CONTEÚDO PROGRAMÁTICOPÓS-GRADUAÇÃO LATO-SENSU EM

FINANÇAS E EFICIÊNCIA EMPRESARIAL

Gestão de riscos e retornos

Contabilidade e Performance Empresarial

Gestão de Preços e Resultados

Renda Fixa e HedgeAnálise de Capital de Giro

EconomiaPlanejamento estratégicoJogo de empresasÉtica e risco de reputação

Sistema Financeiro NacionalGestão de renda fixa e câmbioDerivativosRisco de mercado e liquidez

Gestão de capital de giroConcessão e risco de créditoOtimização de EstoquesFinanciamento do Capital de GiroTrade Finance

Análise das demonstrações financeirasProjeções de demonstrações financeirasMétodos quantitativosIndicadores de performance

Eficiência Operacional

Precificação e estratégia competitivaCálculo de preçosGestão de custo-volume-lucroModelos de planejamento e controle financeiroControles, análises das variações e avaliação dos resultadosRolling forecast, variações e medidas corretivasERPPlanejamento Tributário

Estratégia Financeira

Estratégia Empresarial

Cálculo financeiroValue Based ManagementRecuperação de empresas em dificuldades financeirasTécnicas e casos de turnarroundCompra e venda de empresas e de unidadesMercado de açõesGestão de carteirasBNDESReestruturação de dívidas e recuperação judicial

Análise de valor e redesign de produtoOrçamento base zeroRevisão de processosRisco operacionalProjetos de Melhoria e de DesinvestimentoControle Estatístico de CustosSuprimentos e Negociação na Cadeia ProdutivaAuditoria Interna e Controle de Fraudes

Obtenção de Resultado com Pessoas

Orçamento (Budget), Metas e Remuneração VariávelControle do resultado por unidadeProdutividade e dimensionamento da mão de obraImplementação de mudançasNegociação

CONTEÚDO DETALHADO ABAIXO

ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO

GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO

Necessidade de Capital de Giro (NCG)Adiantamento de duplicatasOtimização do Ativo CirculanteOtimização do Ciclo OperacionalOtimização do Ciclo Financeiro

FINANCIAMENTO DO CAPITAL DE GIRO Linhas de curto prazoCash ManagementProdutos BNDES para capital de giroTrade Finance para capital de giroAntecipação de recebíveisOutras linhas de curto prazo

CONCESSÃO E RISCO DE CRÉDITOGestão de carteira de créditoAnálise de Crédito para PFAnálise de Crédito para PJMitigação de RiscoPulverização vs Concentração de Risco

OTIMIZAÇÃO DE ESTOQUESGestão de EstoquesNível de ótimo de estoquesNegociação com fornecedorJust-in-TimeNível de segurança de estoquesDesenvolvimento de fornecimento alternativoRedução de custos na gestão de estoques

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

TRADE FINANCE

Mercado de câmbio: sistema brasileiroFinanciamento a exportação

Financiamento a importação

ACC - Adiantamento sobre Contrato de CâmbioACE - Adiantamento sobre Cambiais EntreguesPPE - Pré-Pagamento de ExportaçãoNCE - Nota de Crédito a ExportaçãoBNDES Exim

Finimp DiretoFinimp RepasseDesconto de saque de importação

Garantias internacionaisMatriz de confiança negocialCobrança DocumentáriaAval em saqueCarta de crédito de importaçãoStandby Letter of Credit

ESTRATÉGIA EMPRESARIAL

ECONOMIA ECONOMIA PLANEJAMENTO ESTRATÉGICOIndicadores Econômicos

Política Fiscal

Política Monetária e Inflação

PIB e PNBInflação/deflação e o mercado financeiroIndicadores de inflação: IGP, INPC, IPCA, IGP-M Nível de renda, nível de emprego, saláriosFormação dos juros na economiaTaxas de juros: TJLP, TBF, TR, Taxa SELIC A taxa CDI e o mercado interfinanceiro

