Renda Fixa | Relatórios
TEXTO Item Montante
Renda Fixa Total: R$ 5,03 trilhões ‐0,67% ↓ Títulos Públicos: R$ 2,63 trilhão ‐1,29% ↓ Títulos Privados: R$ 2,40 trilhão 0,02% ↑
Renda Fixa Total: R$ 17,44 bilhões ‐15,21% ↓ Títulos Públicos (Extra‐Grupo): R$ 14,78 bilhões ‐18,64% ↓ Títulos Privados: R$ 2,66 bilhões 10,69% ↑
Renda Fixa Total: R$ 1.001,76 bilhões 4,05% ↑ Títulos Públicos: R$ 994,44 bilhões 4,09% ↑ Títulos Privados: R$ 7,33 bilhões ‐1,19% ↓
Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado
R$ 1.048,21 bilhões 13,89% ↑
Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional
VariaçãoRenda Fixa em Números (Abr/2016):
Ano VI ‐ N° 69 ‐ Maio/2016
Volume Médio Diário de NegóciosOperações Definitivas
Atuações do Tesouro Nacional/Banco Central
Resgate Líquido de R$ 114,750 bilhões
Estoque
Operações Compromissadas
Em abril, foram mantidas as condições de mercado que vem determinando a rentabilidade dos ativos no segmento de renda fixa nos últimos meses. A redução da inflação corrente, motivada pelo fraco ritmo do nível de atividade e pela valorização da moeda doméstica, vem reforçando a expectativa de queda dos juros pelos investidores.
Nesse contexto, os prêmios dos títulos prefixados e indexados ao IPCA se mantêm atrativos para os investidores, sobretudo nos ativos com maior duration , que registram variações mais expressivas de preços em resposta às oscilações nas taxas de juros. O IRF‐M 1+, que reflete a carteira prefixada acima de um ano, registrou retorno mensal de 4,80% e o IMA‐B 5+, que representa a carteira das NTN‐Bs acima de cinco anos, variou 5,37%. Em 2016, a performance desses índices tem sido bastante positiva, com o IMA‐B 5+ e o IRF‐M1+ registrando variação acumulada até abril de 18,66% e 16,65%, respectivamente. No mercado primário, as reduções das taxas médias de
colocação nos leilões de LTN/NTN‐F e NTN‐B corroboram esse quadro. Nas ofertas públicas da LTN de prazo mais longo, janeiro/2020, a taxa média de venda foi de 12,57% em 28/4 contra 14,06% registrada no leilão de 07/4. A NTN‐B de maturidade mais longa, 15/5/55, foi ofertada em 26/4 à uma taxa média de 6,25%, a menor registrada para esse vencimento desde 14/7/15.
No mercado secundário, os títulos prefixados registraram volume médio de negócios de R$ 9,4 bilhões, uma queda de 28% em relação ao mês anterior. O vencimento mais negociado foi a LTN 01/4/18, que correspondeu a 12,6% do giro dos prefixados (LTN/NTN‐F). Vale atentar que nos últimos meses o maior valor mensal negociado era dos papéis com maturidade mais curta. Já as operações com NTN‐Bs aumentaram 7,1% em relação a março, com o vencimento mais líquido, 15/5/19, representando uma parcela de 18,4% do total negociado desses títulos.
Destaque do Mês
Em abril, a inflação implícita embutida nas taxas dos papéis prefixados ‐ resultado da expectativa de inflação e do prêmio adicionado pelo risco de errar a aposta – para os prazos de um, três e cinco anos manteve a trajetória descendente que vem sendo observada desde o final de janeiro. Entretanto, na última semana do mês, a curva com prazo de um ano registrou reversão das expectativas, descolando‐se dos demais vértices. Essa assimetria reflete um aumento da incerteza no curto prazo ante a percepção de queda da inflação para o médio e longo prazo.
