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2
Apresentação
dos Resultados
2T10
12/08/2010
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Ressalvas sobre Considerações Futuras
As afirmações contidas neste documento quanto a perspectivas de negócios para a TPI –
Triunfo Participações e Investimentos S.A., quanto a projeções de seus resultados
operacionais ou financeiros – e quaisquer outras – têm o estrito caráter de projeções em boa-
fé, exclusivamente baseadas em expectativas correntes da Diretoria.
A materialização de tais expectativas seguramente depende de condições futuras – globais e
nacionais – não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de compromisso da Companhia.
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Digite aqui o Título
da Palestra
Digite aqui o Nome do Palestrante e a Data
I - Destaques
5
I - Destaques
O tráfego total de nossas concessões rodoviárias cresceu 10,0% no 2T10 em relação ao
2T09, atingindo 16.358 mil veículos equivalentes.
A movimentação de contêineres aumentou 40,6% no 2T10 em relação ao 2T09, atingindo
137.631 TEUs.
A geração de energia no 2T10 foi de 47.188MW, gerando uma receita de R$ 6.388 mil.
Nossa Receita Bruta aumentou 22,6% no 2T10, quando comparada com o mesmo período do
ano anterior, atingindo R$122.833.
O EBITDA aumentou 18,10%, atingindo R$59.834 no 2T10.
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Em 29 de abril a Triunfo divulgou a conciliação do BR GAAP com o IFRS, conforme disposto
no regulamento de listagem do Novo Mercado.
Em 25 de maio, a Rio Verde Energia informou o início da operação comercial da unidade
geradora 01 da UHE Salto.
Em 25 de junho foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária para aprovar da 2ª Emissão
de Debêntures simples da Companhia, eleger o Conselho Fiscal e a incorporar a controlada
Esparta.
I - Destaques
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I – Eventos Subsequentes
Em 20 de julho, a Portonave assinou acordo com os Sindicatos que representam os
trabalhadores portuários de Santa Catarina (OGMO).
Em 30 de julho, a Triunfo anuncia que ganhou o leilão da UHE Garibaldi, no Rio Canoas, por
35 anos e tem 70% de sua energia assegurada vendida.
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Digite aqui o Título
da Palestra
Digite aqui o Nome do Palestrante e a Data
II – Resultados 2T10
9
14.877
16.358
14.000
14.500
15.000
15.500
16.000
16.500
17.000
2T09 2T10
Tráfego - Veículos Equivalentes (mil)
II – Resultados 2T10
10,0%
10
3.028 3.359
5.925 6.395
5.924
6.604
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
2T09 2T10 2T09 2T10 2T09 2T10
Tráfego - Veículos Equivalentes nas concessionárias (mil)
II – Resultados 2T10
ECONORTE CONCER CONCEPA
10,9%
7,9% 11,5%
11
97.917
137.631
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
2T09 2T10
Movimentação de contêineres - TEUs (mil)
II – Resultados 2T10
40,6%
12
100.196
122.833
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2T09 2T10
Receita Operacional Bruta (R$ mil)
II – Resultados 2T10
22,6%
13
26.307
32.878
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2T09 2T10
Custos Operacionais (R$ mil)
Líquidas de depreciação/amortização
II – Resultados 2T10
25,0%
14
19.988
23.245
18.000
19.000
20.000
21.000
22.000
23.000
24.000
2T09 2T10
Despesas Operacionais (R$ mil)
Líquidas de depreciação/amortização
II – Resultados 2T10
16,3%
15
50.682
59.834
46.000
48.000
50.000
52.000
54.000
56.000
58.000
60.000
62.000
2T09 2T10
EBITDA Ajustado (R$ mil)
II – Resultados 2T10
18,1%
16
55,3%
53,2%
48,0%
50,0%
52,0%
54,0%
56,0%
58,0%
2T09 2T10
Margem EBITDA (%)
II – Resultados 2T10
-2,1 p.p
17
13.371
(20.496)
(25.000)
(20.000)
(15.000)
(10.000)
(5.000)
-
5.000
10.000
15.000
20.000
2T09 2T10
Resultado Financeiro (R$ mil)
II – Resultados 2T10
18
20.219
(4.447)
(10.000)
(5.000)
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2T09 2T10
Lucro Líquido
(R$ mil)
II – Resultados 2T10
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451.150 461.415
1,82x
1,80x
1,5
2
2,5
3
3,5
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
1T10 2T10
Dívida Líquida (R$ mil) & Dívida Líquida / EBITDA
III – Endividamento
2,3%
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IV – Capex
Saldos dos Investimentos no Imobilizado
Triunfo 47.741 3,5%
Concer 356.282 26,1%
Concepa 320.714 23,5%
Econorte 208.122 15,2%
Portonave 162.251 11,9%
TPI-Log 118.617 8,7%
Santa Rita 8.312 0,6%
TBP 72.231 5,3%
NTL 22.706 1,7%
Vessel-Log 18.811 1,4%
Outros Investimentos 30.361 2,2%
Total 1.366.147 100,0%
SALDOS DOS INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO E
