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M A I O 2 0 2 0
Sinqia S.A. (B3: SQIA3)Apresentação Institucional
2
Visão geral da Sinqia
Destaques do investimento
Resultados
Mensagem final
Contatos
Anexos
3
8
18
21
22
23
Í N D I C E
O Q U E F A Z E M O S ?
Fornecemos o portfólio mais abrangente em tecnologia financeira
Softwares
Serviçosoutsourcing
3
bancos fundos previdência consórcios
consulting
(foco do M&A)
4
Destaques
Fusões & Aquisições
B R E V E R E S U M O
Maior fornecedor de softwares para serviços financeiros no Brasil¹
27%CAGR da
receita líquida
de 2004 a2019
R$ 147 mmem contratos recorrentes
na unidade de Software
85%de recorrência
de receitas
taxas mensaisem 2019
14aquisiçõesrealizadas
R$ 341 mmpara financiar
novas aquisições
230+empresas-alvo de
M&A mapeadas
desde o 1o aumentode capital em 2005
em um mercadomuito fragmentado
caixa brutono 1T20
(1) Fonte: 2019 IDC FinTech Rankings – Top 100
15 anos consecutivos de crescimento*
*Receita líquida (R$ MM)
5
5 9 14 21 25 30 37 39 46 5171 75 85
135 142
175
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
(2005) (2006) (2007) (2007) (2010)
Diversos alvos atualmente em negociação
Sinqia pronta para o próximo ciclo de crescimento: passado grandioso e futuro promissor
5 aquisições em 14 meses
1o CICLOAumento de capital de R$ 7 MM pela
Stratus private equity e BNDESPAR (set/05)
2o CICLOIPO de R$ 40 MM (mar/13) +
debêntures de R$ 50 MM (fev/19)
3o CICLOFollow-on de R$ 362 MM (set/19)
Nota: barras meramente ilustrativas
Crescimento de 10x(5 AQUISIÇÕES)
Crescimento de 3x(9 AQUISIÇÕES)
+27,3%CAGR
78,9% 72,7% 79,1% 80,8% 73,4% 81,4% 83,0% ...Recorrência
(2013) (2015) (2015) (2016) (2018) (2019) (2019) (2019) (2019)
3 6 0 + C L I E N T S
6
(~150 clientes)
(~50 clientes)
(~100 clientes)
(~70 clientes)
(~80 clientes)
ServiçosBancos, Fundos
Funds
Bancos
Bancos, Fundos
Bancos, Serviços
Bancos
R E L E V Â N C I A D A C A R T E I R A
Presença em todo o sistema financeiro no Brasil, com uma plataforma abrangente e escalável para atender às necessidades dos clientes incumbentes e disruptivos
DISRUPTIVOS SELECIONADOS (~30)bancos
fundos
previdência
consórcios
5 MAIORES REPRESENTAM < 25%
Receitas diversificadas370 CLIENTES
Maior base do mercado
_SQ Crédito
_SQ Cobrança
_SQ Leasing
_SQ Recebíveis
_SQ SPB
_SQ Investimentos
_SQ Controle financeiro
_SQ Riscos
_SQ Cadastros
_SQ Conta corrente
_SQ Canais
_SQ Regulatório
_SQ GED
_SQ Controladoria/custódia
_SQ Distribuição
_SQ Admin. fiduciária
_SQ FIDC
_SQ Gestão
_SQ Portal de custódia
_SQ GED
_SQ Gestão de previdência
_SQ Empréstimos
_SQ Controle financeiro
_SQ Regulatório
_SQ Atendimento
_SQ Investimentos
_SQ Saúde
_SQ GED
_SQ Gestão de consórcios
_SQ Canais
_SQ Controle financeiro
_SQ Regulatório
_SQ GED
72% Software
*1T20: % da receita líquida
38% 9% 19% 6%
bancos fundos previdência consórcios
7
A B E R T U R A D A R E C E I T A *
_Alocação de profissionais
_Serviços gerenciados
_Consultoria de negócios
_Desenvolvimento ágil
_Transformação digital
25% 3%
28% Serviços(Contratos ajustados por volume e inflação)
1
2
3
4
Posicionada em um mercado grande, de alto crescimento e fragmentado
Histórico inorgânico comprovado e pipeline robusto de aquisições em negociação
Crescimento orgânico alavancado por aquisições e inovação
Conselho e diretoria com profunda experiência no negócio
8
Por que Sinqia?