Elasticidade

Competição

Definição e cálculoFatoresElasticidades de demanda e oferta

ÉTICA E RISCO DE REPUTAÇÃODefinições de ÉticaCódigos de ÉticaÉtica: Custos e BenefíciosReputação e impacto na marcaConsolidação de reputaçãoGestão de crisesEstudos de caso

Gestão prática de uma empresa industrial, com foco em tomadas de decisões de áreas estratégicas

Gestão estratégica e criação de valorModelo de Porter ampliado: cenários e análise setorialMatriz BCGAnálise SWOTPropostas de valor, estrat. competitivase trade-offs estratégicosCadeia de valor e cadeia produtivaAtivos, competências essenciais e sustentabilidadeda vantagem competitivaFormulação, seleção e avaliação de estratégiasSustentabiliade dos negóciosMarketing estratégicoKey cells & key factorsCritérios de atratividade dos negóciosVantagem competitivaPopsicionamento da empresaTeste de stress da precificaçãoBSC: Balanced Scorecard

Mercados perfeitamente competitivosMaximização de lucrosTomadores de preçosLucros e perdas econômicasCurva de demanda da empresa e do setorEscolha da estratégia competitivaForças competitivas de um setorVantagens competitivasTiposEstratégias e riscosTeoria dos jogos

MonopólioCaracterísticas, origem e estratégias de preçoMonopólio vs competição perfeitaDiscriminação de preçosRegulamentação de um monopólio natural

Características de concorrência monopolísticaCaracterísticas de um oligopólio e seus modelos tradicionais

Concorrência Monopolística e Oligopólio

InflaçãoMetas de inflaçãoCálculo da taxa de inflaçãoInflação não antecipada vs postecipada Inflação e desempregoCurva de Phillips de curto e longo prazoInflação na taxa nominal de jurosInstrumentos de política monetáriaOpen market RedescontoDepósitos compulsóriosAtribuições do COPOM e impacto das decisões Relação juros e atividade econômica

PIB potencialNecessidade de financiamento do setor públicoImplicações sobre a dívida pública

Política CambialDeterminantes da taxa de câmbioRegimes de taxas de câmbio

JOGO DE EMPRESAS

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

CÁLCULO FINANCEIRO

Conceitos introdutórios

Sistemas de amortização

Juros simples e compostosConversão de taxas para diferentes períodosTaxa nominal e efetivaFórmula de FisherSéries regularesPerpetuidades

Sistema de amortização americanoSistema de amortização francês e tabela PriceSistema de amortização constanteSéries irregulares (VPL, TIR)

Técnicas de Análise de InvestimentosPeríodo de Pay-backPeríodo de Pay-back descontadoVPL – Valor presente líquidoTIR – Taxa interna de retornoMTIR - TIR modificadaÍndice de rentabilidade (Profitability Index)

ESTRATÉGIA FINANCEIRA

VALUE BASED MANAGEMENTObjetivos empresariaisGeração de valor para a empresaRetornos sobre o capitalCusto de capitalLucro econômicoSistematização do VBM

RECUPERAÇÃO DE EMPRESAS EM DIFICULDADES FINANCEIRAS

Controle e gestão do caixa e renegociação de obrigaçõesRenegociação com fornecedoresRenegociação com credoresOtimização de equipesTratamento tributário e contenciosoPriorização de produtos, serviços e clientesDescontinuação de negóciosReformulação de negóciosSimulação de uma Assembleia de Credores

TÉCNICAS E CASOS DE TURNARROUNDAspectos gerenciais, econômicos e financeiros de uma empresa em criseReposicionamento de produto e marcaRedução de equipes e racionalização de processosReformulação de estratégias de comunicaçãoEstudos de casos

COMPRA E VENDA DE EMPRESAS E DE UNIDADESProspecção de oportunidadesPriorização de linhas de negóciosValuationNegociação de unidades de negócioEstudo de sinergias

MERCADO DE AÇÕES

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

Análise da indústriaCiclos de negócio e setores industriaisMudanças econômicas estruturais e indústrias alternativasAvaliação do ciclo de vida da indústriaAnálise da competição dentro da indústriaEstimação de taxas de retorno da indústriaAnálise da indústria por múltiplos

