São Paulo - 04 de agosto de 2003. Porto Alegre - 05 de agosto de 2003

São Paulo - 04 de agosto de São Paulo - 04 de agosto de 2003.2003.

Porto Alegre - 05 de agosto Porto Alegre - 05 de agosto de 2003.de 2003.

REUNIÃO COM ANALISTAS E REUNIÃO COM ANALISTAS E INVESTIDORES INVESTIDORES

APRESENTAÇÃAPRESENTAÇÃOO

Apresentação:Apresentação:Sr. José Rubens De La Sr. José Rubens De La

RosaRosaSr. Carlos ZignaniSr. Carlos Zignani

Sr. José Antônio ValiatiSr. José Antônio ValiatiSr. João Luiz BorsoiSr. João Luiz Borsoi

A EMPRESAA EMPRESAA EMPRESAA EMPRESA

NEGÓCIO:NEGÓCIO:

““SOLUÇÕES E SERVIÇOS SOLUÇÕES E SERVIÇOS

PARA O TRANSPORTE PARA O TRANSPORTE

PÚBLICO DE PÚBLICO DE

PASSAGEIROS”PASSAGEIROS”

• TecnologiaTecnologia• Linha completa de produtos;Linha completa de produtos;• Design próprio;Design próprio;• Processos/sistemas produtivos.Processos/sistemas produtivos.

• Comercialização/LogísticaComercialização/Logística• Presença Global: diversificação de Presença Global: diversificação de

mercados;mercados;• Produtos customizados.Produtos customizados.

• Custos competitivosCustos competitivos• Verticalização;Verticalização;• Recursos humanos/treinamento;Recursos humanos/treinamento;• Economias de escala.Economias de escala.

Filosofia de AtuaçãoFilosofia de Atuação

• RentabilidadeRentabilidade• Geração de valor.Geração de valor.

• Governança CorporativaGovernança Corporativa• Nível IINível II

• Tag along;Tag along;• Direito voto aos Direito voto aos preferencialistas;preferencialistas;• Câmara de arbitragem.Câmara de arbitragem.

• Resultados: últimos Resultados: últimos 55 anos anos (1998/2002)(1998/2002)

• Aumento receitas: Aumento receitas: 3,33,3 vezes; vezes;• Aumento produção: Aumento produção: 1,71,7 vezes; vezes;• Aumento resultados:Aumento resultados: 1,81,8 vezes; vezes;• Valorização da ação:Valorização da ação: 3,93,9 vezes. vezes.

Fundada em 1949

Instalações:

- Área construída total Brasil e Exterior 225.000 m²

- Área total Brasil e Exterior 1.888.000 m²

Capacidade de produção Brasil 75 unidades/dia

Brasil e Exterior 110 unidades/dia

N° de colaboradores Brasil 7.418

Brasil e Exterior 9.069

Nº de fábricas Brasil 04

Exterior05

Aliança Estrat. - China 01

Nº de representantes Brasil 86

Exterior21

HISTÓRICO DA HISTÓRICO DA

COMPANHIACOMPANHIA

HISTÓRICO DA HISTÓRICO DA

COMPANHIACOMPANHIA

1949 –1949 – Fundação da Nicola & Cia. Ltda.Fundação da Nicola & Cia. Ltda.1961 –1961 – Primeira exportação da empresa. Primeira exportação da empresa.1971 –1971 – Alteração da denominação social para Alteração da denominação social para

Marcopolo S.A. Marcopolo S.A. Carrocerias e Ônibus. Carrocerias e Ônibus. Transferência de Tecnologia para Transferência de Tecnologia para a a Venezuela.Venezuela.

1978 – Estréia das ações da Marcopolo na 1978 – Estréia das ações da Marcopolo na Bovespa.Bovespa.

1981 –1981 – Inauguração da Marcopolo unidade Ana Inauguração da Marcopolo unidade Ana Rech.Rech.