INTANGÍVEL EM 2010
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IV – Capex
Investimentos no Imobilizado
Triunfo 1.758 3,7%
Concer 7.036 14,8%
Concepa 10.711 22,6%
Econorte 3.521 7,4%
Portonave 952 2,0%
TPI-Log 11.725 24,7%
Santa Rita 686 1,4%
Vessel 4.252 9,0%
NTL 6.547 13,8%
Outros Investimentos 248 0,5%
Total 47.436 100,0%
INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO E INTANGÍVEL EM 2010
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UHE Garibaldi
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Estratégia
Risco geológico mitigado
Solução técnica conhecida
Pequeno reservatório
Relocação - Itá, Machadinho, Barra Grande, Campos Novos
Logística de construção e operação
Relacionamento no Estado de Santa Catarina (Portonave)
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Características Técnicas
UHE Salto UHE Garibaldi
Rio Verde, GO Canoas, SC
Capacidade Instalada 116 MW 177,9 MW
Garantia Física 63,8 MW (55%) 83,1 MW (47%)
Reservatório 6.000 ha 3.450 ha
Desvio Rio Túnel Adufa
Barragem Terra CCR
Vertedouro (m3/s) 2 x segmento; Qdeca = 1.925 soleira livre; Qdeca = 15.700
Escavação Comum Obrigatória
(m3) 1.348.875 948.000
Aterro Compactado (m3)3.536.828 390.000
Concreto Total (m3)128.858 190.000
Enrocamento (m3)229.552 103.000
CCR (m3) -213.000
Turbina 2 Francis Vertical – 58 MW 3 Francis Vertical – 58 MW
RPM 156,52 144
Queda Líquida (m) 49,69 40,3
Total Investimento R$473.741.000 R$719.327.320
25
Localização
26
Arranjo do Estudo Viabilidade
27
Grupos Populacionais Indígenas
As áreas de influência indireta e direta do empreendimento não apresentam
elementos da territorialidade tradicional indígena.
Meio Socioeconômico
28
Meio Socioeconômico
29
Total de Cadastros Realizados – 990
UHE Garibaldi
Município Canteiro (km2)Faixa Ciliar Var.
(km2)
Reservatório
(km2)N° Propriedades % Área/Município
Abdon Batista 2,384 1,741 5,151 137 3,94
Cerro Negro 0,455 2,059 7,515 137 2,40
Campo Belo do
Sul- 0,606 0,856 28 0,14
São José do
Cerrito- 3,417 9,035 131 1,43
Vargem - 2,506 4,231 106 1,92
Total 2,839 10,329 26,788 539 -
Meio Socioeconômico
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Camargos – Cerro Negro São José do Cerrito
Programa de Manutenção e Recomposição de Infraestrutura
Meio Físico
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Reservatório - 16,51 km2
Canteiro de Obras - 2,84 km2
Tipos de Vegetação Áreas (km2) %
Campo Arbustivo 0,36 1,86
Formação Pioneira Fluvial Arbustiva/Arbórea 0,75 3,88
Formação Ombrófila Mista/Estacional Inicial 2,10 10,85
Formação Ombrófila Mista/Estacional Médio e Avançado 5,62 29,04
Silvicultura 0,13 0,67
Uso Agrícola 10,39 53,70
Total 19,35 100
Meio Biótico
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Premissas
Financiamento BNDES
TJLP + 2,1%
70/30 (debt/equity) com 16 anos de amortização
Garantia CCEAR (Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado)
Projeto PAC
Benefício Fiscal (REIDI e Pró-Emprego)
PIS, COFINS e CAPEX
Isenção ICMS
Cronograma Execução
Início em junho de 2011
48 meses
33
Premissas
Licenciamento Ambiental
Obtenção da LI (Licença de Instalação) - 12 meses
Desapropriação
Política de aquisição de terras (velocidade - experiência UHE Salto)
Contrato de Concessão
35 anos a partir da assinatura do contrato (dezembro de 2010)
CCEAR
Prazo de vigência – 30 anos a partir de 1° de janeiro de 2015
Tarifa corrigida pelo IPC-A
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Premissas
Capacidade Instalada MW 177,9
Energia Assegurada MW 83,1
Energia Assegurada Anual MWh/ano 727.956
CAPEX OPE R$ 968.527.000,00
CAPEX ANEEL R$ 719.327.320,00
CAPEX Triunfo R$ 760.000.000,00
Preço Máximo R$/MWh 133,0
Preço Vencedor R$/MWh 107,98
Estimativa ACL R$/MWh 150,0
Preço Médio Ponderado R$/MWh 120,6
Faturamento anual R$ 85.587.000,00
Breakeven CAPEX ano 8,5
Custo Implantação R$/KW 4.272,00
Taxa Interna de Retorno % 12,0
Margem Ebitda % 78,0
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Compradores de Energia
Fonte: CCEE – Câmara
Comercializadora de Energia
Elétrica
36
Calendário de Eventos
Data Evento
AgostoRio Canoas Energia S.A. - contratos (EIA/RIMA –
LI/Projeto Básico ANEEL/Construção)
SetembroDefinição do projeto – tomada e confirmação dos
preços
OutubroHomologação e assinatura do contrato de
construção com cláusula de eficácia
08 de Novembro Recolhimento da Garantia de Fiel Cumprimento (5%)
16 de DezembroAssinatura do contrato de concessão e mobilização
do canteiro
13 de Janeiro Assinatura do CCEAR
37
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Tr iunf o São Paulo
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