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APIMEC 2013e Apresentação dos Resultados 2T13
São Paulo, 15 de Agosto 2013
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Selo APIMEC 12 Anos
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Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
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Perfil da ISA
� 48 anos de experiência no setor de transmissão de energia� Ativos em transmissão de energia, telecomunicações e rodovias� Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, Bolivia e América
Central� USD 890 milhões em receita operacional no primeiro semestre de 2013� Investidor financeiro de longo prazo com ênfase na otimização de estrutura
de capital
A CTEEP faz parte de um dos maiores grupos de trans missão da América Latina
EBITDA consolidado por negócioEBITDA consolidado por país
39%
27%
21%
11%
Colombia
Chile
Brasil
Peru 67%
27%
4%2%
Transporte deenergia
Concessões Viárias
Telecomunicação
Gestão de Sistemaem tempo Real
Fonte: 2ºITR 2013 ISA
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Realizações da MEGA
Metas para 2016 Realizações até 2012
� Receita de USD 3,5 bilhões � USD 2,434 bilhões (70%)
� 80% da receita gerada fora da Colômbia
� USD 1,664 milhões (68%)
� 20% da receita proveniente de setores diferentes ao de Transporte de Energia
� USD 538 milhões (22%)
� Presente 50% das interconexões de energia
� Interconexões internacionais
� Diversificação dos negócios � Entrada para o negócio de Concessões Rodoviárias
� Maior transportador de dados daRegião Andina
� Liderança continental em infraestrutura de conectividade
� Desenvolvimento de mercados futuros de energia
� Sistema de negociação de derivados energéticos
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O crescimento da ISA ficou acima da meta definida até o momento
2,410
1,931
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2,600
2006 2007 2008 2009 2010 2011
CAGR1
+20%
+25%
Rota MEGA definida em 2006
Receitas da ISA
CAGR- Compound Annual Growth Rate (Taxa Composta Anual de Crescimento)
FONTE: Demonstração de Resultados Consolidada 2011 e Plano Financeiro Consolidado atualizado em agosto de 2012
Progresso na MEGAReceitas em US$ MM
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O crescimento da ISA ficou acima de outras empresasde transmissão elétrica de referência
28
20
13 12 119 9
5
FONTE: Informações financeiras da ISA Agosto 2012; CPAT; Análise da equipe de trabalho
14% média
1 CAGR- Compound Annual Growth Rate (Taxa Composta Anual de Crescimento)
Crescimento médio anual de receitas%, CAGR1 2006-11
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Resultados 2006 -2012
Ano 2006
Ano 2012
Expansão geográfica, diversificação� 16.836 km a 40.626 km de circuito (142%).� 4.267 km a 22.730 km de fibra óptica
(433%).� 6 a 30 empresas.� Entrada para o negócio de Concessões
Rodoviárias.� Transformação do negócio de
Administração e Operação de Mercados.
Gestão econômica e financeira, crescimento� 100% em ativos.� 113% na receita operacional.� 161% no EBITDA.� 81% no lucro.� 70% na valorização da ação (fechamento
2005).� Cerca de US$ 500 milhões em dividendos.
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Estratégia Corporativa - Consolidação
INICIO
CRESCIMENTO
MATURIDADE
… reconhecer e consolidar
as capacidades, na escala e
conjunto para construir as
bases que fortalecem para a
próxima fase do ciclo de
crescimento.
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Estratégia Corporativa - Diretrizes
Rentabilidade do Grupo como principal aspiração estratégica
� Mix de negócios e geografias: com base na sinergia com ativos ecapacidades existentes, principalmente na Colômbia, Brasil, Peru e Chile.
� Crescimento: dependerá das oportunidades de cumprir o nível desejado de rentabilidade (superior).
� Vocação de ISA: criação de valor por meio da operação e desenvolvimento “excelente” das infraestruturas.
