A Crise Financeira Internacional

A CRISE FINANCEIRA INTERNACIONAL

Prof. Dr. Ludwig Agurto Plata (UNISO)

Crise Financeira Internacional [email protected]

2006 2007 2008 2009Mundo 5.1 5.0 3.9 3.0Países Industrializados 3.0 2.6 1.5 0.5 EUA 2.8 2.0 1.6 0.1 Zona do Euro 2.8 2.6 1.3 0.2 Alemanha 3.0 2.5 1.8 0.0 Espanha 3.9 3.7 1.4 -0.2 França 2.2 2.2 0.8 0.2 Itália 1.8 1.5 0.8 0.2 Japão 2.4 2.1 0.7 0.5 Reino Unido 2.8 3.0 1.0 -0.1 Canadá 3.1 2.7 0.7 1.2Países Emergentes 7.9 8.0 6.9 6.1 Brasil 3.8 5.4 5.4 3.0 China 11.6 11.9 9.7 9.3 Índia 9.8 9.3 7.9 6.9 Rússia 7.4 8.1 7.0 5.5 México 4.9 3.2 2.1 1.8Fonte FMI, Safra

Projeções de Crescimento Econômico (%)


Índice de Inflação Mundial - IPCÍndice de Inflação Mundial - IPC

0

3

6

9

12

15

181

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0

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72

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74

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3

6

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15

18Países Emergentes (Mediana)

Países Industralizados

Inflação Mundial (IPC)

Fonte FMI, Safra

Pro

jeçã

o


Indice de Preços Reais Matérias-Primas Indice de Preços Reais Matérias-Primas (1995=100)(1995=100)

0

100

200

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400

500PetróleoMetálicasAlimentos

Preços Reais Matérias-Primas (Índice 1995=100)

Fonte FMI, Safra

Pro

jeçã

o


Crescimento Trimestral da demanda Crescimento Trimestral da demanda Interna Até 2T08Interna Até 2T08

0

1

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4

5

6

7

8

9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

0

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9Mundo

Industralizados

Emergentes

Crescimento Trimestral da Demanda Interna (%)Até 2T08

Fonte FMI, Safra


Variação em Doze Meses de Concessão de Variação em Doze Meses de Concessão de Crédito Privado (%) –Até Jul/08 Crédito Privado (%) –Até Jul/08

-10

-5

0

5

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

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35

40

América Latina* Ásia Emergente Leste Europeu

Fonte FMI, Safra

Variação em Doze Meses de Concessão de Crédito Privado (%) - Até Jul/08

* Até Mai/08


Perdas das Instituições Financeiras Perdas das Instituições Financeiras em Crises Mundiais (US$ Bilhões) em Crises Mundiais (US$ Bilhões)

273

745

404

1405

Crise Bancárianos EUA 1980

Crise BancáriaJaponese

Crise Asiática CriseSubprime

Fonte FMI, Safra

Perdas das Instituições Financeiras em Crises Mundais (US$ Bilhões)

Pro

jeçã

o F

MI

1405


Venda de Casas Novas nos EUA Venda de Casas Novas nos EUA (Taxa anualizada e dessazonalizada)(Taxa anualizada e dessazonalizada)

0

300

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19

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300

600

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1200

1500

Vendas de Casas Novas nos EUA (Taxa Anualizada e Dessazonalizada)

Fonte US Dep. Of Commerce, Safra


Preços de Imóveis Recidenciais nos Preços de Imóveis Recidenciais nos EUA, Variação em doze meses EUA, Variação em doze meses

-20%

-15%

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-20%

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-5%

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15%

20%

25%

Recessões nos EUA

Dez Principais Cidades

Vinte Principais Cidades

Preços de Imóveis Residenciais nos EUAVariação em Doze Meses

Fonte S&P/Case-Shiller, Safra


Rentabilidade das principais Bolsas Rentabilidade das principais Bolsas de Valores do Mundo (%)de Valores do Mundo (%)

-27

-29

-30

-31

-32

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-38

-38

-40

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-50-40

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-10

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Suíç

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Dow

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s

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ra

S&P

500

Nas

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Cor

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Japã

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Itál

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Kon

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Bra

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Chi

na

Rentabilidade nas Principais Bolsas de Valores do Mundo (%)


Variação de Moedas selecionadas Variação de Moedas selecionadas frente ao US$ Jan-Out/08 (%) frente ao US$ Jan-Out/08 (%)

-29,8-25,8

-24,1-19,3-19,0

-17,6

-15,3-12,7

-7,0-2,2

13,4

-17,6

-40 -30 -20 -10 0 10 20

RandPeso ChilenoDólar AustralianoCoroaLibra EsterlinaDólar CanadenseRealPeso MexicanoEuroPeso ArgentinoFranco SuíçoIene

Variação de Moedas Selecioandos frente ao US$ Jan-Out/08 (%)


Brasil. Crescimento Real do PIBBrasil. Crescimento Real do PIBCrescimento Real do PIB

0%

1%

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1%

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Fonte IBGE, Safra

Crescimento Médio 2.9% Proj.