Expectativa de queda dos juros mantém atratividade dos títulos
2.631
616
535
775
441 37
Mercado de Renda Fixa ‐ Abr/16
Títulos Públicos Federais Títulos de Crédito CDB
Debentures Letra Financeira Outros Tit. Privados
Total = R$ 5.035 bilhões5,6000
5,8000
6,0000
6,2000
6,4000
6,6000
6,8000
7,0000
7,2000
5,70
5,90
6,10
6,30
6,50
6,70
6,90
7,10
7,30
1 4 5 6 7 8 11 12 13 14 15 18 19 20 22 25 26 27 28 29
3 Anos 5 Anos 1 Ano
Trajetória da inflação implícita em abril (%)
Fonte: ANBIMA
Taxas de Juros no Mercado Brasileiro de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios
2
12
13
14
15
16
17
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
% a.a. Taxas de Juros Prefixada ‐ nos últimos 12 meses
12
13
14
15
16
17
252
463
674
885
1096
1307
1518
1729
1940
2151
2362
2573
% a.a.
d.u.
Curva Zero Prefixada
4
5
6
7
8
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
% a.a. Taxas de Juros IPCA ‐ nos últimos 12 meses
5
6
7
8
9
10
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
set/15
out/15
nov/15
dez/15
jan/16
fev/16
mar/16
abr/16
% a.a.Inflação Implícita ‐ nos últimos 12 meses
1 Ano 3 Anos 5 Anos
5
6
7
8
252
1249
2246
3243
4240
5237
6234
7231
8228
9225
1022
2
% a.a.
d.u.
Curva Zero IPCA
5
6
7
8
9
10
252
463
674
885
1096
1307
1518
1729
1940
2151
2362
2573
% a.a.
d.u.
Inflação Implícita
29/02/2016 31/03/2016 29/04/2016
Dólar Médio - Venda 3,565845 3,4508
3,565240 3,4502
5,48 6,62
3,12 4,27
3
TR
Outros Indicadores ‐ Abril/2016
Dólar Médio - CompraPTAX Venda- fim de mês
*Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, CETIP, Banco Central e BMF&BOVESPA.
PTAX Compra- fim de mês
Indicadores do Mercado de Renda Fixa e seus Referenciais Renda Fixa | Relatórios
* A coluna em verde e vermelho correspondem as projeções ANBIMA do IPCA e do IGP‐M, respectivamente. ** Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE.
Selic Real Ex-ante ( 1 ano)Selic Real Ex-post ( 1 ano)
Obs.: A taxa da TR é referem-se às do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. Fonte: Banco Central.
0,1304
7,50TJLPCupom Cambial Ex-ante (1 ano)Cupom Cambial Ex-post (1 ano)
15,3013,85 13,86 12,62
8,33
15,06 15,27
‐4,12
23,81
‐10
10
IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro
% em 12 meses
2,89
1,05 1,06 0,98 0,632,15
-3,04
7,70
-0,35
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro
% no mês Rentabilidade dos Ativos ‐ Abril/2016
1,01 0,961,27
0,90
0,43 0,54 0,54
1,52
0,49
1,141,29
0,51 0,33 0,38
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
nov
dez
jan
fev
mar abr
mai
IPCA Projeção IPCA IGP‐M Projeção IGP‐M
IPCA em 12 meses: 9,43** | IGP-M em 12 meses: 11,56
Variações Mensais de Inflação ‐ Abril/2016 (em %*)
0,991,07
1,181,11 1,11 1,11
1,06
1,161,06
1,00
1,16
1,06
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr
% a.a.%
Evolução da Taxa Selic
Rentabilidade mês Selic Meta Selic
Mês Ano 12 Meses 24 MesesIRF‐M 913,83 35,42 2,2 19 3,46 11,68 15,61 28,29IRF‐M 1 308,41 11,96 0,5 5 1,07 5,15 14,62 27,44IRF‐M 1+ 605,42 23,47 3,1 14 4,80 16,65 16,53 29,19IMA‐B 843,91 32,71 7,3 16 3,93 14,06 16,53 35,94IMA‐B 5 308,77 11,97 1,9 5 1,54 6,97 17,52 32,30IMA‐B 5+ 535,14 20,74 10,4 11 5,37 18,66 16,81 39,46IMA‐C NTN‐C 105,85 4,10 6,6 3 2,64 13,58 19,38 34,03IMA‐S LFT 716,09 27,76 0,0 11 1,04 4,26 13,83 26,80IMA Geral ex‐C IRF‐M + IMA‐B + IMA‐S 2.473,84 95,90 3,30 46 2,91 10,26 15,13 30,15IMA Geral Todos 2.579,69 100,00 3,44 49 2,89 10,39 15,30 30,30Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.