Captura de oportunidades de crescimento com
rentabilidade superior
1Melhoria da
rentabilidade dos negócios atuais e do
“core””
2Ajuste dinâmico da
portfólio de negócios e geografias
3
11
A ISA alinhou-se ao redor de 3 eixos estratégicos
Captura de oportunidades de crescimento com rentabilidade superior para a ISA
▪ Foco em oportunidades rentáveis em TE–Foco em oportunidades de crescimento em
segmentos de TE de maior rentabilidade
–Participação seletiva em novas licitações (conforme o nível de sinergias com ativos atuais, expansão em ativos de subtransmissão)
–Abertura de novos mercados com oportunidades de criação de valor por reestruturação
▪ Desenvolvimento de concessões rodoviárias, principalmente na Colômbia
▪ Captura de oportunidades altamente sinérgicas em outros negócios , como:
–Telecomunicações1
–Gestão de Sistemas Inteligentes de Tempo Real
Ajuste dinâmico do portfoliode negócios e geografias
Manter viva uma reflexão constante sobre oportunidades de ajuste do portfolio com base em critérios de:
–Potencial de criação de valor da ISA em relação ao valor para um terceiro
–Acesso a oportunidades de crescimento rentável
–Rentabilidade em relação a outras opções
1Melhoria da rentabilidade dos negócios atuais e "core" do Grupo
▪ Melhoria do O&M através da identificação e extensão de melhores práticas de forma transversal
▪ Aproveitamento da escala para o fornecimento de equipamentos, materiais e projetos.
▪ Assegurar o custo e prazo e a otimização do CapEx
2 3
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A Visão da ISA
� A ISA terá rentabilidade superior ao custo de patrimônio e su stentável a longo prazo.� No negócio de Transportes de Energia, a ISA manterá a sua posi ção de operadora com maior
presença na América Latina, consolidando a sua posição na re gião e alcançando altos níveisde eficiência operacional alinhados às 'melhores práticas ' globais.
� No negócio de Concessões Rodoviárias, a ISA irá capturar opo rtunidades na região, com focona Colômbia.
� No negócio de Rede de Transporte de Telecomunicações, a ISA i rá consolidar sua liderançacomo transportador independente na América Latina e desenv olver um ecossistema de IPs(internet protocol) na região.
� A ISA ampliará a sua capacidade de Gestão Inteligente de Sist emas de Tempo Real com novosserviços, acessando novas oportunidades altamente rentáv eis em outros setores.
ISA 2020No ano de 2020 a ISA terá multiplicado por 3 os seu s lucros através da captura de oportunidades de crescimento mais rentáv eis nos negócios
atualmente existentes na América Latina, do aumento da sua eficiência operacional e da otimização do seu portfó lio.
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Ciclo Direcionamento Estratégico CTEEP
Atualização Estratégica
da ISA
Atualização Estratégica
da ISA
Novo cenário do setor
Novo cenário do setor
Perfil da Companhia
Pós Prorrogação
Perfil da Companhia
Pós Prorrogação
A atualização estratégica da ISA embasa o ciclo deDirecionamento Estratégico da CTEEP
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Ciclo Direcionamento Estratégico CTEEP
Atualização Estratégica
da ISA
Atualização Estratégica
da ISA
Novo cenário do setor
Novo cenário do setor
Perfil da Companhia
Pós Prorrogação
Perfil da Companhia
Pós Prorrogação
Novo cenário do setor
Novo cenário do setor
Perfil da Companhia
Pós Prorrogação
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Questões Regulatórias� Indenização do sistema existente (SE)� Indenização das melhorias� Remuneração das melhorias futuras
Estrutura de Capital� Adequação à nova realidade operacional� Redução do nível de endividamento até nova alavancagem financeira ótima� Preferência por recursos financeiros de longo prazo
Eficiência Operacional e Crescimento� Otimização de custos� Eficiência nos investimentos em reforços e melhorias� Seletividade na entrada em leilões e aquisições
Desafios da Prorrogação
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Foco Estratégico
Atualização da Estratégia
A estratégia da CTEEP visa impulsionar a PRODUTIVIDADE e a EFICIÊNCIA, atendendo aos requisitos de um mercado cada vez mais exigente e dinâmico,
primando pela RENTABILIDADE .
Para o ciclo 2013/2014, a CTEEP elencou algumas iniciativas estratégicas:
Smart Grid
Otimização de Custos
Estrutura de Capital e Endividamento
Gestão Regulatória
Atualização da Estratégia
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Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
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Performance na operação
O indicador manteve no semestre resultado de 99,97% para Transformadores e 99,99% para Linhas de Transmissão , evidenciando o excelente Desempenho Operacional.
