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Teleconferência de Resultados
Primeiro Trimestre de 2014 (1T14)
09 de Maio de 2014
índice 1. Destaques 1T14
2. Desempenho Operacional e Financeiro
3. Estratégia
4. Remuneração aos acionistas
5. Espaço para perguntas e respostas
3
Aumento de 5,4% do tráfego em base comparáveis
Crescimento de 22,6% da receita líquida
Crescimento de 8,3% no EBITDA Ajustado com expansão de 3,2 p.p na
margem EBITDA ajustada
Melhora de 8,8% no lucro líquido
Investimento recorde de R$ 376 milhões
AGO-E aprovou a distribuição de 50% do lucro de 2013 em dividendos
1. Destaques 1T14
4
Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente)
1T13 1T14 Var. 1T13/1T14
Estadual 6,48 6,47 -0,1%
Federal 1,85 1,95 5,3%
Total 3,09 3,28 6,1%
Veículos Equivalentes (Mil)
2. Desempenho Operacional e Financeiro Tráfego e tarifas * Bases comparáveis , ao ajustar os
efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 na Autopista Fluminense e da Praça P5 na Autopista Litoral Sul
Crescimento de dois dígitos nas rodovias estaduais em
função da cobrança de eixos suspensos de veículos pesados
Impactos não recorrentes no tráfego da Autopista Litoral
Sul e Autopista Fluminense
Tarifas congeladas nas rodovias estaduais desde julho de
2013
1T13 1T14 Var.1T13/1T14
Bases Comparáveis
Estaduais 46.437 51.489 10,9% 10,9%Autovias 10.709 11.847 10,6% 10,6%Centrovias 12.768 14.182 11,1% 11,1%Intervias 14.601 16.197 10,9% 10,9%Vianorte 8.359 9.262 10,8% 10,8%
Federais 127.294 124.107 -2,5% 3,2%Planalto 6.906 7.245 4,9% 4,9%Fluminense 12.045 11.359 -5,7% 4,3%Fernão 39.478 40.147 1,7% 1,7%Regis 36.076 36.833 2,1% 2,1%Litoral 32.789 28.523 -13,0% 6,1%
Total 173.731 175.596 1,1% 5,4%
5
Composição da Receita Bruta – 1T14
59,5%
39,1%
1,4%
Pedágio
Obras
Outras
57,9%
42,1% Estaduais
Federais
536 575
227 378 27
14
1T13 1T14Pedágio Obras Outras
790
Composição da Receita de Pedágio – 1T14
Receita Bruta – R$ MM
967
2. Desempenho Operacional e Financeiro Receita bruta
6
(184) (183) (172)
(341) (506) (494)
(525)
(689) (666)
35.9%
32.9% 32.7%
20.0%
22.0%
24.0%
26.0%
28.0%
30.0%
32.0%
34.0%
36.0%
38.0%
40.0% (1,600)
(1,400)
(1,200)
(1,000)
(800)
(600)
(400)
(200)
-
1T13 4T13 1T14
Custo caixa Custos não caixa Custo Caixa/Receita Líquida (ex-obras)
Composição dos Custos e Despesas – R$ Mil
2. Desempenho Operacional e Financeiro Custos e Despesas
7
Var. 4T13/1T14 Var. 1T13/1T14 + 0,2 p.p + 3,2 p.p
Evolução da Margem* EBITDA Ajustada
328 374 355
64.1% 67.1% 67.3%
1T13 4T13 1T14
EBITDA Ajustado – R$ MM
8,3%
*A Margem EBITDA Ajustada considera a Receita Operacional Líquida, excluindo Receitas de Obras.
2. Desempenho Operacional e Financeiro EBITDA Ajustado e Margem* EBITDA Ajustada
8
Lucro Líquido – R$ MM
8,8%
93
138
101
1T13 4T13 1T14
2. Desempenho Operacional e Financeiro Lucro Líquido
9
457 288 404
2,721 3,836
4,228
3,178
4,125 4,632
1T13 4T13 1T14
Longo Prazo
Curto Prazo
2,488
3,084 3,258 2.0 2.3 2.4
1T13 4T13 1T14Dívida Líquida Dív. Liq/EBITDA ajustado - Ônus fixo (ultimos 12 meses)
51.7% 39.0%
9.3%
TJLP CDI IPCA
51.7% 48.2%
0.1%
BNDES Debêntures Outros
Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM Dívida bruta – R$ MM
Cronograma de Amortização – R$ MM Perfil da Dívida Bruta
303
779 766 751
464
218 234 251 270 290 220
67 19
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
2. Desempenho Operacional e Financeiro Endividamento
10
266.368 310.685
347.042
403.979 375.760
245.660 293.902 329.585
382.393 355.813
20.708 16.783
17.457
21.586 19.947
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14Intangível e Imobilizado Manutenção
Ativos Imobilizados e Intangíveis e Manutenção de Rodovias – R$ Mil
Para o ano de 2014 a Companhia estima R$ 1,8 bilhão em investimentos e até o final de todas as concessões R$ 6,5 bilhões
2. Desempenho Operacional e Financeiro Investimentos
Cumprimento dos compromissos de investimentos. Sustentabilidade econômica, social e do meio ambiente
Operações eficientes: Compromisso na qualidade do atendimento aos usuários. Conforto e segurança Fortalecimento da imagem corporativa e RSC
Estratégia de LONGO PRAZO da arteris focada em 3 eixos
11
3. Estratégia Arteris
Serra do Cafezal Duplicação BR-101 RJ
Contorno de Betim (MG) Acesso a Ribeirão Preto (km.307)
12
3. Estratégia Arteris Investimentos
12
Avenida do Contorno (Niterói) Duplicação da BR-116 (PR)
Contorno de Florianópolis Contorno de Campos de Goytacazes
13
3. Estratégia Arteris Investimentos
13
14
3. Estratégia Arteris Fortalecimento da Imagem Corporativa
14
Uma organização mais eficiente
Compromisso de melhorar a segurança:
– Redução de números de acidentes e mortes nas estradas
Redefinição das políticas corporativas e modelo de melhores práticas dos acionistas
como referência
– Foco em custos gerenciáveis
– Compras centralizadas
– Centro de serviços administrativos compartilhados
– Implementação do SAP
– Aprimoramento do processo de arrecadação de pedágio
Remuneração baseada no desempenho
3. Estratégia Arteris Operações Eficientes
Meta de redução de R$ 60 milhões de custo caixa ao ano após a implementação do plano de eficiências
15
Lucro Líquido Ajustado (ex. reserva legal) e Dividendos Propostos (R$/Milhões)
50% 50% Payout 25%
Divi
dend
os
Lucr
o Lí
quid
o Aj
usta
do
16
195 185 203
371 370 406
2011 2012 2013E
Dividendos
53%
4. Remuneração aos acionistas Dividendos
Muito obrigado!
www.arteris.com.br/ri