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Ile St LouisSão Luis – MA Lançado em ago/09
RESULTADOS 3T09RESULTADOS 3T0913 DE NOVEMBRO DE 2009
3º T i t 2009
Auge São Paulo – SPLançado em set/09
3º Trimestre 2009
Introdução Elie Horn
Resultado OperacionalLiving Antonio Guedes
Resultado OperacionalCyrela Luis Largman
Resultado Financeiro Saulo Lara
2
Panorama Atual
Vendas recordes em setembro
Lançamentos: R$ 2,0 bi no 3T09 somando R$ 3,1 bi no 9M09
Vendas: R$ 1,6 bi no 3T09 somando R$ 3,0 bi no 9M09
VSO: 32,1% no 3T09 vs. 21,9% no 2T09
Lucro Líquido: R$ 264 milhões 239% superior ao 3T08 Lucro Líquido: R$ 264 milhões, 239% superior ao 3T08
Living:
6 mil lançadas sendo 2.824 unidades lançadas dentro do programa “Minha Casa Minha ç ç p g
Vida” no 9M09
18 mil unidades aprovadas para lançamento no “Minha Casa Minha Vida” (out/09)
Inauguração de 2 lojas : Shopping Penha e Shopping Aricanduva
Olimpíadas 2016 no Rio de Janeiro:
R$ 14 bilhões de landbank na Barra da Tijuca onde será a Vila Olímpica R$ 14 bilhões de landbank na Barra da Tijuca onde será a Vila Olímpica
Captação de Recursos:
R$ 350,0 milhões: 3ª emissão de debêntures, realizada em setembro
3
$ , ,
R$ 304,5 milhões: venda participação na Agra, realizada em setembro
Follow-on: R$ 1,2 bilhão com 53,7 milhões de novas ações
Estrutura Acionária
Composição Acionária - pré-ofertaComposição Acionária - pré-oferta Composição Acionária - pós-ofertaComposição Acionária - pós-oferta
Grupo de Controle e
Grupo de Controle eAdministradores
Grupo de Controle eAdministradores
42,3%
Free Float
36,9%
Free Float57,7% Free Float
63,1%
Market Cap1: R$ 8,1 bi
Free Float1: R$ 4,7 bi
Liquidez diária2: R$ 71 mi
Market Cap pós-oferta1: R$ 9,3bi
Free Float pós oferta1: R$ 5,9 bi
Liquidez diária pós oferta3: R$ 114 mi
368.615.226 ações ordinárias 422.365.226 ações ordinárias
Liquidez diária : R$ 71 mi Liquidez diária pós oferta : R$ 114 mi
4
1- Considerando o preço de emissão de R$ 22,00. 2- Volume médio negociado por dia em 2009 até 27/10/20093- Volume médio negociado por dia de 28/10/2009 a 11/11/2009
Guidance 2009 - 2012
Lançamentos e Vendas de 2009 a 2012
Guidance 2009 2010 2011 2012
Lançamentos (R$ bilhões)
4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5
Vendas (R$ bilhões)
4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7(R$ bilhões)
% Cyrela 70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75%
Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012Participação Living
Margem bruta 33% a 37%
Margem EBITDA 20% a 24%
M lí id 14% 16%
2009 de 30% a 35%2010 de 35% a 40%2011 de 40% a 45%
% Living
5
Margem líquida 14% a 16%2011 de 40% a 45%2012 de 45% a 50%
Jogos Olímpicos de 2016
R$ 14 bilhõ d VGV Ri d J i dBarra da Tijuca RJBarra da Tijuca RJ
Landbank estrategicamente posicionado no Rio de Janeiro
R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro, dos quais, quase 90% localizados na Barra da Tijuca
A Barra da Tijuca foi escolhida como a localização para o Novo Centro de Treinamento
Cidade Jardim Centro
Metropolitano
Barra da Tijuca - RJ Barra da Tijuca - RJ
localização para o Novo Centro de Treinamento Olímpico e para a Nova Vila Olímpica. Essas instalações e as melhorias para a região permanecerão para depois dos Jogos OlímpicosGleba F
Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentos são esperados para o projeto
10% dos investimentos deverão ser voltados para construção civil