1986 –1986 – Constituição da MVC Componentes Constituição da MVC Componentes Plásticos, em São José Plásticos, em São José dos Pinhais, dos Pinhais, Paraná.Paraná.

1990 –1990 – Constituição da Marcopolo Indústria de Constituição da Marcopolo Indústria de Carroçarias S.A., Carroçarias S.A., em Portugal.em Portugal.

1997 –1997 – Certificação ISO 9001. Certificação ISO 9001.1998 –1998 – Inauguração da Marcopolo Latinoamerica, Inauguração da Marcopolo Latinoamerica,

na Argentina.na Argentina.1999 –1999 – Participação no controle da Ciferal, no Rio Participação no controle da Ciferal, no Rio

de Janeiro, e de Janeiro, e constituição da Polomex S.A. de constituição da Polomex S.A. de C.V., no México.C.V., no México.

20012001 – – Reestruturação do Conselho de Reestruturação do Conselho de Administração aumentando Administração aumentando de três para de três para seis membros com inclusão de representantes seis membros com inclusão de representantes

dos minoritários.dos minoritários.Constituição das empresas Superpolo Constituição das empresas Superpolo

S.A. e da Marcopolo S.A. e da Marcopolo South África (PTY) South África (PTY) Ltd., além de acordo de transferência Ltd., além de acordo de transferência de de tecnologia Marcopolo para a China. tecnologia Marcopolo para a China.

Ciferal passa a ser 100% Marcopolo.Ciferal passa a ser 100% Marcopolo.2002 – Adesão ao Nível 2 da Bovespa.2002 – Adesão ao Nível 2 da Bovespa.

CRONOLOGIACRONOLOGIA

OPERAÇÕESOPERAÇÕES

(*) China é Aliança (*) China é Aliança Estratégica.Estratégica.

(*)(*)

FÁBRICASFÁBRICASFÁBRICASFÁBRICAS

MARCOPOLO S.A. - UNIDADE MARCOPOLO S.A. - UNIDADE PLANALTOPLANALTO

Diretoria Corporativa - Fabricação de Componentes e Linha de MontagemCaxias do Sul - (RS) - BRASIL

MARCOPOLO S.A. - UNIDADE ANA MARCOPOLO S.A. - UNIDADE ANA RECHRECH

Administração Geral e Linhas de MontagemCaxias do Sul - (RS) - BRASIL

CIFERAL S.A. CIFERAL S.A.

Ônibus Urbanos e MinisDuque de Caxias - (RJ) - BRASIL

POLOMEX S.A. DE C.V - POLOMEX S.A. DE C.V - MÉXICOMÉXICO

Ônibus Rodoviários e Urbanos Monterrey - MÉXICO

Rodoviários, Urbanos e MinisBogotá - COLÔMBIA

SUPERPOLO S.A. - SUPERPOLO S.A. - COLÔMBIACOLÔMBIA

MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD. - ÁFRICA MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD. - ÁFRICA DO SULDO SUL

Ônibus Urbanos e Rodoviários Johannesburg - ÁFRICA DO SUL

MARCOPOLO IND. DE CARROÇARIAS S.A. MARCOPOLO IND. DE CARROÇARIAS S.A.

Ônibus Rodoviários e Urbanos Coimbra - PORTUGAL

MARCOPOLO LATINOAMÉRICA MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A. S.A.

Ônibus urbanos Río Cuarto - Província de Córdoba - ARGENTINA

Modelagem a vácuo e componentes reforçadosSão José dos Pinhais - (PR) - BRASIL

MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS LTDA.LTDA.

São José dos Pinhais/PR - Brasil

Xerém/RJ - Brasil

(Ciferal)

Catalão/GO - Brasil

(Mitsubishi)

Monterrey - México

Caxias do Sul/RS - Brasil

MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS LTDA.MVC - COMPONENTES PLÁSTICOS LTDA.

