Telecomunicações de São Paulo S.A. Vivo Participações S.A.static.telefonica.aatb.com.br/Arquivos/Download/... · Título de la ponencia / Otros datos de interés / 26-01-2010

0Telefónica Servicios Audiovisuales S.A. / Telefónica España S.A.Título de la ponencia / Otros datos de interés / 26-01-2010

Resultados 2T11

São Paulo, 27 de Julho de 2011.

Telecomunicações de São Paulo S.A.Vivo Participações S.A.

Disclaimer

Para fins de comparabilidade, os números do 1T11, 2T10, acumulado 2011 e 2010 foram elaborados de forma combinada. Desta forma, as variações trimestrais e anuais aqui apresentadas podem diferir daquelas informadas nas demonstrações societárias arquivadas junto à CVM através do formulário Informações Trimestrais – ITR. Algumas informações apresentam nossa visão de futuro e perspectivas ou objetivos, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e os resultados provenientes dos mesmos. Essas informações estão sendo disponibilizadas com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir nossos negócios, portanto elas não têm o objetivo de propiciar projeções para o alcance de tais objetivos.Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais comparativamente aos objetivos que foram apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos mercados em que estamos presentes.

Indice

01

02

Desempenho Operacional

Desempenho Financeiro

Perspectivas03

Relações com Investidores Telefónica do Brasil

3

Desempenho Operacional


4

Telefônica do Brasil atinge, em suas operações móvel e fixa, excelente equilíbrio entre crescimento e rentabilidade no período.

36,1%de market share

pós-pago

Aumento da liderança no segmento móvel pós-pago, em especial no segmento de dados

+15,1%yoy no segmento

móvel

Aceleração no crescimento de receita de serviços, principalmente móvel

37,2%margem

consolidada

Crescente eficiência e maior integração das operações

2T11

Processo de simplificação societária em fase final de implementação


5

Diferencial competitivo e foco na qualidade produziram crescimento da base, principalmente no segmento móvel...

AcessosMilhões

MóvelFixa

+12,2%

+3,9%

70,7

79,377,1

3,9%

14,4%

YoY

Fonte: Anatel.* Considera 150 mil clientes da TVA, consolidados em junho de 2011.

Pré-pagoFixaBanda Larga Fixa

Share de adições Líquidas de Pós-pago

Pós-pago

41,4%47,4%

920685

1.083 1.068

Adições LíquidasMil


6

... onde a melhora no mix e níveis crescentes de utilização de serviços geraram crescimento do ARPU na comparação anual.

ARPUR$

+0,4%

+2,0%

25,0 25,124,6

Acessos MóveisMilhões

Market Share Móvel%

+14,4%

+3,2%

56,0 64,062,125,4%

11,6%

YoY

Fonte: Anatel.

Crescimento Banda Larga Móvel: +49%


7

Base de voz fixa mais estável com crescente participação de clientes com duos e trios.

Acessos de Voz Fixa e Banda LargaMilhões

+2,6%

-+0,3%

Acessos de TV por AssinaturaMilhões

+45,5%

+34,0%

* Considera 150 mil clientes da TVA, consolidados em junho de 2011.

Crescimento de acessos deVoz Fixa 2T11

14,3 14,6 14,6

% acessos de Banda larga fixa sobre acessos de Voz fixa

16,8%

-1,2%

YoY

Desempenho na evolução das linhas melhor que

concorrentes comparáveis


8

A performance comercial combinada à integração das operações reflete-se no incremento da margem Ebitda e lucratividade recorde no trimestre.

R$ milhões2T11 2T10 ∆ %

Receita Operacional Líquida 8.231,3 7.712,8 6,7%

Receita Operacional Líquida de Serviços Total 7.969,4 7.441,0 7,1%

Receita de Serviços móvel 4.753,0 4.129,8 15,1%

Receita de Serviços fixa 4.211,9 3.894,6 8,1%

Eliminações (Receitas entre empresas) (995,5) (583,4) 70,6%

Receita de Aparelhos 261,9 304,0 -13,8%

EBITDA 3.062,7 2.806,7 9,1%

Margem EBITDA 37,2% 36,4% +0,8 p.p.

Resultado Líquido 1.149,4 884,4 30,0%


9

Desempenho Financeiro


10

Receita Líquida Móvel*

Voz Dados e SVAs Uso de Rede**

+15,1%+5,4%

4.1304.508

4.753

*Sem eliminações Intercompanies. **Incluindo eliminações atinge R$ 980,9 milhões no 2T11 (-2,1% yoy)

Receita de Dados e SVAs representa 23,5% da Receita Líquida de

Serviços Móvel.

14,2%

4,7%

YoY

39,2%

Para simplificação da análise o gráfico não inclui a linha ‘Outros’.

19,4% 20,4% 23,5%

% Dados / Rec. Líquida Serviços Móvel

281 321 361

425 532 583 97 129

173

19,4% 20,4%

23,5%

2T10 1T11 2T11

Receita de Dados e SVAs

+39,2%+13,6%

802983

1.117

SMS + MMS Vivo Internet% Rec. Líquida ServiçosOutros

R$ milhões

37,1%

28,6%

YoY

79,6%


11

Receita Líquida Fixa*

+8,1%+6,2%

3.895 4.2123.966

Voz DadosUso de Rede TV por Assinatura

Outros

*Sem eliminações Intercompanies.

2,9%

1,7%

YoY

15,0%

88,0%

28,7%

Mix%

Voz Dados

Uso de Rede TV por Assinatura

Outros

R$ milhões


12

Custos Operacionais Consolidados

4.906 5.168

+8,4% +6,5% +144,3%+144,3%

(4.906)4 (80)

2T10 Pessoal Serviços Prestados

CMV Comercializaçãode Serviços

G&A Outros 2T11

(68)(64)

1 (56) (5.169)

-10,2%+0,4%+0,7%

+13,6% +2,7% -0,9% +5,6% -0,4% -31,8%YoY

QoQ

R$ milhões

+5,4%

+0,6%


13

EBITDA e Margem Consolidada

2.807 2.840 3.063

36,4% 35,6% 37,2%

2T10 1T11 2T11

EBITDAMargem EBITDA

35,3% 36,6%

2T10 2T11

+1,9 p.p.+1,9 p.p.

Margem Ebitda

Venda das ações da Portugal

Telecom

Consolidação da TVA

R$ milhões

Ebitda


14

EBIT, Resultado Financeiro e Resultado Líquido Consolidados

EBIT

1.505 1.756 1.733

2T10 1T11 2T11

+15,2%

Resultado Financeiro

(142)

(12)(33)

2T10 1T11 2T11

Resultado Líquido

2T10 1T11 2T11

+30,0%+1,8%

8841.129 1.149

R$ milhões


15

CAPEX Consolidado

CAPEX de R$812 milhões com aquisição de espectro no leilão de Dezembro/2010.

CAPEX

Capex relativo à aquisição de espectro em dezembro/10% Capex*/Receita Operacional Líquida

Capex

2.563

R$ milhões

*Excluindo o valor relativo a aquisição de licenças de R$811,8 milhões.


16

Dívida Consolidada

Dívida Bruta

21% 29% 33%

79% 71% 67%

2T10 1T11 2T11

Dívida Líquida

2T10 1T11 2T11

-13,6%-7,3%

6.622 6.169 5.721

- 19,0%+62,3%

3.967

1.980

3.214

Telesp obteve em julho/11 ratingBaa1 Global pela Moody’s Divida Líquida/EBITDA = 0,27

R$ milhões

Longo prazoCurto prazo


17

Perspectivas

18

Fonte: Estudo Bradesco, Análise Telefónica

Evolução das Classes SociaisBrasil

Crescimento Econômico Regional (2010-2015)Taxa real de crescimento médio anual - PIB

SE (exceto SP)

Nordeste

SP

Norte5,9%

3,1%

4,5%

6,5%

Centro-Oeste4,0%

Sul3,8%

2003

11%

42%

47%

Incrementoda classe média

em +30MMhabitantes

15%

53%

32%

2009

Média Brasil: + 4,6%

O Brasil oferece grande potencial de crescimento, em especial fora do estado de São Paulo...


...com oportunidades ainda maiores no setor de Telecom.

114

326288364

BrasilMédiaEmergentesDesenvolvidos

A / B

D / E

C

15% 90.3%

Pop. Penetração

53% 79.0%

32% 72.9%

Elasticidade no MoU Penetração móvel low end

Aumento de Penetração em banda larga

Fonte: Global Wireless Matrix 1T11 – BofA Merryll LynchFonte: Target; LatinPanel * Users LatinPanel from 7 to 60 years

Fonte: Telefónica do Brasil - estudo interno

Expansão serviços fora de São Paulo

VOZ MÓVEL

VOZ FIXA

BL FIXA

BL MÓVEL

126%

103%

38%

5%

105%

61%

22%

3%

Fonte: Telefónica do Brasil - dados internos

19


A Telefónica do Brasil está em uma posição privilegiada para capturar estas oportunidades.

995

1.115

975

1.120

SantosSão Vicente

Santo AndréSão Bernardo do Campo

São José dos Campos

GuarulhosSão Paulo

São Caetano do Sul

Campinas

BarueriOsasco

Cotia

Jundiaí

Combinando a melhor infra-estrutura...

23.000 KM

211

250

411

1.440

Municípios com Cobertura 3G

Capacidade Espectral

Backbone Nacional

28.000 KM

Backhaul Telesp

...com ativos que lhe conferem um posicionamento único no mercado.

