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3º trimestre de 2018
RELATÓRIO GERENCIAL
DE RESULTADOS
www.bancovotorantim.com.br/ri
CAPA
2
ÍNDICE
Sumário executivo
Estratégia corporativa
Análise do resultado gerencial
Destaques patrimoniais
Ratings
Governança corporativa
Reconciliação
Contábil x Gerencial
Anexos
Balanço patrimonial
Carteira de crédito
Financiamento de veículos
Qualidade da carteira crédito
Funding e Liquidez
Capital
Outras receitas e despesas operacionais
Despesas de pessoal e administrativas
Receitas de prestação de serviços e seguros
Resultado com provisões de crédito (PDD)
e impairments
Margem financeira bruta (MFB)
Principais informações
ÍNDICE
3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
SUMÁRIO EXECUTIVO
Lucro líquido do 9M18 somou R$ 779 milhões
- equivalente a retorno anualizado sobre o
patrimônio líquido (ROE) de 11,5% a.a.,
comparável a R$ 426 milhões no 9M17,
representando crescimento de 83,0% no
período. No 3T18, o lucro líquido totalizou
R$ 268 milhões, com ROE de 11,9% a.a..
Total de receitas (margem bruta + receitas de
serviços e seguros) cresceu 6,3% na
comparação 9M18/9M17, e 3,8% em relação
ao 2T18. A margem bruta cresceu 4,9% nos
primeiros nove meses de 2018, reflexo da
maior rentabilidade nos negócios. Como
consequência, o Net Interest Margin (NIM)
aumentou para 6,2% no 9M18, comparado a
5,5% no 9M17.
Resultado com PDD e impairments reduziu
34,3% na comparação 9M18/9M17 devido ao
menor custo do crédito dos negócios. O Índice
de Cobertura alcançou 174% ao final de
Set.18, ante 165% em Set.17. No 3T18, o
resultado com PDD e impairments reduziu
22,9%, reflexo de menores provisões e
maiores receitas de recuperação de crédito.
A inadimplência acima de 90 dias da
carteira de crédito encerrou Set.18 em 4,2%,
com alta de 0,2 p.p. no trimestre, reflexo de
caso pontual do Atacado adequadamente
provisionado.
A gestão efetiva da base de custos e a
geração consistente e diversificada de receitas
em 2018 contribuíram para a melhora do
Índice de Eficiência nos últimos 12 meses
para 33,2%.
SUMÁRIO EXECUTIVO
Funding: recursos captados totalizaram
R$ 61,6 bilhões em Set.18. Instrumentos
estáveis de captação representavam mais da
metade do funding total.
Liquidez: caixa livre em patamar conservador,
mais que suficiente para cobrir integralmente
as captações com liquidez diária.
Capital: O Índice de Basileia alcançou 16,4%
em Set.18, sendo 13,1% de Capital Nível I,
que consiste no somatório do Capital Principal
(11,1%) e Capital Complementar (2,1%).
O Banco segue focado na sua estratégia de
rentabilizar os negócios, aumentar a eficiência
operacional e diversificar as fontes de receitas,
investindo de forma contínua na transforma-
ção digital direcionada a melhorar a experi-
ência dos clientes.
Nesse sentido, o Banco avançou em novas
parcerias nesse trimestre, como o acordo ex-
clusivo para a BV oferecer soluções de crédito
aos clientes da Yalo, primeira plataforma de
benefícios em procedimentos de saúde e servi-
ços de bem-estar do mercado brasileiro.
Como resultado do contínuo investimento no
relacionamento com o cliente dentro do seu
processo de transformação digital, o Banco foi
reconhecido com o “PrêmioABT 2018”, na ca-
tegoria “Inovação em Processos”, pelo caso
“Inteligência Artificial no Atendimento” criado
pela área de Ciência de Dados, responsável
pela captação e análise das informações
decorrente da interação com clientes,
endereçando soluções que impulsionam a
satisfação dos mesmos.
Além disso, em Set.18 o Banco lançou seu
novo site institucional, com uma interface atua-
lizada, permitindo navegação mais prática e in-
tuitiva, agregando em um só local informações
e acessos às diversas áreas da instituição.
4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Principais informações
Principais informações
A seguir, apresentamos informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo
de permitir análises nas mesmas bases de comparação.