Mês Ano 12 Meses 24 MesesIDkA Pré 3M 0,99 4,40 14,13 27,03IDkA Pré 1A 1,40 6,82 14,89 26,87IDkA Pré 2A 2,94 11,96 15,67 27,66IDkA Pré 3A 4,78 17,03 15,97 28,32IDkA Pré 5A 8,23 25,92 15,82 28,57IDkA IPCA 2A 1,66 6,90 18,47 33,12IDkA IPCA 3A 2,25 8,64 18,80 33,84IDkA IPCA 5A 3,26 11,89 18,35 34,64IDkA IPCA 10A 5,32 19,55 17,17 37,99IDkA IPCA 15A 7,27 26,63 16,36 42,53IDkA IPCA 20A 9,25 33,60 15,65 47,49IDkA IPCA 30A 13,30 48,23 14,29 58,11* Desvio‐padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA.
IDA Variação no mês (%) Variação no Ano (%) Variação 12 meses (%) Variação 24 meses (%)
Duration (anos) Peso (%)
IDA ‐ DI 1,28 4,09 14,23 28,55 1,6 54,45IDA ‐ IPCA 1,55 6,49 13,87 29,69 3,8 44,09IDA ‐ GERAL 1,38 5,11 14,14 29,12 2,5 100,00Fonte: ANBIMA.
4
IDA ‐ Índice de Debêntures ANBIMA
Valor de Mercado (R$ milhões)
33.860,5727.418,0062.182,96
IPCA
3,204,797,9713,8717,8021,5331,69
Prefixado
0,171,173,867,0413,40
Nº de Títulos Rentabilidade (em %)
LTN / NTN‐F
NTN‐B
IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Volatilidade (% a.a.) *
Duration(anos)
Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip.
IMA DescriçãoValor de Mercado
R$ biPeso %
Índices ANBIMA de Renda Fixa Renda Fixa | Relatórios
Resultados de Abril
19,3817,52 16,81 16,53 16,53 15,61 15,30 15,13 14,62 13,86 13,85 13,83
02468
101214161820
IMA‐C IMA‐B 5 IMA‐B 5+ IMA‐B IRF‐M 1+ IRF‐M IMA Geral IMA Geral ex‐C IRF‐M 1 Taxa Selic Taxa DI IMA‐S
% Performance do IMA em 12 meses
Obs.: Posição do dia 22/4/16. Fonte: Banco Central.
Obs.: Posição de 2/5/16. Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional
ExtraGrupo* Total Overnight Intradia Outros Registro NegociaçãoMar/16 18.165 24.329 939.852 3.373 12.100 979.654 ND ND 1.419,6 Abr/16 14.778 21.689 978.725 2.423 13.288 1.016.125 ND ND 1.579,7
* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBOVESPA e CETIP.
5
Plataforma CetipTotal955.325994.436
Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)
DataSELIC Sistemas Eletrônicos
Definitivas (Intra + ExtraGrupo) Compromissadas Total GeralPor ambiente eletrônico
SISBEX
Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês.Fontes: ANBIMA e Selic.
Mercados Primário e Secundário de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios
5
6
7
8
12
13
14
15
16
17
fev/16 mar/16 abr/16
IPCA % a.a.
Pré % a.a.
