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Agenda
2
Panorama da
Siderurgia Mundial
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
Agenda
3
Panorama da
Siderurgia Mundial
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Panorama da Siderurgia Mundial
4
Recuperação desigual na China vs. Resto do Mundo
• Alta demanda por matérias primas.
• Capacidade ociosa de aço no Resto do Mundo.
Valor na cadeia siderúrgica migrando para as matérias-primas
• Balanço oferta / demanda de minério de ferro e carvão
permanece apertada.
• Mudança do sistema de precificação (contratos vs. spots)
gerando mais volatilidade.
Panorama da Siderurgia Mundial
5
Minério de ferro
240
2010
265245230
2012
Carvão metalúrgico
Mtpa
95% 92%
20122010
Aço bruto
‘000Mtpa
68% 73%
Aço bruto China
‘000Mtpa
Aço bruto fora da China
‘000Mtpa
Oferta
Demanda
Utilização
2009
73%
1,8 1,9 2,1
1,51,41,2
20122010
76%83%
2009
79%
0,740,80 0,84
0,70,63
0,57
20122010
62% 67%
2009
69%
1,06 1,1 1,2
0,800,770,66
20122010
92% 86%
2009
83%
1,7 1,8 1,9
1,651,5
1,6
‘000Mtpa
93%
230 215
2009
6
No curto / médio prazo este cenário deve provavelmente se manter
78%
61%68%
76%83%
61% 57%
72%
35%28%
7%
18%
18%13%
9%
22%22%
10%
39%
31%
15%21%
14% 12% 9%17% 21% 18%
26%
41%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Minério Carvão Siderurgia
Panorama da Siderurgia Mundial
• Valor da cadeia segue migrando para minério de ferro e carvão
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
Panorama da
Siderurgia Mundial
Agenda
7
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Panorama da Siderurgia BrasileiraPerspectiva positiva para próxima década
8
Forte recuperação na demanda em 2010.
Possível acirramento da competição.
Nova dinâmica econômica encarece
fatores de produção no país.
Valorização do Real amplifica
desvantagem estrutural.
9
17
27
13
92 120 192
Mtpa de aço bruto
22
9
14
202020102000
4,7%
Consumo
de aço(kg / capita)
Mtpa de aço bruto equivalente
2,7%
202020102000
4,6%
4,9%
Evolução do consumo Evolução da capacidade instalada1
Fonte: IABr, Usiminas, Plantfacts, outros.
Panorama da Siderurgia BrasileiraExpectativa de evolução de demanda
10
Volume importado de aços planos
354349323
288299335
410
222237
135142
120134
7490111
167
0
100
200
300
400
500
0
20
40
60
80
100
120
setjuljunmaioabrnov
119
out
92
set
102
ago marfevjandezmarfevjan ago
(kt)
jul
129
junmaioabr
2009 2010
Panorama da Siderurgia BrasileiraExpectativa de redução nas importações
Panorama da
Siderurgia Mundial
Agenda
11
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
UsiminasUma Nova Agenda Para Criar Valor
12
O que é importante para
onde estou operando
(geografia/produtos)?
O que está acontecendo
em outros mercados/
concorrentes?
Quais são minhas forças
e minhas fraquezas
(SWOT)?
Identificar tendências
no mercado
1
Quais são as ações
principais para
preencher gaps entre
meu portfólio e as
tendências?
Qual o atual status das
ações e que outras são
necessárias?
Determinar gaps
relativos às
tendências
2
Quais açõs deveriam
ser prioritárias?
Como planejar melhor
as ações para garantir
impacto eficaz?
Quais as implicações
organizacionais e
interdependências?