1.Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado exponencialmente; 2.Quociente
entre o lucro líquido e os ativos totais médios do período. Anualizado exponencialmente;3.Quociente entre a margem
financeira bruta e os ativos rentáveis médios do período. Anualizado exponencialmente; 4.IE = despesas de pessoal e
administrativas / (margem financeira bruta + receita de serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas +
outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5.Fonte: Cetip; Bacen; IBGE; 6.Não considera
estagiários e estatutários; 7.Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda
variável e fundos offshore).
Variação Variação %
3T18/2T18 9M18/9M17
RESULTADOS (R$ Milhões)
Margem financeira bruta 1.323 1.259 1.326 3.749 3.931 5,3% 4,9%
Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) -22,9% -34,3%
Receita de prestação de serviços e com tarifas 326 344 341 943 1.010 -1,1% 7,2%
Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7% 7,0%
Resultado operacional 264 468 543 729 1.515 16,1% 107,9%
Lucro líquido 153 256 268 426 779 4,7% 83,0%
INDICADORES DE DESEMPENHO (%)
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 7,3 11,6 11,9 6,7 11,5 0,3 p.p. 4,8 p.p.
Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,6 1,1 0,0 p.p. 0,5 p.p.
Net Interest Margin³ (NIM) 6,0 6,1 6,4 5,5 6,2 0,3 p.p. 0,7 p.p.
Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 35,1 32,9 33,2 35,1 33,2 0,3 p.p. -1,9 p.p.
Índice de Basileia 14,6 16,0 16,4 14,6 16,4 0,4 p.p. 1,8 p.p.
Índice de Capital Nível I 10,9 12,8 13,1 10,9 13,1 0,3 p.p. 2,2 p.p.
INDICADORES MACROECONÔMICOS5
CDI - taxa acumulada no período (%) 2,3 1,6 1,6 10,4 4,8 0,0 p.p. -5,6 p.p.
Taxa Selic - meta final (% a.a.) 8,25 6,50 6,50 8,25 6,50 0,0 p.p. -1,8 p.p.
IPCA - taxa acumulada no período (%) 0,6 1,9 0,7 1,8 3,3 -1,2 p.p. 1,5 p.p.
Dólar - final (R$) 3,17 3,86 4,00 3,17 4,00 3,8% 26,4%
Variação Variação %
Set18/Jun18 Set18/Set17
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)
Total de ativos 99.420 98.154 97.256 -0,9% -2,2%
Carteira de crédito ampliada 59.651 59.197 59.418 0,4% -0,4%
Segmento Atacado 24.707 22.353 22.031 -1,4% -10,8%
Segmento Varejo 34.944 36.844 37.388 1,5% 7,0%
Recursos captados 64.777 63.820 61.606 -3,5% -4,9%
Patrimônio líquido 8.777 9.349 9.498 1,6% 8,2%
INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)
Inadimplência (acima de 90 dias) 4,1 4,0 4,2 0,2 p.p. 0,1 p.p.
Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 165 184 174 -10,4 p.p. 8,8 p.p.
OUTRAS INFORMAÇÕES
Colaboradores6 (quantidade) 3.889 3.831 3.892 1,6% 0,1%
Recursos geridos7 (R$ Millhões) 55.277 50.122 50.121 0,0% -9,3%
Set17 Jun18 Set18
3T17 2T18 3T18 9M17 9M18
5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
Além disso, o Banco possui estratégias especí-
ficas para outros produtos de empréstimos e
financiamentos.
Crédito Consignado
Visa manter posição relevante no mercado de
empréstimos consignados, com foco nas modali-
dades Privado (crescimento orgânico da carteira)
e INSS (refinanciamento da carteira).
Crédito Pessoal e outros negócios
• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:
Guia Bolso e Neon Pagamentos) e
alavancando a base de clientes BV;
• Crédito Estudantil: parceria com a Ideal Invest
e Kroton;
• Crédito Imobiliário;
• Financiamento para aquisição de placa de
energia solar residencial em parceria com o
Portal Solar.
Aproveitando a base de clientes de Veículos, o
Banco busca diversificar as fontes de receitas por
meio de cartões de crédito e corretagem de
seguros, ambos com estratégias bem definidas:
Cartões de Crédito
Busca expandir o volume de cartões ativos -
emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,
tanto por meio da oferta para a atual base de
clientes de financiamentos de veículos, quanto
pela oferta a clientes de parceiros comerciais.
Corretagem de Seguros
Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,
visa ampliar as receitas de corretagem de
seguros. Além de continuar a crescer em
produtos como Auto e Prestamista, o Banco
também vem diversificando seu portfólio, que
atualmente inclui produtos de capitalização e de
seguros de vida, residencial e acidente pessoal.
Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada
BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-
sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:
(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa
rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.
Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB
que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.
O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os
principais bancos privados nacionais, alavancando
sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o
centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na
rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência
operacional e na diversificação das fontes de receitas,
investindo de forma contínua na transformação digital
direcionada a melhorar a experiência dos clientes. O
portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:
• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)
• Banco de Atacado (Corporate Bank)
• Gestão de Recursos (Wealth Management)
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Private Bank
Posiciona-se entre os melhores private banks do
mercado, expandindo sua atuação em gestão
patrimonial integrada por meio de soluções
diferenciadas.
O Private Bank adota uma abordagem macro,
avaliando diferentes cenários para identificar as
melhores opções de investimento, sempre
apoiada por modernas ferramentas de gestão,
modelos estatísticos e sistemas especialmente
desenvolvidos para interpretação de cenários de
estresse e monitoramento de riscos de forma a
priorizar a proteção do capital investido.
Large Corporate
Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-
ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é
atuar, principalmente, em operações de mercado
de capitais, estruturação financeira, garantias
(fianças) e tesouraria.
Corporate
Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo
foco é atuar de maneira seletiva em operações de
cash management, estruturação financeira, garan-
tias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio, mer-
cado de capitais e fusões e aquisições.
Banco de Atacado (Corporate Bank)
Ampla oferta de produtos
Gestão de Patrimônio (Wealth Management)
Asset Management
Reconhecida pela consistência na performance e
pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às
necessidades dos clientes, por meio de sua
capacidade inovadora e diferenciada de
estruturação e gestão de produtos de alto valor
agregado.
A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa
posição de destaque dentro do seu peer group
(i.e., Assets sem estrutura de rede de agências) e
possui parceria com o BB para estruturação,
gestão, administração e distribuição de fundos de
investimento.
O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,
com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:
Com um portfolio diversificado de produtos e serviços bancários, expertise setorial e um atendimento ágil e
customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhões, os quais são
internamente agrupados em dois segmentos.
Moeda Estrangeira & FX
Moeda Local & Cash Management
Captação
Derivativos
Corporate Finance
Project Finance
Mercado de Capitais & M&A
1. Grupos econômicos
7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
Variação % Variação %
3T18/2T18 9M18/9M17
Margem Financeira Bruta 1.323 1.259 1.326 5,3 3.749 3.931 4,9
Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (22,9) (1.517) (997) (34,3)
Margem Financeira Líquida 756 880 1.034 17,5 2.232 2.935 31,5
Outras Receitas/Despesas Operacionais (491) (412) (491) 19,1 (1.504) (1.420) (5,6)
Receitas de Prestação de Serviços 326 344 341 (1,1) 943 1.010 7,2
Despesas de Pessoal e Administrativas (594) (541) (674) 24,7 (1.746) (1.868) 7,0
Despesas Tributárias (106) (109) (99) (9,1) (286) (300) 4,8
Resultado de Participações em Controladas 80 83 87 5,1 204 250 22,3
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (23,4) (618) (511) (17,3)
Resultado Operacional 264 468 543 16,1 729 1.515 107,9
Resultado Não Operacional 24 (2) (2) (1,9) 8 (7) -
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 289 466 541 16,1 736 1.509 104,9
Imposto de Renda e Contribuição Social (136) (210) (273) 30,2 (310) (729) -
Lucro Líquido 153 256 268 4,7 426 779 83,0
Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 7,3% 11,6% 11,9% 6,7% 11,5%
9M17 9M18DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO
(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
Neste capítulo serão discutidos os principais
componentes do resultado financeiro e operacional do
Banco Votorantim.
O lucro líquido totalizou R$ 779 milhões no 9M18, com
crescimento de 83,0% em relação ao mesmo período
do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo
crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores
despesas com PDD e impairments, (iii) pelo maior
resultado com corretagem de seguros e (iv) por
menores despesas com passivos contingentes. O
retorno médio sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu
11,5% a.a. no 9M18, ante 6,7% a.a. no 9M17.
A MFB cresceu 4,9% na comparação 9M18/9M17, e
5,3% na 3T18/2T18, reflexo da maior rentabilidade dos
negócios, em particular da operação de Varejo, cuja
participação no portfólio tem crescido de forma
consistente. Vale mencionar que as despesas com
captação reduziram em ambos comparativos,
movimento decorrente do menor CDI e da redução no
saldo médio de recursos captados.
