Relatório Anual Resumo 2017 - prevpepsico.com.br · Em 2017, o crescimento econômico ficou aquém das projeções para o período, principalmente pelas turbulências relacionadas

Relatório Anual Resumo 2017

2

Estrutura Organizacional

Ettore MartinesSuperintendente

TBDDiretora Executiva

Alexandre FerraroDiretor Executivo AETQ

Diretoria Executiva

Julio PegoriniPresidente

Andreia VitorianoSuplente do Presidente

Nilton PierroniSuplente do Vice-Presidente

Jorge TarasukConselheiro Eleito

José Eloi CarrijoSuplente do Conselheiro Eleito

Raul TichauerVice-Presidente

Conselho DeliberativoMiguel OroscoPresidente

Flavio NicolaSuplente do Presidente

Andrea TerraConselheira Eleita

Jose Marques NetoSuplente da Conselheira Eleita

Alexandre MiorinVice-Presidente

Alexandre NogueiraSuplente do Vice-Presidente

Conselho Fiscal

Índice

Estrutura Organizacional 2

Mensagem da Prev Pepsico 3

Resumo da Situação Patrimonial 4

Rentabilidade Acumulada 5

Evolução dos Institutos 6

Ativos 6

Resgate / Portabilidade / BPD /

Autopatrocinado 6

Evolução dos Assistidos 6

Demonstrações Contábeis 7

Resumo do Parecer Atuarial 14

Parecer dos Auditores Independentes 22


3

Mensagem da Prev Pepsico

Caro ParticipanteElaboramos para você o Relatório Anual Prev Pepsico 2017 Nele,

compartilhamos resultados do seu Plano e informações da Entidade nos

últimos doze meses A sua leitura é uma excelente oportunidade para

você acompanhar mais de perto o seu Plano de Benefícios

Em 2017, o crescimento econômico ficou aquém das projeções para o

período, principalmente pelas turbulências relacionadas à área política,

que não permitiu alcançar os votos necessários para a aprovação de

reformas econômicas relevantes para a saúde financeira do país (entre

elas, a Reforma da Previdência)

Mas também tivemos boas notícias O Produto Interno Bruto (PIB), que

mostra quanto o país está crescendo, foi positivo em torno de 1% Outros

índices, como a Taxa Selic, que fechou o ano em 7%, e a inflação por

volta de 2,8% (a menor taxa acumulada desde 1998), também indicam

possibilidades de crescimento em 2018

Apesar dos desafios enfrentados em 2017, o resultado alcançado pela

Prev Pepsico no período foi convincente, com rentabilidade acumulada

de 11,68% no período

Baseando-se sempre nas melhores práticas de governança corporativa,

neste ano de 2018, a Prev Pepsico reafirma o seu compromisso de

trabalhar e atuar com foco em uma gestão altamente capacitada, para

auxiliar e apoiar o Participante na preparação de seu futuro

Esse relatório foi elaborado para você

Desejamos uma excelente leitura!

Prev Pepsico

4

RF RV

Resumo da Situação Patrimonial

Patrimônio Líquido Pepsico (R$ Mil, 2017)

Patrimônio Líquido Pepsico – Western Asset (R$ Mil, 2017)

Patrimônio Líquido Pepsico – Bradesco (R$ Mil, 2017)

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez35

7.590

362.2

00

363.

381

363.

605

367.0

06

338.

118

342.1

08

342.2

91

346.

033

351.4

79

335.

115

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez


155.

635

157.0

14

157.6

66

158.

179

149.

276

148.

911

149.

870

150.

770

152.0

56

154.

266

145.

156

7.234

7.452

7.276

7.310

7.033

7.087

7.367

7.920

8.31

3

8.30

2

7.969

8.43

0

160.

133

17.4

87

166.

146

18.27

2162.3

34

18.0

44

169.

224

19.3

12161.1

57

17.76

6

169.

583

20.18

9163.

983

17.8

86

170.

302

20.0

46163.

987

17.3

79

140.

986

19.3

25

164.

087

17.4

44 141.4

60

20.3

92

3.00

9

3.05

9

3.12

2

5.35

9

5.42

9

5.49

9

5.53

7

5.50

1

5.57

8

5.64

3

147.2

85

RF RV IE

330.