Taxas Indicativas e Leilões de Venda
LTN - 01/10/16 LTN - 01/10/16 NTN-F - 01/01/23
NTN-F - 01/01/23 NTN-B - 15/5/21 NTN-B - 15/5/21
Taxa Indicativa Leilão212.491
663.715
91.367
80.632
0 150.000 300.000 450.000 600.000
Curtíssimo prazo
De 2 semanasa 3 meses
3 meses
6 meses
Operações de Mercado Aberto Posição líquida de financiamento –Média Diária por tipo de operação
Abr/16* (R$ milhões)
Doador Tomador
4.109
3.411
3.705
33.031
-853
-158.155
-200.000 -150.000 -100.000 -50.000 0 50.000
NTN-C
LFT
NTN-B
NTN-F
LTN
Colocações e Resgates - Abr/16 (R$ milhões)
Resgate Colocação
-9.315
-15.000 -10.000 -5.000 0
Prefixados
Índices de Preços
Pós Fixados
Resgate
Cronograma de Vencimentos para Mai/16 (R$ milhões)
Mercado Secundário de Títulos Públicos
R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)LTN ‐ 1/7/2016 70.168.958,72 7,34 20 414 21.325.308 11,06 30,39LTN ‐ 1/10/2016 92.844.160,86 9,71 X 20 233 15.567.205 8,08 16,77LTN ‐ 1/1/2017 61.565.908,53 6,44 20 262 9.593.922 4,98 15,58NTN‐F ‐ 1/1/2017 74.508.499,92 7,79 20 304 5.578.060 2,89 7,49LTN ‐ 1/4/2017 20.410.052,29 2,13 X 15 65 5.116.412 2,65 25,07LTN ‐ 1/7/2017 56.174.313,26 5,88 20 146 9.756.495 5,06 17,37LTN ‐ 1/10/2017 30.104.838,76 3,15 18 97 4.620.737 2,40 15,35LTN ‐ 1/1/2018 56.507.091,80 5,91 20 221 7.670.243 3,98 13,57NTN‐F ‐ 1/1/2018 15.195.181,81 1,59 19 103 1.001.476 0,52 6,59LTN ‐ 1/4/2018 33.595.602,15 3,51 X 20 480 24.293.892 12,60 72,31LTN ‐ 1/7/2018 50.869.156,60 5,32 19 168 1.755.755 0,91 3,45LTN ‐ 1/1/2019 79.984.810,23 8,37 20 895 12.683.205 6,58 15,86NTN‐F ‐ 1/1/2019 10.985.874,18 1,15 16 58 466.069 0,24 4,24LTN ‐ 1/7/2019 32.476.067,50 3,40 20 109 4.731.996 2,46 14,57LTN ‐ 1/1/2020 31.797.257,05 3,33 X 20 573 19.024.302 9,87 59,83NTN‐F ‐ 1/1/2021 96.528.847,11 10,10 20 619 11.002.736 5,71 11,40NTN‐F ‐ 1/1/2023 66.940.305,77 7,00 X 20 746 18.488.085 9,59 27,62NTN‐F ‐ 1/1/2025 61.835.716,85 6,47 20 1003 11.820.525 6,13 19,12NTN‐F ‐ 1/1/2027 13.597.023,71 1,42 X 20 430 8.241.404 4,28 60,61
R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)NTN‐B ‐ 15/8/2016 81.481.594,54 9,61 20 392 3.559.781 4,54 4,37NTN‐B ‐ 15/5/2017 46.222.689,06 5,45 18 278 2.763.365 3,52 5,98NTN‐B ‐ 15/8/2018 57.354.164,92 6,77 20 566 5.746.511 7,32 10,02NTN‐B ‐ 15/5/2019 67.852.604,08 8,01 20 1407 14.425.037 18,38 21,26NTN‐B ‐ 15/8/2020 55.817.816,90 6,59 20 423 3.600.018 4,59 6,45NTN‐B ‐ 15/5/2021 19.071.461,42 2,25 X 20 1078 11.933.877 15,20 62,57NTN‐B ‐ 15/8/2022 86.514.158,92 10,21 20 907 6.405.305 8,16 7,40NTN‐B ‐ 15/3/2023 47.795,44 0,01 ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐NTN‐B ‐ 15/5/2023 48.479.571,59 5,72 20 872 7.976.466 10,16 16,45NTN‐B ‐ 15/8/2024 48.289.913,48 5,70 20 252 1.788.571 2,28 3,70NTN‐B ‐ 15/8/2026 2.742.897,57 0,32 X 19 678 3.317.240 4,23 120,94NTN‐B ‐ 15/8/2030 30.917.404,41 3,65 19 100 365.084 0,47 1,18NTN‐B ‐ 15/5/2035 48.384.950,44 5,71 X 20 286 1.936.331 2,47 4,00NTN‐B ‐ 15/8/2040 39.881.526,17 4,71 20 108 587.699 0,75 1,47NTN‐B ‐ 15/5/2045 79.002.851,29 9,32 20 409 2.108.734 2,69 2,67NTN‐B ‐ 15/8/2050 120.974.683,15 14,27 20 1613 10.453.150 13,32 8,64NTN‐B ‐ 15/5/2055 14.440.663,03 1,70 X 20 160 1.525.762 1,94 10,57
6
Renda Fixa | Relatórios
Giro %(Volume/Estoque)
* Abril/2016 teve 20 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Volume Negociado Giro %(Volume/Estoque)
* Abril/2016 teve 20 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA ‐ ExtraGrupoVolume Negociado
