentos

determinados pela Resolução CMN 3792, de 24 de setembro de 2009:

Em R$ milhões

Descrição Limite Dezembro/ % Dezembro/ % Var. %Máximo (1) 2011 2010

Renda Fixa (2) 100 266,4 87,9% 269,1 99,8% (1,0%)

Títulos Públicos 100 264,3 87,2% 267,7 99,3% (1,3%)

Títulos Privados 80 2,1 0,7% 1,4 0,5% 50,0%

Operações c/ Participantes 5 0,7 0,2% 0,6 0,2% 0,0%

Outros Realizáveis - 36,0 11,9% - - -

Total 100 303,1 100,0% 269,7 100,0% 12,4%

2. A seguir apresentamos as rentabilidades do Exercício de 2011 dos investimentos por segmento e os respectivos índice

de referência, do plano ACMV:

De acordo com a Política de Investimentos, o índice de referência para a performance das aplicações financeiras é a Meta

Atuarial do plano.

A meta atuarial que corresponde a taxa de juros atuarial e o indexador do plano (Média Geométrica dos índices de preço

ao consumidor, IPCA de BH, IPC de SP e IPC/DI do RJ, calculados mensalmente pelo IPEAD/FACE-UFMG, FIPE da USP e FGV,

respectivamente) foi de 12,98% em 2011.

(1) Definido na legislação em vigor e na política de investimentos de 2011 a 2015.(2) Os ativos integrantes das carteiras de fundos estão alocados nas respectivas modalidades.

dez/2011

Segmento % de alocação Nominal Índice de Performance em relação

Referência ao índicede referência à meta atuarial

Renda Fixa 88% 12,18 12,98 (0,71)

Operações c/ Participantes 0% 21,44 12,98 7,49

Outros Realizáveis 12% - - -

Rentabilidade Total 100% 12,20 12,98 (0,69)

31 de dezembro de 2011





3. Gestão dos Investimentos

Os investimentos da Fundação Bemgeprev são geridos somente pelo Itaú Unibanco.

4. Especificação dos desenquadramentos e inobservância à Resolução CMN nº 3792 de 24.09.2009:

Não há desenquadramentos.

5. Apresentamos a seguir as despesas relevantes incorridas na administração da entidade no exercício de 2011.

Em R$ milhões

Descrição Dezembro/2011 Dezembro/2011 Variação%

Despesas Administrativas (1,271) (0,655) 94,0%

2.1. Administração Previdencial (0,847) (0,452) 87,4%

Treinamento/Congressos e Seminários (0,024) (0,038) (36,8%)

Viagens e Estadias (0,024) (0,018) 33,3%

Serviços de Terceiros (0,576) (0,302) 90,7%

Despesas Gerais (0,215) (0,094) 128,7%

Contingências (PIS/COFINS) (0,008) - -

Outras Despesas - - -

2.2. Administração dos Investimentos (0,424) (0,168) 152,4%

Serviços de Terceiros (0,396) (0,168) 135,7%

Contingências (PIS/COFINS) (0,028) - -

Despesas Gerais - (0,035) -


1. Taxa Mínima Atuarial

Indexador Taxa de Juros

(*) 6%

2. Controles de Riscos

• Risco de Mercado

• Risco de Liquidez

• Risco de Contraparte

• Risco Legal

• Risco Operacional

3. Alocação dos Recursos

Segmento Mínimo Máximo Alvo

ACMV PGA

Renda Fixa 53% 100% 100,00% 100%

Renda Variável 0% 25% 0,00% 0,00%

Investimentos Estruturados 0% 10% 0,00% 0,00%

Investimentos Exterior 0% 3% 0,00% 0,00%

A seguir apresentamos resumo da política de investimentos para o exercício de 2011 do Plano de Benefícios ACMV e do

Plano de Gestão Administrativa - PGA.

(*) Média Geométrica dos índices de preço ao consumidor, IPCAde BH, IPC de SP e do RJ, calculados mensalmente peloIPEAD/FACE-UFMG, FIPE da USP e FGV, respectivamente.

4. Derivativos

O Plano pode realizar operações com derivativos, desde que observadas as condições estabelecidas na Res. CMN 3792/2009.

5. Referência de Rentabilidade

A referência de rentabilidade será igual à taxa mínima atuarial do plano para os segmentos Renda Fixa, Investimentos

Estruturados e Investimentos Exterior. Para o segmento de Renda Variável, a referência de rentabilidade será igual à variação

do índice Ibovespa fechamento.

6. Gestão dos Recursos

Tipo/Forma: Externa

Periodicidade da Avaliação: 3 Meses

Quantidade de Gestores: 1

Critérios de Avaliação: Em relação a referência de rentabilidade, carteiras e limites de risco estabelecidos






Por Capital Votante: 5% Recursos Garantidores: 4% Por Capital Total: 10%

7. Critério para Contratação

Qualitativos Qualitativos

Histórico da Instituição e experiência Rentabilidade Histórica Auferida

Filosofia de atuação Riscos Incorridos

Análise legal Custos

Inexistência de Conflito de Interesses Total de Recursos Administrados

Sistemas e Processos Distribuição do retorno diferencial

9. Cenário Macroeconômico, Responsabilidade Socioambiental, Observações e Justificativas

9.1. Cenário Macroeconômico

As decisões de alocação são definidas bimestralmente por um comitê formado por especialistas onde são definidos os

cenários macro-econômicos e trajetórias para algumas variáveis básicas da economia e definidos cenários alternativos

(otimista e pessimista).

São projetados valores para diversos fatores de risco, que são utilizados para calcular as expectativas de preço/retorno

dos ativos.

9.2. Observância de Princípios de Responsabilidade Socioambiental

Diante do quadro de degradação ambiental do planeta, consideramos fundamental avaliar os impactos sobre o meio

ambiente, não só para o êxito do crescimento empresarial, mas como variável decisiva para o desenvolvimento econômico

sustentável e a prevenção dos riscos à saúde humana.

Política de Investimentos - 2012

A política de Investimentos para o período de 2012 foi aprovada pelo Conselho Deliberativo em Dez/2011.

Abaixo demonstramos os limites de alocação:

8. Participação em Assembléias de Acionistas

8.1. Limites Mínimos para Participação em Assembléia de Acionistas

Plano de Aposentadoria Complementar PGA

Móvel Vitalícia - ACMV

Segmento Limites Resolução Limites Alocação Índice de Limites Alocação Índice de

CMN 3.792 /09 (%) (%) Alvo % Referência (%) Alvo (%) Referência

Renda Fixa 100 100 99,7% Meta Atuarial 100 100 CDI

Renda Variável 70 25 0 Ibovespa 50 0 Ibovespa

Investimentos Estruturados 20 10 0 Meta Atuarial 10 0 CDI

Investimentos no Exterior 10 3 0 Meta Atuarial 3 0 CDI

Imóveis 8 4 0 Meta Atuarial 0 0 -

Operações com Participantes 15 5 0,3 Meta Atuarial 0 0 -

Belo Horizonte (MG)Rua Goitacazes, 15 – 9º andar

Centro – CEP 30190-050 Pala

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Relatório Anual 2011 - fundacaoitauunibanco.com.br · presente com um claro planejamento para o amanhã, buscando sempre considerar as consequências futuras ... levantamento do