Métricas de desempenho financeiro e projeçõesROIC (Return over invested capital)Margem sustentávelCrescimento de lucros

Estilos de investimentoGrowthValueBlendMarket cap Dividendos Responsabilidade socialProjeção de valor intrínsecoMúltplos: P/L, EV/EBITDA, PEG e outros

GESTÃO DE CARTEIRAS

Conceitos fundamentaisRetornosVariância e desvio padrãoCovariância e correlaçãoRetorno e risco de carteiras

Teoria Moderna de CarteirasAversão ao riscoCurvas de utilidadeDiversificação de risco

Markowitz – Fronteira eficienteModelo com 2 ativosModelo com 3 ou mais ativos

Carteira de mercadoRisco sistemático e não sistemáticoModelo de SharpeCapital Market Line (CML)Security Market Line (SML)

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

ESTRATÉGIA FINANCEIRA

REESTRUTURAÇÃO DE DÍVIDAS E RECUPERAÇÃO JUDICIAL

Sinais jurídicos de crise nas organizaçõesLei 11.101: princípios, aspectos materiais e questões processuaisPolêmicas judiciais e atualidades sobre a recuperação de empresas no BrasilRecuperação Extrajudicial como alternativa e oportunidadeFalênciaEstruturação de um plano de recuperaçãoAlternativa de solução da crise através da falênciaRedefinição da estratégia do negócio para recuperaçãoApresentação, discussão e avaliação das propostasde recuperação

BNDES

A estrutura do BNDES

A estrutura financeira do BNDES

Aspectos institucionaisSistema BNDESÁreas de atuação

Fontes de financiamentoComposição do fundingCustos de financiamentoPortfolio de crédito por setor

Produtos BNDESFiname Leasing, EXIM e Limite de Crédito, FinemAutomático, Finame, Finame Agrícola, Cartão BNDESEmpréstimo-Ponte, Project Finance, Fianças e Avais

Programa BNDESMODERAGRO, PRONAF, BNDES PSI

Operações BNDESOperação Direta, Operação Indireta

BNDESPAR - BNDES Participações S/AAtuação, missão, carteira e PIBB

CONTABILIDADE E PERFORMANCE EMPRESARIAL

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PROJEÇÕES DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASPrincipais demonstrações contábeis

Análise Financeira

Análise de Índices

Balanço PatrimonialComponentesItens monetários e não monetáriosDemonstração do resultado do exercício (DRE)Demonstração das mutações do patrimônio liquidoDemonstração das origens e aplicação de recursosDemonstração dos Fluxos de Caixa (DCF)Demonstração de Valor Adicionado (DVA)Notas explicativas

Projeção de Balanço PatrimonialProjeção de Demonstração do resultado do exercício (DRE)Projeção de Demonstração das mutações do patrimônio liquidoProjeção de Demonstração das origens e aplicação de recursosProjeção de Demonstração dos Fluxos de Caixa (DCF)Projeção de Demonstração de Valor Adicionado (DVA)Estudos de Caso

INDICADORES DE PERFORMANCE

(DuPont, EVA/MVA, BSC)Análise DuPontEVA (Economic Value Added)MVA (Market Value Added)BSC (Balanced Scorecard)CFROI (Cashflow Return on Investment)ROIC (Return Over Invested Capital)ROE (Return on Equity)Earnings Growth

Índices de retorno e performanceGiro do Ativo (GA)Retorno sobre as Vendas (RSV)Retorno sobre o Ativo (RSA)Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL)Índices de Liquidez e capacidade de pagamentoLiquidez Geral (LG)Liquidez Corrente (LC)Liquidez Seca (LS)Cobertura de Juros (ICJ)Saldo de Tesouraria sobre Vendas (STSV)Participação de Capitais de TerceirosGrau de EndividamentoImobilização do Patrimônio Líquido

Ativo OperacionalCapital de giroEBITDANOPAT (Net Operating Profit After Taxes)EVA (Economic Value Added)Cash Flow Return on Investment (CFROI)Método de análise vertical e horizontal

