General Shopping - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 61.298 63.022 65.753 59.602 66.376 62.707 74.146 67.566 65.610

Custo dos produtos e serviços vendidos -14.946 -15.145 7.794 -7.487 -9.570 -8.616 -10.640 -10.305 -10.097

Lucro Bruto 46.352 47.877 73.547 52.115 56.806 54.091 63.506 57.261 55.513

Margem bruta (%) 75,6% 76,0% 111,9% 87,4% 85,6% 86,3% 85,6% 84,7% 84,6%

Despesas e receitas operacionais -10.940 133.428 -237.240 -11.846 -62.229 -12.312 -96.007 -13.009 -30.597

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 35.412 181.305 -163.693 40.269 -5.423 41.779 -32.501 44.252 24.916

EBITDA 42.743 188.676 -178.331 41.868 -3.922 43.493 -31.005 45.779 26.435

Margem EBITDA (%) 69,7% 299,4% -271,2% 70,2% -5,9% 69,4% -41,8% 67,8% 40,3%

Resultado financeiro -30.826 -144.218 -113.981 -227.158 -29.897 -389.407 92.158 33.101 50.284

Resultado antes de impostos 4.586 37.087 -277.674 -186.889 -35.320 -347.628 59.657 77.353 75.200

Impostos sobre o lucro -4.566 -15.244 -3.483 -6.315 -7.616 -11.337 -16.507 -7.351 -11.237

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 99,6% 41,1% -1,3% -3,4% -21,6% -3,3% 27,7% 9,5% 14,9%

Lucro líquido do exercício 20 21.843 -281.157 -193.204 -42.936 -358.965 43.150 70.002 63.963

Margem líquida (%) 0,0% 34,7% -427,6% -324,2% -64,7% -572,4% 58,2% 103,6% 97,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 543.455 538.718 485.225 488.236 368.907 338.238 281.801 208.897 256.045

Disponibilidades 318.493 428.570 260.833 226.854 249.260 202.259 111.240 47.129 124.679

Clientes 91.797 90.329 84.880 79.370 83.078 82.485 90.597 80.404 110.861

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 20.036 19.819 16.967 21.576 20.618 17.635 20.664 22.064 20.505

Outros ativos circulantes 113.129 0 122.545 160.436 15.951 35.859 59.300 59.300 0

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.806.993 1.887.906 3.160.723 3.276.037 3.128.867 3.161.387 2.953.782 2.980.277 2.986.683

Realizável a longo prazo 45.814 46.809 56.108 59.835 65.513 72.480 78.081 77.181 77.352

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 4.079 3.637 2.843 2.762 3.063 4.714 5.447

Cauções e depósitos 3.318 3.340 2.299 3.351 3.447 3.704 2.613 3.154 3.209

Outros ativos não circulantes 42.496 43.469 49.730 52.847 59.223 66.014 72.405 69.313 68.696

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.761.179 1.841.097 3.104.615 3.216.202 3.063.354 3.088.907 2.875.701 2.903.096 2.909.331

Investimentos 1.608.973 1.690.111 3.040.012 3.162.050 3.008.996 3.032.960 2.820.962 2.849.280 2.856.430

Imobilizado 73.765 73.801 30.354 28.886 31.365 33.462 31.083 31.056 31.034

Intangível 78.441 77.185 34.249 25.266 22.993 22.485 23.656 22.760 21.867

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.350.448 2.426.624 3.645.948 3.764.273 3.497.774 3.499.625 3.235.583 3.189.174 3.242.728

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 326.031 336.976 287.480 303.334 308.370 329.653 324.502 271.421 291.376

Fornecedores 35.003 41.505 30.819 29.859 27.029 36.286 21.945 14.539 18.460

Obrigações sociais e trabalhistas 3.981 4.138 3.048 3.258 3.696 3.446 2.581 2.718 2.927

Obrigações fiscais 49.597 59.481 51.751 41.418 47.285 42.796 72.805 91.228 108.542

Empréstimos e Financiamentos 134.607 144.980 115.638 98.647 91.940 117.439 118.786 55.182 51.192

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 102.843 86.872 86.224 130.152 138.420 129.686 108.385 107.754 110.255

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.886.170 1.929.558 2.082.011 2.377.686 2.149.087 2.488.620 2.130.781 2.067.451 2.037.087

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.034.630 1.125.347 1.227.992 1.451.163 1.411.404 1.756.055 1.400.890 1.353.309 1.243.544

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 1.952 1.357 1.787 1.337 1.286 1.309 1.373 1.308 1.349

Out. passivos não circulantes 849.588 802.854 852.232 925.186 736.397 731.256 728.518 712.834 792.194

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 138.247 160.090 1.276.457 1.083.253 1.040.317 681.352 780.300 850.302 914.265

Capital social 317.813 317.813 317.813 317.813 317.813 317.813 373.611 373.611 373.611

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -179.566 -157.723 958.644 765.440 722.504 363.539 406.689 476.691 540.654

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.350.448 2.426.624 3.645.948 3.764.273 3.497.774 3.499.625 3.235.583 3.189.174 3.242.728

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -13.408 -12.918 -52.625 22.233 -218.468 2.496 198.893 -3.594 61.451

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -62.465 218.492 -112.210 -58.840 286.060 -27.278 -125.552 -28.960 39.023

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.868 -73.788 24.903 53.188 -39.924 -22.195 -137.421 -31.557 -22.924

-122.741 131.786 -139.932 16.581 27.668 -46.977 -64.080 -64.111 77.550

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-27,3 -22,2

2,5

-39,9

set-15 jun-15

286,1

dez-15

-218,5

mar-15

53,2

-58,8

22,2

-125,6

198,9

-137,4

-13,4

218,5

-52,6

jun-14

-12,9

-62,5

24,9

-46,9

-112,2

dez-14

-73,8

set-14 mar-16 jun-16

-31,6 -29,0

-3,6

61,5 39,0

-22,9

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

65,667,6

74,1

62,766,4

59,6

65,863,0

61,3

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


10,110,310,6

8,69,6

7,5

-7,8

15,114,9

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


55,557,3

63,5

54,156,8

52,1

73,5

47,946,4

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


565457

74

46

57

64

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-14 set-15 dez-15

52

jun-14 jun-15 set-14 mar-15

48

mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


26,4

45,8

-31,0

43,5

-3,9

41,9

188,7

42,7

dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14

-178,3

jun-14 jun-16 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


61

-4

199

2

-218

22

-53

-13-13

2646

-31

43

-4

42

-178

189

43

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


50,333,1

92,2

-389,4

-29,9

-227,2

-114,0-144,2

-30,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


75,277,459,7

-35,3

37,1

4,6

jun-14 mar-15

-277,7

-347,6

dez-14 set-15 dez-15 jun-15

-186,9

set-14 mar-16 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


64,070,0

43,2

-42,9

21,80,0

dez-15

-359,0

-193,2

set-14 jun-14

-281,2

set-15 mar-15 dez-14 jun-15 jun-16 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


63,9670,00

21,84

43,15

-42,94

0,02

-300

-220

-340

-280

-200

40

-240

20

-40

-180

-20

0

-260

60

80

-360

-320

dez-14 jun-16 jun-14 mar-16 set-14

-193,20

set-15 jun-15 mar-15

-358,97

dez-15

-281,16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


84,6184,7585,6586,2685,5887,44111,85

75,97

-8,17

287,69

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

65,49 37,98

jun-16 mar-16

75,62 67,56 66,63

-248,95

dez-15 jun-14

57,77

-43,83

mar-15 set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


69,36

-5,91

70,25

299,38

97,49103,6158,20

34,66

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

0,03

mar-15

-427,60

-271,21

jun-15 dez-14

-64,69

-324,16

set-14

-572,45

jun-14

69,73 67,75 40,29

set-15 jun-16 dez-15

-41,82

mar-16

Margem Líquida

Margem EBITDA

3,942,66

-3,40

1,730,00

4,31

-30,0

-27,5

-25,0

-22,5

-20,0

-17,5

-15,0

-12,5

-10,0

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

mar-15 jun-14 dez-14 set-14

-15,31

-22,28

set-15

-28,44

jun-15 dez-15 mar-16 jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


2,74

18

0

2

12

14

16

20

22

24

26

14,07

set-14 dez-14 set-15

13,50

dez-15

12,00

jun-15 jun-16

13,08

mar-16

20,61

3,17

25,29

jun-14 mar-15

21,46

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,43

0,34

0,61

0,810,75

0,91

1,27

0,98

0,17

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,8

1,2

0,8

1,0

1,4

1,6

1,69 1,67

set-14 dez-14

1,61 1,60

jun-14

1,20

dez-15 set-15

1,03

mar-16 jun-16

0,77

0,88

jun-15 mar-15

0,87

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,880,87

1,03

1,20

1,611,69

1,601,67

0,77

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,2

0,4

0,15

set-15

0,15

jun-15 dez-15

0,18

set-14 jun-14

0,27 0,26

0,20

0,23

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

0,12

0,14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,43

0,17

0,34

0,61

0,810,75

0,91

1,27

0,98

0,88

0,770,87

1,03

1,611,69

1,601,67

0,88

0,770,87

1,03

1,611,69

1,601,67

0,140,150,150,180,200,230,260,27

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-15

1,20 1,20

set-14 jun-15

0,12

jun-16 mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,080,080,09

0,070,08

0,060,07

0,100,10

0,0

0,2

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.295

1.4081.520

1.873

1.5031.550

1.3441.270

1.169 1.170

1.3611.408

1.671

1.2541.323

1.083

842851

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


58,61

66,07

73,33

59,1058,86

88,8189,43

62,36

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14

51,28

mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


7,968,72

5,13

-4,73

3,66

0,00

-20

-45

-15

5

0

10

-5

-10

-40 -41,04

set-15 dez-15 jun-14 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 mar-15