010


5

RENTABILIDADE ACUMULADA (Em %)

Data da valorização

Rentabilidade Líquida Renda Fixa INPC IGP-M(%) CDI(%)

31/01/17 1,76 0,38 0,42 0,64 1,08

28/02/17 1,48 0,33 0,24 0,08 0,86

31/03/17 0,85 0,25 0,32 0,01 1,05

30/04/17 0,64 0,14 0,08 -1,10 0,79

31/05/17 0,23 0,31 0,36 -0,93 0,93

30/06/17 0,84 -0,23 -0,30 -0,67 0,81

31/07/17 1,57 0,24 0,17 -0,72 0,80

31/08/17 1,25 0,19 -0,03 0,1 0,80

30/09/17 1,10 0,16 -0,02 0,47 0,64

31/10/17 0,31 0,42 0,37 0,2 0,64

30/11/17 0,01 0,28 0,18 0,52 0,57

31/12/17 1,06 0,44 0,26 0,89 0,54

6

EVOLUÇÃO DOS INSTITUTOS

Ativo (Nº de Institutos) Resgate / Portabilidade / BPD / Autopatrocinado (Nº de Institutos)

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago

Set

Out

Nov

Dez

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago

Set

Out

Nov

Dez

12.624 5.931

12.456 5.982

12.378 6.017

12.291 6.030

12.265 6.038

12.150 5.718

12.369 5.774

12.285 5.824

12.178 5.870

12.295 5.832

12.167 5.571

12.174 5.663

Assistidos (R$ Mil, 2017)


116117118120

117115115115114113113113


Demonstrações Contábeis

7

8

Balanço PatrimonialEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)

PREV PEPSICO - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA

Balanco Patrimonial consolidadoEm 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reaisAtivo 2017 2016 Passivo 2017 2016

Disponível 175 113 Exigível operacional 498 466 Gestão Previdencial 442 397

Realizável 369.385 325.405 Gestão Administrativa 55 68

Gestão Previdencial 2.369 2.261 Investimentos 1 1

Gestão Administrativa 13 141

Investimentos 367.003 323.003 Patrimônio Social 369.062 325.052 Fundos de Investimentos 367.003 323.003 Patrimônio de Cobertura do Plano 365.414 321.399

Provisões matemáticas 356.654 312.774 Benefícios concedidos 96.763 87.994

Benefícios a conceder 259.891 224.780

Equilíbrio Técnico 8.760 8.625 Resultados realizados 8.760 8.625

Superávit técnico acumulado 8.760 8.625

Reserva de Contingência 1.661 1.465

Reserva Especial Revisão Plano 7.099 7.160

Fundos 3.648 3.653 Fundos Previdenciais 2.331 2.477

Fundos Administrativos 1.317 1.176

Total do Ativo 369.560 325.518 Total do Passivo 369.560 325.518

____________________________________________ __________________________________________Ettore Eduardo Martines da Silva Rosemeire Correia SantanaDiretor Executivo Superintendente ContadoraCPF nº 224.859.078-46 CRC nº 1SP195774/O-4

CPF nº 118.435.598-38

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.


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Demonstrações da Mutação do Patrimônio Social ConsolidadoEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)


Demonstrações da Mutação do Patrimônio Social consolidadoExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reais

2017 2016 Variação %

A) Patrimônio Social - início do exercício 325.052 275.723 17,89%

1. Adições 65.309 71.269 -8,36%

(+) Contribuições Previdenciais 25.531 24.076 6,04%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 38.014 45.249 -15,99%(+) Receitas Administrativas 1.626 1.803 -9,82%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Administrativa 138 141 -2,13%

2. Destinações (21.299) (21.940) -2,92%

(-) Benefícios (19.676) (20.421) -3,65%(-) Despesas Administrativas (1.623) (1.519) 6,85%

3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) 44.010 49.329 -10,78%

(+/-) Provisões Matemáticas 43.880 46.381 -5,39%(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício 135 2.362 -94,28%(+/-) Fundos Previdenciais (146) 161 -190,68%(+/-) Fundos Administrativos 141 425 -66,82%

B) Patrimônio Social no final do exercício (A+3) 369.062 325.052 13,54%

______________________________________ __________________________________Ettore Eduardo Martines da Silva Rosemeire Correia SantanaDiretor Executivo Superintendente ContadoraCPF nº 224.859.078-46 CRC nº 1SP195774/O-4

CPF nº 118.435.598-38


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Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)


Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reais


A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 1.176 751 56,59%

1. Custeio da Gestão Administrativa 1.764 1.944 -9,26%

1.1. Receitas 1.764 1.944 -9,26% Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 3 1.644 -99,82% Custeio Administrativo dos Investimentos 1.623 159 920,75% Resultado Positivo Líquido dos Investimentos 138 141 -2,13%

2. Despesas Administrativas (1.623) (1.519) 6,85%

2.1. Administração Previdencial (1.402) (1.360) 3,09% Pessoal e Encargos (515) (443) 16,25% Treinamentos/Congressos e Seminários (9) (9) 0,00% Viagens e Estadias (5) - -100,00% Serviços de Terceiros (697) (692) 0,72% Despesas Gerais (140) (116) 20,69% Tributos (36) (100) -64,00%

2.2. Administração dos Investimentos (221) (159) 38,99% Serviços de Terceiros (137) (145) -5,52% Tributos (84) (14) 0,00%

3. Resultado Negativo Líquido dos Investimentos - - 0,00%

4. Sobra da Gestão Administrativa (1-2-3) 141 425 -66,82%

5. Constituição do Fundo Administrativo (4) 141 425 -66,82%

B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5) 1.317 1.176 11,99%


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Demonstrações do Ativo Líquido do Plano de Benefício PrevidencialEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)


Demostrações do Ativo Líquido do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reais


1. Ativos 369.998 325.826 13,56%

Disponível 175 113 54,87%Recebível 3.686 3.438 7,21%Investimento 366.137 322.275 13,61% Fundos de Investimentos 366.137 322.275 13,61%

2. Obrigações (936) (774) 20,93%

Operacional (936) (774) 20,93%

3. Fundos não previdenciais (1.317) (1.176) 11,99%

Fundos Administrativos (1.317) (1.176) 11,99%

4. Ativo Líquido (1-2-3) 367.745 323.876 13,54%

Provisões Matemáticas 356.654 312.774 14,03%Superávit/Déficit Técnico 8.760 8.625 1,57%Fundos Previdenciais 2.331 2.477 -5,89%

5. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado

a) Equilíbrio Técnico 8.760 8.625 1,57%b) (+/-) Ajuste de Precificação - - - c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a+b) 8.760 8.625 1,57%


CPF nº 118.435.598-38


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Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefício previdencialEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)


Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reais


A) Ativo Líquido - início do exercício 323.876 274.972 17,79%

1. Adições 63.548 70.969 -10,46%

(+) Contribuições Previdenciais 25.534 25.720 -0,72%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 38.014 45.249 -15,99%

2. Destinações (19.679) (22.065) -10,81%

(-) Benefícios (19.676) (20.421) -3,65%(-) Custeio Administrativo (3) (1.644) -99,82%

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 43.869 48.904 -10,30%

(+/-) Provisões Matemáticas 43.880 46.381 -5,39%(+/-) Fundos Previdenciais (146) 161 -190,68%(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício 135 2.362 -94,28%

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 367.745 323.876 13,54%

C) Fundos não previdenciais 1.317 1.176 11,99%


CPF nº 118.435.598-38



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Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefício PrevidencialEm 31 de dezembro de 2017 e 2016 (Em milhares de Reais)


Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016Em milhares de reais


Provisões Técnicas (1+2+3+4) 368.681 324.649 13,56%

1. Provisões Matemáticas 356.654 312.774 14,03%

1.1. Benefícios Concedidos 96.763 87.994 9,97% Contribuição Definida 90.609 82.192 10,24% Benefício Definido 6.154 5.802 6,07%

1.2. Benefícios a Conceder 259.891 224.780 15,62% Contribuição Definida 257.533 223.256 15,35% Saldo de Contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es) 136.930 119.239 14,84% Saldo de Contas - parcela participantes 120.603 104.017 15,95% Benefício Definido 2.358 1.524 54,72%

2. Equilíbrio Técnico 8.760 8.625 1,57% 2.1. Resultados Realizados 8.760 8.625 1,57% Superávit técnico acumulado 8.760 8.625 1,57% Reserva de contingência 1.661 1.465 13,38% Reserva Especial Revisão Plano 7.099 7.160 -0,85%

3. Fundos 2.331 2.477 -5,89% 3.1. Fundos Previdenciais 2.331 2.477 -5,89%

4. Exigível Operacional 936 773 21,09% 4.1. Gestão Previdencial 442 397 11,34% 4.2. Investimentos - Gestão Previdencial 494 376 31,38%


CPF nº 118.435.598-38


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Resumo Parecer Atuarial


15w:\pepsico\2017\aa1217\doc\parecer atuarial\pareceratuarial_prevpepsico_31122017.docx

1

1INTRODUÇÃO

Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios Pepsico,administrado pela PrevPepsico – Sociedade Previdenciária, apresentamos nosso parecer sobre asituação atuarial do citado Plano referente às Patrocinadoras em 31 de dezembro de 2017.