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

MÉTODOS QUANTITATIVOS

Conceitos Fundamentais de EstatísticaMédia, mediana e modaRetorno esperado e retorno históricoVariânciaDesvio padrãoCovariância e Coeficiente de CorrelaçãoDistribuição normal e intervalos de confiança

Regressão Linear e MúltiplaPremissasVariável dependente e variável independenteTermo aleatórioCoeficiente de RegressãoCoeficiente de Determinação (R2)

Teste de hipóteses

Estimação com modelos de regressãoInterpretação de resultados do modelo de regressãoLimitações de análise de regressão

Hipótese Nula e AlternativaErros tipo I e tipo IITeste uni-caudal ou bi-caudalAnálise de variância (ANOVA)Estatística FTeste t num coeficiente de regressão

RENDA FIXA E HEDGESISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Funções da moeda Atribuições dos órgãos e agentes reguladores

Instituições financeiras

CMN (Conselho Monetário Nacional)BACEN (Banco Central)CVM (Comissão de Valores Mobiliários)Objetivos do Banco Central Balança comercialCOPOM (Ferramentas de política econômica)

Bancos MúltiplosBancos de InvestimentoCorretoras de títulos, câmbio e de futurosDistribuidoras

Criação de moedaSistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

OrganizaçãoCâmaras de Compensação/Liquidação

BMACetipSelicCBLC

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

GESTÃO DE RENDA FIXA E CÂMBIO

Títulos públicos

Precificação de ativos de renda fixa

Prazos de aplicação e relação com preços dos títulosCaracterísticas básicas (prazo, valor de face, taxa de cupom)Indexados (cambial, Selic, IGPM, IPCA)Taxas de cupom (cupom zero, prefixada, pós-fixada, step-up, deferred)Definições de preços (juros devidos, preço limpo e preço sujo)Provisão de resgate antecipadoOperações compromissadas

LTN (Letra do Tesouro Nacional)LFT (Letra Financeira do Tesouro)NTN-F (Nota do Tesouro Nacional Série F)NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B)NTN-C (Nota do Tesouro Nacional Série C)

Formação de curvas de jurosEstrutura de títulos pós-fixadosEstrutura de títulos pré-fixadosMarcação a mercadoInterpolação da curva de jurosDuration de Macaulay, modificada e convexidade

DERIVATIVOS

Mercados Derivativos e Instrumentos

Contrato a Termo

Definições básicasBolsa de Valores Mercadorias & Futuros (BM&FBovespa)Funcionamento do mercado de derivativosContratos de derivativos negociadosSistemas de garantias (margem, ajustes diários, etc.)

Características gerais e operacionaisPrecificação e negociaçãoPrincipais contratos a termo

FuturosCaracterísticas gerais e operacionaisFormação do preço futuroDólar futuro, Ibovespa futuro, DI futuro e agro futuro

OpçõesCaracterísticas gerais e operacionaisMoneyness (in-the-money, at-the-money, out-of-the-money)Estratégias e travas com opçõesCap, floor, collar e boxPrecificação e modelo de Black and Scholes

SwapsCaracterísticas gerais e operacionaisMoeda, taxas e marcação a mercado

RISCO DE MERCADO E LIQUIDEZVAR – Value-at-riskEarnings-at-risk,Cash flow-at-riskTeste de stressBack-test

GESTÃO DE PREÇOS E RESULTADOS

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

PRECIFICAÇÃO E ESTRATÉGIA COMPETITIVA

CÁLCULO DE PREÇOS

Análise da indústria e da competiçãoPreço e valorProgramas de desenvolvimento de preçosElasticidade: uso estratégicoPsicologia do preçoNegociação com clientes

Custos em uma perspectiva de mercadoProgramas de desenvolvimento de preçosFormação e gestão de margensImpactos da precificação na linha de produtosDiferenciação de produtos

MODELOS DE PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO

Definição de volumesEstratégias: baixo custo vs diferenciaçãoAnálise de margens por produto/serviço

Planejamento Financeiro: objetivos e metasAplicação de recursos, capital de giro e capital fixoFontes e Formas de Financiamento: internas e externasPlanejamento Empresarial: vendas, produção, compras, despesas.Projeção de resultados e curto e longo prazo

