PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR Confidencial Uso Interno PúblicoXConfidencial Uso Interno Público
Acesso ao mercado de capitais
Mar/17 X
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR Confidencial Uso Interno PúblicoX
MERCADO DE DEBENTURES
MERCADO DE AÇÕES
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR
VEM PRA BOLSA
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR Confidencial Uso Interno PúblicoX
DEFINIÇÃO
Título que representa um empréstimo de longo prazo contraído por umasociedade anônima e adquirido por terceiros, mediante condiçõesregistradas na escritura da emissão. A colocação dessas debênturespoderá ser pública ou privada.
ALONGAMENTO DO PERFIL DA DÍVIDA:
Balanço Patrimonial: substituição de parte relevante do passivo circulantepara passivo exigível a longo prazo
Demonstração de Resultado: a carência provoca um efeito positivo noresultado, dado uma redução das despesas financeiras (juros da dívida)
Fluxo de caixa livre da empresa: a companhia consegue otimizar seu fluxode caixa
Gestão financeira: possibilidade de focar mais o médio e longo prazo
O QUE É DEBÊNTURE?
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR Confidencial Uso Interno PúblicoX
9 18 16 10 9 4
158
230263
281
195
150
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Emissão por instrução
ICVM 400
ICVM 476
DEBÊNTURES
Fonte: Anbima
167248 279 291
204154
50.716 50.716
70.47375.259
64.52258.624
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
0
10. 000
20. 000
30. 000
40. 000
50. 000
60. 000
70. 000
80. 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Volume (MM) x Número de Emissões
Número de Emissões
Volume (R$ MM) 6,1 5,85,4
4,7 4,4
2012 2013 2014 2015 2016
Vencimento (Anos)
Emissões Prazo médio (anos)
Tipos de Operação Setores
270
130
660
300 290
640
99
1.039
139 102
565
750
1.130
1.391
535
1.565
1.863
850
449
-
2012 2013 2014 2015 2016
Máquinas e Equipamentos Mineração
Indústria e Comércio Metalurgia e Siderurgia
270
130
660
300 290
640
99
1.039
139 102
565
750
1.130
1.391
535
1.565
1.863
850
449
-
2012 2013 2014 2015 2016
Máquinas e Equipamentos Mineração
Indústria e Comércio Metalurgia e Siderurgia
270
130
660
300 290
640
99
1.039
139 102
565
750
1.130
1.391
535
1.565
1.863
850
449
-
2012 2013 2014 2015 2016
Máquinas e Equipamentos Mineração
Indústria e Comércio Metalurgia e Siderurgia
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MERCADO DE DEBENTURES
MERCADO DE AÇÕES
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR
VEM PRA BOLSA
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QUAIS SÃO AS ALTERNATIVAS?
Continuar “fechada”
• Decisão concentrada nos sócios.
• Crescimento limitado
• Concentração de risco
Private Equity
• Acelera crescimento.
• Boas práticas de Governança.
• Mudança cultural
• Interferência na gestão
Abertura de
Capital
• Acelera crescimento.
• Boas práticas de Governança.
• Vantagens competitivas.
• Mudança cultural
• Autonomia relativa
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BÔNUSVISIBILIDADE
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BÔNUSACESSO A INVESTIDORES MUNDIAIS
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IPO de empresas investidas por Private Equity
PRIVATE EQUITY E IPO: COMPLEMENTARIEDADE
2004 7 3
2005 9 4
2006 26 9
2007 64 16
2008 4 2
2009 6 3
2010 11 5
2011 11 8
2012 3 1
2013 10 7
2014 1 1
2015 1 1
2016 1 1
2017 2 1
TOTAL 156 62
Total de IPO Empresas InvestidasAno
39% dos IPOs eram
investidores de
Fundos de Private
Equity
39% dos IPOs eram
investidos por
Fundos de Private
Equity
40%
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AÇÕES
Fonte: BM&FBOVESPA
VALOR DE MERCADO – R$ 2,74 tri EMPRESAS LISTADAS - 323
# OFERTAS PÚBLICAS INICIAIS (IPO)
92%
1%1% 6%
Outros
Eletroeletrônicos
Máquinas e Equipamentos
Mineração
92%
1%1% 6%
Outros
Eletroeletrônicos
Máquinas e Equipamentos
Mineração
297
418 4
Outros
Eletroeletrônicos
Máquinas e Equipamentos
Mineração
92%
1%1% 6%
Outros
Eletroeletrônicos
Máquinas e Equipamentos
Mineração
7 9
26
64
4 611 11
310
1 1 1 21 11 2 11
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 fev/17
Total de IPOs x IPOs por setores
Total
Eletroeletrônicos
Máq. E Equipamentos
Mineração
7 9
26
64
4 611 11
310
1 1 1 21 11 2 11
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 fev/17
Total de IPOs x IPOs por setores
Total
Eletroeletrônicos
Máq. E Equipamentos
Mineração
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MERCADO DE DEBENTURES
MERCADO DE AÇÕES
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR
VEM PRA BOLSA
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Objetivo: conectar empresas a potenciais investidores
Como
facilitar
esta
conexão?