ENES – Energia Não Suprida
Indicador de Disponibilidade
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Parcela Variável
Fonte: ONS
0,66%
1,26%
0,20%
0,44%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
0,90%
1,00%
1,10%
1,20%
1,30%
1,40%
1,50%
JUL AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN
Transmissoras Ciclo 11/12 Transmissoras Ciclo 12/13 CTEEP Ciclo 11/12 CTEEP Ciclo 12/13
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Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
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Demonstração do Resultado do ExercícioConsolidado
(*) ex Depreciação(**) ex Amortização do Ágio
Receita Operacional Bruta 235,2 563,4 (58,2%) 469,3 1.111,6 (57,8%)
Deduções à receita operacional (29,9) (81,6) (63,3%) (63,1) (136,1) (53,6%)
Receita operacional líquida 205,3 481,9 (57,4%) 406,2 975,4 (58,4%)
Custos/Despesas operacionais* (185,7) (172,8) 7,4% (364,8) (348,5) 4,7%
Outras receitas/despesas líquidas** 2,3 (3,6) 164,2% 16,8 (3,0) 660,6%
Resultado de Equivalência Patrimonial 23,7 14,5 63,7% 44,5 26,0 71,1%
EBITDA 45,7 319,9 (85,7%) 102,7 649,9 (84,2%)
% Margem EBITDA 22,3% 66,4% -66,5% 25,3% 66,6% -62,1%
Depreciação/ Amortização (9,3) (8,2) 12,9% (18,6) (16,7) 11,3%
EBIT 36,4 311,7 (88,3%) 84,1 633,2 (86,7%)
Resultado Financeiro 11,9 (52,2) 122,8% 50,9 (108,1) 147,1%
Lucro antes do IR & CSLL 48,3 259,5 (81,4%) 135,0 525,1 (74,3%)
IR & CSLL (0,9) (58,4) (98,4%) (16,6) (118,9) (86,0%)
Lucro líquido 47,4 201,2 (76,4%) 118,4 406,3 (70,9%)
Demonstração do Resultado(R$ milhões)
∆%2T13 2T12 ∆% 1S13 1S12
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Demonstração do Resultado do ExercícioControladora
Receita Operacional Bruta 206,3 532,7 (61,3%) 402,2 1.047,1 (61,6%)
Deduções à receita operacional (27,4) (78,7) (65,2%) (56,9) (150,5) (62,2%)
Receita operacional líquida 179,0 454,0 (60,6%) 345,3 896,6 (61,5%)
Custos/Despesas operacionais* (170,8) (153,3) (10,2%) (324,1) (307,0) 5,6%
Outras receitas/despesas líquidas** 2,3 (6,1) 137,8% 16,8 (5,5) 405,5%
Resultado de Equivalência Patrimonial 29,5 18,9 56,5% 53,6 52,3 2,5%
EBITDA 40,0 313,4 (87,2%) 91,6 636,4 (85,6%)
% Margem EBITDA 22,4% 69,0% -67,6% 26,5% 71,0% -62,6%
Depreciação/ Amortização (9,3) (8,2) 12,9% (18,6) (16,7) 11,3%
EBIT 30,8 305,2 (89,9%) 73,0 619,7 (88,2%)
Resultado Financeiro 16,4 (46,5) 135,3% 60,0 (97,8) 161,4%
Lucro antes do IR & CSLL 47,2 258,7 (81,8%) 133,0 521,9 (74,5%)
IR & CSLL 0,2 (57,6) 135,3% (14,6) (115,6) (87,3%)
Lucro líquido 47,4 201,2 (76,4%) 118,4 406,3 (70,9%)
1S12 ∆%Demonstração do Resultado(R$ milhões)
2T13 2T12 Δ% 1S13
(*) ex Depreciação(**) ex Amortização do Ágio
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Receita Operacional Bruta
2T13 2T12 Δ% 1S13 1S12 ∆% 2T13 2T12 ∆% 1S13 1S12 ∆%
Construção 30,5 41,1 -25,8% 55,1 79,5 -30,7% 39,3 59,8 -34,2% 85,8 121,1 -29,1%
Operação e Manutenção 149,1 162,7 -8,3% 288,2 319,3 -9,8% 155,2 166,6 -6,8% 298,9 324,1 -7,8%
Financeira 21,5 324,3 -93,4% 48,5 638,5 -92,4% 35,7 332,5 -89,3% 74,5 656,5 -88,7%
Outras 5,3 4,6 15,3% 10,5 9,9 6,8% 5,0 4,6 9,5% 10,0 9,9 1,8%
Total 206,3 532,7 (61,3%) 402,2 1.047,1 (61,6%) 235,2 563,4 (58,2%) 469,3 1.111,6 (57,8%)
Receita Bruta (R$ milhões)
Controladora Consolidado
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Custos e Despesas Operacionais
(*) ex Depreciação