D E S T A Q U E S D O I N V E S T I M E N T O
2,0 2,4 2,4 3,0 3,1
4,0 3,8
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
11,7%CAGR
Grande mercado endereçável (R$ bi)
9
Mercado de alto crescimento (R$ bi)
¹Ambientes de desenvolvimento, infraestrutura e segurança e produção local para exportação;²Serviços e telecom, indústria, comércio, governo, óleo e gás, agroindústria e outros;
Fonte: : ABES, 2019 (dados 2018), convertido pela taxa de R$ 4,03/US$ em 2018.
Mercado total: Aplicativos para a vertical financeira
R$ 3,8 bi(sem considerar desenvolvimento interno)
Segmentofinanças
27,1%
Softwareaplicativo
32,1%
% do mercado de softwares brasileiro
Drivers de crescimento
Bancos menoresAproveitando a oportunidade da transformação digital para prosperar
Empresas não financeirasExpandindo para o ecossistema financeiro digital para ampliar seu portfólio (comércio e indústria)
FinTechs e startupsLiderando a tendência de desintermediação financeira por meio de soluções disruptivas
IncumbentesTentando acompanhar o crescimento do mercado por meio da transformação digital
Crescendo em ritmo acelerado de dois dígitos
1) Posicionada em um mercado grande, de alto crescimento e fragmentado
Fonte: FinTech Lab, de Ago/18 a Jun/19
Destaques do crescimento:_ Plataformas de investimentos (+58%)
_ Bancos digitais (+50%)
125 novas FinTechs brasileiras em 10 meses (+31%)
10
1) Posicionada em um mercado grande, de alto crescimento e fragmentado
404 529
11
Mercado impulsionado por novos players disruptivos, enquanto os incumbentes investem para se manterem competitivos
Reação dos incumbentes: migração pro digital
Instituições tradicionais estão investindo em novas plataformas digitais
1) Posicionada em um mercado grande, de alto crescimento e fragmentado
12
4,3% share
¹Considera receita bruta pro forma em 2018 (R$ 159,4 MM) dividido pela estimativa do mercado de softwares aplicativos financeiros no mesmo ano (ABES, 2019).
R$ 3,8 bi
Barreiras de entrada
Regulação
Tributação
Precificação
líder em um setor sem outro player dominante, sendo o único consolidador natural
Língua
1) Posicionada em um mercado grande, de alto crescimento e fragmentadoAtendido por mais de 500 fornecedores, com fortes barreiras à entrada
2005200620072007201020132015 20152016201820192019 2019
14 negócios fechados:5 aquisições em 14 meses
Alvos potenciais(1)
Empresas mapeadas
NDAs assinados
Diversos prospects ativos
Múltiplos em negociação
500+
234
86
Nota: (1) Total de empresas selecionadas com base na lógica de fusões e aquisições, com base na pesquisa ABES 2018 (dados de 2017), considerando apenas o número de empresas envolvidas no desenvolvimento e produção multiplicado pela parcela dos aplicativos da vertical finanças.
Aquisições em andamento buscam trazer:Novos clientes
Novos produtos Novas tecnologias
13
2) Histórico inorgânico comprovado e pipeline robusto de aquisições em negociação
2019
mar-13 out-13 mai-14 dez-14 jul-15 fev-16 set-16 abr-17 nov-17 jun-18 jan-19 ago-19 mar-20
IPOBase 100
(06/03/2013)SQIA3 S&P Ibovespa
Desempenho da ação e 2o ciclo de aquisições:Compras bem executadas, com disciplina em múltiplos e integrações bem-sucedidas, criaram valor significativo para os acionistas
Fonte: Yahoo Finance até 31/05/2020.
7xDesde o IPO
14
2) Histórico inorgânico comprovado e pipeline robusto de aquisições em negociação
Fundos e Previd.
ROL: R$ 15,0 MM
Consórcios
ROL: R$ 6,5 MM
Consórcios
ROL: R$ 2,7 MM
Bancos e Previd.