• Pepsico-Cola Industrial da Amazônia Ltda.• Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda.• Pepsico do Brasil Ltda.

Plano de Benefícios - PEPSICO

16

w:\pepsico\2017\aa1217\doc\parecer atuarial\pareceratuarial_prevpepsico_31122017.docx

5

3HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAISUTILIZADOS

Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, ocusto no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperadosrelativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão ascondições exigidas para tal.

Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipótesesatuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura doplano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa decrescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também asde caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria,estado civil e dependentes).

A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas naapuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.

Taxa real anual de juros (1) 5,16% a.a.

Projeção de crescimento real de salário (1) (2) 2,0% a.a.

Projeção de crescimento real do maior salário de benefício do INSS (1) Não aplicável

Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0,0% a.a.

Fator de capacidade para os salários 1

Fator de capacidade para os benefícios 0,98

Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de Rotatividade Pepsico

Tábua de mortalidade geral (4) AT 2000

Tábua de entrada em invalidez(5) RRB44 Modificada

Hipótese de Entrada em Aposentadoria100% de probabilidade deaposentadoria na data daelegibilidade normal

(1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE(2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de

reajustes salariais futuros.(3) A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base na expectativa futura das Patrocinadoras sobre desligamentos de

participantes do Plano e com base em Estudo realizado em 2015.Informamos que, conservadoramente, será admitido que o participante, ao se desligar do plano, opte pelo Instituto do BenefícioProporcional Diferido.


6

(4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%.(5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%.

P R I N C I P A I S R I S C O S A T U A R I A I SOs principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade ena entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qualos benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo.

As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio dedocumentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em31/12/2015, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pelaPrevPepsico e também informações do mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conformeprevisto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado naPrevPepsico.

Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnicoespecifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxode caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados doestudo apontaram a taxa máxima de 5,16%, já considerados os limites legais para o encerramentodeste exercício.

Com base no exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteraçãoda taxa real anual de juros de 5,30% a.a. para 5,16% a.a..

A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou no aumento de R$ 108.589 (1,29%)nas provisões matemáticas de benefício definido.

Informamos que, excetuada a alteração da taxa real de juros mencionada acima, as demaispremissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

A D E Q U A Ç Ã O D O S M É T O D O S D E F I N A N C I A M E N T OO método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos osbenefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelométodo “Agregado”.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodosatuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercícioanterior.

* * * *

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmenteaceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e oRegulamento do Plano de Benefícios Pepsico.



6

(4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%.(5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%.

P R I N C I P A I S R I S C O S A T U A R I A I SOs principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade ena entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qualos benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo.

As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio dedocumentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em31/12/2015, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pelaPrevPepsico e também informações do mercado em geral. O detalhamento dos estudos, conformeprevisto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado naPrevPepsico.

Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnicoespecifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxode caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados doestudo apontaram a taxa máxima de 5,16%, já considerados os limites legais para o encerramentodeste exercício.

Com base no exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteraçãoda taxa real anual de juros de 5,30% a.a. para 5,16% a.a..

A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou no aumento de R$ 108.589 (1,29%)nas provisões matemáticas de benefício definido.

Informamos que, excetuada a alteração da taxa real de juros mencionada acima, as demaispremissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

A D E Q U A Ç Ã O D O S M É T O D O S D E F I N A N C I A M E N T OO método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos osbenefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelométodo “Agregado”.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodosatuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercícioanterior.

* * * *

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmenteaceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e oRegulamento do Plano de Benefícios Pepsico.


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Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados eatendem à Resolução CGPC nº 18/2006, e suas alterações posteriores, que estabelecem osparâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas dePrevidência Complementar.