2T13 2T12 Δ% 1S13 1S12 ∆% 2T13 2T12 ∆% 1S13 1S12 ∆%
Pessoal (59,5) (57,8) 3,0% (128,6) (116,7) 10,2% (61,2) (59,8) 2,5% (132,2) (119,9) 10,3%
Material (21,4) (21,1) 1,6% (41,4) (46,6) -11,1% (32,3) (43,3) -25,4% (74,0) (81,9) -9,7%
Serviço de Terceiros (48,6) (57,2) -15,1% (91,6) (102,9) -10,9% (50,4) (53,3) -5,3% (95,5) (105,2) -9,3%
Outros (16,8) (12,9) 30,4% (30,5) (30,8) -1,0% (17,2) (12,1) 41,6% (31,2) (31,4) -0,7%
Contingências (24,6) (4,4) 454,0% (31,9) (10,0) 219,2% (24,6) (4,4) 454,0% (31,9) (10,0) 219,2%
Total (170,8) (153,3) 11,4% (324,1) (307,0) 5,6% (185,7) (172,8) 7,4% (364,8) (348,5) 4,7%
Custos e Despesas Operacionais * (R$ milhões)
Controladora Consolidado
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Ebitda e Margem Ebitda
2T13 2T12 Δ% 1S13 1S12 ∆% 2T13 2T12 ∆% 1S13 1S12 ∆%
Lucro Líquido do Exercício 47,4 201,2 (76,4%) 118,4 406,3 (70,9%) 47,4 201,2 (76,4%) 118,4 406,3 (70,9%)
Imposto de Renda e Contribuição Social (0,2) 57,6 (100,4%) 14,6 115,6 (87,3%) 0,9 58,4 (98,4%) 16,6 118,9 (86,0%)
Resultado Financeiro (16,4) 46,5 (135,3%) (60,0) 97,8 (161,4%) (11,9) 52,2 (122,8%) (50,9) 108,1 (147,1%)
Depreciação e Amortização 9,3 8,2 12,9% 18,6 16,7 11,3% 9,3 8,2 12,9% 18,6 16,7 11,3%
EBITDA 40,0 313,4 (87,2%) 91,6 636,4 (85,6%) 45,7 319,9 (85,7%) 102,7 649,9 (84,2%)
Margem EBITDA 22,4% 69,0% (46,7) 26,5% 71,0% (44,4) 22,3% 6 6,4% (44,1) 25,3% 66,6% (41,4)
EBITDA - ICVM 527 (R$ milhões)
Controladora Consolidado
26
Resultado Financeiro
(*) Inclui encargos sobre CCB Internacional e Commercial Paper.
2T13 2T12 Δ% 1S13 1S12 ∆% 2T13 2T12 ∆% 1S13 1S12 ∆%
Rendimento de aplicação financeira/Juros Ativos
38,0 3,1 1.140,8% 83,8 8,2 923,9% 38,4 3,3 1.066,9% 84,5 8,9 851,9%
Variações Monetárias 16,7 (1,4) 1.310,3% 47,3 (3,1) 1.644,8% 16,7 (1,4) 1.310,3% 47,3 (3,1) 1.644,8%
Despesas Financeiras Líquidas*
(38,3) (48,1) (20,5%) (71,1) (102,9) (31,0%) (43,2) (54,1) (20,1%) (80,8) (113,9) (29,0%)
Total 16,4 (46,5) 135,3% 60,0 (97,8) 161,4% 11,9 (52,2) 122,8% 50,9 (108,1) 147,1%
Resultado Financeiro (R$milhões)
Controladora Consolidado
27
Lucro Líquido
(R$ milhões)
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Perfil da Dívida - Consolidado
Fontes Encargos Vencimentos 2T13 4T12
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/06/15 187.884 234.681
TJLP + 1,8% ano 15/06/15 112.627 140.798
Notas Promissórias
6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/13 0 433.873
Debêntures
1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/14 326.282 325.959
2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/17 70.747 70.915
Série Única - CTEEP 105,5% do CDI ano 02/07/14 752.858 726.476
Bancos
USD + 4% ano 26/04/13 0 132.309
USD + 2,1% ano 21/10/13 192.809 177.318
Eletrobras 8% ano 15/11/21 315 340
Arrendamento Mercantil - - 4.207 5.048
TOTAL CTEEP: 1.647.729 2.247.717
BNDES
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/23 49.953 52.513
TJLP + 2,6% ano 15/05/26 45.912 47.758
5,5% a.a 15/01/21 76.274 80.152
TJLP + 1,9% ano 15/05/26 47.933 49.801
TJLP + 1,5% ano 15/05/26 41.412 43.038
TOTAL SUBSIDIÁRIAS 261.484 273.262
Total Consolidado (R$ mil) 1.909.213 2.520.979
CTEEP
CTEEP
PINHEIROS
SERRA DO JAPI
29
Perfil da Dívida - Consolidado
(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos deinvestimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez,prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.
