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Setembro de 2013
AVISO LEGAL
2
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
1 Exposição à Crescente Demanda de Energia no Brasil
Brasil é altamente dependente de geração hídrica
Novas hidrelétricas predominantemente a fio d’água, levando ao rápido esgotamento dos reservatórios
4
Reservatórios Sudeste
(~70% da capacidade total de armazenamento)
Fonte: ANEEL
Capacidade de Geração do Brasil: 131 GW
(Divisão por fonte)
Estação de Seca 68,7%
9,9%
2,2% 1,6%
1,6%
16,0%
Hidro Gás Natural Carvão Nuclear Eólica Outras
67% 56%
76%
29% 38%
46%
54% 62%
0%
25%
50%
75%
100%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Média 2007-2011 2012 2013
Novas usinas térmicas são necessárias para aumentar a confiabilidade do sistema
A capacidade de armazenamento de água estagnou,
levando a uma diminuição da autonomia do sistema
5 Fonte: ONS
Capacidade de armazenamento
(Sudeste = 70% capacidade total)
Autonomia = Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)
Estagnação da Capacidade de
Armazenamento
Autonomia Atual do Reservatório ~ 5 meses
GW
/mês
65,2
86,5
64,7
78,1
60,0
65,0
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GW
avg
Carga de energia (previsão)
Energia Firme
(com PPAs assinados)
Fonte: ONS, ANEEL 6
2016 em diante: necessidade de nova geração
~8 GW médios necessários até 2020
O crescimento econômico aumentará a demanda de
energia levando a um déficit de abastecimento em 2016 Default e atrasos em projetos greenfield podem aumentar ainda mais a necessidade de nova capacidade
2 Visão geral da MPX
Caso único de investimento no mercado de energia do Brasil
Fluxo de receitas estável: Termelétricas
com benefícios fiscais entrando em
operação a partir de 2012/13
Ativos de gás onshore: Elevadas
margens operacionais e rápido
retorno sobre o investimento
Oportunidades relevantes do
setor
Em operação desde 2012
Gestão qualificada e
comprometida
Robusto portfólio de projetos
Demanda: crescimento significativo no consumo
de energia esperado para os próximos anos
Suprimento: risco de atrasos no início
de operação de projetos relevantes
Matriz energética: predominante
em hidrelétricas
Equipe: preparada e alinhada com os
interesses dos acionistas
Administração: altamente qualificada e
alinhados com a estratégia da empresa
Projetos Térmicos: Para atender as
necessidades do Brasil
Companhia Diversificada: Integração
eficiente de recursos de gás natural com
produção de energia
8
Fluxo de caixa estável e posicionamento competitivo diferenciado
9
Nota : Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012).
Capacidade (100% do projeto)
1.756 MW Receita Fixa anual (ajustado partic. MPX %)
R$ 878,2 milhões
Combustível Carvão Carvão Gás – Ciclo aberto
Participação pós-transação MPX 50%/EDP 50% 100% MPX 70% Petra 30%
Capacidade Instalada (MW) 720 360 676
Receita Fixa (R$ MM/ano) 567,2 299,8 421,2
Início de Operação Mai/13 Fev/13 Abr/13
As usinas em operação irão gerar receita anual de no mínimo R$ 878 milhões
MPX atualmente opera mais de 1,7 GW
PECÉM I PARNAÍBA I ITAQUI
10
Receita mínima anual de R$ 620 milhões virão de ativos de geração em construção
Adicionalmente 1,1 GW entrarão em operação em 2013
10
PECÉM II2 PARNAÍBA III Nova Venécia
PARNAÍBA II
Combustível Carvão Gás – ciclo combinado Gás – ciclo aberto Gás
Participação pós-transação 100% 100% 70% 70%
Capacidade Instalada (MW) 365 517 176 56
Receita Fixa (R$ MM/ano) 269,2 353,1 93,5 54,0
Início de Operação 3T13 4T13 4T13 4T13
PARNAÍBA IV Mercado Livre
Note : 1 - Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012; Parnaíba IV data-base Janeiro, 2013). 2 - Pecém II se sincronizou com o Sistema Interligado Nacional em 2 de junho, testes elétricos requeridos pelo ONS foram concluídos em 29 de junho e, em 2 de julho, a unidade atingiu capacidade plena. A operação comercial está agora condicionada à disponibilidade da nova subestação/linha de transmissão de 500kV em construção pela Chesf/TDG.