Lançar iniciativas
para preecher gaps
3
• Ao revermos nossa estratégia respondemos às seguintes perguntas:
13
• E trabalhamos uma matriz de competitividade
UsiminasUma Nova Agenda Para Criar Valor
Eficácia operacional
Gestão de pessoas e talentos
Precificação
& Gestão de
contratos
Produtos &
Serviços
Integração upstream(matérias
prima)
Integraçãodownstream
8
7
1
2
3
4
5
6
Alavancas
de valor
Mineração Usiminas* Usina de Ipatinga Soluções Usiminas
Automotiva Usiminas
Usiminas Mecânica
Participação na
Metform e Codeme**
UPSTREAM DOWNSTREAM
14
Usina de Cubatão
Unigal
• O primeiro passo foi dado para melhor compreensão e valorização dos
ativos - abertura em unidades de negócios
Mineração e
LogísticaSiderurgia
Transformação
do AçoBens de Capital
Participação na
Ternium**
* Controlada da Companhia
** Resultados contabilizados via participação em Controladas
UsiminasUma Nova Agenda Para Criar Valor
Panorama da
Siderurgia Mundial
Agenda
15
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
16
Belo HorizonteSabará
Itabira
Ipatinga
Mariana
Jeceaba
Três Rios
Barra do Piraí
B. Mansa
São Paulo
Santos
Itaúna
Itaguaí
Vitória
Conceição do
Mato Dentro
Cubatão
Porto de Tubarão
Porto de Itaguaí
Porto de Cubatão
Mineração
• 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em
Fev/2008.
• Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das
maiores províncias minerais do Brasil.
• Produção – milhões de toneladas:
• Setembro/2010: recorde de produção mensal, com
mais de 600 mil t.
• MRS: 20% do capital votante e participação no
Grupo de Controle da Companhia.
• Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008, em
processo de recuperação ambiental.
17
+ 44%3,85,5
7,0
2008 2009 2010
Mineração Usiminas
Destaques
Valor de mercado estimado
Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi
• Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation,
de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A.,
através da subscrição de novas ações, pelo preço
total de até US$ 1,929 bilhão.
18
30%
70%
Mineração Usiminas
• Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de
instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc.
• Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton.
19
2 2 2 2 2 2
5 6 6
4 4 4
2 5
19 23
7 8
10 11
25 29
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Pellet Feed
Sinter Feed
Granulado
Produção de Minério de Ferro – milhões ton.
Mineração Usiminas
20
Arcellor Mittal
BR
381
Itatiaiuçu
Igarapé
São Joaquim
de Bicas
Brumadinho
MBL
Minerita
Ferrous
ComisaMMX Ferrous
Emicon
USIMINAS
Oeste
USIMINAS
Central
USIMINAS
Leste
USIMINAS
Pau de
Vinho
Mineração Usiminas
Serra Azul
22
Porto:
• CDRJ (junho/2010)
• Port X (novembro/2010)
Incremento de produção:
• MMX – antecipação da exploração
da mina de “Pau de Vinho”, de
2026 para 2021.
Mineração Usiminas Acordos recentes
• Avançamos nas soluções para viabilização da MUSA
23
02/08
Acordo
Docas
Venda de 30%
à Sumitomo
Constituição
MUSA
Aquisição
Terreno
Ingá
Aquisição
J.Mendes
Produção 3.5 m
06/08 07/10 07/1006/10
09/10
Aprovado
Investimentos
Produção de
12 m
Acordo
Grupo EBX
Recorde
Produção
7,0 m
(anualizado)
11/10 11/10
Mineração UsiminasLinha do tempo
• Cumprimento do cronograma entregando resultados
25
5.6375.334
4.375
Fonte: Instituto Aço Brasil
Usiminas SiderurgiaUsiminas é o maior produtor de aços planos da
América Latina
2009: 26,5 milhões ton. (total)
Aços Planos
Tradição (48 anos) e forte
presença no mercado interno
Linha completa de produtos e
serviços
26
Fonte: Instituto Aço Brasil
Usiminas Siderurgia
1.693 1.703 1.615 1.821 1.550
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
33%
67%
29%
71%
27%
73% 79%
20%
80%
21%
Mil toneladas
Mercado Externo Mercado Interno
• Foco no mercado doméstico e liderança de mercado
Usiminas40%
CSN29%
ArcelorMittal19%
Importação12%
*Exclui Placas
Market-Share Aços Planos – 2009*
Usiminas SiderurgiaCompetitividade estratégica e de mercado
27
Desenvolvimento de novas tecnologias, visando melhoria da qualidade dos produtos
acabados.
