2
Declaração de ProjeçõesDeclaração de Projeções
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou
eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas
atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da
Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:
condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;
expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”,
“pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente
obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas
informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas
inerentes, tais estimativas, eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados
reais podem diferir substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
3
Destaques 1T10
4
Destaques do NegócioDestaques do Negócio
Entrega do 100º Phenom 100.Entrega do 100º Phenom 100.
Programa de desenvolvimento do Legacy 450 e 500 continua avançando. Corte da primeira peça para o primeiro protótipo do Legacy 500 em abril.Programa de desenvolvimento do Legacy 450 e 500 continua avançando. Corte da primeira peça para o primeiro protótipo do Legacy 500 em abril.
Entrega de dois jatos EMBRAER 170 para a Gulf Air, empresa aérea do Reino do Bahrein.
Entrega de dois jatos EMBRAER 170 para a Gulf Air, empresa aérea do Reino do Bahrein.
Venda e entrega de um Legacy 600 para o Governo do Panamá.Venda e entrega de um Legacy 600 para o Governo do Panamá.
Entrega dos primeiros quatro Super Tucanos para a Força Aérea Equatoriana.Entrega dos primeiros quatro Super Tucanos para a Força Aérea Equatoriana.
Programa KC 390 avançando normalmente, alcançando a fase final dos estudos preliminares.
Programa KC 390 avançando normalmente, alcançando a fase final dos estudos preliminares.
Confirmada a venda de 20 jatos EMBRAER 190 para a Austral, em abril.Confirmada a venda de 20 jatos EMBRAER 190 para a Austral, em abril.
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Destaques FinanceirosDestaques Financeiros
Entregas de aeronaves: 41 jatos - 21 jatos comerciais, 19 executivos e um para defesa.Entregas de aeronaves: 41 jatos - 21 jatos comerciais, 19 executivos e um para defesa.
Receita líquida de R$ 1.780 milhões. Defesa e serviços aeronáuticos com impacto positivo na margem bruta.
Receita líquida de R$ 1.780 milhões. Defesa e serviços aeronáuticos com impacto positivo na margem bruta.
Lucro operacional de R$ 122 milhões com margem operacional de 6,9%.
Em US GAAP: Margem operacional de 5,8%, em linha com o guidance de 6%.
Lucro operacional de R$ 122 milhões com margem operacional de 6,9%.
Em US GAAP: Margem operacional de 5,8%, em linha com o guidance de 6%.
Backlog de US$ 16,0 bilhões ou 3,2 anos da receita anual.Backlog de US$ 16,0 bilhões ou 3,2 anos da receita anual.
Lucro líquido de R$ 44 milhões e lucro por ação de R$ 0,06092Lucro líquido de R$ 44 milhões e lucro por ação de R$ 0,06092
Margem EBITDA de 11,4%. Em US GAAP: 8,1%, acima dos 7,5% projetado para o ano.Margem EBITDA de 11,4%. Em US GAAP: 8,1%, acima dos 7,5% projetado para o ano.
Sólida posição líquida de caixa de US$ 459 milhões.Sólida posição líquida de caixa de US$ 459 milhões.
Entregas projetadas p/ 2010• 90 jatos comerciais• 17 Legacy / Lineage• 120 Phenom
Entregas projetadas p/ 2010• 90 jatos comerciais• 17 Legacy / Lineage• 120 Phenom
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Entrega de JatosEntrega de Jatos
3441
35 36
615
22
55
1724
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
PhenomPhenomJatos Comerciais, Legacy e LineageJatos Comerciais, Legacy e Lineage
7
Backlog - Ordens Firmes Backlog - Ordens Firmes
US$ Bilhões
4,16,4
11,4 10,79,0
10,6 10,1 10,4
14,8
18,816,6 16,0
20,9
2,2 2,3
3,94,2 4,2
3,12,6 2,8 2,8 3,0
3,8
3,3 3,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Ordens Firmes Backlog/Receita (Anos)
8
Receita por SegmentoReceita por Segmento
Aviação comercialAviação comercial Aviação executivaAviação executiva OutrosOutrosServiços AeronáuticosServiços AeronáuticosDefesaDefesa
75%67% 66%
44%53%
6%7% 6%
16%
19%
6% 14% 16%26%
12%
11% 10% 10% 11% 14%
3% 2%2% 2%2%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
9
Resultados Financeiros
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Receita Líquida / Margem Receita Líquida / Margem Bruta e DespesasBruta e Despesas
Receita LíquidaReceita Líquida Margem BrutaMargem Bruta
Receita Líquida / Margem Bruta
Desp. ComerciaisDesp. Comerciais Desp. Gerais e Adm.Desp. Gerais e Adm.
Despesas Com./Gerais/Adm.
R$ MilhõesR$ Milhões R$ MilhõesR$ Milhões
152 155 135161
86 9896
9663
156
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
238238 253253231231
257257
219219
1.780
3.0192.667
2.3282.799
22,1%17,1%
19,5%17,7%
20,7%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
11
Lucro OperacionalLucro OperacionalEBITDAEBITDA
Lucro Operacional EBITDA
Lucro OperacionalLucro Operacional Margem OperacionalMargem Operacional
R$ MilhõesR$ Milhões R$ MilhõesR$ Milhões
EBITDAEBITDA Margem EBITDAMargem EBITDA
400
162
60109 122
2,2%
6,9%7,0%
13,3%
4,1%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
210
513
265170 202
7,9%
11,4%
17,0%
6,1%
11,4%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
12
Lucro LíquidoLucro LíquidoEstoquesEstoques
R$ MilhõesR$ Milhões
Lucro Líquido
US$ MilhõesUS$ Milhões
Lucro LíquidoLucro Líquido Margem LíquidaMargem Líquida
Estoques
44
168222
467
38
15,5%
6,0%
1,4%2,5%
9,5%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
7.579
6.012
5.1934.424 4.576
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
13
Composição do Composição do EndividamentoEndividamento
Maturidade do Endividamento
Endividamento Total 1T10: US$ 1,8 Bilhão
Longo prazoLongo prazo Curto prazoCurto prazo
Maturidade média (anos)Maturidade média (anos)
53%71%
27%
49%
25%
51%73%
75%
47% 29%
2,13,3 2,6
4,9 5,0
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
14
Fluxo Caixa OperacionalFluxo Caixa OperacionalCaixa LíquidoCaixa Líquido
Fluxo Caixa Operacional - US Gaap Caixa Líquido - US Gaap
US$ MilhõesUS$ MilhõesUS$ MilhõesUS$ Milhões
12252
459503
71
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Caixa Total 1T10: US$ 2,3 Bilhões
(246)
40
404
(46)(62)
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
15
Resultados em USGAAPResultados em USGAAP
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Líquida 1.154 1.457 1.246 1.610 990
Margem Bruta 18,2% 23,1% 18,8% 20,8% 21,7%
Lucro Operacional 27 175 68 66 57
Margem Operacional 2,4% 12,0% 5,5% 4,1% 5,8%
EBITDA 47 196 90 89 80
Margem EBITDA 4,1% 13,5% 7,2% 5,6% 8,1%
Lucro Líquido -23 68 58 146 35
Margem Líquida -2,0% 4,7% 4,6% 9,1% 3,6%
16