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Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre de 2004
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www.duratex.com.br
1º Trimestre / 2004
13/05/2004
Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951
Total de ações em circulação em 30/04/2004: 11.782.716.987Ordinárias: 37%Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)
Duratex S.A.
Itaúsa85,5%
Outros14,5%
ON’sItaúsa24,4%
Fdo. Pensão23,5%
Inv. Estrangeiro
28,4%
Outros19,7% Tesouraria
4,0%
PN’s
1
Durante o primeiro trimestre de 2004, as ações da Duratex apresentaram uma desvalorização de 7,2 %. O volume negociado apresentou um crescimento de 224,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior, representando um volume financeiro de R$103,7M.
Desempenho das Ações - PN
1º Trimestre 04 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1
2004 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1
1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7
2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7
3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0
4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3
2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2
1T03 - 1T04 Var. % 65,9% 111,0% 224,5% 218,1%
Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)
Volume Negociado (R$ mil)
Vol. Médio por Pregão (R$ mil)
2
Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios
Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para
tetoteto e e paredeparede
Áreas de Atuação
3
PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M)
Durante o primeiro trimestre de 2004, foram investidos R$32,4M
Destaques:Continuidade das obras de expansão em Cerâmica II (Jundiaí/SP)
Finalização da montagem de equipamento que permitirá a fabricação de painéis
de aglomerado com superfície “super-fina”
Finalização da montagem de nova linha de revestimento em BP
Aquisição de 978 ha de terra na região de Botucatu/SP
Histórico de valores investidos desde 1995:
32,4
172,8
303,0
139,4138,9
65,474,1
130,495,0
49,9
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T2004
4
39,5
436,6
142,2 156,3
96,3
65,5
221,2
Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &Além
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira100% hedge
TOTAL DA DÍVIDA 578,8
Dívida Líquida / PL = 39,6%Emissão de R$ 130 milhões em Debêntures no primeiro trimestre
Endividamento & Cronograma de Amortização em Mar/04 (R$ M)
Cronograma de Amortização
5
640 mil m3/ano640 mil m3/ano
3,2 M peças/ano
3,2 M peças/ano
500 mil m3/ano500 mil m3/ano
360 mil m3/ano360 mil m3/ano
14,4 M peças/ano14,4 M
peças/ano73,0%
82,7%
82,6%
56,8%
64,3%
LouçasSanitárias
MetaisSanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
Utilização & Capacidade Industrial (1T2004)
6
Histórico de Produção
MDF/HDF/SDF MDF/HDF/SDF Unidade Unidade de de BotucatuBotucatu (400.000 m(400.000 m33//ano ano de de capacidadecapacidade))
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
fev/03 mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan/04 fev mar abr
m3
Taxa de ocupação média2003: 21,5% no ano
2004: 44,2% no trimestre 7
Exportações – 1T2004
Total exportado:
1T2004: US$13,0M
1T2003: US$ 9,8M
Destaques para MDF, Louças e Inter D+
+ 32,6%
DECA7%
MADEIRA93%
Metais1,9%
Louças5,1%
Chapas59,8%
MDF/HDF/SDF26,2%
Flooring3,1%
INTER D+3,9%
8
Estados Unidos
43%
Europa23%
America Sul/Central
11%
Outros23%
Exportações – 1T2004
Principais DestinosPrincipais Destinos
9
Histórico de Exportação de MDF (m3/trimestre)
0
2.500
5.000
7.500
10.000
12.500
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
m3
10
ExportaExportaçções de Mões de Móóveis veis ––
Showroom (Jundiaí/SP):
Área: 2.000m2
Clientes ativos: Holanda, México, África do Sul e Oriente Médio
Linha de produtos atual: 400 ítens
Principais produtos exportados: (50%) living, (25%) dormitório
infanto-juvenil e (25%) sala de jantar
Vendas em 2003: US$ 873 mil
Vendas no 1T04: US$ 769 mil
Exportações – 1T2004
11
Vendas em 2003: US$1.952 mil
Vendas no 1T04: US$ 672 mil
Expectativa de participação em feiras na África do Sul e Portugal
Participação em março/2004 na feira Kitchen & Bath, Chicago
Exportações – 1T2004
ExportaExportaçções de Louões de Louçças Sanitas Sanitáárias rias
Kitchen & Bath – Chicago Mar/2004 Idem 12
Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%
Chapas30%
Aglomerado12%
MDF17% Flooring