Investimentos em ampliação do portfólio de elevado valor agregado.
Complementação de portfólio com produtos importados.
Exploração dos eixos de negócio “Transformação do Aço” e “Bens de Capital” para
aumentar a penetração no mercado e fornecer soluções customizadas.
Implantação do novo centro de tecnologia com foco no atendimento à indústria de
Petróleo e Gás.
Criação da Rede de distribuição Usiminas, reunindo 10 importantes distribuidores
nacionais, multiplicando os pontos de distribuição dos produtos.
Ações de defesa comercial visando identificação e combate às importações desleais.
• Busca continua por diferenciais competitivos
Competitividade
Estrutural
Gestão de
Custos
Eficiência Operacional
• Eliminação de desperdícios e ineficiências
Eficiência Energética
• Geração versus consumo
Carvão Metalúrgico
• Minimização da dependência
Minério e Sucata
• Qualidade de minério
• Otimização carga sólida da aciaria
Expansões
(investimentos)
Configuração Industrial
• Obsolescência de equipamentos
• Rotas competitivas de produção
• Ampliação do portfólio de produtosFonte: Usiminas
28
Usiminas SiderurgiaCompetitividade industrial e interna
Custo 1S10
109%
Eficiência
matérias-
primas
1%
Mix matérias-
primas
4%
Custo
operacional
5%
Absorção de
custo fixo
1%
Preços e
câmbio
mat.prima
8%
Custo 1S08
100%
Custo da BQ¹
Substituição de
materiaisGanhos de
rendimento
1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto
Fatores exógenos Eficiência operacional
29
Usiminas SiderurgiaCompetitividade industrial e interna
Fonte: Usiminas
74%
Projetos de
redução de
custos 2011
Previsão dez/11 BenchmarkInvestimentos,
projetos de
longo prazo e
lacunas
Real 2010²
90%100%
1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto
2 Acumulado jan-out/10
1º quartil na
curva mundial
de custos
Eficiência
operacional e
eficiência energéticaExpansões
(investimentos)
Custo da BQ¹
3030
• Em 2011, iniciativas de competitividade podem recolocar a empresa
entre as de mais baixos custos no mundo
Usiminas SiderurgiaCompetitividade industrial e interna
Fonte: Usiminas
Reduzir o consumo/estoque de carvão e o consumo de coque importado, através de um
melhor rendimento de coque metalúrgico, menor consumo de carvão para PCI e utilização
de novos insumos no mix de PCI .
Melhorar rendimento de sinter produzido.
Melhorar o rendimento de utilização de Ferro Liga em função de um maior acerto dos
elementos, e busca pela substituição de Ferro Liga nobres por outras matérias-primas.
Utilizar o gás natural, eliminado fontes de energia de maior custo.
Reduzir o consumo específico de combustível dos fornos de reaquecimento de placa.
Substituir Óleos Combustíveis para gerar energia elétrica.
Melhorar aproveitamento do LDG na matriz energética com modelo de predição e maior
consumo das áreas.
31
• Exemplos de iniciativas para redução de custos
Usiminas SiderurgiaCompetitividade industrial e interna
Fonte: Usiminas
839674
1.086
2.000
3.194
2.060
2.225
1.194
929
1.324
593495
345468
544
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
32
R$ milhões
Média: 674
Novo Ciclo
Média: 1.659
Realizado até setembro/2010:
R$2,2 bilhões
Usiminas Siderurgia: InvestimentosAgregação de valor e redução de custos
33
Usiminas Siderurgia: InvestimentosAgregação de valor e redução de custos
Nova Coqueria 3 Chapas Grossas
• Produção adicional de 750 mil ton/ano de
coque, em Ipatinga.