ALIANÇA ALIANÇA

ESTRATÉGICAESTRATÉGICA

ALIANÇA ALIANÇA

ESTRATÉGICAESTRATÉGICA

CBC - IVECO - CHINACBC - IVECO - CHINA

Urbanos e Pequenos (CKD) Changzhou - CHINA

VANTAGENS VANTAGENS

COMPETITIVASCOMPETITIVAS

VANTAGENS VANTAGENS

COMPETITIVASCOMPETITIVAS

Vantagens CompetitivasVantagens Competitivas

• Maior fabricante de ônibus do mundo;Maior fabricante de ônibus do mundo;

• Líder no Brasil com + de 50% de Líder no Brasil com + de 50% de

mercado;mercado;

• Marca reconhecida na indústria Marca reconhecida na indústria

mundial de ônibus;mundial de ônibus;

• Desenvolve tecnologia própria em Desenvolve tecnologia própria em

produtos e produtos e manufatura (processos);manufatura (processos);

• Ampla linha de produtos;Ampla linha de produtos;

• Flexibilidade e customização;Flexibilidade e customização;

Vantagens CompetitivasVantagens Competitivas

• Capacidade de produzir grandes volumes Capacidade de produzir grandes volumes

(escala);(escala);

• Fidelização de clientes;Fidelização de clientes;

• Capacidade e experiência na formação de Capacidade e experiência na formação de

alianças alianças e e associações no mundo;associações no mundo;

• Visão empresarial e gestão Visão empresarial e gestão

profissionalizada;profissionalizada;

• Produtividade;Produtividade;

• Verticalização;Verticalização;

• Solidez financeira e acesso ao mercado de Solidez financeira e acesso ao mercado de

capitais.capitais.

PRODUTOSPRODUTOSPRODUTOSPRODUTOS

PARADISO 1800 - Double-DeckerPARADISO 1800 - Double-Decker

TURISTURIS

BIARTICULADOBIARTICULADO

VIALEVIALE

VIALE LOW-ENTRYVIALE LOW-ENTRY

VIALE HIVIALE HI

SENIORSENIOR

VOLAREVOLARE

TIPOS DETIPOS DE

OPERAÇÃOOPERAÇÃO

TIPOS DETIPOS DE

OPERAÇÃOOPERAÇÃO

CBU (Completely Built Unit)

Veículo completo(carroceria e chassi)

PKD (Partialy Knocked Down)

Carroceria totalmente montada, porém sem

chassi

SKD (Semi Knocked Down)

Carroceria montada parcialmente

CKD (Completely Knocked Down)

Carroceria completamente desmontada, sem chassi

ESTRUTURA EESTRUTURA E

PROCESSOSPROCESSOS

ESTRUTURA EESTRUTURA E

PROCESSOSPROCESSOS

CENTRO DE TREINAMENTO

SISTEMA KANBAM

FORNECIMENTO NA LINHA JUST IN TIME

• ENGENHARIA

FERRAMENTAS E AUTOMAÇÃO

PROGRAMAS

AUTOCAD 3D (Desenhos) AUTO CAM (Programação)

282 colaboradores na divisão de Engenharia (produto, processo e desenvolvimento).

MEIO AMBIENTEMEIO AMBIENTEMEIO AMBIENTEMEIO AMBIENTE

ESTAÇÃO DE EFLUENTES

CENTRAL DE RESÍDUOS

LABORATÓRIO DE CONTROLE AMBIENTAL

DEMANDA DO DEMANDA DO

MERCADO MUNDIALMERCADO MUNDIAL

DEMANDA DO DEMANDA DO

MERCADO MUNDIALMERCADO MUNDIAL

Características do Características do MMercado ercado MMundialundial

• A indústria de ônibus é regional: A indústria de ônibus é regional: • Demanda por produtos customizados;Demanda por produtos customizados;• Legislações particulares e locais;Legislações particulares e locais;• Produção local é uma importante vantagem em Produção local é uma importante vantagem em

mercados específicos (frete, impostos de mercados específicos (frete, impostos de importação).importação).