Futuras Instalações
Olimpíadas 2016
voltados para construção civil
R$11,4 bilhões é o investimento anunciado pelo governo local para infra-estrutura de transportes e para facilitar o acesso à
iã
Península
região
6Fonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016
Cyrela é a empresa de real estate melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016
Vitória Gaivota (Living)São Paulo – SPLançado em set/09
Resultados OperacionaisOperacionais
Living
7
Lançamentos Living
6 mil unidades lançadas no ano com 78% de vendido até outubro/09
E di t VGV P édi U id d % didEmpreendimentos VGV (R$ mil) Unidades % Cyrela Preço médio
(R$mil/un.)Unidades
MCMV% vendidoaté out/09
9M09 794.160 5.967 77,2% 133 49,6% 78%9M09 794.160 5.967 77,2% 133 49,6% 78%
3T09 450.897 3.501 79,1% 129 57,2% 79%
Fatto Jardim Botanico - Fase 1 52.053 379 79,0% 137 23 98%
Fatto Sport Faria Lima Fase 2 35 609 304 79 0% 117 304 70%Fatto Sport Faria Lima - Fase 2 35.609 304 79,0% 117 304 70%
Fatto Sport Faria Lima - Fase 3 35.609 304 79,0% 117 304 55%
Avanti Clube 50.824 400 50,0% 127 267 52%
Liber Res - Fase 2 37 909 390 100 0% 97 390 41%Liber Res Fase 2 37.909 390 100,0% 97 390 41%
Vitoria Pirituba Gaivota 24.847 264 60,0% 94 264 97%
Dez Curuçá 21.294 252 50,0% 85 252 100%
Parque Dos Sonhos Buritis 16.202 200 50,0% 81 200 100%
Ecoparque - Belem - Fase 1 41.200 255 100,0% 162 - 100%
Ecoparque - Belem - Fase 2 41.200 255 100,0% 162 - 83%
Fatto Mansões 49.310 228 91,6% 216 - 100%
8
Alcance Niterói 19.781 114 100,0% 174 - 100%
Buritis Cond Clube - Fase 2 25.057 156 60,0% 161 - 74%
Destaques Living no 3T09
Living - Minha Casa, Minha Vida Living - > R$130 mil/unidade
Alcance Niterói – Niterói (RJ)Lançado em julho/09VGV: R$ 20 milhões
Dez Curuça – São Paulo (SP)Lançado em julho/09VGV: R$ 21 milhões 100% 100% VGV: R$ 20 milhões
Unidades: 114Preço médio: R$174 mil/un.
VGV: R$ 21 milhõesUnidades: 252Preço médio: R$ 85 mil/un.
vendidovendido
Ecoparque 1ª e 2ª Fases - Belém (PA)Lançado em jul/09 e ago/09VGV: R$ 82,4 milhõesUnidades: 510
Vitória Pirituba Gaivota - (SP) Lançado em set/09VGV: R$ 25 milhõesUnidades: 264
92% vendido
97% vendidoUnidades: 510
Preço médio: R$162 mil/un.
Fatto Mansões - Campinas (SP)
Unidades: 264Preço médio: R$94 mil/un.
Parque dos Sonhos – Buritis – (SP)
vendido
Fatto Mansões - Campinas (SP)Lançado em jul/09VGV: R$ 49 milhõesUnidades: 228Preço médio: R$ 216 mil/un.
Parque dos Sonhos – Buritis – (SP)Lançado em julho/09VGV: R$ 16 milhõesUnidades: 200Preço médio: R$81 mil/un.
100% vendido
100% vendido
9
Preço médio: R$ 216 mil/un. Preço médio: R$81 mil/un.
Obs: Vendas até 30/10/2009
R$ 941 milhões de lançamentos Living para 4T09*
Já lançadas 2.539 unidades e R$ 264,5 milhões no 4T09
Previsão para ano: 14 mil unidades
Ventura Clube Morar – Porto Alegre - RS
Previsão Lançamentos Região VGV
R$ milhões Unidades
Lançados em outubro/2009
Ventura Clube Morar – Porto Alegre - RSLançado em outubro/09VGV: R$ 35 milhõesUnidades: 250Preço médio: R$141 mil/ un.
4T09 R$ milhões
26 BRASIL 941,0 8.133
10 Sã P l 393 5 3 601Único Guarulhos – São PauloLançado em outubro/09VGV: R$ 223 milhõesUnidades: 2.380
10 São Paulo 393,5 3.601
5 Rio de Janeiro 233,9 1.996
4 Rio Grande do Sul 100,4 670Preço médio: R$94 mil/ un.
Parque dos Sonhos – Jacarandá – São PauloLançado em Out/09
4 Rio Grande do Sul 100,4 670
2 Espírito Santo 78,7 590
2 Paraná 47,6 328ç
VGV: R$ 30 milhõesUnidades: 355Preço médio: 84 mil/un.
