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Tecnisa TECNISA primeiro trimestre de 2011
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Divulgação de Resultados 1T11 | Relações com Investidores | 12 de maio de 2011
Informações e Projeções
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados,
performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir
significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado
de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis
de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou
créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores
competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).
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Participantes
Thomas BrullDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Meyer Joseph NigriPresidente do Conselho de Administração e Diretor Presidente
Vasco BarcellosDiretor Adjunto de Relações com Investidores
Neil AmerenoGerente de Relações com Investidores
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
Agenda
Desempenho da Ação
4
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Destaques 1T11
5
• Lançamentos de R$400 milhões - Parcela Tecnisa (18% do guidance para 2011)
• Vendas contratadas de R$547 milhões - Parcela Tecnisa (VSO de 27%)
• Margem bruta ajustada de 36,6% e manutenção das despesas de vendas e administrativas em 4% e 4,9% das vendas contratadas, respectivamente
• Lucro Líquido de R$61 milhões, 52% superior ao reportado no 1T10
Redução do nível de alavancagem, com posição de caixa de R$582 milhões no 1T11
• Escolhida pela 8º vez consecutiva como a melhor empresa do setor imobiliárioem Relacionamento com Cliente (revista Consumidor Moderno)
• Inclusão nos índices IMOB, SMLL, INDX e IGCT
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
Desempenho da Ação
Agenda
6
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Segmentação dos Lançamentos – 1T11
40%
60%
Flex Premium
459 446 392
263
355
2007 2008 2009 2010 1T11
Volume de Lançamentos
7
1053
174
400
4T10 1T10 1T11
Lançamentos (VGV) – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
130%
Preço Médio - R$ mil / por unidade
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31,6%
14,3%
26,6%
750
156
547
4T10 1T10 1T11
Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
8
Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta)
250%
VSO
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Desempenho Operacional
Estoque (Março/11)
• Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,6 bilhão
• Valor médio das unidades em estoque era de R$ 287 mil
• 3% do estoque é formado por unidades de empreendimentos entregues
Abertura do estoque a valor de mercado por estágio de desenvolvimento
43%
54%
3%
Obras não iniciadas
Em obras
Empreendimentos entregues
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Landbank
Cidade de SP
Outros Estados
Estado de SPFortaleza
Salvador
Goiania
Brasilia
Curitiba
Manaus
São Paulo
58%
25%
17%
25%
75%
Flex
Premium
Landbank atual de R$ 10,0 bi, sendo R$8,0 bi a nossa parte
10
Desempenho Operacional
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
Desempenho da Ação
Agenda
11
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45
9575
22,7%
17,0% 18,0%
1T10 4T10 1T11
Receita Líquida
198
561417
1T10 4T10 1T11
67
154121
33,9%27,4% 29,0%
1T10 4T10 1T11
EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida
40 66
61
20,2%
11,8%14,6%
1T10 4T10 1T11
Lucro Bruto e Margem Bruta
Destaques Financeiros (R$ milhões)
12
Margem
Bruta Ajustada* 34,0% 36,6%
Margem Líq.
sem minoritários 13,2% 16,8%
* Ajustada por despesa financeira em custo de obras e AVP sobre recebíveis** Ajustada por despesa financeira em custo de obras
Margem
EBITDA Ajustada** 23,0% 26,5%
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Resultados a Apropriar (R$ milhões)
Receita Líquida de Vendas a Apropriar Custo de Vendas a Apropriar
Resultado Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar (%)
469573
624
1T10 4T10 1T11
13
1.1071.441
1.579
1T10 4T10 1T11
638868
956
1T10 4T10 1T11
42,339,8 39,5
1T10 4T10 1T11
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Despesas Administrativas / Vendas Contratadas Despesas Comerciais / Vendas Contratadas
4,8%
11,1%
4,9%
4T10 1T10 1T11
3,5%
6,1%
4,0%
4T10 1T10 1T11
Destaques Financeiros
14
- 56%- 34%
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Return on Equity (ROE) - LTM
Destaques Financeiros
15
20.9%
18.4%
dez/10 mar/11
ROEAjustado* 21,9%
* Ajustado pelo caixa captado no follow on
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
Desempenho da Ação
Agenda
16
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972
1149
343
799
2011 2012 2013 Após 2013
Posição Financeira (R$ milhões)
Posição de Caixa Caixa + Recebíveis Performados a Valor Presente
365290
582140
151
231
505 441
1T10 4T10 1T11
Caixa Recebíveis Performados
Cronograma de Recebimentos
813
365290
582
1T10 4T10 1T11
TOTAL: R$3,2 Bi
17
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394
12751 55
230
206
196
68
2011* 2012 2013 Após 2013
SFH Dívida Corporativa
Posição Financeira (R$ milhões)
Patrimônio Líquido + REF Endividamento Total
265564 627
693
735 700958
1.299 1.327
1T10 4T10 1T11
SFH Dívida Corporativa
18
Cronograma de Vencimento da Dívida Total
* Curto Prazo em 31/03/2011
624
333
247
123
TOTAL: R$1,3 Bi
921 10371480
470573
624
1T10 4T10 1T11
PL REF
1.391 1.610
2.104
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Endividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF)
Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados) /(PL + REF)
Posição Financeira
19
96,0%
64,0% 50,0%
1T10 4T10 1T11
63,0%
43,0% 35,0%
1T10 4T10 1T11
36,0% 43,0%
8,0%
1T10 4T10 1T11
14,0% 18,0%
-5,0%
1T10 4T10 1T11
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Agenda
Desempenho da Ação
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
20
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Desempenho da Ação
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Volume Médio Diário
Fonte: Bloomberg Data
Cotação Fechamento Volume médio diário Média do volume diário antes
do follow onMédia do volume diário após
o follow on
R$ 0.00
R$ 2.00
R$ 4.00
R$ 6.00
R$ 8.00
R$ 10.00
R$ 12.00
R$ 14.00
0
2
4
6
8
10
12
Follow on
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