TítuloEstoque em Mercado Participações
nos LeilõesNº de Dias comNegócios*
Nº deOperações
TítuloEstoque em Mercado Participações
nos LeilõesNº de Dias comNegócios*
Nº deOperações
Liquidez dos Títulos Prefixados ‐ ExtraGrupo
48% 42% 45% 57% 60% 30%
36%36%
38%
33%
29%
50%
16%
22%
17%
10%
11%
20%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
nov/2015 dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016
Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos
Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixadospor Prazo de Vencimento
17% 14% 13% 13% 10% 5%
37% 45% 48%42% 31% 34%
46%42% 39%
45%
58% 62%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
nov/2015 dez/2015 jan/2016 fev/2016 mar/2016 abr/2016
Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos
Volume Negociado de Títulos Públicos Indexadoao IPCA por Prazo de Vencimento
* Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTN‐B. *** O gráfico contempla aplicações de investidores não residentes, com participação de R$ 22,8 bilhões.** Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTN‐F.
7
Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional.
Valor do estoque em mercado = R$ 1,17 trilhão
Indexados ao IPCA*
Prefixados**
Tesouraria de Instituições Financeiras
Fundos de Investimento***
Valor do estoque em mercado = R$ 854 bilhões
Valor do estoque em mercado = R$ 1,06 trilhão
Valor do estoque em mercado = R$ 640 bilhões
Detentores dos Títulos Públicos em Mercado ‐ Março/16
Títulos Públicos em Mercado
Títulos Públicos Federais na Carteira ‐ Março/16
Não Residentes
Valor do estoque em mercado = R$2,72 trilhões Valor do estoque em mercado = R$ 461 bilhões; e corresponde a 16,9% do Total
Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Renda Fixa | Relatórios
42,1%
23,5%1,6%
16,9%
11,2%
4,7%
23,1%
27,5%
0,6%
37,1%
11,6%
0,0%
Fundos de Investimento
Carteira Própria - Tesouraria
Pessoa Física
Não Residentes
Títulos Vinculados
Outros
44,5%
23,8%
3,5%
6,5%8,9%
12,8%
47,6%
37,9%
12,0%
2,0% 0,5%
16,0%
6,3%
32,9%
39,9%
4,8%
LTN NTN-F NTN-B LFT Outros
36,5%
9,2%
31,7%
21,4%
1,2%
Obs.: Em R$ bilhões. Fonte: CETIP e BM&FBovespa
‐‐> Total Negócios Título Bancário (R$ milhões) ‐ abr/15 = 19.771,1; abr/16 = 13.072,0.Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: CETIP e BM&FBovespa
Emissões de Títulos Bancários
Mercados Primário e Secundário de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios
Mercado de Títulos Bancários ‐ ABRIL/16 (em R$ milhões)Estoque de Títulos Privados ‐ abr/16 (R$ bilhões)
Estoque dos Títulos Bancários
Negócios com Títulos Bancários
996
783
616
9
Bancário Corporativo
Títulos de Crédito Operações Estruturadas
Total: 2.404 bilhões
513.291
534.982
450.000
500.000
550.000
600.000
CDB
3.522
4.307
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
CDB
- 21.049 4.562
376.591
747 - 14.315 5.574
440.909
719 0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
Cédula de Debêntures DPGE Letras de CâmbioLetra Financeira RDB
- 192 115
15.943
-- 223 133
8.409
-0
2.0004.0006.0008.000
10.00012.00014.00016.00018.00020.000
Cédula deDebêntures
DPGE Letras deCâmbio
Letra Financeira RDB
157.979 169.097
0
100.000
200.000
300.000
400.000
CDB
- 103 381
9.997
168 - 434 388
15.160
83
-1.000
2.000
5.000
8.000
11.000
14.000
17.000
20.000
Cédula deDebêntures
DPGE Letras deCâmbio
LetraFinanceira
RDB
abr/15 abr/16
‐‐> Total Negócios Título Cessão de Crédito (R$ milhões) ‐ abr/15 = 7.192,3 ; abr/16 = 6.425,8.
