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Módulo 6.1. Ciclos e Giros de Atividades Prof. MsC Wilter Furtado - 2012. Análise – Módulo 6 Indicadores de Desempenho. Giros dos Recursos. Tempo. Ciclo de Atividades – Conceitos. Ciclo Operacional De forma genérica e simplificada o ciclo operacional - PowerPoint PPT Presentation
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Módulo 6.1. Ciclos e Giros de Atividades
Prof. MsC Wilter Furtado - 2012
Giros dos Recursos
Tempo
Ciclo de Atividades – Conceitos
1. Ciclo Operacional De forma genérica e simplificada o ciclo operacional demonstra o funcionamento operacional da empresa.
É o prazo decorrido entre a compra e o recebimento das venda.
Matematicamente é: (+) Giro dos estoques
(+) Giro das contas a receber
RELAÇÃO IDEAL
O indicador ideal é quando ele se apresenta, inferior a 1quando comparado com o giro de fornecedores, ou:
Giro de estoques + Giro de contas a receber = Giro de fornecedores
1,00 ۓ =
Significa vender e receber a mercadoria, para depoisliquidá-la junto ao fornecedor.
Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro
2. O Ciclo de Caixa ou Financeiro
É o prazo decorrido entre o pagamento das compras e o recebimento das vendas.
(+) giro de contas a receber (+) giro de estoques (–) giro de fornecedores
Ou:
Ciclo operacional (-) Giro de fornecedores
Ciclo operacional
Giro como fator de resultado
O resultado de um negócio é determinado pelo produtode MARGEM x GIRO.
Entretanto, a acirrada competitividade que regula as atividades econômicas limitou em muito as pretensõesempresariais de construir ou melhorar o seu poder deganho, via margem.
Tal fato provocou um aumento sensível na importânciados estudos sobre os GIROS, como ferramenta detomada decisões.
O que é o giro?
É a velocidade empreendida na implementação deestratégias, políticas; e nas ações administrativassobre os componentes patrimoniais, ao longo de todociclo operacional / financeiro da empresa.
Em outras palavras é o tempo despendido em cada uma das ações ou procedimentos do processo de gestão.
Enfoques da análise dos giros
A análise dos giros, canaliza esforços para identificar eanalisar os prazos de rotação e suas causas e efeitos,tais como:
1. Demanda de tempo para conseguir os capitais; para aplicá-los nos insumos; para produzir e vender e realizar os recursos, e; para pagar os fornecedores.
2. Prazo obtido entre o financiamento e a sua amortização;
CICLO IDEAL Zero
Pagamentode
Compras 90 dias
Compras MP(estocagem) 11 dias
Produção ePreparação(estocagem) 10 dias
Preparaçãoe exposição(estocagem) 5 dias
Vendas 10 dias
Faturame distribuição 5 dias
Recebimento 60 dias
Fluxograma das operações de uma Indústria
G. E = 36G. CR 60C. Op 96
C. Oper = 96G. Forn = 90
Giro dos estoques - Matéria - Prima
É o prazo médio decorrido entre a entrada do insumo, e o uso efetivo do mesmo, no processo produtivo.
1 Informações gerenciais(+) Estoque inicial = 310.260(+) Compras – (faturamento) = 938.330(-) Estoque final de (MP) = 280.260 (=) Matéria prima gasta 968.330Estoque médio de matéria prima 185.400
2 Cálculo do giroMatéria prima gasta = 968.330 = 5,22 vezes = 360 = 69 dias Estoque médio 185.400 5,22
Giro estoques - Produtos
É o prazo médio gasto entre a produção (produtos) ou compras(mercadorias) e a venda efetivas, isto é, quando ocorre o efetivofaturamento.
1. Informações gerenciais
(+) Matéria prima Gasta 968.330(+) Mod e gastos gerais de produção 900.590 (=) Custo produtos fabricados 1.868.920(=) Custos produtos vendidos (85%) 1.588.580Estoques médios de produtos 477.680
2. Cálculo do giroCusto das vendas = 1.588.580 = 3,33 vezes 360 = 108 dias Média estoques 477.680 3,33
Giro das contas a receber
É o prazo decorrido entre o faturamento e o efetivo recebimento.
1. Informações gerenciaisVendas totais 3.177.160Vendas a prazo 2.732.360Saldo médio de contas a receber 622.210
2. Cálculo do giroVendas a prazo = 2.732.360 = 4,39 vezes = 360 = 82 diasSaldo médio 622.210 4,39
Vendas 3.177.160 = 5,11 vezes = 360 = 70 diasSaldo médio 622.210 5,11
Considerando que os recebimentos dependem também de fatores externos, é fundamental observar periodicamente as alteraçõesnos giros, e que se defina padrões mais rígidos de prazos.
