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GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I. APRESENTAÇÃO. Heliene de Barros C outinho Coelho E-mail : helienecoelho@hotmail.com Graduada em Economia pela UFJF Pós graduada em Gerência de Projetos – UVV/VT Cursando Pós Graduação em Gestão Pública – IFES. - PowerPoint PPT Presentation
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GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I
APRESENTAÇÃO• Heliene de Barros Coutinho Coelho• E-mail : helienecoelho@hotmail.com• Graduada em Economia pela UFJF• Pós graduada em Gerência de Projetos – UVV/VT• Cursando Pós Graduação em Gestão Pública –
IFES.• Tutora do curso EAD em Administração – UFES• Secretaria de Planejamento e Gerência de
Projetos da Prefeitura de Guaçuí.
Ementa
Significado e objetivo da gestão financeira nas organizações. Gestão do ativo circulante. Gestão do passivo circulante. Formação de preços de vendas nas pequenas e médias organizações. Factoring. Análise de indicadores financeiros. Riscos financeiros. Leasing. Mercado financeiro. Bolsa de valores e derivativos. Orçamento: conceitos básicos. Orçamento operacional. Orçamento de investimentos. Execução orçamentária.
Objetivos gerais: Possibilitar a compreensão do papel do administrador financeiro nas organizações. Proporcionar ao aluno o conhecimento e o entendimento das ferramentas para tomadas de decisões Desenvolver nos alunos as habilidades necessárias para elaborar o planejamento econômico e financeiro, visando capacitá-lo a administrar financeiramente uma instituição
Plano de Disciplina
• Introdução a gestão financeira– Conceito.– Finanças empresariais e o administrador financeiro – Modalidades de organizações da empresa– Os objetivos da Administração financeira– Mercado Financeiro
• Formação do preço de vendas
– nas pequenas e médias empresas• • As demonstrações financeiras
– O balanço patrimonial– Demonstração do resultado– O fluxo de caixa.
• Análise das demonstrações financeiras
– Análise dos índices financeiros.•
Cont. Plano de disciplina• Decisões de Investimento
– O risco: variabilidade do retorno– Os tipos de risco– Risco e retorno
• Arrendamento mercantil/ leasing
– Modalidades de leasing • Gestão Financeira de curto prazo
– Administração do capital de giro– Administração das contas do circulante
• Administração do disponível• Introdução a administração do caixa• Políticas de gerenciamento do capital circulante• Gestão do caixa• Títulos negociáveis• Fontes de empréstimo de curto prazo• Factoring
•
Cont. Plano de disciplina
• Bolsa de valores e Derivativos– Negociação em bolsas
• Orçamento empresarial
– Planejamento e controle– Tipos de Orçamento
• PROVAS, TRABALHOS E EXERCÍCIOS AVALIATIVOS INTRA-SALA DE AULA
• Falando sem subterfúgios :
• “ Show me the money “
Argawal
EVP da Mittal
“ Se você ignorar os números , principalmente os números ligados ao futuro , logo seu negócio começará a ignorar você… “
Bob Ronstadt
Professor de empreendedorismo
O papel da Administração é :
“ maximizar a riqueza do acionista “
• o que resulta no seguinte dilema : “ rentabilidade x liquidez “
• o administrador deve priorizar a aplicação dos recursos em projetos de maior rentabilidade ( gestão econômica ) , porém , investimentos de maior remuneração são os de maior risco ( gestão financeira )
CONCEITO
• “Gestão Financeira e Orçamentária é a área da Administração responsável pelo planejamento, organização, direção e controle dos recursos financeiros utilizados por determinada empresa, inclusive com a quantificação dos objetivos traçados e o seu acompanhamento periódico.”
Administração vem do latim administratione e significa ação de administrar ou gerir negócios, ministrar. Ela possui 4 funções tradicionais que são: planejar, organizar, dirigir e controlar.Financeira originou da finance e significa
movimento financeiro ou aquilo que é relativo ao dinheiro.
Orçamentária vem de orçamento – ato ou efeito de orçar – os portugueses utilizavam esta palavra para indicar o movimento de aproximação da proa do navio da linha do vento, facilitando a saída das embarcações de seus portos. E é dessa
continuação
relação com aproximação que surgiu a palavra orçamento, com o sentido de aproximar o futuro quando tentamos estimar ou calcular as receitas e despesas prováveis de um estado, municípios ou de uma empresa ou até mesmo o calculo de quanto vamos gastar para realização de determinada obra.
OBJETIVOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
O principal
O objetivo da Administração Financeira é maximizar a riqueza dos proprietários da empresa.
