ECONOMIA

Prof. Alex Mendes

Macroeconomia

Sistema Monetário

Parte 1

Sistema Monetário

O Significado da Moeda

- Dinheiro é um ativo da economia utilizado pelos

indivíduos na aquisição de bens e serviços de outros

indivíduos

Sistema Monetário

As Três Funções da Moeda

- Mecanismo de Troca: tudo que é aceito como

pagamento

- Unidade de Contagem: ajuda a comparar o valor

relativo dos bens e serviços

Sistema Monetário

- Reserva de Valor: maneira que temos de guardar

nossa riqueza para uso posterior

Sistema Monetário

A moeda e suas funções

- Considerando todo o universo das mercadorias, as

relações que os preços dos diversos bens

estabelecem entre si constituem aquilo que

denominamos estrutura de preços relativos.

Sistema Monetário

- Se o preço de um bem ou um grupo homogêneo

de bens sobe (ou desce) em relação aos preços

dos outros bens, isso significa que a estrutura de

preços relativos da economia sofreu alteração.

Sistema Monetário

-Se os preços de todos os bens sobem (ou descem) na

mesma proporção, as relações existentes entre eles não se

modificam, ou seja, a estrutura de preços relativos

permanece a mesma, e é a unidade de conta que está

sofrendo alteração em seu valor (inflação ou deflação).

-

Sistema Monetário

Liquidez

-É a facilidade que um ativo qualquer pode ser

transformado em Sistema Monetário

Sistema Monetário

Escambo

Pecuarista Alfaiate

carne

roupa

Sistema Monetário

‒ Transações ineficientes

‒ Transações complicadas

‒ Coincidência de desejos

‒ Transações bilaterais

‒ Problemas de indivisibilidade

Sistema Monetário

‒ Transações com Moeda

Pecuarista Alfaiate

Cirurgião

moeda moeda

moeda

operação carne

roupa

Transações mais eficientes Transações multilaterais

Não é necessário coincidir desejos

Sistema Monetário

Dois Tipos de Moeda

‒ Moeda-Mercadoria: algo utilizado como moeda, mas tem outras

funções alternativas não-monetárias, como o ouro, prata,

cigarro, sal, etc.

‒ Moeda de Curso Forçado: algo utilizado como moeda e que não

tem outra utilidada e, como o cheque, moedas, notas, títulos,

etc.

Sistema Monetário

‒ Historicamente, a responsabilidade pela emissão do

papel-Sistema Monetário passou definitivamente para as

mãos do Estado.

‒ Paralelamente a essa evolução dos tipos de Sistema

Monetário, assistimos ao desenvolvimento do Sistema

Financeiro, em especial dos bancos comerciais, que trouxe

um novo tipo de Sistema Monetário: a Sistema Monetário

escritural, como os depósitos a vista.

Moeda

‒ A quantidade de moeda (os meios de pagamento) passou

a constituir-se tanto do papel-moeda emitido pelos

governos e carregado pelos indivíduos (moeda manual),

como dos depósitos a vista (moeda escritural) no sistema

bancário, já que através das notas (cheques) podia-se

livremente dispor destes depósitos.

Sistema Monetário

‒ Esse processo de desenvolvimento do sistema bancário e

a crescente aceitação de suas moedas mostrou que os

bancos não precisariam manter em reservas a totalidade

dos recursos que lhes eram confiados.

‒ Assim, a prática bancária mostrou que poderiam manter

em reservas um volume inferior ao depositado,

emprestando resto para outros agentes.

Sistema Monetário

‒ Nesse processo, os bancos comerciais criam moeda,

tendo o chamado mecanismo multiplicador de meios de

pagamento, com os bancos compartilhando com as

Autoridades Monetárias (governo) o poder de criação de

moeda.

Sistema Monetário

O Multiplicador de Moeda

‒ Quando um banco empresta dinheiro, essa quantia

normalmente é depositada de volta no mesmo banco ou

mesmo em outro banco, criando assim mais depósitos e

mais reservas que poderão ser novamente emprestadas

‒ O multiplicador de moeda é a quantidade de dinheiro

gerada pelo sistema bancário com cada real em reserva

Sistema Monetário

Exemplo: Banco XYZ

Ativo Passivo

Reservas

Empréstimos

Depósitos

$100 $10

$90

$100 $100

A ilustração anterior ilustra a situação

contábil de um banco após receber um depósito, reservar

parte desse depósito e emprestar o restante

Sistema Monetário

Exemplo: Banco XYZ

Ativo Passivo

Reservas

Empréstimos

Depósitos

$100 $10

$90

$100 $100

Ativo Passivo

Depósitos

$9

$81

$90 $90

Banco XXX

$90

Sistema Monetário

O Multiplicador de Moeda

Depósito Original: $100

Segundo Banco: $90 (=0,9 x 100)

Terceiro Banco: $81 (=0,9 x 90)

Quarto Banco: $72,9 (=0,9 x 81)

Etc.

Total de Oferta de Moeda: $1.000,00

Sistema Monetário

O Que Determina o Tamanho do Multiplicador?

O multiplicador da moeda (M) é o “inverso” da taxa de reserva: Se a reserva (R) é de 20%, então o multiplicador é igual a 5

M = 1 = 1 / 0.2 = 5

R

Sistema Monetário

DEMANDA POR MOEDA •O motivo transações: que é a demanda por moeda surgindo do uso da moeda como meio regular de pagamentos; • O motivo precaução: que é a demanda por moeda como forma de suprir contingências imprevisíveis. • O motivo especulativo: que é a demanda por moeda para auferir juros.