Crescimento Real do PIB e Demanda Crescimento Real do PIB e Demanda InternaInterna

Crescimento Real do PIB e Demanda Interna - YoY

-6%

-4%

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0%

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8%

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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

-6%

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2%

4%

6%

8%

10%Demanda Interna

PIB

Fonte IBGE, Safra

Projeção


Brasil, Indice de Preço IGP-M Brasil, Indice de Preço IGP-M IGP-M

9.2

%

7.7

%

1.8

%

20

.1%

10

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10

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25

.3%

8.7

%

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1.2

%

3.8

%

7.8

%

10

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6.7

%

0%

5%

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20

01

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0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Fonte FGV, Safra

Pro

jeçã

o

Índices de preços continuarão relativamente elevados em 2009, fato que limita possíveis reduções dos juros.


Taxa de Câmbio Taxa de Câmbio Taxa de Câmbio (R$/US$)

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

Pro

jeçã

o

Muito difícil que a taxa de câmbio volte para nível abaixo de R$/US$2,00.


Brasil. Brasil. A estrutura de exportação A estrutura de exportação

Destino das Exportações Brasileiras

Outros 45,5%

China 6,1%Argentina;

8,5%

EUA 17,8%

União Européia

22,1%

Fonte: MDCI e Safra

Destino das Exportações Brasileiras

Semi Manufaturados

14,50%

Manufaturados55,50%

Matéria-Prima30,00%

Fonte: MDCI e Safra


Brasil. Exportação RegionalBrasil. Exportação Regional

Grande Empresa

91,9%

Pessoa Física0,2%

Micro e Pequena Empresa

1,9%Média

Empresa6,0%

Centro-Oeste4,2%

Norte3,8%

Nordeste6,6%

Sul27,2%

Sudeste58,2%

Os estados das regiões Sudeste e Sul são, tradicionalmente, os que concentram o maior número de empresas exportadoras.


TOTAL 2.458 100 1.203. 100 104,2

1 CHINA 460,5 18,7 194,0 16,12 137,42 CHILE 443,8 18,1 168,9 14,04 162,83 ARGENTINA 300,6 12,2 241,5 20,07 24,54 PERU 256,5 10,4 106,0 8,81 142,05 EUA 200,4 8,2 97,5 8,1 105,6

6 INDIA 84,3 3,4 13,9 1,16 505,17 INDONESIA 68,4 2,8 46,5 3,86 47,18 ALEMANHA 65,0 2,6 22,4 1,86 190,79 MALASIA 59,3 2,4 26,6 2,21 122,7

10 TAIWAN 38,3 1,6 23,5 1,95 63,0

11 AUSTRIA 32,0 1,3 12,7 1,05 152,012 COREIA 31,8 1,3 18,9 1,57 68,013 ITALIA 28,9 1,2 18,2 1,51 58,714 URUGUAI 27,5 1,1 21,2 1,76 29,515 TAILANDIA 25,8 1,1 15,0 1,24 72,7

Variação 2008/2007

Importação (US$ Milhões) Jan-Set2008 2007

Destino Total Participação Total Participação


TOTAL 2.311 100 1.781 100 29,8

1 HOLANDA 400,3 17,3 249,5 14,0 60,42 RUSSIA 314,8 13,6 203,0 11,4 55,13 JAPAO 215,4 9,3 186,2 10,5 15,74 ALEMANHA 170,0 7,4 169,5 9,5 0,35 HONG KONG 151,6 6,6 111,4 6,3 36,1

6 VENEZUELA 149,3 6,5 132,4 7,4 12,8

7 ARABIA SAUDITA 83,3 3,6 82,2 4,6 1,38 CINGAPURA 61,2 2,7 61,8 3,5 -0,99 REINO UNIDO 57,8 2,5 44,3 2,5 30,4

10 ANGOLA 47,5 2,1 21,9 1,2 116,4

11 UCRANIA 46,6 2,0 56,4 3,2 -17,412 MOLDOVA 42,4 1,8 18,5 1,0 129,713 ESPANHA 38,8 1,7 35,4 2,0 9,614 EMIRADOS ARABES 34,8 1,5 22,8 1,3 52,5

15 AFRICA DO SUL 29,8 1,3 32,8 1,8 -9,1

Variação 2008/2007

Exportação (US$ Milhões) Jan-Set2008 2007

Destino Total Participação Total Participação







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