• As principais vantagens competitivas nesta indústria As principais vantagens competitivas nesta indústria são:são:• Flexibilidade para adequar o produto a diferentes Flexibilidade para adequar o produto a diferentes

demandas;demandas;• Linha completa de produtos;Linha completa de produtos;• Alianças/associações com fabricantes de chassis;Alianças/associações com fabricantes de chassis;• Capacidade de entregar grandes volumes em curto Capacidade de entregar grandes volumes em curto

espaço de tempo;espaço de tempo;• Verticalização da produção;Verticalização da produção;• Confiabilidade do produto;Confiabilidade do produto;• Design;Design;• Mão de obra treinada e motivada.Mão de obra treinada e motivada.

• O desenvolvimento de novas tecnologias está O desenvolvimento de novas tecnologias está diretamente ligado ao foco no negócio.diretamente ligado ao foco no negócio.

Demanda do Demanda do MMercado ercado MMundialundial

• A produção é de aproximadamente 210 mil A produção é de aproximadamente 210 mil unidades/ano;unidades/ano;

• Indústria pulverizada: grande número de pequenos Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;fabricantes;

• O crescimento da demanda está concentrada em O crescimento da demanda está concentrada em regiões: regiões: • em desenvolvimento; eem desenvolvimento; e• com alta densidade demográfica.com alta densidade demográfica.

• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;madura;• Ex: EUA, Europa.Ex: EUA, Europa.

• Regiões com forte crescimento populacional tendem a Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;

• Movimentos de renovação de frota são grandes Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio Oriente Médio e e África do Sul.África do Sul.

Grande Potencial de Crescimento no Mercado Grande Potencial de Crescimento no Mercado ExternoExternoDemanda Esperada por Região (em mil unidades)Demanda Esperada por Região (em mil unidades)

5350

2625 23

25

57

4 59

14

45

67

26

42

20

44

0

10

20

30

40

50

60

70

NAFTANAFTA EuropaEuropaOcidentalOcidental

OrienteOrienteMédioMédio

ÁfricaÁfrica EuropaEuropaOrientalOriental

ChinaChina ÍndiaÍndia Outras Outras **

20012001 2012 e2012 e

Total 2001: Total 2001:

211211Total 2012e: Total 2012e:

279279

Fonte: Daimler Fonte: Daimler

ChryslerChrysler

Mercados MadurosMercados Maduros Renovação das Renovação das FrotasFrotas

Crescimento PopulacionalCrescimento Populacional

Demanda por transporte Demanda por transporte públicopúblico

* Coréia do Sul, Japão, Sudeste da Ásia.* Coréia do Sul, Japão, Sudeste da Ásia.

AméricaAméricaLatinaLatina

MARCOPOLOMARCOPOLO

PRESENÇA MUNDIALPRESENÇA MUNDIAL

E DESEMPENHOE DESEMPENHO

MARCOPOLOMARCOPOLO

PRESENÇA MUNDIALPRESENÇA MUNDIAL

E DESEMPENHOE DESEMPENHO

MERCADOS: PRESENÇA MERCADOS: PRESENÇA MUNDIALMUNDIAL

• A atual estratégia de internacionalização tem como A atual estratégia de internacionalização tem como premissas:premissas:

• Formação de associações/parcerias regionais com Formação de associações/parcerias regionais com as grandes montadoras de chassi: as grandes montadoras de chassi: • Aproveitar conhecimento de mercado e canais de Aproveitar conhecimento de mercado e canais de

distribuição;distribuição;• Crescer Crescer comcom a participação de mercado da a participação de mercado da

montadora e crescer participação montadora e crescer participação nana montadora; montadora;• Minimizar risco de crédito;Minimizar risco de crédito;• Criar barreiras de entrada para novos Criar barreiras de entrada para novos

competidores.competidores.

• Diversificação de mercado: aproveitar Diversificação de mercado: aproveitar oportunidades de crescimento em diferentes oportunidades de crescimento em diferentes regiões;regiões;

• Consolidação e ampliação das operações existentes.Consolidação e ampliação das operações existentes.