O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 9M18, impulsionado
pelo aumento da participação de Veículos e Cartões no
mix da carteira.
Margem Financeira Bruta (MFB)
6,0% 6,1%
1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios
NIM1
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
1.323 1.259 1.326
3T17 3T182T18
+5,3% 3.749 3.931
9M17 9M18
+4,9%
6,4% 5,5% 6,2%
No 3T18, o lucro foi de R$ 268 milhões, com
crescimento de 4,7% em relação ao 2T18. Os
principais efeitos positivos no último trimestre foram
(i) o crescimento da margem financeira com
clientes, e (ii) a redução no resultado com PDD e
impairments, reflexo do maior volume de
recuperação de crédito e menor custo de crédito.
Em contrapartida, no 3T18 houve aumento das
despesas de pessoal e administrativas, principalmente
devido ao dissídio dos financiários/bancários, e pelo
crescimento na distribuição de participação nos lucros
(PLR), seguindo o melhor desempenho dos negócios.
8 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Resultado com PDD e Impairments (R$M)
Receitas de Serviços e Seguros (R$M)
Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments
O resultado com PDD e impairments do 9M18
reduziu 34,3% em relação ao 9M17, e 22,9% na
comparação 3T18/2T18, principalmente devido ao
menor custo de crédito e ao volume consistente de
receitas com recuperação de crédito.
A gestão de risco de crédito do Banco visa manter o
provisionamento da carteira de crédito em níveis
adequados para cada segmento. Dessa forma, é
possível observar uma redução gradativa na relação do
resultado de PDD com a carteira de crédito
(classificada).
Receitas de Prestação de Serviços² e Seguros¹
As receitas de prestação de serviços, tarifas e
seguros cresceram 10,9% no comparativo
9M18/9M17, reflexo da maior originação de Veículos
em 2018, e da maior receita com a carteira de cartões
de crédito. Vale destacar que as receitas com
corretagem de seguros cresceram 23,5% ante o 9M17,
alinhado à estratégia de aproveitar a base de clientes
de Veículos para diversificar as receitas de seguros.
Na comparação com o 2T18, as receitas de serviços
ficaram praticamente estáveis, principalmente em
função das menores receitas com taxa de performance
dos fundos de investimento, cujo reconhecimento
contábil é realizado em junho e dezembro.
2. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.
PDD e Receitas Prestação de serviços
326 344 341
3T17
118108
2T18
115
3T18
434 459 458
943 1.010
279345
9M189M17
1.2221.355
+10,9%Seguros (corretagem)¹
Serviços e Tarifas
4,1 4,1 4,3 11,3 12,4
Originação de Veículos (R$B)
1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via
equivalência patrimonial; Maiores detalhes na página 24.
3T18/2T18 9M18/9M17
Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (516) (527) (454) (1.687) (1.381) (14,0) (18,1)
Recuperação de Crédito Baixados como Prejuízo 201 200 221 625 555 10,3 (11,3)
Impairments (252) (52) (60) (455) (170) 14,9 (62,6)
Resultado com PDD e impairments (567) (379) (292) (1.517) (997) (22,9) (34,3)
9M18Variação (%)
R$ Milhões3T17 2T18 3T18 9M17
768579 513
(201) (200) (221)
2T183T17 3T18
567
379292
-22,9%
2.1421.552
(625) (555)
9M17 9M18
1.517
997
-34,3%
Despesas de PDD e impairment
Receitas de recuperação de crédito
2,7% 2,7%
Despesa de PDD (líquida) / Carteira de crédito (% a.a.)
1,9% 3,0% 2,3%
3T18/2T18 9M18/9M17
Confecção de cadastro e Avaliação de bens 187 176 176 500 530 0,2 5,9
Cartão de crédito 53 61 63 151 185 3,6 22,0
Rendas de garantias prestadas 27 26 28 86 76 7,4 (11,9)
Administração de fundos de investimento 31 46 33 89 111 (29,3) 23,8
Outras 30 36 42 115 109 14,8 (5,3)
Receitas de Prestação de Serviços 326 344 341 943 1.010 (1,1) 7,2
Receitas de Corretagem de Seguros 108 115 118 279 345 2,3 23,5
Receitas de Prestação de Serviços e Seguros 434 460 458 1.222 1.355 (0,3) 10,9
9M18Variação (%)RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS2
(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17
9 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Despesas de Pessoal e Administrativas
As despesas gerais de pessoal e administrativas,
incluindo participação nos resultados (PLR), totalizaram
R$ 1.868 milhões no 9M18, com aumento de 7,0% em
relação ao 9M17 principalmente em função de maiores
despesas com demandas trabalhistas e despesas
administrativas. Na comparação com o 2T18, as
despesas gerais cresceram 24,7%, reflexo do
crescimento em despesas de pessoal no 3T18.