6%
Metais24%
Louças11%
1T 2004 1T 2003
Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%
Chapas29%
Aglomerado14%
MDF14%
Flooring8%
Metais24%
Louças11%
Receita Líquida por Área de Negócio
13
1T04 AV% 1T03 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 250.290 100% 220.778 100% 13%Custo dos Produtos (149.871) 60% (122.841) 56%Depreciação/Amort/Exaustão (16.595) 7% (14.066) 6%
LUCRO BRUTO 83.824 33% 83.871 38% 0%Despesas com Vendas (34.357) 14% (29.482) 13%Despesas Gerais e Adm. (11.630) 5% (10.368) 5%Outros Resultados Operacionais (1.945) (3.685)
LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 35.892 14% 40.336 18% -11%Resultado Financeiro (13.797) (5.821)CPMF / IOF / PIS e Cofins (1.583) (2.417)
LUCRO OPERACIONAL 20.512 8% 32.098 15% -36%Resultado não Operacional (277) 405
LUCRO ANTES DO IR 20.235 8% 32.503 15% -38%IR e Contribuição Social (7.320) (8.957)Part. Estatutária (1.598) (2.995)Part. Minoritária (10) (42)
LUCRO LÍQUIDO 11.307 5% 20.509 9% -45%
Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)
14
Resumo Financeiro (R$M)
Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2004
0,13,0
8,2
13,4
15,9
24,4
Jan Fev Mar
Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2003
12,4
2,3
5,817,0
18,319,8
Jan Fev Mar
Jan Fev Mar 1o. TRI Jan Fev Mar 1o. TRIExpedição
Madeira (em m³) 69.048 76.239 95.942 241.229 65.865 60.712 64.386 190.963
Deca (em 1.000 peças) 1.099 850 1.391 3.340 1.301 1.034 1.028 3.363
Receita Líquida 77,2 76,4 96,7 250,3 78,0 72,7 70,1 220,8
Lucro Bruto 22,3 25,2 36,3 83,8 29,4 27,6 26,8 83,8
EBITDA 13,5 15,9 24,3 53,7 19,8 18,3 17,0 55,1
Margem EBITDA 17,4% 20,8% 25,1% 21,5% 25,4% 25,2% 24,3% 25,0%
Lucro Líquido 0,1 3,0 8,2 11,3 12,4 5,8 2,3 20,5
2.004 2.003
15
Evolutivo Trimestral (R$M)
1T04 4T03 3T03 2T03 1T03Rece ita Bruta 328,1 352,7 334,9 286,5 280,5
Rece ita Líquida 250,3 279,2 264,4 225,3 220,8
CPV sem Depreciação 149,9 164,1 152,3 134,7 122,8
Margem Bruta s/ Deprec. 40,1% 41,2% 42,4% 40,2% 44,4%
Depreciação 16,6 14,1 13,3 14,3 14,1
Lucro Bruto 83,8 101,0 98,8 76,4 83,9
Margem Bruta 33,5% 36,2% 37,4% 33,9% 38,0%
Resultado Operacional 35,9 50,3 47,3 28,0 40,3
EBITDA 53,7 65,2 61,3 43,0 55,1
Margem EBITDA 21,5% 23,3% 23,2% 19,1% 25,0%
Lucro Líquido 11,3 22,5 13,4 7,6 20,5
ROE (anualizado) 5,0% 9,9% 5,9% 3,4% 9,3%
16
Desempenho por Divisão (R$M)
(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%
Receita Líquida 163,3 100% 87,0 100% 250,3 100%
CPV (98,4) 60% (51,5) 59% (149,9) 60%
Depreciação (12,0) 7% (4,6) 5% (16,6) 7%
Lucro Bruto 52,9 32% 30,9 36% 83,8 33%
EBITDA 1T2004 36,3 22% 17,4 20% 53,7 21%
EBITDA 1T2003 42,7 30% 12,4 16% 55,1 25%
DIVISÃO MADEIRA DIVISÃO DECA CONSOLIDADO
17
Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)
1T04 1T03
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 11.307 20.509Depreciação/Amort/Exaustão 17.820 14.801
Juros/Variação Cambial por Competência 11.717 820
Provisão/Baixa de Ativos 3.410 4.703
SUB-TOTAL 44.254 40.833Investimento em Capital de Giro 11.735 (4.007)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 55.989 36.826
18
( em mil m3 )
( em milhões de peças )
HistHistóórico de Expedirico de Expediççãoão
CAGR: 10,5%
CAGR: 1,5%
Desempenho
3,33,33,2
13,314,5
13,6
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
241,2190,9197,4
905,5881,2823,6
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
19
785,3
179,1250,3220,8
989,6866,9
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
Receita LReceita Lííquidaquida (R$M)(R$M)
Desempenho
CAGR: 18,2% CAGR: 12,3% 20
EBITDA EBITDA (R$ M) & MargemMargem (%)
35,4 35,5
46,7 46,8
42,7
32,3
43,9
48,1
36,3
25,4%
22,2%24,7%
22,0%
30,0%28,9%30,2%
26,8%
30,9%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
10,2 10,7 11,3
13,712,4
10,7
17,5 16,7 17,4
18,9%19,9%20,1%
13,6%
15,8%15,9%
13,8%15,2%15,8%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
Desempenho – Evolutivo Trimestral
21
EBITDA EBITDA (R$ M) & Margem & Margem (%)
187,5
45,6 53,755,1
224,6210,4
25,0%23,9% 24,4%22,7% 21,5%
25,5%
2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04
Desempenho
22
45,3%45,3%32,3%32,3%148,2%148,2%34,7%34,7%34,6%34,6%31,7%31,7%28,4%28,4% 34,3%34,3%PayPay--OutOut 40,2%40,2%
25,724,623,621,5
15,115,014,7
11,28,7
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Dividendos - competência (R$M)
23
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1º Trimestre / 2004
13/05/2004