ROL: R$ 54,6 MM
Bancos
ROL: R$ 4,2 MM
Previdência
ROL: R$ 8,1 MM
Previdência
ROL: R$ 6,8 MM
Bancos
ROL: R$ 17,0 MM
5 compras ocorreram em 14 meses
Previdência
ROL: R$ 3,5 MM
754
149197
113,5 118,2 121,2 124,2 123,8**
19,1 19,1 23,1 23,1113,5
137,3 140,3147,3 146,9
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20
Aumento de R$ 33,4 MM (+29,5% vs. 1T19):R$ 23,1 MM inorgânicos*R$ 10,3 MM orgânicos
15
Unid. Software – Aumento na carteira de contratos recorrentes (R$ MM)
3) Crescimento orgânico alavancado por aquisições e inovação
Por que as aquisições alavancam o crescimento orgânico?
I N I C I A T I V A S I N T E R N A S :
-Novo modelo comercial-Aumento do PD&I
CRESCIMENTO ORGÂNICO ROBUSTO
+
+
=
M & A A G R E G A :
-Mais produtos-Base de clientes
* R$ 19,0 MM Softpar e R$ 4,1 MM Stock & Info. | ** Considera a reclassificação de R$ 0,7 MM para Serviços (Orgânico)
Orgânico Inorgânico
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
16
CONSELHO. Criado em 2005, composto principalmente por membros independentes, com sólida experiência em temas-chave para a Sinqia
BERNARDO GOMESFundador & Dir. Presid.
RODRIGO HEILBERGPresidente, indep.
LUCIANO CAMARGOFundador & Dir. VP
CLAUDIO PRADOIndependente
EDSON RIGONATTIIndependente
JOÃO BOLONHAIndependente
ROBERTO DAGNONIIndependente
BERNARDO GOMESFundador & Dir. Presid.
24 anos na Sinqia
LUCIANO CAMARGOFundador & Dir. VP24 anos na Sinqia
PAULO DUTRADir. sem designação
15 anos na Sinqia
THIAGO ROCHADir. Financeiro e RI
8 anos na Sinqia
DIRETORIA. Ampla experiência técnica e sólido histórico de execução
4) Conselho e diretoria com profunda experiência no negócio
E V E N T O R E C E N T E
Follow-on de R$ 362 MM
Volume ▪ R$ 279,0 MM base + R$ 83,7 MM adicional
Tipo ▪ 100% Primária
Uso dos recursos ▪ Aquisições estratégicas
Diluição ▪ 49,6% sobre o capital antes do follow-on
Date ▪ Precificação: 17/09/2019
CoordenadoresLíder
68,7
8,1
8,0
7,6
7,6
AcionistasAbr/2020
(mai/15)
17
Bernardo Gomes
Luciano Camargo
Outros
Capital pulverizado desde o IPO (mar/13)
(mar/13)
D E S T A Q U E S F I N A N C E I R O S(em R$ MM)
Receita recorrente e %ROLReceita líquida EBITDA aj. e Mg. EBITDA aj.
18
84,6
134,9142,1
175,1185,2
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20
59,668,3
99,0
115,7
154,2
80,8%
73,4%
81,4% 83,0% 83,3%
-05%
05%
15%
25%
35%
45%
55%
65%
75%
85%
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20
10,021,1 19,2 21,1 20,9
11,8%
15,6%13,5%
12,0% 11,3%
-05%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
30%
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20LTM-1T20 LTM-1T20 LTM-1T20
Unid. ServiçosTotal Unid. Software
19
L U C R O B R U T O E M A R G E M B R U T A(em R$ MM)
28,9
50,7 52,957,9
61,4
34,2%37,6% 37,2%
33,0% 33,2%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20
23,6
43,2 41,046,5
50,3
46,8% 47,4%45,4%
38,4% 38,4%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20
5,3 7,511,9 11,4 11,1
15,5%17,2%
23,0%21,1% 20,5%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
2016 2017 2018 2019 LTM-1Q20LTM-1T20 LTM-1T20 LTM-1T20
20
Caixa bruto Caixa líquidoDívida bruta
Redução relacionada à recompra de ações(R$ 8,3 MM), aumento no contas à receber(R$ 8,1 MM) e amortização de aquisições e dadívida financeira (R$ 6,1 MM)
Redução relacionada à amortização deaquisições (R$ 4,1 MM) e da dívida financeira(R$ 1,9 MM)
A Companhia se mantém capitalizada parafinanciar o plano de consolidação
D E S T A Q U E S F I N A N C E I R O S(em R$ MM)
45,3
264,1246,0
1T19 4T19 1T20
47,3 60,7 58,822,6
40,2 36,169,9
100,9 94,9
1T19 4T19 1T20
24,6
365,0340,9
1T19 4T19 1T20
Aquisições Empréstimos
-24,1
-6,0
Follow-on
Emissão das debêntures
a
a
a
-18,1
H I S T Ó R I C O
14 aquisições
P I P E L I N E D E M & A
234 empresas
P O S I Ç Â O D E C A I X A
R$ 341 MM
21
A Sinqia está pronta para intensificar o plano de consolidação.
ANEXOS
23
H I S T Ó R I C O
Nossa rota de sucesso
1996 Início com serviços de TI
2013 IPO de R$ 40 MM (B3)
2017 Migração para oNovo Mercado
2019 14ª aquisição efollow-on de R$ 362 MM (B3)
24
2002 Entrada no mercado de software
2005 Início da estratégia de consolidação
Marca
Listagem
45 (LTM-1T13)
Rec. líq. (R$ MM) 185 (LTM-1T20)
75%(1T13)
% of Recorrência 85%(1T20)
39(31/03/2013)
Caixa líq. (R$ MM) 246(31/03/2020)
5 Aquisições 14
135 Clientes 370
253 Funcionários 1.100+
2,60 (1) Preço/ação (R$) 19,61 (2)
IPO Follow-on
E V O L U Ç Ã O
A expansão de Sinqia é um caso emblemático de sucesso
25(1) Preço de R$ 11,50 corrigido por proventos e desdobramento de 1:4.
(2) Preço de fechamento em 29 de maio de 2020.
26
Ano Empresa PlataformasEnterprise Value
(R$ MM)Receita líquida
(R$ MM)Múltiplo
EV/Rec. líq.
2005 NetAge Bancos NA NA NA
2006 Pulso Bancos 0,7 1,5 0,5x
2007Impactools Previdência 2,5 5,3 0,5x
Intellectual Capital Fundos 6,5 4,3 1,5x
2010 Controlbanc Consulting 3,7 4,4 0,8x
Média 1o Ciclo (antes do IPO) 13,5 15,5 0,9x
2013 Drive Fundos e Previd 15,0 15,0 1,0x
2015Aquarius Tecnologia Consórcios 7,1 6,5 1,1x
Pleno Consórcios 2,9 2,7 1,1x
2016 attps Bancos e Previd. 58,6 54,6 1,1x
2018 ConsultBrasil Bancos 6,8 4,2 1,6x
2019
Atena Previdência 9,0 8,1 1,1x
ADSPrev Previdência 14,0 6,8 2,0x
Softpar Bancos 32,0 17,0 1,9x
Stock & Info Previdência 5,5 3,5 1,6x
Média 2o Ciclo (pós-IPO) 150,9 118,4 1,3x
Total 164,3 133,9 1,2x
EV médio: 59% a vista; 32% a prazo e 9% adicional (earnout)
H I S T Ó R I C O D E M & A
14 negócios fechados com disciplina nos múltiplos
P R Ê M I O S
Reconhecimentos recentes
27
9x entre as PMEs que mais crescem Certificação GPTW em 2019“FinTech Innovators” de 20183x entre as Top 100 FinTechs globais
focado no desenvolvimento e aprimoramento de soluções de software disruptivas
28
L A B O R A T Ó R I O D E I N O V A Ç Ã O D A S I N Q I A
S A I B A M A I S :http://labtorq.com.br/
O presente material foi elaborado pela Sinqia S.A. (“Sinqia”) (B3: SQIA3) e pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e/ou previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações envolvem riscos e incertezas que podem causar resultados materialmente divergentes daqueles projetados. Tais declarações estão baseadas em dados disponíveis no momento, da Sinqia e do setor em que a Sinqia se insere, e não tem por objetivo serem completas ou servirem de aconselhamento a potenciais investidores, de forma que os leitores não devem se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. O investimento nos valores mobiliários de emissão da Sinqia envolve determinados riscos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas no Formulário de Referência, nas demonstrações financeiras acompanhadas pelas respectivas notas explicativas e, se for o caso, nos documentos da oferta, entre outros. Os negócios, situação financeira, resultados operacionais, fluxo de caixa, liquidez e/ou perspectivas podem ser afetados de maneira adversa por fatores de risco atualmente conhecidos ou não. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário da Sinqia.
A V I S O L E G A L
29
B E M - V I N D O A O A G O R A !