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4POSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS

Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos deContas individuais informados pela PrevPepsico, a composição das Provisões Matemáticas em 31de dezembro de 2017 é a apresentada no quadro a seguir.

O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas enos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pelaPrevPepsico, posicionados em 31/12/2017.

C O N T A N O M E R $

2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 369.062.064,44

2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 365.414.194,08

2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 356.654.385,03

2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 96.763.086,17

2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 90.609.281,17

2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 90.609.281,17

2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 6.153.805,00

2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 6.153.805,00

2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos -

2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 259.891.298,86

2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 257.533.036,86

2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 136.930.039,90

2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 120.602.996,96

2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 2.222.963,00

2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 2.222.963,00

2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -

2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -

2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização NãoProgramado

135.299,00

2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 135.299,00

2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -



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C O N T A N O M E R $

2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -

2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR -

2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado -

2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador(es) -

2.3.1.1.03.01.02 (-) Participantes -

2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado - Total -

2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador(es) - Total -

2.3.1.1.03.02.02 (-) Participantes - Total -

2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistidos - Total -

2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias -

2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador(es) -

2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participantes -

2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistidos -

2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 8.759.809,05

2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 8.759.809,05

2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 8.759.809,05

2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 1.660.704,27

2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano 7.099.104,78

2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado -

2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR -

2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 3.647.870,36

2.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 2.330.514,64

2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 551.510,80

2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO 1.779.003,84

2.3.2.1.03.00.00 OUTROS - PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL -

2.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 1.317.355,72

2.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS -

Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se oRegulamento do Plano de Benefícios Pepsico vigente em 31 de dezembro de 2017, Plano este quese encontra em manutenção.

Não houve alteração regulamentar que gerasse impacto no resultado do Plano de BenefíciosPepsico no exercício de 2017.


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Em atendimento à Resolução CGPC nº 26/2008, informamos que em 31/12/2017, o Plano deBenefícios Pepsico não possui títulos públicos federais classificados na categoria de “títulosmantidos até o vencimento”. Dessa forma, observamos que o Ajuste de Precificação não éaplicável.

Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue:

a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão deaposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos).

b) As provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte defuturo aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.02.02.01 (valor atual dos benefíciosfuturos programados).

c) As provisões referentes à futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por mortedo futuro inválido calculada para participante ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01(valor atual dos benefícios futuros não programados).

d) As provisões referentes à pensão por morte de participante ativo foram registradas na conta2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos benefícios futuros não programados).

Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos quecompõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios Pepsico avaliado, assim como os valoresregistrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pelaPrevPepsico.

V A R I A Ç Ã O N A S P R O V I S Õ E S M A T E M Á T I C A SO aumento nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2017 se deve à alteração na massade participantes ativos do Plano e à alteração na taxa de juros, conforme citado anteriormente.

Abaixo demonstramos a variação das provisões matemáticas classificadas na modalidade debenefício definido quando comparada aos valores evoluídos teoricamente:

ContaA - Evolução

TeóricaB - Recálculo em

31/12/2017 Variação (B/A-1)

Benefícios Concedidos – Benefício Definido 5.725.583,19 5.802.622,00 7,5%

Benefícios a Conceder – Benefício Definido 1.570.372,01 2.358.262,00 50,2%

V A R I A Ç Ã O D O R E S U L T A D OApesar do aumento das provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2017, a situaçãosuperavitária do Plano foi mantida em relação ao resultado obtido em 2016, em função da


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rentabilidade (11,68%) ter sido favorável no exercício de 2017, ficando superior à meta atuarial(7,48%).

N A T U R E Z A D O R E S U L T A D OO superávit apresentado em 31/12/2017 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizadono encerramento do exercício de 2016, originado, principalmente, em função da rentabilidadehistórica do Plano (origem conjuntural).

A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na Resolução CGPC nº26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x ProvisãoMatemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração dopassivo considerada nesta fórmula foi de 9,51 anos e foi apurada na avaliação atuarial de31/12/2017.

O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da ReservaEspecial para Revisão do Plano pelo terceiro ano consecutivo, sendo sua destinação opcional noexercício de 31/12/2017. Caso esta situação permaneça no encerramento do próximo exercício,este valor deverá ser destinado na avaliação atuarial de 31/12/2018.