• Operação no 3T10.
• Tecnologia CLC – Resfriamento Acelerado -
exclusiva para o atendimento aos projetos do
pré-sal.
• Operação no 3T10.
34
Nova Linha de Galvanização (Unigal II): Nova Linha de Tiras a Quente:
• Produção adicional de 2,3 milhões de ton/ano,
em Cubatão (fase 1).
• Operação no 2T/2011.
• Produção adicional de 550 mil ton/ano de
galvanizados a quente, em Ipatinga.
• Operação no 1T/2011.
Este conjunto de projetos está gerando aproximadamente
12 mil postos de trabalho em Ipatinga e Cubatão
Usiminas Siderurgia: InvestimentosAgregação de valor e redução de custos
Melhor logística
Menor CAPEX
Menor OPEX
TIR – justifica investimento
35
Logística desfavorável:
• Abastecimento de matérias primas
• Escoamento de produtos
TIR – pouco atrativa
Projeto Greenfield – Santana do Paraíso Otimização de Capacidade
Conclusão: O Conselho de Administração definiu o cancelamento e autorizou
aprofundamento dos estudos para otimização das plantas
Usiminas Siderurgia: InvestimentosAgregação de valor e redução de custos
• Expansão Industrial vs. Otimização da Capacidade
X
36
Soluções Usiminas
Caxias do SulCachoeirinha
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Serra
Betim
Santa Luzia
Recife
Transformação do Aço
Soluções Usiminas
• 14 unidades industriais em MG, SP, RS, ES e PE.
Capacidade de processamento de 2 milhões de
toneladas / ano atendem os segmentos
automobilístico, autopeças, construção civil,
distribuição, eletroeletrônico, máquinas e
equipamentos, utilidades domésticas e outros.
• 2009: Receita bruta de R$ 2,4 bilhões
• Liderança:
- Líder no setor de distribuição de aço, segundo
dados do INDA.
• Investimentos:
- Projeto de ampliação da capacidade de
processamento de blanks em 25%, com novas
tecnologias, que refletem numa melhor qualidade do
produto final.
Início previsto para Agosto de 2011.
37
Automotiva Usiminas
• Pouso Alegre – MG
– Proximidade das maiores montadoras.
Soluções completas para a Indústria
Automobilística.
• 2009: Receita bruta de R$ 278 milhões
• Maiores clientes:
– Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen,
Volvo, General Motors, International
Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot
Citroën, Scania.
• Destaques:
– 2009 - FIAT Qualitas Awards - “Metallic
Supplier”
39
Usiminas Mecânica
41
Equipamentos Industriais
Estruturas Industriais e
Pontes
Montagens Industriais
Blanks e Estampagens
Fundição, Forjaria e
VagõesÓleo & Gás
Negócios de Siderurgia
EPC EPC
Novas UnidadesEstruturada em Unidades de Negócios
• Estruturada nos seguintes negócios
Usiminas MecânicaGrande potencial de crescimento
42
Óleo e GásPré-Sal: US$ 50 bilhões em Novas
Refinarias de acordo com o Plano da
Petrobrás.
EPC; Torres; Colunas; Vasos; Tanques;
Esferas; Estruturas; Montagem.
Naval
60 navios de grande porte, 146 barcos
de apoio, 85 rebocadores,
empurradores e outros, o que
representa mais de US$ 20 bilhões.
Blanks; Painéis e Blocos Navais.
Pré-Sal: mais de US$ 23 bilhões em
Sondas de Perfuração e US$ 12 bilhões
em Plataformas.
SiderurgiaAté US$ 40 bilhões anunciados para
expansões e Novas Plantas
Siderúrgicas.
