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Boletim Mensal de

Formador de Mercado

Juros e Moedas

Agosto/2018

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

JUROS E MOEDAS

Futuro de Cupom de IPCA (DAP)

1* Último dia do mês

380.377 397.150 414.498481.701

436.189476.359 476.514

513.508 504.976 475.450 495.768

394.809

set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18

Estoque (#Contratos)*

11.3008.595

10.73214.007

11.491

16.34718.724

15.454 15.879

19.858

10.6208.533

set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18

ADV (#Contratos)

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

JUROS E MOEDAS

Futuro de U.S. Treasury Notes de 10 anos (T10)

2* Último dia do mês

1.881 2.195 2.260 2.417 2.830

6.036 5.836 5.6585.182

3.2164.077

3.214

set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18

Estoque (#Contratos)*

179 99

297

89 111

752

160 188

663

300152

485

set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18

ADV (#Contratos)

JUROS E MOEDAS

Futuros de Juros

3* Último dia do mês

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

Ativo(cód. BBG)

ADV YTD(# contratos)

Open Interest* (# contratos)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

Cupom IPCA (WL)

7.348 14.509 97% 336.048 394.809 17%

U.S. Treasury Notes de 10 anos (OI)

172 373 117% 2.037 3.214 58%

Parâmetros em estudo:

▪ Opções de Futuro de DI

▪ Futuros de Moedas

JUROS E MOEDAS

4

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

JUROS E MOEDAS

5

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

Ativo (Cod. BBG)

Prazo Final Período de Atuação

Obrigações

Benefícios Link do O.C.

VencimentosQuantidade

MínimaSpread Presença em Tela

Opções sobre Taxa de Câmbio de

Reais por Dólar Comercial

03/Out/2018

Até 31/10/18 1º e 2º

100 contratos

8,00 (BRL/USD1.000)80% do tempo nos

períodos entre 10h e 11h e entre 15h e 16h

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção para hedge no DOL e no WDO

•Isenção no excesso de ordens não executadas

•Aumento dos limites de mensageria (throttle)

•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias

Ofício Circular 050/2018-PRE

De 01/11/18 a 30/06/19

1º 2,50 (BRL/USD1.000)

80% do tempo no período entre 9h e 18h

2º 3,00 (BRL/USD1.000)

Opções de Moedas

JUROS E MOEDAS

6

Futuros de Juros

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 1 vaga aberta para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 012/2018-PRE

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosPeríodo de atuação Vencimentos

Quantidade Mínima

Spread Máximo Presença em Tela

Cupom de IPCA(WL)

Itaú e Santander

De 02/05/18 a 14/07/18Jan/19

300 contratos

16 bps80% do período entre 10h30 às 12h,

durante 60% dos dias do mês com sessões de negociação

80% do período entre 15h e 16h50, durante 100% dos dias do mês com

sessões negociação

Call de fechamento entre 17h e 17h30, atuação durante um minuto e

dez segundos por vencimento obrigatório em leilão, durante 100%

dos dias do mês em que houver sessões de negociação

30/Abr/2019

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção para hedge no DI1

•Isenção por excesso de ordens e mensageria no produto

•Remuneração composta de parcelas fixa e variável

•Remuneração variável definida de acordo com o desempenho de cada Formador de Mercado

De 15/07/18 a 14/08/18 24 bps

De 15/08/18 a 14/04/19 Jan/20

12 bps

De 15/04/19 a 30/04/19 16 bps

De 02/05/18 a 30/04/19

Ago/20

10 bpsMai/21

Mai/23

Ago/26 160 contratos 15 bps

JUROS E MOEDAS

7

Futuros de Juros

Programas AtuaisProgramas Abertos

Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas

Ativo (Cod. BBG)

Formador Atual

ObrigaçõesTérmino do Programa

BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo (US$) Presença em Tela

U.S. Treasury Note 10 Anos

(OI)Itaú e Modal

1º ¹

30 Contratos

0,250

80% da sessão de negociação 13/Dez/2018

•Isenção de taxas e emolumentos para o produto

•Isenção no excesso de ordens não executadas

•Aumento dos limites de mensageria (throttle)

•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias

2º ² 0,350

¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato

Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento. Atualmente, possuímos 3 vagas abertas para esse programa. Para mais informações: Ofício Circular 065/2017-DP

Em caso de dúvidas, entrar em contato:

Clientes Locais:

Marcos Skistymas

marcos.skistymas@b3.com.br

11 2565 5860

Clientes Estrangeiros:

EUA/Canadá – Guilherme Pimentel

guilherme.pimentel@b3.com.br

11 2565 6271

Europa/Ásia - Sergio Gullo

sergio.gullo@b3.com.br

+44 203 379 3980

Monthly Market Making

Report

Interest Rates and FX Products

August/2018

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

1

DI x IPCA Spread (DAP) Futures

* Last day of the month

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

380,377 397,15 414,498481,701

436,189476,359 476,514

513,508 504,976 495,768 495,768

394,809

set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 may/18 jun/18 jul/18 aug/18

Open Interest (#Contracts)*

11,3008,595

10,732

14,00711,491

16,34718,724

15,454 15,879

10,620 10,6208,533

sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/18 apr/18 may/18 jun/18 jul/18 aug/18

ADV (#Contracts)

2

10-Year U.S. Treasury Note (T10) Futures

* Last day of the month

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

1,881 2,195 2,260 2,417 2,830

6,036 5,836 5,6585,182

3,2164,077

3,214

Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18 Aug/18

Open Interest (#Contracts)*

179 99

297

89 111

752

160 188

663

300152

485

Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18 Aug/18

ADV (#Contracts)

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

3

Interest Rates Futures

* Last day of the reference month

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

Underlying

ADV YTD (# contracts)

Open Interest*(# contracts)

2017 2018 YoY 2017 2018 YoY

DI x IPCA Spread(WLA)

7,348 14,509 97% 336,048 394,809 17%

10-Year U.S. Treasury Note (OI)

172 373 117% 2,037 3,214 58%

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

4

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

Parameters under study:

▪ Options on DI Futures Contract

▪ FX Futures Contracts

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

5

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

Underlying(Ticker BBG)

AccreditationDeadline

Period of activity

Obligations

Main Program FeaturesCircular Letter

LinkMandatorycontractmonths

Round lot(contracts)

Maximum SpreadPresence in Trading

Session

U.S. DollarOptions

Oct/03/2018

Until Oct. 31, 20181st and 2nd

100 contracts

8.00 (BRL/USD1.000)80% of the time in the periods between 10am and between 3pm and

4pm

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on DOL/WDO used as hedge

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•No contractual fine. There is a 30 days prior notice

Circular Letter050/2018-PRE

Nov. 1st, 2018 – Jun. 30, 2019

1st 2.50 (BRL/USD1.000)

80% of the time in the period between 9am

and 6pm

2nd 3.00 (BRL/USD1.000)

FX Options

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

6

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

Interest Rates Futures

Underlying(Ticker BBG)

CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesPeriod of activity Maturities

MinimumQuantity

MaximumSpread

Presence in Trading Session

DI x IPCA Spread(WL)

Itaú and Santander

May 2 - Jul. 14, 2018 Jan/19

300 Contracts

16 bps

80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading

sessions

80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of the month

Closing call between 5:00 p.m. and 5:30 p.m., auction activity of one

minute ten seconds per mandatory contract month during 100% of the days on which trading sessions take

place

Apr/30/2019

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on DI1 used as hedge

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•The remuneration will have fixed and variable portions

•The variable portion will be based on the Market Maker’s individual performance

Jul. 15 - Aug. 14, 2018 24 bps

Aug. 15, 2018 -Apr. 14, 2019

Jan/2012 bps

Apr. 15 - 30, 2019 16 bps

May 2, 2018 –Apr. 30, 2019

Aug/20

10 bpsMay/21

May/23

Aug/26 160 Contracts 15 bps

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there is 1 position available for this program. For more information: Circular Letter 012/2018-PRE

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

7

Ongoing ProgramsOpen Accreditation

Programs

Parameters

ConsultationStatistics

Interest Rates Futures

Underlying(Ticker BBG)

CurrentMarket Makers

ObligationsEnd of theProgram

Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity

Maximum Spread (US$)

Presence in Trading Session

U.S. Treasury Note 10 years (OI)

Itaú andModal

1st ¹

30 Contracts

0,250

80% Dec/13/2018

•Fee waiver on the product

•Fee waiver on the excess of non-executed orders

•Higher messaging bandwidth limits (throttle)

•No contractual fine. There is a 30 days prior notice

2nd ² 0,350

¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month

Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programsCurrently, there are 3 positions available for this program. For more information: Circular Letter 065/2017-SP

INTEREST RATES AND FX PRODUCTS

In case of any doubts, contact:

Domestic Clients:

Marcos Skistymas

marcos.skistymas@b3.com.br

+55 11 2565 5860

Foreign Clients:

USA/Canada – Guilherme Pimentel

guilherme.pimentel@b3.com.br

+55 11 2565 6271

Europe/Asia - Sergio Gullo

sergio.gullo@b3.com.br

+44 203 379 3980