‐‐> Total Negócios Título Corporativo (R$ milhões) ‐ abr/15 = 24.741,7 ; abr/16 = 33.768,1.Obs.: Os negócios referem‐se às operações definitivas. Fonte: CETIP.
10
Mercado de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios
Mercado de Títulos de Cessão de Crédito ‐ ABR/16 (em R$ milhões)
Obs: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA; Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB; Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE; e Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem‐se às operações definitivas. Desde agosto/2013, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis.
Mercado de Títulos Corporativos ‐ ABR/16 (em R$ milhões)
24.486
33.617
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Debêntures
700.153 774.667
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
Debêntures
-
115
141
-
138
13
0
50
100
150
CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias
Negócios com Títulos Corporativos
93.675
56.638 1.252
185.641
6.382 244 14.304 26.052
366 3.349 2.650
173.954
105.057
58.785
1.187
208.335
3.381 -10.482
19.279 396 2.523 9.028
197.381
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
CCI CRI LetraHipotecária
LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA
Estoque de Títulos de Cessão de Crédito
142
1.885
43
708
29 ‐ 5 292
19 67 392
3.610
19
636
1
777
‐ ‐
600 195 9 146
785
3.259
0
1.000
2.000
3.000
4.000
CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA
Negócios com Títulos de Cessão de Crédito
20 1.263
9.705
16 1.533
6.540
02.0004.000
6.0008.000
10.00012.000
CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias
Estoque de Títulos Corporativos
Ranking Código R$ mil Volume / Total (%) Nº Ranking Código Dias1º CEMT25 287.950,87 11,43% SAIP11 (*) 433 1º VALE19 (*) 20 2º MAQN11 157.341,42 6,25% SNTI23 (*) 315 2º SAIP11 (*) 20 3º CCRD18 88.087,10 3,50% VALE29 (*) 313 3º RDVT11 (*) 20 4º CCPE12 71.560,34 2,84% RDVT11 (*) 309 4º AGRU11 (*) 20 5º RSCF41 67.277,41 2,67% SNTI13 (*) 242 5º SNTI13 (*) 20 6º CIEL14 61.629,63 2,45% AGRU12 (*) 194 6º CTEL11 (*) 20 7º DASA15 59.580,66 2,37% VNTT11 (*) 185 7º VALE29 (*) 20 8º MRVE17 54.838,07 2,18% CTEL11 (*) 181 8º VLIM11 (*) 20 9º CTEL11 (*) 46.909,94 1,86% ODTR11 (*) 173 9º VNTT11 (*) 20 10º ANHB16 (*) 45.288,10 1,80% VALE48 (*) 161 10º AGRU12 (*) 19 11º AESS12 42.163,39 1,67% VALE19 (*) 117 11º ECOV22 (*) 19 12º DISM11 37.926,43 1,51% ECOV22 (*) 117 12º SNTI23 (*) 18 13º UNDA16 37.708,74 1,50% ANHB15 (*) 104 13º AGRU31 (*) 18 14º CPSC13 36.452,06 1,45% ANHB16 (*) 93 14º ODTR11 (*) 18 15º RDVT11 (*) 35.027,92 1,39% AGRU11 (*) 86 15º BNDP36 (**) 18
2.518.422,30 100,00% 5.868 20
Renda Fixa | RelatóriosMercado Secundário de Debêntures
Total de Negócios
Código
9º10º11º12º13º14º
4º5º
Ranking das Debêntures mais negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing )
3º
Por Volume Negociado Por Dias que tiveram Negócios
Spreads de Crédito AAA ‐ Abril/2016
10
Total Negociado Total de Dias no Mês
Spreads de Crédito A ‐ Abril/2016
Obs.1: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures "Percentual do DI" foram convertidas em "DI + Spread". Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs 3: As séries INBD12 e RSCC14, ambas no nível de risco A, foram desconsideradas devido ao nível de seus spreads, 23,7580% e 12,5576%, respectivamente. Fonte: ANBIMA.
Spreads de Crédito AA ‐ Abril/2016
Obs.1: 236 séries de debêntures foram negociadas em abril/2016. Obs.2: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: CETIP.
15º
Por Número de NegóciosRanking
1º
6º
2º
8º7º
CMTR13
CMTR23
CCPE12
CMTR33
ENGI15CSMG26
ENGI25
BRPR11
BRPR21
ELSPA5
SBSPB5 SBESB7 ODTR11STEN13 STEN23JSML18
JSML15
JSML26OVTL23
TPIS14
CMDT13
SBESA7
CMDT23CMDT33
SBESC7JSML16OVTL13
EBEN14
JSML36
CSMG16
MMGP13
JSML38
JSML28
CMTR15
VNRT12TERP24
VALE19VALE29
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750
Taxa a.a %
Duration
ECCR32
GASP13
MRSL17
CYRE22
LRNE14
MRVP15UNDA12
BNDP36
BRML22
FLRY11
FLRY21IGTA13
LRNE15CNCP15
MRSS15 ECCR22
LRNE25
TAEE23TAEE33
ECCR12
ALGA22
TAEE13
IGTA14
ECOV12ECOV22
ANHB15GASP23 GASP33
DASA14
CMDT13
ENMA14
MRSL16
MRVE16
AGRU11AGRU21AGRU31
CPEL15
SULM13
CMTR14
FLRY12IGTA24
TAES22
AGRU12SULM23
ANHB24
SSBR21
CSMG17
ALGA12
OHLB12
VOES15
MRSL27
VOES25
MRVE17SSBR11
APAR16 ENBR34
VLIM11
ALPA14
LJDE11
GASP14 GASP24 GASP34
TAES22RVIO14
AGRU41
GEPA13
‐0,9
0,1
1,1
2,1
3,1
4,1
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000
Taxa a.a %
Duration
RESA21
RESA31
ANHB16
VALE18
VALE28
RESA11
VALE38 VALE48
CIEL14
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000
Taxa a.a %
Duration
11
Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.
Boletim de Renda Fixa
RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031‐170+ 21 3814 3800
SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar • CEP 05425‐070+ 11 3471 4200
Texto • Marcelo CidadeGerência de Preços e Índices • Sandro BaroniGerência de Estudos Econômicos • Enilce MeloSuperintendência de Representação Técnica • Valéria Arêas CoelhoSuperintendência Geral • José Carlos Doherty
Presidente • Robert van Dijk
Vice‐presidentes • Carlos Eduardo Andreoni Ambrósio, Flavio Augusto Aguiar de Souza, José Olympio da Veiga Pereira, Márcio Hamilton Ferreira, Pedro Lorenzini, Reinaldo Le Grazie, Sérgio Cutolo dos Santos e Valdecyr Gomes
Diretores • Alenir de Oliveira Romanello, Celso Scaramuzza, Fernando Cruz Rabello, José Eduardo Laloni, Luiz Chrysostomo de Oliveira Filho, Luiz Felipe de Almeida Campos, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Renato Martins Oliva, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Meira de Menezes Junior
Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino
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