Grande Potencial de Crescimento no Mercado Grande Potencial de Crescimento no Mercado ExternoExterno

21.7

18.1

12.8

19.5 19.3 19.5 20.8

18.0

21.3

18.5

15.5 14.6

4.5

5.1

0

5

10

15

20

25

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

9.6

Produção Brasileira de Carrocerias/Ônibus (em Produção Brasileira de Carrocerias/Ônibus (em mil unidades)mil unidades)

• A produção tem se mantido estável em torno de 20 mil unidades anuais.

Fonte: Fabus, Simefre, Banco

Pactual. 2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE

0%

11%

22%

33%

44%

55%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03 2T03 1S03

Marcopolo/ Ciferal

Busscar

Induscar/Caio

Comil

Ciferal

Outros

Participação na Produção Brasileira (em %)Participação na Produção Brasileira (em %)

Fonte: Fabus, Simefre, Banco

Pactual.

Compra da Ciferal

3.362

12.06711.251

2.733

14.777

6.976

2.956

7.324

3.1534.146 3.614

0

5.000

10.000

15.000

2000 2001 2002 2001 2002 2003 2003E

7.102 6.9765.886

14.300

Marcopolo - Produção Mundial (em UF´s)Marcopolo - Produção Mundial (em UF´s)

--1,81,8%%

(1) E = ESTIMATIVA DO ANO (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.2003.

(1)

CAGR: 14,6% (do triênio)

2º TRIMESTRE1º TRIMESTRE

CAGR = Compounded Average CAGR = Compounded Average Growing Rate.Growing Rate.

Receita Líquida (em milhões de reais)Receita Líquida (em milhões de reais)

224,6220,2

1.056,6

833,5

1.481,6

576,1

296,5

673,9

279,6353,5261,8

0,0

500,0

1.000,0

1.500,0

2000 2001 2002 2001 2002 2003 2003E

482,0578,1 576,1

1.250,0

-0,3%-0,3%

(1)



(1) E = ESTIMATIVA DO ANO (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.2003.CAGR = Compounded Average CAGR = Compounded Average Growing Rate.Growing Rate.

50,557,0

63,9

37,143,3 42,7

56,2

43,8 43,043,8

57,3

36,1

56,262,9

49,556,7

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

2000 2001 2002 2T01 2T02 2T03 1S03 2003E

MI ME

Relação Negócios no Mercado Externo/Brasil Relação Negócios no Mercado Externo/Brasil (em %) (em %)


(1)

MIMI MEME

(1) E = ESTIMATIVA DO ANO (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.2003.CAGR = Compounded Average CAGR = Compounded Average Growing Rate.Growing Rate.

Lucro Bruto (em milhões de reais)Lucro Bruto (em milhões de reais)


117,1129,5131,0

372,2

255,8

163,8

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

2000 2001 2002 1S01 1S02 1S030%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Lucro Bruto Margem Bruta


60,3 46,5 68,2

--9,6%9,6%


70,7 83,0 48,9

55,877,9

62,5

237,7

111,4

63,5

0,0

60,0

120,0

180,0

240,0

2000 2001 2002 2001 2002 20030%

5%

10%

15%

20%

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA (em milhões de reais)EBITDA (em milhões de reais)

(1) EBITDA AJUSTADO = RETIRADA DA VARIAÇÃO CAMBIAL.


(1)(1)

--28,328,3%%

(1)


35,2 23,0 31,6

27,3 24,254,9


Lucro Operacional (em milhões de reais)Lucro Operacional (em milhões de reais)


90,7

46,6

27,7

3%

4%

6%

9%

2%

10%

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

2000 2001 2002 2001 2003

LUCRO OPERACIONAL Margem LUCRO

CAGR: 81,0% (do triênio) 2º

TRIMESTRE1º TRIMESTRE

58,7

11,2

42,9

22,930,0

20,028,722,0

(10,8)(20,0)

424,424,1%1%

2002

12,2

20,4

17,2

40,1

53,8

11,8

(16,3)