Dívida Bruta 1.909,2 % 2.521,0 %
Curto Prazo 549,6 28,8% 1.103,2 43,8%
Longo Prazo 1.359,6 71,2% 1.417,8 56,2%
Disponibilidades* 1.233,6 309,6
Dívida Líquida 675,6 2.211,4
EBITDA 12 meses 823,2 1.370,5
Dívida Líquida/Ebitda (últimos 12 meses) 0,8 1,6
Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões )
2T13 4T12
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Amortização da Dívida - Consolidado
(R$ milhões)Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2013 2014 2015 Total
Indenização NI a receber (projetado) 286,0 572,1 333,7 1.191,8
Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado)
55,5 69,3 12,0 136,8
Total 341,6 641,4 345,7 1.328,7
Posição do Fundo de Investimento em 30/06/2013: R$1.221,8 milhões
454,7
1.097,6
124,148,1 48,1
136,7
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2017
Controladora Subsidiárias
31
Dívida Controladas em conjunto
IE MADEIRA ITAÚ BBA IPCA + 5,5% a.a. 18/03/2025 183,1
IE MADEIRA BNDES TJLP + 2,42% a.a. 15/02/2030 736,9
IE MADEIRA BNDES 2,5% a.a 15/10/2022 119,6
IE MADEIRA BASA 8,50% a.a.* 10/10/2032 140,5
Total IE Madeira (51% CTEEP) 1.180,1
IENNE BB CDI + 1,35% a.a 18/07/2013 4,4
IENNE BNB 8,50% a.a.* 19/05/2030 53,8
Total IENNE (25% CTEEP) 58,2
IEGARANHUNS HSBC 106,50% CDI 30/04/2014 96,6
Total IE GARANHUNS (51% CTEEP) 96,6
IE SUL BNDES 5,50% a.a. 15/01/2021 4,3
IE SUL BNDES TJLP + 2,58% a.a. 15/05/2025 4,4
8,7
1.343,5
Valores (R$ MM)
TOTAL (R$ milhões)
Total IE SUL (50% CTEEP)
Empresa Banco CustoVencimento
Final
32
Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
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Performance no Mercado de Capitais
� 129,1 mil negócios
realizados até
30/06/2013
� Média diária de 985
negócios
� Valor de mercado em
12/06/2013 R$6,2
bilhões
Performance das ações até 30/06/2013
34
� Com objetivo de fomentar a liquidez das ações preferências, aumentando o nº de
negócios e o volume negociado, a CTEEP, em 18/07/2013, contratou a corretora de
títulos e valores mobiliários Credit Suisse para ser o Formador de Mercado da
TRPL4
� A iniciativa (que está dentro das regras da Instrução CVM nº 384/2003), além de
oferecer maior liquidez ao mercado secundário busca a permanência da TRPL4 nos
índices IBrX-100 e Ibovespa da BM&FBOVESPA (fortemente impactadas depois da
MP-579/2012)
Formador de Mercado
� Principais Características� Primeiros resultados:
Spread máximo por ordem
1,50%
Lote mínimo disponível
2.000 ações
35
Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
36
Reajuste Tarifário
� Resolução Homologatória nº 1.595, de 27 de junho de 2013
� Ciclo: 1º de julho de 2013 a 30 de junho de 2014.