C O N S T I T U I Ç Ã O E R E V E R S Ã O D E F U N D O S P R E V I D E N C I A I SFundo Previdencial de Revisão de Plano

O Fundo Previdencial de Revisão de Plano foi constituído a partir da destinação da reservaespecial em 31/12/2014.

O montante da reserva especial objeto da destinação em 2014 foi distribuído entre Patrocinadora,de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporçãocontributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição dareserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar

Esclarecemos que, de acordo com o item 7.6 do Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico, oFundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com ascontribuições das Patrocinadoras, às quais os Participantes não tiveram direito por terem sedesligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios. Este fundo poderá serutilizado pelas Patrocinadoras para financiar contribuições devidas no exercício de 2018, de acordocom as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme previsto no Regulamento,inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.


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rentabilidade (11,68%) ter sido favorável no exercício de 2017, ficando superior à meta atuarial(7,48%).

N A T U R E Z A D O R E S U L T A D OO superávit apresentado em 31/12/2017 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizadono encerramento do exercício de 2016, originado, principalmente, em função da rentabilidadehistórica do Plano (origem conjuntural).

A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 7º na Resolução CGPC nº26/2008, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x ProvisãoMatemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração dopassivo considerada nesta fórmula foi de 9,51 anos e foi apurada na avaliação atuarial de31/12/2017.

O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da ReservaEspecial para Revisão do Plano pelo terceiro ano consecutivo, sendo sua destinação opcional noexercício de 31/12/2017. Caso esta situação permaneça no encerramento do próximo exercício,este valor deverá ser destinado na avaliação atuarial de 31/12/2018.

C O N S T I T U I Ç Ã O E R E V E R S Ã O D E F U N D O S P R E V I D E N C I A I SFundo Previdencial de Revisão de Plano

O Fundo Previdencial de Revisão de Plano foi constituído a partir da destinação da reservaespecial em 31/12/2014.

O montante da reserva especial objeto da destinação em 2014 foi distribuído entre Patrocinadora,de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporçãocontributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição dareserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar

Esclarecemos que, de acordo com o item 7.6 do Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico, oFundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com ascontribuições das Patrocinadoras, às quais os Participantes não tiveram direito por terem sedesligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios. Este fundo poderá serutilizado pelas Patrocinadoras para financiar contribuições devidas no exercício de 2018, de acordocom as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme previsto no Regulamento,inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.


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6CONCLUSÃOCertificamos que o Plano de Benefícios Pepsico da PrevPepsico está superavitário em 31/12/2017. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, conforme limite estabelecido na legislação vigente.

O valor do superávit excedente à Reserva de Contingência foi contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano pelo terceiro ano consecutivo, sendo sua destinação opcional no exercício de 31/12/2017. Caso esta situação permaneça no encerramento do próximo exercício, este valor deverá ser destinado na avaliação atuarial de 31/12/2018.

São Paulo, 9 de março de 2018.

Mercer Human Resource Consulting Ltda.

Silvio Lopes da Silva Junior – MIBA nº 1.103

Camila Katsumi Kawakami – MIBA nº 2.755

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Parecer dos Auditores Independentes


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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3

KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) 3940-1500, Fax +55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações contábeis

Aos Conselheiros, Diretores, Participantes e Patrocinadoras da

Prev Pepsico - Sociedade Previdenciária

São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis da Prev Pepsico - Sociedade Previdenciária (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico - Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2017, e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.



4

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

- Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis,independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentosde auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada esuficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevanteresultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o atode burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsasintencionais.

- Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmosprocedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo deexpressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade.

- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativascontábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

- Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidadeoperacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante emrelação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação àcapacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incertezarelevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivasdivulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se asdivulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências deauditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podemlevar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.

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Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

- Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis,independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentosde auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada esuficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevanteresultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o atode burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsasintencionais.

- Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmosprocedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo deexpressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade.

- Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativascontábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

- Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidadeoperacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante emrelação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação àcapacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incertezarelevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivasdivulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se asdivulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências deauditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podemlevar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.


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- Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis,inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentestransações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 21 de março de 2018

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Zenko Nakassato Contador CRC 1SP160769/O-0

Zenko NakassatoContador CRC 1SP160769/O-0

Consultoria de Comunicação e Editorial:

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Relatório Anual Resumo 2017 - prevpepsico.com.br · Em 2017, o crescimento econômico ficou aquém das projeções para o período, principalmente pelas turbulências relacionadas