17,3

14,8

(18,0)

(6,0)

6,0

18,0

30,0

42,0

54,0

2.000 2.001 2.002 2.001 2.002 2.003

24,0(1,5)

37,7

Lucro Líquido (em milhões de reais)Lucro Líquido (em milhões de reais)



-0,3%

7%

5%

4%4%

2%

Margem LíquidaLucro Líquido


Investimentos (em milhões de reais)Investimentos (em milhões de reais)

8,6 5,4

8,19,1

13,3 18,4

35,430,5

27,0

31,6

13,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

2000 2001 2002 2001 2002 2003 2003E

21,417,7 18,4

50,0

(1)

(1) E = ESTIMATIVA DO ANO (1) E = ESTIMATIVA DO ANO 2003.2003.


Balanço Patrimonial (em milhões Balanço Patrimonial (em milhões de reais)de reais)

ATIVO JUN/03 DEZ/02 PASSIVO JUN/03 DEZ/02

CIRCULANTE 769.869 773.944 CIRCULANTE 476.683 461.404

Disponibilidades 38.470 41.833 Fornecedores 57.925 80.119

Clientes 231.005 227.220 Instituições Financeiras 271.617 239.076

Títulos e Valores Mobiliários 288.167 350.301 Outros 147.141 142.209

Estoques 131.971 116.983 EXIGÍVEL LONGO PRAZO 170.794 255.411

Outros 80.256 37.607 Instituições Financeiras 128.802 213.726

REALIZÁVEL LONGO PRAZO 70.181 103.140 Outros 41.992 41.685

PERMANENTE 176.312 179.914 PATRIMÔNIO LIQUIDO 368.885 340.183

ATIVO TOTAL 1.016.362 1.056.998 PASSIVO TOTAL 1.016.362 1.056.998

CONSOLIDADO

Índices Econômicos FinanceirosÍndices Econômicos FinanceirosÍNDICE JUN/03 DEZ/02 DEZ/01 DEZ/00

LIQUIDEZ CORRENTE 1,62 1,68 1,34 1,49 (AC/PC)

LIQUIDEZ GERAL 1,31 1,24 1,10 1,15 (AC +RLP) / (PC +ELP)

TAXA RETORNO INVESTIM. % 22,16 25,35 18,90 8,80 (LL/PL (1)) (Anualizado)

ENDIVIDAMENTO 0,63 0,67 0,75 0,66 ((PC + ELP)/AT)

CAPITALIZAÇÃO 0,36 0,32 0,25 0,36 (PL/AT)

ÍNDICE DE COBERTURA (1,55) 1,95 2,77 3,09 (EBITDA/RES. FINANCEIRO)

AC - Ativo Circulante (1) Patrimônio Líquido em 31/12 período anteriorAT - Ativo TotalELP - Exigível a Longo PrazoLL - Lucro Líquido PL período anterior 212.271 PC - Passivo CirculantePL - Patrimônio LíquidoRLP - Realizável a Longo Prazo

CONSOLIDADO

CENÁRIOS PARACENÁRIOS PARA

2º SEMESTRE 20032º SEMESTRE 2003

CENÁRIOS PARACENÁRIOS PARA

2º SEMESTRE 20032º SEMESTRE 2003


1.560,0

1.250,01.481,6

0,0

400,0

800,0

1.200,0

1.600,0

OrçamentoOriginal 2003

OrçamentoRevisado 2003

Realizado 2002

--15,615,6%%

Câmbio: Estimativa final ano - R$ 3,10Câmbio: Estimativa final ano - R$ 3,10


279,6335,0 338,9

296,5224,6

356,5

547,0

353,5

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

1TRI 2TRI 3TRI 4TRI

2003 2002

(1)

(1)(1)= ESTIMATIVA 2003.= ESTIMATIVA 2003. Orçamento pela Receita Líquida Orçamento pela Receita Líquida Revisada.Revisada. Câmbio: Estimativa final ano - R$ Câmbio: Estimativa final ano - R$ 3,103,10