Em 1993, Michael Eisner, presidente da Disney, recebeu 230 milhões, uma das maiores quantias pagas por uma empresa a um executivo em um único ano, quantia esta maior que o PIB de alguns países. O curioso é que os acionistas dessa empresa não reclamaram da quantia paga a seu principal executivo, dado que, sob seu comando, os lucros da Disney nesse período saltaram de US$ 60 milhões para US$ 2 bilhões entre 1984 a 1995. O valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$ 25 bilhões, provocando um aumento de 14 vezes no valor do investimento dos acionistas.Roberto Goizueta, da Coca-Cola, aumentou o valor da empresa em um período de dez anos em aproximadamente US$ 50 bilhões.Andy Grave, da Intel, obteve lucros em torno de 40% ao ano para os acionistas da empresa na década de 90.O que esses extraordinários executivos fizeram?Cumpriram a missão básica a eles confiada: aumentaram o valor das respectivas empresas para os seus acionistas e assim foram remunerados em níveis bastante superiores às médias salariais que o mercado pratica.
Maximização da Riqueza do Acionista
p
Administrador Financeiro
Ações ou decisões financeiras alternativas
Retorno?Risco?
Aumentam o preço da ação?
Sim
Não
Aceitar
Rejeitar
Maximização da Riqueza do Acionista
• Maximizar – tornar o máximo, aumentar, fazer crescer, desenvolver
• Riqueza – valor, patrimônio, capital, recursos econômicos e financeiros
• Proprietários – acionista, sócios, donos
Outros objetivos relevantes
• rentabilidade - retorno sobre o capital investido
• liquidez - facilidade em transformar ativos em dinheiro
• segurança – redução de risco
O que é finanças
0102030
405060708090
1°Trim.
3°Trim.
ReceitaDespeasLucro
Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (Gitiman)
É a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros objetivando a maximização da riqueza da empresa e do valor de suas ações (Groppelli)
Administração Financeira
• Em razão de aspectos subjetivos, alguns encaram a Administração Financeira também como uma “arte” (a característica inerente a algumas pessoas que têm um “dom” natural para certas atividades (como pintura, escultura, música, etc);
• “Toque de Midas”: alguns têm a sorte de ganhar dinheiro e acumular patrimônio considerável mesmo com parcos ou nenhum conhecimento mais aprofundado na área financeira;
• Aos administradores que não possuem esse “dom” (a maioria!), cabe aprender o máximo possível acerca dos tópicos relacionados à gestão financeira (como conceitos, ferramentas, técnicas, métodos etc.).
Oportunidades de carreira
• Analista financeiro• Analista/gerente de orçamento de capital• Gerente de projetos financeiros• Gerente de caixa• Analista gerente de crédito• Administrador de fundo de pensão
Áreas de atuação• Serviços Financeiros
– Consultorias e assessorias
• Administração Financeira– Responsabilidade dentro da empresa.
• Empresa Privada• Empresa pública• Sociedades sem fins lucrativos
Funções FinanceirasFunções clássicas• TESOURARIA• Administração de caixa• Administração de crédito e
cobrança• Câmbio• Captação de recursos
financeiros• Decisão de investimento• Planejamento e controle
financeiro • Proteção de ativos• Relações com acionistas e
investidores
• Relações com bancos
• CONTROLADORIA• Administração de custos e
preços• Auditoria interna• Contabilidade• Controle Patrimonial • Orçamento• Planejamento tributário• Relatórios gerenciais• Salários• Sistemas de informação
A A
Presidente
Conselho de Administração
AA A A A AAA
Vice-presidentede produção
Vice-presidenteFinanceiro
Vice-presidentede marketing
Controller
Gerente C.Financeira
Gerente deC. Custos
GerenteF. Pensão
Gerente deCaixa
Gerente plan.Financeiro
Gerente deTributos
Gerente deInvestimento Capital
Gerente de Informática
Tesoureiro
GerenteCrédito
Gerente deCâmbio
Funções financeiras de curto e longo prazo
Curto prazo Longo prazo• Administração do caixa• Administração do crédito e das contas a receber e a pagar.• administração dos estoques e dos financiamentos de curto prazo
A empresa precisa dispor de recursos suficientes para saldar compromissos com fornecedores, salários tributos e demais contas. Também é chamada de administração do capital circulante ou capital de giro
Envolvem as decisões financeiras estratégicas :• orçamento de capital• estrutura de capital• custo do capital• Relacionamento com investidores.
No longo prazo , as decisões financeiras envolvem a obtenção de recursos para projetos e investimentos
Ao exercer suas funções , o Administrador financeiro procura responder questões como :
• Quais investimento devem ser feitos ?• Quais fontes de financiamento devem ser
usadas ?• Qual deve ser a política de remuneração dos
acionistas?• Estamos agregando valor aos acionistas?
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