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR
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PROPOSTA DE TRABALHO
1
2
3. Reuniões one-on-one
com potenciais
investidores
3
4
1. Informações
da empresa e
dem. financeiras
2. Reuniões de revisão
do plan. estratégico,
elaboração de valuation,
teaser e apresentação para
potenciais investidores
Maior chance
de sucesso!
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DEFINIÇÃO DA TESE DE INVESTIMENTOS
PLANO A: BANCOS DE INVESTIMENTO E ASSETS
PLANO B: FUNDOS DE PRIVATE EQUITY
LISTAGEM NO BOVESPA MAIS
2. ELABORAÇÂO DO INVESTMENT BOOK
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METODOLOGIA DE TRABALHO
1. Participação do Grupo de Trabalho em todas as reuniões agendadas
2. Reuniões na sede da Bolsa em São Paulo na Rua Tabapuã e no Rio de Janeiro na Rua do Mercado
3. REUNIÕES ONE-ON-ONE COM POTENCIAIS INVESTIDORES
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STAKEHOLDERS DE OFERTA PÚBLICA NO BRASIL
Bancos
de InvestimentoAssets
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FUNDOS DE PRIVATE EQUTY NO BRASIL
Middle Market Corporate
LO
CA
ISIN
TE
RN
AC
ION
AIS
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RESULTADOS
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR Confidencial Uso Interno PúblicoX
Quem já participou do projeto?
2002: Alusa, Bematech, Datasul e Lupatech
2003: Troller, CTIS e Microsiga (TOTVs)
2004: Nutrella, RM Sistemas, Waytec e CSU
2005: Company, Democrata, TCI e Netuno
2006: DBA, Teikon, Memphis, Mectron, Controil e Blanver
2011: CI&T, Luvas Yeling, Officer, Provider
2012: Grupo Empreza, Altus, Precon Engenharia
2013: Brascabos, Cetec Educacional e Keko Acessórios
2014: Damásio Educacional, Datora Participações, MXT, Eduinvest e Plena Saúde
2015: Gera, GTFoods, Labtest, Time-Now Engenharia e You,Inc
2016: Akiyama, BRLOG
EMPRESAS QUE PARTICIPARAM
25
Parceria com
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4. RESULTADOS: 2 EMPRESAS, 3 DIAS DE ROADSHOW, 21 REUNIÕES
COM 16 FUNDOS DE PRIVATE EQUITY
PÚBLICO PRESENTE
26
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6 Aberturas de Capital (IPO)
1 listagem no Bovespa Mais
4 Aquisições
3 Investimentos de Private Equity
RESULTADOS DO PROGRAMA
26
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MERCADO DE DEBENTURES
MERCADO DE AÇÕES
PROGRAMA CRIAÇÃO DE VALOR
VEM PRA BOLSA
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CANAL DE COMUNICAÇÃO EXCLUSIVO PARA EMPRESAS
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Contato
Gustavo [email protected]: (11) 2565-6617C: (11) 97500-8963 l (11) 98383-6891
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METODOLOGIA DE TRABALHO
1. Apresentação institucional da empresa, contemplando business plan e planejamento estratégico
2. Dem. Financeiras dos 3 últimos exercícios sociais
3. Composição do Capital Social
4. Organograma Societário e do quadro de colaboradores
5. Descrição dos produtos e serviços ofertados e seus diferenciais
6. Análise de mercado, contemplando fortalezas e oportunidades
7. Avaliação da carteira de clientes
8. Avaliação da Dívida
9. Avaliação dos custos, despesas, receita e rentabilidade, investimentos em CAPEX, Capital de Giro e Tributação
10. Governança Corporativa, funcionamento e tomada de decisões
11. Riscos, contemplando fraquezas e ameaças
1. ANÁLISE PRÉVIA DOS DOCUMENTOS E DEM. FINANCEIRAS
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METODOLOGIA DE TRABALHO
1. Revisão do planejamento estratégico
2. Valuation* da empresa incluindo aporte financeiro
3. Check para análise de consistência da proposta de valor
4. Elaboração de teaser*
5. Disponibilização do teaser para BM&FBOVESPA para prospecção de investidores em parceria com o banco de investimento
6. Elaboração da apresentação para investidores
*Trabalho desenvolvido exclusivamente pelo Assessor Financeiro
2. ELABORAÇÂO DO INVESTMENT BOOK