-37,04

-20,86

jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


27,9832,93

22,12

-16,51

54,5860

40

-60

20

-40

-20

0

-220

-80

-71,34

set-14

0,06

jun-15 mar-16 mar-15 jun-14 dez-14 set-15

-210,74

-88,11

dez-15 jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


3,00

5,77

-0,85

5,18

24,04

5,63

5,0

17,5

12,5

-2,5

20,0

2,5

0,0

15,0

-27,5

7,5

10,0

22,5

25,0

0,04

jun-14

-3,21

mar-16

-26,97

jun-16 jun-15 dez-14 set-15 set-14 dez-15 mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.800

2.000

2.600

3.000

3.200

1.800

2.200

2.400

3.400

0

3.215,03

dez-14

2.989,62

jun-14

3.119,73

mar-16

2.844,59

jun-16

1.776,98

set-14

1.750,52

mar-15

2.458,21

jun-15 set-15

2.926,61

dez-15

2.824,57

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 245.192 252.088 263.012 238.408 265.504 250.828 296.584 270.264 262.440

Ativo total 2.350.448 2.426.624 3.645.948 3.764.273 3.497.774 3.499.625 3.235.583 3.189.174 3.242.728

Giro dos Ativos 0,10 0,10 0,07 0,06 0,08 0,07 0,09 0,08 0,08

Margem Bruta (%) 75,6% 76,0% 111,9% 87,4% 85,6% 86,3% 85,6% 84,7% 84,6%

Margem EBITDA (%) 69,7% 299,4% -271,2% 70,2% -5,9% 69,4% -41,8% 67,8% 40,3%

Margem EBIT (%) 57,8% 287,7% -249,0% 67,6% -8,2% 66,6% -43,8% 65,5% 38,0%

Margem Líquida (%) 0,0% 34,7% -427,6% -324,2% -64,7% -572,4% 58,2% 103,6% 97,5%

EBIT/ Ativo 6,0% 29,9% -18,0% 4,3% -0,6% 4,8% -4,0% 5,6% 3,1%

ROE 0,1% 54,6% -88,1% -71,3% -16,5% -210,7% 22,1% 32,9% 28,0%

ROA 0,0% 3,7% -37,0% -20,9% -4,7% -41,0% 5,1% 8,7% 8,0%

Liquidez imediata 0,98 1,27 0,91 0,75 0,81 0,61 0,34 0,17 0,43

Liquidez corrente 1,67 1,60 1,69 1,61 1,20 1,03 0,87 0,77 0,88

Liquidez seca 1,67 1,60 1,69 1,61 1,20 1,03 0,87 0,77 0,88

Liquidez geral 0,27 0,26 0,23 0,20 0,18 0,15 0,15 0,12 0,14

Dívida bruta 1.169.237 1.270.327 1.343.630 1.549.810 1.503.344 1.873.494 1.519.676 1.408.491 1.294.736

Dívida Bruta/ EBITDA 6,84 1,68 1,88- 9,25 95,83- 10,77 12,25- 7,69 12,24

Dívida líquida 850.744 841.757 1.082.797 1.322.956 1.254.084 1.671.235 1.408.436 1.361.362 1.170.057

Dívida líquida/ EBITDA 4,98 1,12 1,52- 7,90 79,94- 9,61 11,36- 7,43 11,07

Dívida/ Patrimônio 89,4% 88,8% 51,3% 58,9% 59,1% 73,3% 66,1% 62,4% 58,6%

Fluxo de caixa operacional 13.408- 12.918- 52.625- 22.233 218.468- 2.496 198.893 3.594- 61.451

Lucro por ação 0,00 1,73 22,28- 15,31- 3,40- 28,44- 2,66 4,31 3,94

Valor patrimonial por ação 2,74 3,17 25,29 21,46 20,61 13,50 12,00 13,08 14,07

Composição do ROIC

EBIT anualizado 141.648 725.220 654.772- 161.076 21.692- 167.116 130.004- 177.008 99.664

alíquota efetiva de IR 99,6% 41,1% -1,3% -3,4% -21,6% -3,3% 27,7% 9,5% 14,9%

Capital investido 1.750.523 1.776.983 2.458.207 3.215.031 3.119.734 2.989.622 2.926.609 2.844.586 2.824.569

ROIC 0,0% 24,0% -27,0% 5,2% -0,8% 5,8% -3,2% 5,6% 3,0%

QTDE DE AÇÕES 50.481 50.481 50.481 50.481 50.481 50.481 65.000 65.000 65.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -13.408 -12.918 -52.625 22.233 -218.468 2.496 198.893 -3.594 61.451

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -62.465 218.492 -112.210 -58.840 286.060 -27.278 -125.552 -28.960 39.023

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.868 -73.788 24.903 53.188 -39.924 -22.195 -137.421 -31.557 -22.924

37


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