GESTÃO DE CUSTO-VOLUME-LUCRO

ROLLING FORECAST, VARIAÇÕES E MEDIDAS CORRETIVAS

Extensão do orçamentoAtualização orçamentáriaÊnfase em principais driversReformulação orçamentáriaFusão de performance realizada com projeção atualizada

Principais módulosIntegração Customização

PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIOTributo e Obrigação TributáriaEspécies TributáriasCrédito TributárioImpostos Federais e Contribuições ParafiscaisImpostos Estaduais Impostos MunicipaisFundamentos Teóricos Análise Preliminar e Gestão de RiscosOutros Fundamentos Jurídicos e ContábeisModelos de Reorganização Operacional e Otimização ContábilModelos de Reorganização SocietáriaModelos de Planejamento Tributário Internacional e Sociedades Offshore

ERP

CONTROLES, ANÁLISES DAS VARIAÇÕES E AVALIAÇÃO DOS RESULTADOS

Controles orçamentáriosAnálise: orçado vs realizadoAnálise de desempenho por produto e unidadeIndicadores de desempenho

EFICIÊNCIA OPERACIONAL

ANÁLISE DE VALOR E REDESIGN DE PRODUTOVSM (Value Stream Map)Seleção de produtos e processosRedesenho de produto e processoPlano de implementaçãoQuantificação de resultados

PROJETOS DE MELHORIA E DE DESINVESTIMENTOAnálise de crescimento de mercadosAnálise de margens de resultado e geração de valorAnálise de sinergiasOtimização de processos e equipes

CONTROLE ESTATÍSTICO DE CUSTOSSistemas de custeioClassificação de custosRelevância e geração de valorDesenvolvimento de soluções alternativasProcessos de terceirizaçãoAutomação vs personificação

SUPRIMENTOS E NEGOCIAÇÃO NA CADEIA PRODUTIVAPrincípios de negociação e relacionamento com fornecedoresProcesso de desenvolvimento e auditoria de fornecedoresGerenciamento de requisitos e da qualidade dos fornecedores Indicadores gerenciais e estabelecimento de metas de desempenhoEstratégias de reabastecimento: kanban, reabastecimento automático, VMI, CPFROutsourcingDiagnóstico do sistema de suprimentos e plano de melhorias

ORÇAMENTO BASE ZERODiferenciações do orçamento base zeroProblemas e benefícios de implantaçãoPacotes de decisãoProcesso de priorizaçãoGestão do processo

REVISÃO DE PROCESSOSMapeamento de processosLevantamento de custosBenchmarking (Análise e criação)AutomatizaçãoRedesenho e realocação

RISCO OPERACIONALAs forças de PorterAnálise da cadeia produtivaRisco mercadológicoRisco logísticoRisco de fornecimento de insumos

AUDITORIA INTERNA E CONTROLE DE FRAUDESRiscos e controlesMatriz de RiscoMetodologia COSOAplicação da Lei Sarbanes-OxleyDetecção de Fraude

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial

OBTENÇÃO DE RESULTADO COM PESSOAS

IMPLEMENTAÇÃO DE MUDANÇASCultura organizacionalEngajamento de equipesExplosão de metas (Top-down movement)Mensuração de resultados

NEGOCIAÇÃOEstilos comportamentaisProjeção de expectativasEstabelecimento de objetivos e prioridadesProcesso negocialAncoragemAtingimento de resultados

ORÇAMENTO (BUDGET), METAS E REMUNERAÇÃO VARIÁVELConstrução do orçamentoOrçamento e controle de caixa (cash flow)Principais tipos de processos orçamentários: base-zero, flexível, perpétuo, rolling forecastProcesso de controle: orçado versus realizadoActivity Based Budgeting Beyond Budgeting

CONTROLE DO RESULTADO POR UNIDADESistema de controle gerencialCentros de resultados, custos-padrão e despesas-padrãoCentro de despesas discricionárias

PRODUTIVIDADE E DIMENSIONAMENTO DA MÃO DE OBRAOtimização de processosLevantamento de competênciasDefinição de escopoAtribuição de responsabilidades

Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial