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Teleconferência dos Resultados - 4º Trimestre de 2007GERDAU S.A. CONSOLIDADO
André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO
Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e
Diretor de Relações com Investidores
13 de fevereiro de 2008
Gerdau – Grandes Números
02
FATURAMENTO
2007: R$ 34,2 bilhões ���� +19% em relação a 2006
4T07: R$ 9,1 bilhões ���� +26% em relação ao 4º trim/2006
EBITDA
2007: R$ 6,2 bilhões ���� +7% em relação a 2006
4T07: R$ 1,6 bilhão ���� +23% em relação ao 4º trim/2006
LUCRO LÍQUIDO
2007: R$ 4,3 bilhões ���� mesmos níveis de 2006 (+1%)
4T07: R$ 951 milhões ���� -17% em relação ao 4º trim/2006
VENDAS
2007: 17,2 milhões de ton. ���� +15% em relação a 2006
4T07: 4,6 milhões de ton. ���� +24% em relação ao 4º trim/2006
EXPORTAÇÕES (não inclui embarques para coligadas)
2007: 2,1 milhões de ton. ���� -10% em relação a 2006
4T07: 499 mil ton. ���� -33 % em relação ao 4º trim/2006
Mercado Siderúrgico4º trimestre
Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS
Demanda Mundial:
� Demanda forte em praticamente todos os mercados. Os custos atuais dos fretes internacionais
indicam que o mercado está aquecido.
� A elevação das taxas de exportações chinesas vem provocando uma queda brusca nas
exportações daquele país.
� Forte demanda no Oriente Médio, Sudeste Asiático, África e América Latina.
Produção:
� A produção mundial de aço bruto cresceu 4,9% no 4º trimestre de 2007 em relação ao 4º
trimestre de 2006, atingindo 334 milhões de toneladas.
� No ano, a produção atingiu 1,3 bilhão de toneladas, 7,4% superior à de 2006. Este aumento deve-
se, principalmente, aos países do BRIC.
Custos:
� Preço das principais matérias-primas, tais como sucata, ferro-gusa, minério de ferro e carvão
coque, em patamares elevados.
Preços:
� Preços continuaram elevados no mercado internacional em função da boa demanda e dos altos
custos de produção.
03
Gerdau – Desempenho no 4º trimestre
Brasil
� Mercado interno bastante aquecido, com demanda forte em praticamente todos
os segmentos consumidores de aço
� Preços estáveis no mercado interno e em alta no mercado internacional
� Redirecionamento das exportações para atender a crescente demanda interna
� Preços elevados das principais matérias-primas, pressionando os custos de
produção
PERSPECTIVAS
� Demanda forte no mercado interno em 2008, principalmente nos segmentos de
construção civil e de infra-estrutura
� Aumento nos custos em função dos aumentos previstos para o minério de ferro e
do carvão coque. Sucata não deverá sofrer grandes variações
� Ajuste nos preços internos deverão equilibrar as margens operacionais. No
mercado internacional, os preços devem continuar elevados
04
Gerdau – Desempenho no 4º trimestre
América do Norte
� Demanda boa, especialmente no setor de infra-estrutura
� Chaparral contribuiu para a sustentabilidade das margens
� Spread metálico mantendo-se elevado
� Importações reduzidas e estoques baixos
PERSPECTIVAS
� Ajuste nos preços para compensar aumento nos custos
� Custos de produção continuam pressionados
� Perspectiva de demanda estável, pela renovação da infra-estrutura na
região e baixo nível de importação
05
Gerdau – Desempenho no 4º trimestre
América Latina
� Demanda aquecida em toda a região em função do crescimento
econômico nos diversos países
� Preços elevados em função da forte demanda e dos elevados custos de
produção
� Aumento de custos de energia e outros insumos, pressionando as
margens
PERSPECTIVAS
� Demanda dever continuar forte
� Continuidade de investimentos em infra-estrutura
� Custos em elevação
� Preços ainda poderão ser ajustados para equilibrar margens
06
Gerdau – Desempenho no 4º trimestre
Europa
� Demanda aquecida para aços especiais
� Reorganização de processos industriais impactaram resultados
� Estabilidade no preço da sucata
� Leve recuperação no mercado de aço inoxidável
PERSPECTIVAS
� Demanda deve continuar elevada para aços especiais
� Recuperação das margens em função da reorganização industrial
� Aumento nos custos, principalmente de energia
07
INVESTIMENTOS - (US$ milhões) 4T07 2007 2006 Brasil 299 1.046 718 Exterior 121 495 336 América do Norte 61 190 239 América Latina 41 165 52 Europa 19 140 45 TOTAL EM ATIVO IMOBILIZADO 420 1.541 1.054 Aquisições América do Norte 46 4.283 299 América Latina - 466 203 Europa 25 25 497 TOTAL EM AQUISIÇÕES 71 4.774 999 TOTAL 491 6.315 2.053
Investimentos – 4º trimestre
� No 4T07, os investimentos em imobilizado totalizaram US$ 420 milhões. No
Brasil, destaca-se a expansão da Açominas.
� Aquisições concluídas no 4° trimestre: 1 unidade de corte e dobra nos EUA e
1 unidade de transformação na Espanha.
08
As aquisições incluem dívidas das empresas assumidas no período.