(1)

Produção (em UF’s)Produção (em UF’s)

14.77715.80014.300

0,0

4.000,0

8.000,0

12.000,0

16.000,0

OrçamentoOriginal 2003

OrçamentoRevisado 2003

Realizado 2002

-3,2%-3,2%

Produção (em UF’s)Produção (em UF’s)

3.614 3.684 3.6403.362

2.956

3.8463.8294.146

0,0

900,0

1.800,0

2.700,0

3.600,0

4.500,0

1TRI 2TRI 3TRI 4TRI

2003 2002

(1)

(1)(1)= ESTIMATIVA 2003.= ESTIMATIVA 2003. Orçamento pela Produção Revisada.Orçamento pela Produção Revisada.

(1)

3. 3. Cenários RegionaisCenários Regionais

• Nafta Nafta - -México/CaribeMéxico/Caribe• Mercosul -Mercosul - Brasil/ChileBrasil/Chile

Argentina/BolíviaArgentina/BolíviaUruguai/ParaguaiUruguai/Paraguai

• Pacto Andino - Pacto Andino - Colômbia/Peru/EquadorColômbia/Peru/Equador

Venezuela/PanamáVenezuela/Panamá• África do SulÁfrica do Sul• Oriente MédioOriente Médio• EuropaEuropa• Brasil Brasil

• Crescimento - nível de atividade;Crescimento - nível de atividade;

• Câmbio;Câmbio;

• Taxa de juros/financiamento;Taxa de juros/financiamento;

• Inflação/custos;Inflação/custos;

• Retomada nas margens;Retomada nas margens;

• Novos mercados;Novos mercados;

• Novos produtos.Novos produtos.

Desafios/Oportunidades para 2004Desafios/Oportunidades para 2004

DESEMPENHO DESEMPENHO

DAS AÇÕESDAS AÇÕES

DESEMPENHO DESEMPENHO

DAS AÇÕESDAS AÇÕES

POMO4 1998

1S03 %Valor da Ação Preferencial R$

1,10R$ 3,64 231%

Desempenho das AçõesDesempenho das Ações

Marcopolo PN vs. Ibovespa(Base 100 = 30/12/98)

50100150200250300350400450

dez-98

jun-99

dez-99

jun-00

dez-00

jun-01

dez-01

jun-02

dez-02

jun-03

IBOVESPAPOMO4

230,9%

91,2%

Dividendos/Juros s/Capital PróprioDividendos/Juros s/Capital Próprio (em (em milhões de reais)milhões de reais)

11,7

18,7

41,9

56,9

30,1

22,5

3,9

21,1

7,5

20,5 21,4

9,0

70%

33%40%

49%

38% 40%

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

1998 1999 2000 2001 2002 1T03Lucro Líquido Dividendos Pay Out(Controladora)

PAYOUT MEDIO: 45,9%

Relação com Investidores:Relação com Investidores:

Diretor de Relações com Diretor de Relações com InvestidoresInvestidoresSr. Carlos ZignaniSr. Carlos ZignaniE-mail: E-mail: [email protected]@marcopolo.com.brFone: 54 209.4115Fone: 54 209.4115

Gerente de Relações com Gerente de Relações com InvestidoresInvestidoresSr. João Luiz BorsoiSr. João Luiz BorsoiE-mail: E-mail: [email protected]@marcopolo.com.brFone: 54 209.4660Fone: 54 209.4660

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Observações:Observações:Esta apresentação contém informações futuras. Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da mas refletem os desejos e as expectativas da administração da companhia. As palavras antecipa, administração da companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos afirmações que, necessariamente, envolvem riscos previsíveis e imprevisíveis. Riscos previsíveis previsíveis e imprevisíveis. Riscos previsíveis incluem incertezas, que não são limitadas ao incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da companhia e seus competidores, serviço da companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Marcopolo não se obriga a presente data e a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.acontecimentos futuros.