2 Bahia 66,9 732
1 Pará 20,0 216
10* Previsão de acordo com guidance
Lançamentos e Vendas Living – 3T09 e 9M09
1 459
Lançamentos(R$ milhões)
Vendas contratadas (R$ milhões)
441
736
1.459
794 369
1.171
808
518 357
1.018613
217
94
181 736
451
335 333
802593
139 107
215474 440
3T08 3T09 9M08 9M09Living Parceiros
3T08 3T09 9M08 9M09Living Parceiros
Velocidade média de vendas de lançamentos
47% 7% 7% 8% 6% 75%3T08
41%
29%
35%
37%
41%
9%
1%
7% 4%
78%
72%
55%
2T09
1T09
4T08
11
61%3T09
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses
Terrenos Living – 3T09
Distribuição do Banco de TerrenosVGV Potencial:
MCMV55% Outros
R$ 6,8 bilhões (100%)
R$ 5,4 bilhões (% Living)55% 45%76 terrenos
69% pago em permuta
24.248 53.457 60.000
Estoque de terrenos por preços de unidade
18.267
8
30.000
40.000
50.000
10.942 10.000
20.000
30.000
-Até
R$ 100 milDe R$ 100 a 130 mil
De R$ 130 a 200 mil
Total
Obs.: Cálculos em número de unidades 12
Varanda NovaAméricaSão Paulo - SPLançado em ago/09
Resultado O i lOperacional
13
Destaques Cyrela
NovAmérica com VGV de R$ 691,8 milhões, totalmente lançado no ano de 2009 com 1,7mil unidades lançadas e 80% vendido até novembro/2009
Varanda Nova América - São Paulo (SP)Lançado em ago/09VGV: R$ 92 milhões
Varanda NovAméricaLançados em ago/09VGV: R$ 91,6 milhões94%
NovAmérica Office Park- São Paulo (SP)Lançado em mar/09VGV: R$ 195 1 milhões 98%$Área útil: 23.526 m2
Unidades: 324
$ ,Área útil: 23.526 m2
Unidades: 324vendido
VGV: R$ 195,1 milhõesÁrea útil: 32.979 m2
Unidades: 548
N A é i C l d R id
100% vendido
98% vendido
Menara Residencial – São Paulo (SP)Lançado em ago/09VGV: R$ 120 milhõesÁrea útil: 21.847 m2
NovAmérica California CollectionLançado em set/09VGV: R$ 139,1 milhõesÁrea útil: 36.696 m2
NovAmérica Colorado ResidenceParkLançado em mar/09VGV: R$ 82,6 milhõesÁrea útil: 24 961 m2
91% vendido
21% vendido
Unidades: 254
CEO – Corporate Executive Offices –Rio de Janeiro (RJ)
Unidades: 224
NovAmérica Michigan
Área útil: 24.961 m2
Unidades: 216
NovAmérica Florida Residence Park
vendido
Rio de Janeiro (RJ)Lançado em ago/09VGV: R$ 308 milhõesÁrea útil: 44.330 m2
Unidades: 939
71 % Vendido
gLançado em out/09VGV: R$ 92,8 milhõesÁrea útil: 24.961 m2
Unidades: 216
Lançado em mai/09VGV: R$ 90,6 milhõesÁrea útil: 24.961 m2
Unidades: 216
90% vendido
35% vendido
14Obs: vendas até 30/10/09
U dades 939
Destaques Cyrela
Alta velocidade de vendas nos lançamentos dos segmentos tradicionais (médio, médio-alto e luxo)
Varanda Nova América - São Paulo (SP)Lançado em ago/09VGV: R$ 92 milhões
Varandas da Serra - Belo Horizonte (MG)Lançados em jul/09VGV: R$ 47 milhões94%
Ile Saint Louis- São Luis (MA)Lançado em ago/09VGV: R$ 58 milhões 100%$Área útil: 23.526 m2
Unidades: 324
$Área útil: 11.385 m2
Unidades: 132vendido
$Área útil: 14.459 m2
Unidades: 60
67% vendido
100% vendido
Menara Residencial – São Paulo (SP)Lançado em ago/09VGV: R$ 120 milhõesÁrea útil: 21.847 m2
Stillo – Natal (RN)Lançado em set/09VGV: R$ 63 milhõesÁrea útil: 24.334 m2
Menara Residencial – São Paulo (SP)Lançado em ago/09VGV: R$ 120 milhõesÁrea útil: 21.847 m2
100% vendido
88% vendido
Unidades: 254
