Riscos - AICEP Portugal Global...• Lançamento do Plano de Infraestrutura e Logística (PIL) e do Plano Nacional de Exportações (PNE). Os futuros drives para o crescimento economico

Riscos versus Oportunidades no BRASIL

Riscos versus Oportunidades

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CURTO E MÉDIO PRAZOS

• Contração do PIB (~1,3%-1,7%) e do PIB per capita

• Aumento da taxa de inflação (~8%-9%%)

• Aumento da taxa de desemprego (~4,8%-6,0%)

• Défice da balança corrente (% PIB) (~4,2% para -4,3%)

• Aumento da dívida externa (% PIB) (~23,8% para 30,9%)

• Diminuição no crescimento do consumo privado (~1,0% para 0,6 %)

• Continuação da desvalorização da moeda face ao USD e ao Euro

Tendências de Mercado

• Ranking do WB Doing Business: 123 em 2014 para 120 em 2015 (189)

Previsões médias com base em diversas fontes. Face à instabilidade económica, não é possível apurar dados económicos com grande objetividade.


Risco no Comércio e Investimento

País Abertura da economia

Intervenção do Governo

Área Regulamentar

Risco de comércio e

investimento

Chile 68.3 65.4 69.1 67.6

México 56.2 59.5 47.8 54.5

Colômbia 50.6 63 47.1 53.6

Peru 49.8 63.4 46.5 53.2

Brasil 55.6 56.7 43.4 51.9

Argentina 41 41.4 34.9 39.1

100-being the lowest risk state

BMI Reseach 2015 index, Fitch Group Co.


Ambiente de Negócios

Doing Business, World Bank 2015

Ranking of Doing Business 189 economies

Frontier of Doing Business 100


Risco Político

• Capacidade de uma determinada ação política impactar com a

economia e os mercados

• Turbulência governamental (instabilidade política, oposição,

“passeatas”,...)

• Baixa popularidade da Presidente e Governo

• Os esforços de consolidação da dívida pública estão a ser travados

por fatores políticos (demissão do Ministro Levy?)

• Assuntos como Mensalão, Petrolão, Lava Jato - na ordem do dia

• Progresso lento nas negociações Mercosul (Brasil) / UE

• Futuro???


Risco Económico

• País em recessão. Crise económica

• Risco país BB+ (lixo) (grau de “perigo” para o investidor estrangeiro)

• Dados macroeconómicos: contração do PIB, taxas de inflação e

desemprego a subir, défice público, exportações e importações a

diminuir, diminuição do consumo privado, entre outros)

• Instabilidade cambial (Euro 1/ BR 4,20 ?)

• Queda das ações na Bolsa

• Orçamento em défice para 2016

• Taxas de juro elevadas (~15%)

• Dificuldade de acesso a crédito

• Mercado protecionista

• Barreiras indiretas


• Complexidade fiscal

• Diversidade do sistema fiscal (II, IPI, PIS/COFINS, ICMS, IOF, ICMS...)

• Impostos em cascata (níveis Federal, Estadual e Municipal)

• Elevada carga tributária

• Taxas aduaneiras elevadas

• Barreiras indiretas

• Intervenção do Governo na área fiscal com aumento de impostos

Risco Fiscal


Risco Legal

• Complexidade e lentidão do sistema jurídico

• Quadro legislativo muito extenso

• Legislação trabalhista complexa e rígida

• Burocracia e demora excessiva para criação (e fecho) de empresas

• Dificuldades na obtenção de autorizações na área da construção civil

e obras públicas

• Propriedade intelectual (PI&D) ainda necessita de algumas melhorias


Risco Operação

• Logística cara e complexa

• Infraestrutura ineficiente e precária (rodovias, ferrovias, portos, etc)

• Mercado laboral caro, rígido e com elevada rotatividade

• Escassez de mão de obra qualificada/técnica

• Baixa produtividade do trabalho

• Custos de operação no país muito elevados

• Complexidade e diversidade de licenças e registos, junto de

instituições como ANVISA, MAPA, INMETRO, entre outras

• Rotulagem específica e complexa


• BRIC

• 1ª economia da América Latina (com crescimento do PIB muito elevado nas

últimas décadas) e 7ª economia do mundo

• Um dos cinco maiores recetores de IDE do mundo

• Sistema financeiro altamente sofisticado (BOVESPA)