EPC; Estruturas pesadas; Montagem
industrial e Equipamentos.
Módulos, Blocos e ou Painéis; Componentes
Estruturais e Blanks.
SegmentoInvestimentos anunciados
até 2015* Portfólio Usiminas Mecânica
*Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA.
MineraçãoAté US$ 47 bilhões em projetos de
Novas Plantas e expansões.
Discos de pelotização; Tanques; Vasos e
digestores; Caldeiraria pesada; Estruturas
pesadas e Montagem.
43
EnergiaUS$ 12 bilhões UHE Belo Monte. US$
16 bilhões Complexo Tapajós.
US$ 8 bilhões em PCH.
Componentes de turbinas; Componentes de
geradores; Conduto forçado; Blanks;
Comportas e grades (Hidromecânicos).
Celulose &
PapelAté US$ 18 bilhões já anunciados para
expansões e Novas Plantas C&P.
Tambores descascadores; Torres de
branqueamento; Fornos rotativos;
Digestores; Evaporadores; Silos, tanques,
vasos, reservatórios e filtros; Tremonhas e
chutes.
Infraestrutura
PAC1 e PAC2. Estádios, estacionamentos; Mobilidade
Urbana (pontes, viadutos, metrôs,
passarelas); Hospitais, aeroportos,
shoppings.Até US$ 20 bilhões em projetos para a
Copa 2014.
Segmento Portfólio Usiminas MecânicaInvestimentos anunciados
até 2015*
FerroviárioInvestimento de R$ 50 bilhões para
aumentar a malha ferroviária de
29.000 para 50.000 km até 2025.
Vagões Ferroviários; Truques Fundidos
(a partir do 2º semestre/2011).
*Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA.
Usiminas MecânicaGrande potencial de crescimento
Panorama da
Siderurgia Mundial
Agenda
45
Panorama da
Siderurgia Brasileira
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
46
*IFRS
Resultados 3T10Destaques*
Vendas – mil ton Receita Líquida – R$ milhões
EBITDA – R$ milhões Lucro Líquido – R$ milhões
4.986
3.929
1.5501.694
3T09 3T10 9M09 9M10
-9%
+27% 9.870
7.940
2.8583.241
3T09 3T10 9M09 9M10
+13%
+24%
417735 892
2.318
3T09 3T10 9M09 9M10
+160%
+76%
1.1 71
614433 495
3T09 3T10 9M09 9M10
+91%
+14%
Resultados 3T10
47
EBITDA - R$ milhões*
735872
1.486
6.008
711
22,7%24,3%
13,6%
38,3%
23,4%
2008 2009 1T10 2T10 3T10
*IFRS
48
Dívida – R$ milhões
4,3
3,8
3,1
2,8
3,3 4,1
4,9
0,8 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$)
DLC (R$ bi) DLC/EBITDA
3425
171410 453
749 799 741
218 216414 214 214 146
503
64
378595
682 463348
564181
818
0 0 0
Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de 2021
Moeda Estrangeira Moeda Local
788
3.928
235
1.048
1.4311.262
1.089
782
397
1.232
214 214
Duração da Dívida: R$: 4,9 anosUS$: 5 anos
146
Resultados 3T10
49
*IFRS Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas.