Receita Líquida Consolidada - Receita Líquida Consolidada - Expurgada a Expurgada a Variação Cambial e ChassiVariação Cambial e Chassi

1.1. Mix do MercadoMix do Mercado 20032003 20022002

Variação (%)Variação (%) MEME 36,1%36,1%57,3%57,3% (37,0)(37,0)

MIMI 63,9%63,9% 42,7%42,7%49,649,6

2.2. Mix de Produção - exportações (volume Mix de Produção - exportações (volume menor) menor)

20032003 20022002 Variação Variação

Qtde. %Qtde. %

RodoviáriosRodoviários 286286 444444(158) (35,6)(158) (35,6)

UrbanosUrbanos 511511 44544566 14,866 14,8

3.3. Aumento custo dos insumosAumento custo dos insumos• Superior ao repasse nos preços. Superior ao repasse nos preços.

Margem BrutaMargem Bruta

Resultado OperacionalResultado OperacionalEBITDA AJUSTADO (em milhões de reais)EBITDA AJUSTADO (em milhões de reais)

EBITDA - R$ mil 2º Trimestre Acumulado Jan a Jun

2003 2002 2001 2003 2002 2001

Resultado operacional 30.044 21.982 19.269 58.732 11.151 39.266 Receitas financeiras (29.546) (20.316) (30.847) (66.253) (36.225) (45.007

) Despesas financeiras 13.941 53.346 35.526 38.409 112.877 60.157 Deprec./Amortizações 6.044 6.197 5.178 12.366 11.846 10.155 EBITDA 20.483 61.209 29.126 43.254 99.649 64.571 Variação cambial s/ investimentos nas controladas

3.758 (6.337) (1.803) 12.572 (21.750) (2.032)

EBITDA (ajustado) 24.241 54.872 27.323 55.826 77.899 62.539

Demonstrativo do Fato Extraordinário

1.1 .Contabilização de Créditos de IPI Ref. Ganho de Ação Judicial ...................... 30.262

( - ) Honorários de Advogados ............................................................................ (908)

VALOR LÍQUIDO ................................................................................................... VALOR LÍQUIDO ................................................................................................... 29.35429.354

1.2 Contabilização Pagamento de Autuação ICMS transferência de Crédito......... 914

Provisão ref. Autuações ICMS:

- Correção Saldo Credor .................................................................................. 15.735

- Transferência de Crédito ............................................................................... 3.448

SALDO .................................................................................................................... SALDO .................................................................................................................... 20.09720.097

VALOR LÍQUIDO (1.1 – 1.2).................................................................................. VALOR LÍQUIDO (1.1 – 1.2).................................................................................. 9.257 9.257

PIS/COFINS s/ Crédito de IPI ..................................................................................... (1.365)

Efeito líquido Extraordinário em outras Receitas / Despesas Operacionais ........ Efeito líquido Extraordinário em outras Receitas / Despesas Operacionais ........ 7.892 7.892

(-) Efeitos no IR/CS (34%) ..................................................................................... (2.683)

EFEITO NO RESULTADO LÍQUIDO ........................................................................... EFEITO NO RESULTADO LÍQUIDO ........................................................................... 5.2095.209

Em Milhares de Reais

CONSOLIDADO

Demonstrativo das Outras Receitas/Despesas Operacionais

2T03 2T02 1S03 1S02

1

Contabilização Créditos de IPI ref. Ganho de Ação Judicial e Provisão / Pagamento Ações Judiciais ICMS. 7.892 7.892

2 Acerto CaimlerChrysler da Argentina 3.454 3.454 3 Variação cambial sobre investimentos no exterior (3.758) 6.337 (12.572) 21.750 4 Amortização ágio na Civeral (1.230) (1.230) (2.460) (2.460) 5 Outras despesas operacionais (638) (99) (1.697) (1.542)

SALDO LÍQUIDO 5.720 5.008 (5.383) 17.748

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São Paulo - 04 de agosto de 2003. Porto Alegre - 05 de agosto de 2003