CEO – Corporate Executive Offices –Rio de Janeiro (RJ)
Unidades: 330
Quinta dos Moinhos – Porto Alegre (RS)
Unidades: 254
CEO – Corporate Executive Offices –Rio de Janeiro (RJ)
vendido
Rio de Janeiro (RJ)Lançado em ago/09VGV: R$ 308 milhõesÁrea útil: 44.330 m2
Unidades: 939
71 % Vendido
(RS)Lançado em ago/09VGV: R$ 46 milhõesÁrea útil: 18.322 m2
Unidades: 168
Rio de Janeiro (RJ)Lançado em ago/09VGV: R$ 308 milhõesÁrea útil: 44.330 m2
Unidades: 939
71% vendido
93% vendido
15
U dades 939 Unidades: 168U dades 939
Obs: vendas até 30/10/09
Lançamentos
27 empreendimentos lançados no 3T09 e 49 no 9M09
Preço médio: R$ 248 mil /unidade ou R$ 3 5 mil /m2Preço médio: R$ 248 mil /unidade ou R$ 3,5 mil /m2
Participação LIVING: 23,1% do VGV lançado no 3T09 e 25,7% no 9M09
Distribuição por região – 3T09Lançamentos(R$ milhões)
1.447
4.505
3.127
SP53%
3 058461
742
1 138
1.952 RJ
19%
8111.491
3.0582.385327
1.138
Expansão28%
3T08 3T09 9M08 9M09
Cyrela Parceiros
16
Vendas Contratadas
Recorde de vendas em setembro (45% das vendas do trimestre)
11,4 mil unidades vendidas em 9M0911,4 mil unidades vendidas em 9M09
VSO: 32,1% no trimestre (vs. 21,9% no 2T09)
Participação LIVING: 27,0% do VGV vendido no 3T09 e 27,2% no 9M09
35% das vendas dos 9M09 são relativas a estoque
V dVendas (R$ milhões) Vendas por região – 3T09
SP52%4.611
RJ16%
1.528
769
2.973
16%
Expansão771 1.231
3.0832.203389
400 1.1611.631
Expansão32%
771
3T08 3T09 9M08 9M09
Cyrela Parceiros 17
Velocidade de Vendas Cyrela + Living
Velocidade de Vendas de Lançamentos
37%
44%
10%
12%
14%
5%
9%
6% 5%
69%
71%
4T08
3T08
49%
37%
30%
30% 9%
79%
75%
2T09
1T09
52%3T09
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses
18
Unidades Entregues
Área útil construída(mil m2)Unidades entregues
HistóricoHistórico até 9M09
1.723 1.917
18.682
PrevistoHistórico
PrevistoHistórico até 9M09
594
1.002 7.661
11.577
232 372
2005 2006 2007 2008 2009e 2010e
3.915 2.211
3.178
2007 2008 2009e 2010e
Até setembro de 2009 foram entregues 3.915 unidades (R$ 1,7 bilhão em VGV lançado)
96% das unidades entregues em 2009 estavam vendidas
Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 t i d b d Li i
19
canteiros de obras da Living
1,7 milhões de metros quadrados serão construídos em 2009
Estoque de Terrenos
R$ 37,2 bilhões em potencial de vendas (R$ 30,6 bilhões na parte Cyrela)
185 projetos com 136,9 mil unidades, sendo 117,3 mil elegíveis ao SFHp j , , , g
9 76311.283
7.331 1.073 136.946 140.000
21% até R$ 130 mil 86% até R$ 500 mil
39 137
39.150 9.763
80.000
100.000
120.000
18.267
39.137
40.000
60.000
80.000
10.942
-
20.000
Até R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ Acima Total100 mil 100 a
130 mil130 a
200 mil200 a
350 mil350 a
500 mil500 a
600 mil600 a
1.200 milde R$
1.200 mil
20
Fatto Jardiim Botânico (Living)São Paulo – SPLançado em set/09
Destaques FinanceirosFinanceiros
21
Resultados Financeiros
2.895,9
Receita Líquida(R$ milhões)
+38,1%
1 348 9
2.096,4
,
+79,7%
750,7
1.348,9
40 7% 39 9%
3T08 3T09 9M08 9M09
Receita LíquidaLucro Bruto
(R$ milhões)Backlog
(R$ milhões)
836,0 1.010,5
40,7%
34,0%
39,9%34,9%
+20,9%34,7% 33,6% 34,0%
305,7 458,6
+50,0% 4.741,0 4.173,5 4.355,8