As despesas de pessoal cresceram 3,5% frente ao
9M17, impactadas por maiores provisões trabalhistas,
que por sua vez cresceram devido à atualização
monetária do estoque de ações, apresentando queda
substancial na entrada de novos casos. Em comparação
ao 2T18, o total de despesas de pessoal cresceu devido
ao dissídio dos financiários/bancários, e pelo aumento
com provisões relacionadas à remuneração variável.
O Índice de Eficiência (12 meses) encerrou Set.18 em 33,2%, com melhora em relação aos 35,1% de Set.17,
reflexo da geração consistente e diversificada de receitas e dos contínuos esforços da gestão efetiva da base de
custos, alinhado à estratégia do Banco de aumentar a eficiência operacional.
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Índice de Eficiência²
(últimos 12 meses)
Despesa de pessoal e administrativas
293 301 338
259 194265
7142
3T17 3T18
46
2T18
594541
674
+24,7%
825 915
785 731
222136
9M17 9M18
1.7461.868
+7,0%
35,1% 32,9% 33,2%
Administrativas
Pessoal - Outras¹
Demandas Trabalhistas
1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.
O Banco encerrou Set.18 com 3.892 funcionários – excluindo estagiários e estatutários.
3T18/2T18 9M18/9M17
Despesas de Pessoal (301) (240) (337) (921) (953) 40,4 3,5
Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (217) (185) (213) (645) (614) 15,0 (4,8)
Demandas Trabalhistas (42) (46) (71) (136) (222) 55,7 62,7
Participação nos Resultados (PLR) (41) (7) (51) (137) (114) - (17,1)
Treinamento (1) (2) (2) (3) (4) 7,4 41,1
Despesas Administrativas (293) (301) (338) (825) (915) 12,2 11,0
Serviços Técnicos Especializados (95) (99) (119) (268) (310) 20,5 15,7
Processamento de Dados (52) (51) (61) (153) (162) 18,2 5,5
Serviços do Sistema Financeiro (23) (27) (25) (72) (77) (8,4) 7,7
Emolumentos Judiciais (26) (19) (23) (72) (62) 16,9 (13,2)
Marketing (7) (15) (15) (18) (38) (3,7) -
Outras (89) (88) (95) (242) (266) 7,5 9,8
Total (594) (541) (674) (1.746) (1.868) 24,7 7,0
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17 9M18
Variação (%)
As despesas administrativas tiveram alta de 11,0% na comparação 9M18/9M17, e 12,2% no comparativo
3T18/2T18. Em ambos períodos o crescimento é explicado por maiores despesas nas linhas de (i) processamento
de dados, reflexo de maiores investimentos em tecnologia em 2018, em linha com o processo de transformação
digital do Banco, e de (ii) serviços técnicos especializados, decorrente de maiores despesas pontuais com
honorários de assessorias jurídicas, cujo impacto foi neutralizado por menores despesas com provisão para
passivos contingentes (vide item Outras Receitas e Despesas Operacionais).
10 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Outras receitas e despesas operacionais
As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 511 milhões no 9M18, com redução de 17,3% em
relação ao 9M17, principalmente devido às menores despesas com provisão para passivos contingentes
relacionadas às demandas cíveis.
Com relação ao 2T18, as outras receitas e despesas operacionais diminuíram 23,4%, impactadas por menores
despesas para passivos contingentes e maiores reversões de provisões para garantias prestadas.
Outras receitas e despesas operacionais
Variação (%)
3T18/2T18 9M18/9M17
Custos associados à produção (159) (148) (144) (470) (442) (2,7) (5,9)
Reversão (provisão) para passivos contingentes (44) (51) (29) (180) (112) (43,3) (38,0)
Reversão (provisão) para garantias prestadas (6) 2 27 (22) 25 - -
Outras 12 8 1 53 17 (88,1) (68,3)
Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (197) (190) (145) (618) (511) (23,4) (17,3)
9M18OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
(R$ Milhões)3T17 2T18 3T18 9M17
11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Balanço Patrimonial
Os ativos totais alcançaram R$ 97.256 milhões ao final de Set.18, com redução de 0,9% em três meses e redução
de 2,2% em doze meses. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.498 milhões no mesmo período.
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Variação %
Set18/Jun18 Set18/Set17
CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 98.505 96.750 95.729 (1,1) (2,8)
Disponibilidades 102 92 405 340,6 297,8
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.903 20.658 13.815 (33,1) (22,8)
Títulos e Valores Mobiliários 22.682 15.143 20.341 34,3 (10,3)
Instrumentos Financeiros Derivativos 3.419 4.817 4.536 (5,8) 32,7
Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 401 1.297 646 (50,2) 61,0
Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.103 47.434 48.065 1,3 4,3
Provisão para Devedores Duvidosos (3.196) (3.622) (3.635) 0,3 13,7
Crédito Tributário 7.311 7.042 6.997 (0,6) (4,3)
Outros Ativos 3.780 3.891 4.559 17,2 20,6
PERMANENTE 915 1.404 1.527 8,8 67,0
Investimentos 661 1.092 1.196 9,6 81,0
Imobilizado 102 108 110 2,1 8,0
Intangível e Diferido 152 204 221 8,0 45,6
TOTAL DO ATIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)
Variação %
Set18/Jun18 Set18/Set17
CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 90.604 88.766 87.717 (1,2) (3,2)
Depósitos 9.945 12.636 10.971 (13,2) 10,3
Depósitos à vista e interfinanceiros 2.249 1.984 2.069 4,3 (8,0)
Depósitos a Prazo 7.696 10.652 8.902 (16,4) 15,7
Captações no Mercado Aberto 26.289 22.124 20.767 (6,1) (21,0)
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 24.840 26.058 28.452 9,2 14,5
Relações Interfinanceiras e Interdependências 77 72 594 - -
Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.468 4.111 4.394 6,9 (1,7)
Instrumentos Derivativos Financeiros 2.856 4.285 4.110 (4,1) 43,9
Outras Obrigações 22.129 19.480 18.428 (5,4) (16,7)
Dívidas Subordinadas 5.294 6.352 6.461 1,7 22,0
Obrigações de operações vinculadas a cessões 11.510 8.198 6.635 (19,1) (42,4)
Outras 5.326 4.930 5.332 8,2 0,1
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 39 40 41 2,1 5,9
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.777 9.349 9.498 1,6 8,2
TOTAL DO PASSIVO 99.420 98.154 97.256 (0,9) (2,2)
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18
12 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Set/17 28% 24,721%2%
12%
20%
34%
24%10%
2%41%Set/18 22,0
Carteira de Crédito
Ao final de Set.18, a carteira de crédito ampliada
(incluindo operações de avais e fianças e títulos
privados) atingiu R$ 59,4 bilhões, com crescimento
de 0,4% em relação ao trimestre anterior e aumento
da participação dos negócios de Varejo.
No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou
R$ 37,4 bilhões em Set.18, registrando aumento de
7,0% em relação a Set.17, e de 1,5% comparado com
Jun.18, impulsionada pelo crescimento em Veículos,
principalmente usados.
Vale destacar o crescimento de 17,4% da carteira de
cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da
estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem
fortalecendo seu portfólio de cartões e sofisticando a
oferta para atuais clientes e parceiros comerciais.
Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)
Carteira de crédito
75%
79%
9%
7%
9% 34,9
Set/18
NovosUsados
Set/17
37,4
5%
2%
6%
5%
2%
A carteira de crédito ampliada do Atacado atingiu
R$ 22,0 bilhões em Set.18, com redução de 10,8% nos
últimos 12 meses, principalmente no saldo de TVM
Privado. Na comparação trimestral, houve redução de
1,4%.
Repasses BNDES
Empréstimos
Avais/fianças
Financiamento Export./Import.
Outros
Veículos
Consignado Cartões CP+Outros
Carteira classificada
1. Consignado (INSS, privado e público), crédito pessoal (com e sem garantia), home equity, crédito estudantil e solar; Maiores detalhes na
página 24.