Marca mais valiosa no setor de Telecom*: R$ 7,6 bilhões;

Mais de 79 milhões de acessos;

Mais de 400 lojas próprias,11 mil revendas e 500 mil pontos de recarga;

Liderança consistente nos indicadores de qualidade da ANATEL;

Líder em qualidade e satisfação; Líder em rentabilidade; Líder em market share móvel; Forte posição no segmento corporativo

*De acordo com a Consultoria Brand Finance.

20

Fonte: Teleco / Anatel Fonte: Anatel / Estudo Interno


..., o que nos faz pensar em sinergias ainda maiores... (Atualização da meta de sinergias operacionais em 16%).

Receitas Despesas Comerciais,

G&A Rede & TI

CapEx Custos de Integração

Sinergias Operacionais

OpEx

VALOR PRESENTE DAS SINERGIAS (R$ em bilhões) *

Sinergias pós-custos de integração (Bruto)

OpExCapEx

Sinergias Totais

~35

Receitas 3577

66

Custos de Integração179

-144

Jun-2011

~270

10844

214

367-97

Out-2010

2011E sinergias operacionais R$ milhões

Superando estimativas iniciais do primeiro ano Reinvestindo sinergias de CapEx para fortalecer

nossa liderança na cobertutra 3G, SVA e qualidade

Run rate em linha com as estimativas anteriores (R$ 0,9Bi em sinergias operacionais em 2014E)

Reestruturação da nova companhia progredindo para capturar completamente as sinergias potenciais

2,2 / 3,3

Sinergias Financeiras e

outras não operacionais

Sinergias Totais

8,2 / 10,2

7,3/9,3 inicialmente estimados

6,0 / 6,8-0,4

1,3 /1,51,1/ 1,3

2,4/ 2,7

1,5/ 1,8

• 20% Receitas• 60% OpEx• 20% CapEx

21


22

Vendor Management Rede e TI Unificação de Backbone e Data Center

Novas Promoções em LD Atuação Integrada em Empresas

..., que já estão sendo capturadas através de novos projetos ...

100% dos bônus para longa distãncia

Exemplos

Garantia de Disponibilidade de sistemas

Redução de opex com aluguel de circuitos

Liderança absoluta no segmento corporativo

e PMEs em SP

Liderança no segmento móvel

Venda de soluções

integradas e cross selling


..., e pela aceleração dos projetos de Inovação, principalmente através do Grupo Telefônica.

Exemplos

Torpedo Recado Som de chamada

Envio do Recado por

SMS ao Destinatário

Recado convertido em

texto com eventual

ajuda humana

+Novo

Recado é deixado na Cx Postal

Kantoo Serviços Financeiros

Cartões Co Branded850 M

2.0 MM usuários em 6 meses

1,7 MM Pacotes em 4 meses

Soletrando

240K usuários em 30d

PTT

Segurança

20K usuários na 1ª semana

Mega Promo SMS

> 7MM SMS em 3 meses

3,7K usuários30d (Piloto)

Usuários2,3 MM

23

Estamos posicionados para esta oportunidade com base a cinco linhas estratégicas ...

Linhasestratégicas de atuação“o nosso

DNA”

Inovador: viveiro de novos serviços (ex: verticais) indo

além do core business

2

Ágil: simplificação de processos, melhor time to

market e captura de sinergias

3Comprometido: Vivo marca comercial de referência e

Telefónica GPTW

4

Único: equipe, canal, rede, marca, ...

5

Conectado: cobertura total e massificação da banda

larga/TV

1

24

25

..., e suportadas por uma mecânica de trabalho integrada

Estrutura preparada para trabalhar em capturar o crescimento e focada no

cliente

Nova organização(Vivo + Telesp)

Mercado Individual

MercadoEmpresas

Inovação &Novos

Negócios

TI/ Rede/ RH/ …

Nova Estrutura ... ..., com uma mecânica integrada de trabalho

Infra-estruturaComum

Integração das Áreas de Suporte

Foco em segmentos de

clientes

Impulso à Inovação

Gestão Efetiva do Talento / perfis

Mínima “distração” das organizações

Preservaçãoda cultura

Foco em resultados

Maximizar as fortalezas existentes, assegurando o avanço e crescimento

do negócio e captura de sinergias

25

Em resumo: A Telefônica Brasil, através dos ativos da Vivo e Telesp,

posiciona-se de maneira única no mercado de telecomunicações no Brasil ...

..., o crescimento e rentabilidade demonstrados nos resultados deste trimestre refletem a consistência de nossas operações...

..., o que somado a acelerada expansão da economia brasileira, nos faz ambicionar a resultados ainda maiores...

..., fato que queremos concretizar através de uma identidade e de uma estrutura únicas.

Aspiramos nos consolidar como uma referência do mercado de telecomunicações , provendo serviços

integrais e integrados, e nos posicionando como líderes de mercado em tamanho, inovação e qualidade.

26

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