� Indexadores utilizados no reajuste:IPCA/ IBGE
jun/12 a mai/13 = 6,50% (NI autorizado depois junho/2012)out/12 a mai/13 = 4,93% (O&M do no aditivo do contrato)dez/12 a mai/13 = 3,69% (PA depois de dezembro/2012)
IGP-M / FGVjun/12 a mai/13 = 6,22% (NI anterior a junho/2012) jun/12 a nov/12 = 4,46% (PA anterior a dezembro/2012)
Análise da RAP Ciclo 2013-2014
37
RAP (líquida de PIS e COFINS)
Subsidiária % CTEEP RAP PA TOTAL RAP PA TOTAL
CTEEP* - 540.760,0 (35.142,4) 505.617,6 590.949,0 (39.828,0) 551.121,0 9,0%
IEMG 100% 14.161,0 (594,0) 13.567,0 15.082,0 (446,0) 14.636,0 7,9%
IE Pinheiros 100% 33.491,0 1.697,0 35.188,0 36.305,0 (999,0) 35.306,0 0,3%
Serra do Japi 100% 26.457,0 (1.355,0) 25.102,0 28.178,0 1.162,0 29.340,0 16,9%
IENNE 25% 38.253,0 3.640,0 41.893,0 34.852,5 (1.198,3) 33.654,2 -19,7%
IESUL 50% 13.075,0 (645,0) 12.430,0 13.925,1 (2.700,4) 11.224,7 -9,7%
IE Madeira 51% 407.482,0 0,0 407.482,0 433.985,1 0,0 433.985,1 6,5%
IE Garanhuns 51% 71.848,0 0,0 71.848,0 76.521,0 0,0 76.521,0 6,5%
Evrecy 100% 10.735,0 (891,0) 9.844,0 9.957,0 (1.136,0) 8.821,0 -10,4%
1.156.262,0 (33.290,4) 1.122.971,6 1.239.754,7 (45.145,8) 1.194.608,9 6,4%
REH. nº 1.595 - Ciclo 2013/2014REH. nº 1.313 - Ciclo 2012/2013 Var.% RAP + PA
Total
(*) O Ciclo 2012/2013 da CTEEP corresponde a REH nº 1.395 de 11/12/2012
(R$ mil)
38
Agenda
Desempenho Operacional CTEEP
Resultados Financeiros 2T13 e 1S13
Revisão Estratégica da ISA e da CTEEP
Reajuste Anual Tarifário – Ciclo 2013/2014
Performance do Mercado de Capitais
IFRS X Regulatório
39
IFRS X Regulatório - Controladora
IFRSRegulatório
(não auditado)1S13 1S13
Receita Operacional Bruta 402,2 340,4 61,8
Receita de uso da rede elétrica 329,9 (329,9)
Receita de construção 55,1 0 55,1
Receita de O&M 288,2 0 288,2
Receita financeira 48,5 0 48,5
Outras receitas 10,5 10,5 0,0
Deduções da receita operacional (56,9) (51,2) (5,7)
Receita Operacional Líquida 345,3 289,2 56,1Custo e Despesas Operacionais (324,1) (244,0) (80,1)
Pessoal (122,9) (122,9) 0,0
MSO (90,1) (89,2) (0,9)
Contingências (31,9) (31,9) 0,0
Custo de Construção (50,0) 0 (50,0)
Custo de melhorias (29,2) 0 (29,2)
Depreciação e Amortização (3,6) (6,6) 2,9
Resultado Financeiro 60,0 60,0 0,0
Equivalência Patrimonial 53,6 6,9 46,6
Amortização do ágio (ADA) (14,9) (14,9) 0,0
Outras receitas (despesas) operacionais 16,8 15,8 1,0
Lucro antes do IR & CSLL 133,1 106,4 26,6
IR & CSLL (14,6) (21,5) 6,8
Lucro Líquido 118,4 85,0 33,4
Demonstração dos ResultadosAjustes/
Reclassificações(R$ milhões)
40
IFRS X Regulatório - Consolidado
IFRSRegulatório
(não auditado)1S13 1S13
Receita Operacional Bruta 469,2 381,1 88,1
Receita de uso da rede elétrica 371,1 (371,1)
Receita de construção 85,8 0 85,8
Receita de O&M 298,9 0 298,9
Receita financeira 74,5 0 74,5
Outras receitas 10,0 10,0 (0,0)
Deduções da receita operacional (63,1) (55,1) (8,0)
Receita Operacional Líquida 406,1 326,0 80,1Custo e Despesas Operacionais (364,6) (252,5) (112,1)
Pessoal (126,6) (126,6) 0,0
MSO (98,0) (94,0) (4,0)
Contingências (31,9) (31,9) 0,0
Custo de Construção (78,1) 0 (78,1)
Custo de melhorias (30,0) 0 (30,0)
Depreciação e Amortização (3,6) (17,2) 13,6
Resultado Financeiro 50,9 50,9 (0,0)
Equivalência Patrimonial 44,5 (0,3) 44,8
Amortização do ágio (ADA) (14,9) (14,9) 0,0
Outras receitas (despesas) operacionais 16,7 15,8 0,9
Lucro antes do IR & CSLL 135,0 107,8 27,2
IR & CSLL (16,6) (22,9) 6,3
Lucro Líquido 118,4 85,0 33,5
Demonstração dos ResultadosAjustes/
Reclassificações(R$ milhões)
41
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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