Não inclui valores de aquisições ainda não concluídas (SJK Steel, Corsa e Quanex)
Investimentos 2008-2010
09
PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010
859301416141América Latina
785264338183América do Norte
2951169981Europa
1.939681853405EXTERIOR
TOTAL201020092008
4.4351.3751.9551.105BRASIL
2.0561.510 2.808 6.374TOTAL
Em US$ milhões
CapacidadeDez/2007
2008 2009 2010 NovaCapacidade
Variação
Aço Bruto 11.435 105 20 1.105 12.665 10,8%Laminados 6.800 100 325 2.195 9.420 38,5%
Aço Bruto 9.955 0 0 225 10.180 2,3%Laminados 10.350 0 0 90 10.440 0,9%
Aço Bruto 2.265 630 165 955 4.015 77,3%Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0%
Aço Bruto 1.150 0 150 100 1.400 21,7%Laminados 1.220 0 95 0 1.315 7,8%
Aço Bruto 24.805 735 335 2.385 28.260 13,9%Laminados 20.980 365 645 2.865 24.855 18,5%
TOTAL
Brasil
América do Norte
América Latina
Europa
Gerdau – Recursos Minerais
10
� Reservas minerais de aproximadamente 1,8 bilhão de toneladas
� 4 ativos minerais adquiridos nos últimos 5 anos
� Consumo atual de minério de ferro de aproximadamente 9 milhões
de toneladas por ano
� 30% do consumo atual é produção própria. Até o final de 2009
deve chegar a 45%.
� Os investimentos realizados e os em andamento elevarão o nosso
nível de competitividade no mercado internacional
4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 74 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7
Desempenho Gerdau – 4º trimestreBrasilRECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões
3.436 3.3992.788 2.932 3.189
MARGENS*
11
*Dados em IFRS
Margem Bruta
Margem EBITDA
841 897733 706 743
EBITDA*Em R$ milhões
33,3%33,2%
26,3%26,4%
20%
25%
30%
35%
40%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T0 7 4 T 0 7
Desempenho Gerdau – 4º trimestreAmérica do Norte
MARGENS*
RECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões
4 T 0 6 1T0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7
2.6783.099
2.4652.831 2.628
12
*Dados em IFRS
Margem Bruta
Margem EBITDA
EBITDA*Em R$ milhões
402
535
309
520469
14,9%
17,2%
12,5%
17,3%
10%
15%
20%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 74 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7
890 897
656 687
845
Desempenho Gerdau – 4º trimestreAmérica Latina
MARGENS*
RECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões
13
*Dados em IFRS
Margem Bruta
Margem EBITDA
154112
166123
214
EBITDA*Em R$ milhões
19,2%
13,9%
25,2%
12,5%10%
15%
20%
25%
30%
35%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
4 T0 6 1T0 7 2 T0 7 3 T0 7 4 T0 7
Desempenho Gerdau – 4º trimestreEuropaRECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões
MARGENS*
14
*Dados em IFRS
Margem Bruta
Margem EBITDA
4 T0 6 1T0 7 2 T0 7 3 T0 7 4 T0 7
661 679569
885 879
117
71
104
173 172
EBITDA*Em R$ milhões
21,4%
17,3%
18,3%
10,5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
Lucro Bruto 1.904 1.543 7.482 6.844Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.
(673) (590) (2.497) (2.342)
Resultado Financeiro Líquido (120) 167 333 440 Outros Result. Operacionais (38) 49 (172) (36) Equivalência Patrimonial 23 26 118 244 Lucro Operacional 1.096 1.195 5.264 5.150Provisão p/ IR e Contr. Social (145) (56) (954) 889 Lucro Líquido 951 1.139 4.310 4.261Itens não-recorrentes 59 (87) 164 (262) Lucro Líquido Ajustado 1.010 1.052 4.474 3.999
4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7
2006
Desempenho Gerdau - Consolidado
MARGENS*
1.514 1.615
1.313
1.522
EBITDA*Em R$ milhões
Em R$ milhões* 4T064T07 2007
1.597
15
*Dados em IFRS
Margem Bruta Margem EBITDA
23,6%23,8%
20,0%20,3%
15%
20%
25%
30%
35%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
DÍVIDA BRUTA 15.903 100% 9.878
CURTO PRAZO 2.539 16% 2.277
Moeda Nacional 1.163 7% 492
Moeda Estrangeira 496 3% 571
Empresas no Exterior 880 6% 1.214
LONGO PRAZO 13.364 84% 7.601
Moeda Nacional 2.555 16% 2.125
Moeda Estrangeira 2.570 16% 3.646
Empresas no Exterior 8.239 52% 1.830
APLIC. FINANCEIRAS 5.139 100% 6.379
DÍVIDA LÍQUIDA 10.764 3.499
Endividamento
Dez. 06
Em R$ milhões*
CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 6 anos e 4 meses
Brasil – Moeda Nacional
Brasil – Moeda Estr.
Empresas no Exterior
10,2%
VC+6,0%
7,4%
Dez. 07
INDICADORES
Dívida Bruta/EBITDA 2,5x
Dívida Líquida/EBITDA 1,7x
Dív. Líq/Capitalização Líq. 38,0%
16
*Dados em IFRS
Contatos: (51) 3323 2703
www.gerdau.com.br
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o
futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou
métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.
Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,
que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data
em que foram feitas.
Declaração
17