Capacidade (100% do projeto)
1.114 MW Receita Fixa anual1
(ajustado partic. MPX %)
R$ 619,6 milhões
11
CARVÃO
Açu Carvão: 2,1 GW
Sul + Seival: 1,3 GW
- Integrado a Mina de Seival: Licença de
operação emitida e 152 MM toneladas de
reservas provadas
RENOVÁVEIS
Ventos Wind: até 1,2 GW
- Ativos greenfield diferenciados em uma
área com alto potencial para geração eólica
no Brasil
- Capacidade: 600 MW
- Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)
- Conexão com a rede básica a 30 km
- Direitos fundiários assegurados
- Licença ambiental emitida
- Opção de compra de 600 MW adicionais
GÁS
Expansão Parnaíba: 2,3 GW
- Importante vantagem competitiva com a
integração da produção de gás natural e
geração de energia em uma região com
benefícios fiscais
Capacidade UTE Açu: 3,3 GW
- Localizado a 150km das acumulações de
gás natural descobertas na Bacia de
Campos em um porto com licença para
construir um terminal de regaseificação
Maranhão Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Rio Grande do Norte
MPX possui um robusto portfólio de ativos greenfields
10 GW em projetos de geração de base e eólicos licenciados
E&P de Gás Natural
3
Recursos de gás natural onshore integrados suprem as usinas da
MPX na Bacia do Parnaíba Forte competitividade na geração a gás
13
MA
OGX Maranhão Blocks Total area: 24,500 km²
FAZENDA CHICOTE
GAVIÃO BRANCO
GAVIÃO REAL
Parnaíba Power Generation
Discovery Fields
SANTA ISABEL
SÃO RAIMUNDO
MA MPX possui 33,3% da OGX Maranhão, empresa
que possui e opera 8 campos de gás onshore
3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas
na exploração e 1 de completação no
desenvolvimento da produção
GAVIÃO REAL
Início da produção comercial em jan/13
Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/dia
GAVIÃO BRANCO
Declaração de comercialidade apresentada à ANP
Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de
gás
Com oportunidades atrativas para monetizar novas descobertas
Posição competitiva única em geração a gás
14
Campos de Gás UTG
Geração de Energia
EXPLORAÇÃO
No 2T13, 5 novos poços foram perfurados pela OGX, 3 deles
eram “wildcats”*:
Prospecto Fazenda Alencar (OGX-112): 22 metros de
net pay de gás descoberto
Prospecto Fazenda Sossego (OGX-114): 14 metros de
net pay de gás descoberto
Prospecto Fazenda Havana (OGX-115): Em progresso
Adicionalmente, 2 “wildcats” adjacentes começaram a ser
perfurados:
SE Bom Jesus (OGX-111), adjacente à Bom Jesus
(OGX-88): 20 metros de net pay de gás descoberto
NW Fazenda Chicote (OGX-113), adjacente à Fazenda
Chicote (OGX-107): Indícios de gás encontrados
*Um poço “wildcat” é o primeiro poço perfurado num novo prospecto.
Destaques Financeiros
4
16
ENDIVIDAMENTO
Perfil de maturação da dívida bruta consolidada (R$ million)
2.651
1.121 1.530
Projetos Holding
Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)
100 350
Pago através do aumento de capital
Debêntures de projetos
1.080
Debêntures de LP na holding
2.651 46%
3.082 54%
Curto Prazo Longo Prazo
Dívida de Curto Prazo (2T13):
R$ 1.121,5 milhões em projetos:
• R$ 845,2 milhões são referentes a empréstimos-
ponte para Parnaíba I & II a serem pagos com
financiamento de longo prazo.
• R$ 276,2 milhões são referentes a parcelas exercíveis
no curto prazo das dívidas de project finance de
Pecém II, Itaqui e Parnaíba I.
• Planos da holding para eliminar empréstimos entre subsidiárias
através da emissão de debêntures de projeto de longo prazo
com taxas mais vantajosas com o objetivo de pagar
empréstimos existentes
• A dívida de curto prazo remanescente na holding será
substituída por debênture de longo prazo, com prazo estimado
de 5 a 7 anos
Total: R$ 5.733 MM
Controle compartilhado
com a E.ON
5
EIKE BATISTA FREE FLOAT
Joint-Venture MPX E.ON (JV)
Amapari Energia
Parnaíba (expansão)
UTEs Açu
Ventos Eólico
UTE Itaqui UTE
Pecém II UTE
Pecém I
Mina de carvão Seival
OGX Maranhão
Parnaíba II CCGT
Parnaíba I OCGT
Blocos Exploratórios de Gás Natural na
Bacia do Parnaíba
50% 100% 100% 51%
70% 100% 33% 70%
70%
35%
50%
Suprimento & Trading
35%
50%
50%
36,2% 29,0% 34,8%
UTEs Sul & Seival
UTE Castilla
50% 50%
50% 50%
Tauá Solar
100% 100% 100%
50%
18
Estrutura acionária atual da MPX
19
Aumento de Capital
Estrutura Acionária da MPX em 30 de junho de 2013
36,2% 29,0%
EIKE BATISTA
FREE FLOAT
34,8% ~38% ~24%
EIKE BATISTA
FREE FLOAT
~38%
Estrutura Acionária da MPX após a conclusão do
Aumento de Capital
Aumento de capital privado de R$ 800 milhões aprovado em Reunião do Conselho de Administração
de 03 de julho;
81.235.437 das novas ações emitidas, equivalente a aproximadamente R$ 524 milhões, foram
subscritas e integralizadas durante o Período Inicial de Subscrição, que se encerrou em 8 de agosto;
Primeiro Período Adicional de Subscrição se inicia em 14 de agosto e termina em 16 de agosto.
Obs: Considera o não-exercício dos direitos de subscrição pelo Sr. Eike Batista e a subscrição de R$ 366,7 milhões pela E.ON
MPX está posicionada para capturar as oportunidades do mercado
Carteira de projetos térmicos robusta para atender a
necessidade brasileira de um sistema elétrico mais
confiável
Termelétricas com benefícios fiscais entrando em
operação
Oportunidades atrativas para monetizar o gás natural
Controle compartilhado com a E.ON para acelerar o
desenvolvimento de robusto portfólio de ativos de
energia
Administração experiente para executar visão
estratégica
Déficit em Oferta/ Demanda de energia
Matriz energética predominate de hidrelétricas
Capacidade de armazenamento estagnada
Reservatórios em níveis semelhantes ao
racionamento de energia em 2001
O preço spot (PLD) atingiu a máxima histórica dos
últimos 10 anos
Necessidade de aumentar a capacidade de geração de
base
OPORTUNIDADES
CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
20
Fortalecimento da posição financeira e capacidade de execução para desenvolver robusta carteira de projetos térmicos licenciados greenfield
Apêndice - Imagens
6
UTE PORTO DO PECÉM I & II
22
UTE ITAQUI
23
UTE PARNAÍBA I & II
24
BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL
25
Para mais informações, entre em contato com: Relações com Investidores
(55 21) 2163-5604 ri.mpx@mpx.com.br
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