Giro dos ativos operacionaisEntende-se por ativos operacionais, os ativos ou fatores que dãodinâmica aos ativos de produção (imobilizados). São os recursosaplicados em ativos circulantes e em ativos realizáveis no longoprazo.
1. Informações gerenciais
(+) Média do ativo circulante 1.130.240(+) Média do ativo realizável de longo médio = 210.110(=) Ativo operacional médio 1.340.350 Receitas operacionais totais 3.177.160
Receitas operacionais = 3.177.160 = 2,37 vezes = 360 = 152Ativos Oper. Médios 1.340.350 2,37
Giro do ativo Imobilizado
Estudo que revela a capacidade de produção ou a produtividade
do ativo imobilizado.
1. Informações gerenciais
Produção movimentada (custo da produção) 1.868.920
Média do ativo imobilizado 483.210
2. Cálculo do indicador
Prod. Movimentada = 1.868.920 = 3,86 vezes = 360 = 93 dias
Média do imobilizado 483.210 3,86
Giro do ativo total
Informa a capacidade que os ativos possuem de produzir
e operacionalizar os produtos, serviços ou mercadorias.
1. Informações gerenciais
(+) Média dos ativos operacionais (AC e ARL) 1.340.350
(+) Média do Ativo permanente 483.210
(=) Ativo Total Médio 1.823.560
2. Cálculo do indicador
Receita total = 3.177.160 = 2,18 vezes = 360 = 165 d
ATM 1.823.560 2,18
Giro dos fornecedores
Revela qual é o prazo médio obtido junto aos fornecedores
pelo fornecimento de insumos e / ou de mercadorias.
1. Dados gerenciais
Compras totais 938.260
Compras a prazo 863.200
Saldo médio de fornecedores 145.610
2. Cálculo do indicador
Compras a prazo = 863.200 = 5,9 vezes = 360 = 61 dias
S.M.F. 145.610 5,9 vz
Giro das dívidas operacionais
O estudo revela qual é o prazo médio obtido para o pagamento d
das obrigações operacionais (salários, tributos, energia, água,
telefone, aluguéis, etc.)
1. Informações gerenciais
Pagamentos dívidas operacionais (amortização) 2.165.800
Saldo médio dívidas operacionais 210.120
2. Cálculo do indicador
Amort. de dív oper. = 2.165.800 = 10,30 vzs = 360 = 35 dias
Saldo médio dívidas 210.120 10,3
Giro das obrigações onerosas
Para conhecer a qualidade das obrigações onerosas, não somente pelataxa nominal dos encargos, como pelo prazo que exigem os pagamentos.
1. Informações gerenciais Média Dívidas onerosas curto prazo – 986.430 Média Dividas onerosas longo prazo - 186.430 Amortizações dívidas onerosas de curto prazo 2.656.750 Amortizações dívidas onerosas de longo prazo 266.750
2.Cálculos dos indicadores
Amortizações curto prazo = 2.656.750 = 2,69 vezes = 360 = 133 dias Saldo médio dívidas (CP) 986.430 2,69
Amortizações longo prazo = 266.750 = 1,43 vezes = 360 = 251 dias Saldo médio dívidas (LP) 186.430 1,43
Giro dos passivos totais
Define os prazos obtidos em todos os passivos.
1. Informações gerenciais Amortizações de todos os passivos 5.792.500 Média de todos os passivos 1.528.590
2. Cálculo do indicador Amortizações totais = 5.792.500 = 3,78 vezes = 360 = 95dias Média dos pass. totais 1.528.590 3,78
Matriz comparativa
Giro dos AtivosGiro dos Ativos DiaDiass
Giro dos PassivosGiro dos Passivos DiaDiass
Estoques M. Estoques M. PrimasPrimas
Estoques Estoques ProdutosProdutos
Contas a Contas a ReceberReceber
6969
108108
8282
FornecedoresFornecedores
Dívidas operacionaisDívidas operacionais6161
3535
SubtotalSubtotal 259259 SubtotalSubtotal 9696
Obrigações Obrigações Onerosas (CP)Onerosas (CP)
133133
TotaisTotais 252599
TotaisTotais 222299
Ativo Ativo imobilizadoimobilizado
9393 Obrigações Obrigações onerosas (LP)onerosas (LP)
251251
Ativo totalAtivo total 161655
Passivo total Passivo total 9595
Bibliografia Recomendada
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços. 7 ª .São Paulo, Atlas,2002.
BLAT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo. Makron Books, 2001.
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 7ª São Paulo, Atlas, 1998.
SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 1ª. Curitiba. Juruá, 2005
COMPLEMENTAR .
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