• Economia diversificada e rica em recursos naturais (maior biodiversidade

mundial). O pré-sal em ES, RJ e SP

• País de dimensão continental com grande potencial no agronegócio

• Enorme mercado de consumo com forte crescimento da classe consumidora

e da classe média. Em 2030 será o 5º maior mercado consumidor do mundo

• Inexistência de limite legislativo à entrada de capital estrangeiro e aquisição

de empresas brasileiras por capital estrangeiro

Oportunidades de Mercado


• Lançamento do Plano de Infraestrutura e Logística (PIL) e do Plano Nacional de

Exportações (PNE). Os futuros drives para o crescimento economico serão

baseados em investimento, em infraestruturas e exportações e não no consumo

• Maior produtor mundial de café, sumo de laranja, açucar, etanol e maior exportador

de ferro, café, sumo de laranja, açucar, soja, carne de vaca, frango e etanol

• Um dos maiores produtores de carros e aviões do mundo

• 10º maior mercado de tecnologia da informação

• 10º mercado mundial consumidor de energia (muito de ER)

• Mercado tradicional e incontornável para as empresas Portuguesas

• Mercado fortemente comprador em alguns sectores da oferta portuguesa

(agroalimentares, TIC, serviços, turismo) com grande reconhecimento da qualidade

• Triangulação Portugal/Brasil/África

• Língua/cultura/relacionamento

Oportunidades de Mercado


Análise SWOT Forças

• Recursos naturais abundantes,

Indústria diversificada, Mercado de

grande consumo

• Setor financeiro sofisticado que

permite forte acesso a diversos

instrumentos de dívida

• O poder judicial opera com

independência do político e não

descrimina investidores

estrangeiros

Fraquezas

• Fraca procura nos principais

mercados de exportação vão pesar

no crescimento do PIB, limitando

oportunidades de inves de short

term

• Inúmeros níveis de burocracia

para se abrir uma empresa;

sempre com grandes atrasos

• O Brasil opera num dos sistemas

fiscais mais complexos do mundo


Análise SWOT

Oportunidades

• Medidas anticorrupção estão bem

definidas e levaram a algumas

condenações ...

• A existência de zonas de comércio

livre (zonas francas) e outros

incentivos ao investimento (fiscais e

empréstimos)

• Potencial para redução a

burocracia no código comercial

Ameaças

• O processo para redução da burocracia

no online estão lentos, mantendo-se os

atrasos a médio prazo

• Tendência governamental para caminhar

para uma situação de medidas

protecionistas (quando a economia

abranda), que afetará importadores e

investidores estrangeiros

• Estado ainda detém uma presença em

setores estratégicos da economia como

banca, hidrocarbonatos, reduzindo a

participação do setor privado


Recomendações

• Não subestimar a dimensão do

país/mercado

• Identificar a região adequada ao seu

negócio

• Ter em conta a diversidade jurídica,

logística, fiscal e cultural entre os Estados

brasileiros

• Planear com rigor o negócio e identificar

bem o segmento-alvo

• Questionar: o meu produto tem preço? Há

produção local? Quem são as

marcas/empresas concorrentes? Em quanto

ficam os direitos aduaneiros? Quem são os

principais importadores e distribuidores?

Devo criar uma empresa local? Etc.

• Obter o máximo de informações sobre os

potenciais parceiros de negócios

• Estudar muito bem o mercado. Muito

importante - não é um mercado de fácil

penetração • Não usar o modelo de negócio do seu

país de origem, como referência, quando

investir no Brasil

• Não esperar resultados imediatos /

rápidos

• Não desvalorizar a importância do

networking

• Utilizar instrumentos de segurança

internacional: seguros de créditos, ...

• Diversificação de mercado


• Não assumir que as cultura de

negócio dos dois países são iguais

• Informalidade no clima de

negócios, até certa familiaridade,

mas não em demasia

• Não conduzir os negócios e/ou os

investimentos “à distância”

• Não subestimar as capacidades

dos concorrentes locais

• Não menosprezar o denominado

“custo Brasil”

• Ser persistente, paciente…e não

desista

• Ter em conta que o mercado

brasileiro é sofisticado e exigente

• Ter presença constante no

mercado (acompanhamento próximo

das operações). É difícil trabalhar o

mercado brasileiro à distância

• Tem de ter obrigatoriamente

assessoria jurídica e contabilística

• Necessidade de músculo

financeiro uma vez que os

resultados demoram a acontecer

Recomendações

• Contactar a AICEP no Brasil


Carlos Moura, Diretor

[email protected]

+55 11 3084 1832

Mais informações em www.portugalglobal.pt/Roadshow

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