Set17
Set18/Jun18 Set18/Set17
Segmento Atacado (a) 12.664 12.326 12.383 0,5 (2,2)
Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0
Veículos 29.446 31.578 32.225 2,1 9,4
Empréstimos¹ 3.750 3.274 3.110 (5,0) (17,1)
Cartões de Crédito 1.748 1.992 2.053 3,1 17,4
Carteira de Crédito Classificada (a+b) 47.608 49.170 49.771 1,2 4,5
Avais e fianças prestados (c) 5.140 5.512 5.299 (3,9) 3,1
TVM Privado (d) 6.903 4.515 4.349 (3,7) (37,0)
Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.651 59.197 59.418 0,4 (0,4)
Segmento Atacado (a+c+d) 24.707 22.353 22.031 (1,4) (10,8)
Segmento Varejo (b) 34.944 36.844 37.388 1,5 7,0
CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões)Set17 Set18Jun18
Variação (%)
13 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
O volume de originação de financiamentos de veículos
somou R$ 4,3 bilhões no trimestre, sendo 88% de
veículos leves usados. A combinação entre os
contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de
crédito e a prudência na concessão de financiamentos
tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo
volume cresceu 6,3% em comparação ao 3T17.
+5,0%
+16,3%
∆3T18
/3T17
O Banco manteve o conservadorismo na originação
de financiamentos de veículos, com percentual
médio de entrada de 41% e prazo médio de 45
meses.
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos.
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
Financiamento de veículos
Financiamento de veículos
3T18/2T18 3T18/3T17
Taxa média (% a.a.) 23,3 21,5 23,2 1,7 p.p. -0,1 p.p.
Prazo Médio (meses) 44 44 45 0 1
Valor entrada / Valor do Bem (%) 41,5 41,2 40,9 -0,3 p.p. -0,7 p.p.
Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 89,1 89,4 88,1 -1,4 p.p. -1,0 p.p.
Produção veículos total (R$ bilhões) 4,1 4,1 4,3 4,6% 6,3%
Set18/Jun18 Set18/Set17
Taxa média (% a.a.) 26,2 24,3 24,0 -0,3 p.p. -2,2 p.p.
Prazo Médio (meses) 46 45 45 0 -1
Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 85,4 87,7 88,0 0,3 p.p. 2,6 p.p.
Idade Média dos Veículos (anos) 5 5 6 0 0
VEÍCULOS - Carteira Jun18
2T18
Set18Variação
VEÍCULOS - Produção 3T18Variação
3T17
Set17
0,5
2T18
0,4
3T17
3,6(89%)
0,4
3,8(88%)
3,7
(89%)
3T18
4,1 4,1 4,3
+6,3%
Leves
usados
Outros
veículos
14 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Índice de Cobertura (IC – 90 dias)
Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN
nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e
acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes.
Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e o contínuo fortalecimento do balanço, o Índice de Cobertura do
saldo em atraso acima de 90 dias seguiu em nível confortável, alcançando 174% em Set.18 (Set.17: 165%).
Índice de Cobertura
Qualidade da carteira de crédito
Qualidade de carteira de crédito
3.2183.688 3.551 3.630 3.644
1.947 1.924 1.861 1.969 2.095
165%192% 191% 184% 174%
Set/17 Dez/17 Jun/18Mar/18 Set/18
Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
IC-90 dias
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Set/18, saldo
de R$ 9M de provisões de crédito “genéricas” contabilizados no Passivo na linha “Diversas” (Vide NE #18d das DFs 3T18).
Saldo em atraso acima de 90 dias 1.947 1.969 2.095
Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,1% 4,0% 4,2%
Baixas para Prejuízo (a) (549) (557) (436)
Recuperação de Crédito (b) 201 312 221
Perda líquida (a+b) (348) (245) (215)
Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 3,0% 2,0% 1,7%
New NPL 431 665 562
New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 0,9% 1,4% 1,1%
Saldo de PDD² 3.218 3.630 3.644
Saldo de PDD / Carteira de Crédito 6,8% 7,4% 7,3%
Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 165% 184% 174%
Saldo AA-C 42.630 43.654 44.390
Saldo AA-C / Carteira de Crédito 89,5% 88,8% 89,2%
Set17 Jun18 Set18QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões, exceto quando indicado)
15 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Carteira de Crédito por nível de risco (%)
Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a
Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),
representavam 89,2% da carteira de crédito ao
final de Set.18, ante 88,8% em Jun.18, ratificando
a qualidade da carteira.
Banco
Votorantim
Varejo
Atacado
Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90
A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a
qualidade da carteira de crédito em níveis adequados
para cada segmento de mercado.
Carteira de crédito por nível de risco (%)
10,5%
88,7%
Dez/17
89,5%
Set/17
11,3% 10,8%
89,2%
Mar/18
11,2%
88,8%
Jun/18
10,8%
89,2%
Set/18
D-H
AA-C
O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,2% ao final de Set.18, comparado a
4,0% em Jun.18 e 4,1% em Set.17. O aumento do indicador no trimestre é reflexo de um caso pontual do Atacado
adequadamente provisionado. O Inad 90 do Atacado atingiu 2,1% em Set.18, ante 1,3% em Jun.18.