R$ milhões (Não Auditado)*
3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09
Receita Líquida de Vendas 291 277 726 299 2.846 3.276 8.943 6.936 620 668 1.842 1.451 389 375 1.056 661 3.241 3.586 9.870 7.940
Custo Produtos Vendidos (69) (70) (205) (114) (2.351) (2.777) (7.407) (6.619) (559) (575) (1.615) (1.359) (340) (332) (919) (535) (2.438) (2.760) (7.541) (7.122)
Lucro Bruto 222 207 521 185 495 499 1.536 317 61 93 227 92 49 43 137 126 803 826 2.329 818
(Despesas)/Receitas
Operacionais(25) (17) (60) (51) (138) (124) (396) (385) (49) (48) (119) (137) (37) (24) (82) (51) (249) (213) (657) (624)
Lucro (Prej) Operacional
antes Financ.197 190 461 134 357 375 1.140 (68) 12 45 108 (45) 12 19 55 75 554 613 1.672 194
EBITDA 204 198 483 155 514 607 1.711 566 22 56 139 (17) 19 26 76 90 735 871 2.317 892
MARGEM EBITDA 70% 72% 67% 52% 18% 19% 19% 8% 4% 8% 8% -1% 5% 7% 7% 14% 23% 24% 24% 11%
Mineração Siderurgia Transformação do aço ConsolidadoBens de Capital
Resultados 3T10
50
USIM5 X Ibovespa
Mercado de Capitais
Fonte: BM&FBovespa
30-dez-99 30-dez-00 30-dez-01 30-dez-02 30-dez-03 30-dez-04 30-dez-05 30-dez-06 30-dez-07 30-dez-08 30-dez-09
R$158.350
Investimento
Inicial
R$10.000 R$39.733
USIM5
IBOVESPA
30-nov-10
Remuneração aos AcionistasContinuidade no pagamento de dividendos
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Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pay out R$ milhões
1.115850
1.116 1.137
470
230
2005 2006 2007 2008 2009 1S2010
28,5%
33,8%
35,2% 35,3%
35,0%
35,0%
Fonte: Usiminas
Panorama da
Siderurgia Mundial
Agenda
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Panorama da
Siderurgia Brasileira
Usiminas: Uma Nova
Agenda Para Criar Valor
Unidades de Negócios
Resultados 3T10
Governança Corporativa
AMBIENTALInvestimento em processos logísticos menos poluentes, recuperação das
áreas até o reaproveitamento de parte de produtos.
Investimentos Ambientais,
Sociais, Culturais e Esportivos
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ESPORTIVOAtravés do Instituto Cultural, realizou uma série de ações voltadas para o
desenvolvimento da arte, da educação e do esporte na região do Vale do
Aço- MG
SOCIAL+170 mil crianças, de 29 cidades, beneficiadas por projetos financiados
com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência (FIA).
CULTURALA Ação Educativa – setor do Instituto Cultural Usiminas – desenvolve
programas de estímulo à Cultura e à Educação para grupos escolares e de
instituições culturais, educadores e classe artística.
Total Investimentos – R$ mil
8.605
6.365
2008 2009
Social (FIA)
Esportivo
Cultural
Ambiental
Fonte: Usiminas
Governança Corporativa
• Nível diferenciado de governança:
– Signatária do Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de
São Paulo (Bovespa), desde outubro de 2007.
• Gestão de Riscos:
– Riscos Cambial e Financeiro
– Risco Tecnológico
– Riscos Conjunturais e Mercadológicos
– Riscos Energéticos
– Risco Ambiental
– Riscos à Informação
– Riscos em Projetos de Investimentos
– Riscos sobre Operações Industriais
– Riscos Jurídicos
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Mensagens Finais
• A Usiminas de hoje é uma empresa:
– Com tradição, cultura de qualidade e transformação.
– Líder na produção de aços planos da América Latina.
– Com amplo portfólio de produtos de qualidade.
– Integrada “upstream” e “downstream”.
– Com forte estrutura financeira.
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Mensagens Finais
• A Usiminas que aspiramos:
– Focada no retorno e na criação de valor para o acionista.
– Preparada para beneficiar-se das oportunidades de crescimento do país.
– Ágil e dinâmica.
– Sustentável.
– Explora de forma rentável cada uma de suas unidades de negócio.
– Custos competitivos mundialmente.
– Líder no mercado doméstico de aços de alto valor agregado.
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Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao
potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões,
baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho
futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do
mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto sujeitas a mudanças.
www.usiminas.com/ri
ADR
Level I