3T08 3T09 9M08 9M09
Lucro bruto Margem bruta 22
1T09 1S09 9M09
Receita Líquida a Apropriar Margem Bruta a Apropriar
Resultados Financeiros
22 6% 19,6%
EBITDA(R$ milhões)
Lucro Líquido(R$ milhões)
653,9
19,6%21,7%
18,8%
22,6%
521 610,4%
19,6%
11,5%
18,0%
+65,8%
146,9 293,3
394,3
77,9
264,1 240,4
521,6 +117,0%
+239,0%+ 99,6%
3T08 3T09 9M08 9M09
EBITDA Margem EBITDA
3T08 3T09 9M08 9M09
Lucro líquido Margem Líquida
Despesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita LíquidaDespesas sobre as Vendas Contratadas Despesas sobre Receita Líquida12,2% 11,6%
7,8% 7 1%7 9%
14,5%
10,9%7,8%
6,0%7,1%
8,5% 7,6% 6,8%5,8%
5,0%
7,9%6,3% 5,9%
5,5%
9,6% 9,5%
6,1%4,1%
23
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm
Contas a Receber
Evolução do contas a receber(R$ milhões)
Remuneração dos recebíveis(R$ milhões)
Construídas: IGP-M + 12%E C t ã INCC
765 8.327
7.685 7.464 8.327
Em Construção: INCC
7 5617.561
2.877
1T09 1S09 9M09
Contas a receber
Unidades em construção
Unidades construídas
Custo de Construção a Incorrer - vendidas
Cronograma de recebíveis (R$ milhões)
2.412
1.6461.181
798 518 410 376 354 329 302
1.646
24
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 2028
Liquidez
Dívidas(R$ milhões)
Saldo em 30/09/2009 Vencimento Custo(R$ milhões) 30/09/2009
SFH 1.117,6 2009 a 2014 TR + ~10,4% a.a.
Debêntures 1ª emissão 500 0 2012 2013 2014 CDI + 0 48% a aDebêntures 1 emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.
Debêntures 2ª emissão* 373,0 2018 CDI + 0,65% a.a.
Debêntures 3 ª emissão 350,0 2014 CDI + 0,81% a.a.
Bradesco (stand-by) e outros 378,6 Nov/2010, Nov/2011, Nov/2012, Nov/2013 CDI + 0,81% a.a.
Empréstimos – US$ 50 milhões 88,9 Set/2011 e Set/2012 Libor + 3,5% e 4,3% a.a.
Total da Dívida com SFH 2.808,1
Total da Dívida sem SFH 1.690,5
Caixa e Disponibilidades (865 1)
Dívida Líquida com SFH
EBITDA LTM
= 3,0 vezes
Caixa e Disponibilidades (865,1)
Dívida Líquida com SFH 1.943,0
Dívida Líquida sem SFH 825,4
EBITDA LTM
Dívida Líquida sem SFH
* Repactutação em 2010 e 2011
Dívida Líquida sem SFH
EBITDA LTM
= 1,3 vez
25
Atrasos e cancelamentos de clientes
Atrasos
2 27%
3,11%
1,09%
1,26%
1,34%
1,43%
1,43%
1,37%
1,35%
1,39%
1,38% 1,52%
1,59%
1,64%
1,79%
2,00%
1,92%
1,98% 1,87% 1,82%2,06%
2,27%
Atraso superior a 31 dias
Cancelamentos
Atraso superior a 31 dias
Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos
0,21% 0,20%0,23%
0,26%0,23% 0,22% 0,22% 0,23%
0,26% 0,27%
0 14%0,17%
0,21%0,24%
0,36%
Índice de cancelamento distratos / clientes ativos
0,18% 0,20%
0,07%
0,14% 0,14%
0,08% 0,09%
Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos
Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela 26
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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e,como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futurodo negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais consideraçõesf t d d b t i l t d d di õ d d t i õ d
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futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentadosnos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem avisoprévio.