Desconsiderando o caso específico, o índice consolidado seria de 4,0%, e o do Atacado seria 1,3%, comparáveis
ao patamar do trimestre passado.
O Inad 90 do Varejo encerrou Set.18 em 4,9%, estável em relação a Jun.18, e aumento de
0,1 p.p. em relação a Set.17. Esse comportamento é reflexo da qualidade da carteira de Veículos, cujo Inad 90
encerrou Set.18 estável em 4,4%.
5,3%4,6%
5,5%
4,5%4,1% 3,9% 4,0% 4,2%
4,0%
5,4% 5,6% 5,5% 5,2% 4,8% 4,6% 4,9% 4,9%
5,3% 5,3% 5,2% 4,8% 4,3% 4,1% 4,4% 4,4%
Varejo Veículos
5,0%2,4%
5,3%
2,6% 2,1% 1,5% 1,3% 2,1%
1,3%
Jun/18Dez/16Set/15 Dez/15 Mar/16 Set/16Jun/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Set/18
Excluindo caso
pontual do Atacado
Excluindo
caso pontual
16 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
1.832 2.251 2.171
2.478 1.966 1.759
1.009 1.1731.254
5.390
Set/17 Jun/18 Set/18
5.319 5.184
Créditos Renegociados (R$M)
Índice New NPL
O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias
no trimestre, foi de R$ 562 milhões no 3T18. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 1,14% em Set.18.
Crédito Renegociados
Vare
jo
No gráfico a seguir estão segregadas as operações
renegociadas por segmento, levando em consideração
todos os tipos de renegociação, sejam aquelas em dia,
em atraso ou aquelas oriundas da recuperação de
créditos baixados como prejuízo.
O saldo das operações de crédito renegociadas
totalizaram R$ 5.184 milhões em Set.18, queda de
2,5% em 12 meses e de 3,8% no trimestre. A redução
foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.
Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira
renegociada do Varejo é composta por operações
renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-
mente do produto Consignado.
1. D NPL trimestral + baixas para prejuízo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior.
Funding e Liquidez
2,17%
1,15%0,86%
1,26%0,92% 0,92% 0,97%
1,38%1,14%
0,67
3T182T184T163T16 1T184T172T171T17 3T17
1,02
0,540,41
0,590,43 0,44 0,47
0,56
New NPL (R$B)Índice New NPL¹
Atacado OutrosConsignado
17 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Vale ressaltar que a contínua redução no saldo de
compromissadas com lastro em debêntures da BV
Leasing é reflexo da mudança regulatória introduzida
pela Res. 4.527, que impossibilita a realização de
novas operações compromissadas com debêntures
de controladas leasing a partir de 2018. Em
substituição a esse instrumento, o Banco tem
ampliado o volume de captações em depósito a
prazo (CDB), Letras Financeiras e Letra de
Arrendamento Mercantil (LAM).
Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu
caixa livre em nível bastante conservador, suficiente
para cobrir o total do funding com liquidez diária.
Além disso, é importante ressaltar que o Banco
possui uma linha de crédito junto ao BB desde
2009, que representa significativa reserva de
liquidez e que nunca foi utilizada.
A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador
“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto
prazo dos bancos num cenário de estresse.
Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no
“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:
www.bancovotorantim.com.br/ri.
O total de recursos captados alcançou R$ 61,6 bilhões
em Set.18, com redução de 4,9% em 12 meses e 3,5%
no 3T18. As captações com Letras Financeiras com-
tinuaram apresentando crescimento nesse trimestre, e
junto com as cessões com coobrigação e dívida
subordinada – instrumentos mais estáveis de captação,
representavam 60% do total de recursos captados em
Set.18.
O Banco permanece com uma carteira diversificada e
continua praticando prazos e condições adequadas ao
perfil dos seus ativos.
Funding e Liquidez
1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias;
Variação %
Set18/Jun18 Set17/Set18
Debêntures 8,7 6,5 4,7 (27,4) (46,2)
Depósitos 9,9 12,6 11,0 (13,2) 10,3
Depósitos a Prazo 7,7 10,7 8,9 (16,4) 15,7
Depósitos (à vista e interfinanceiros) 2,2 2,0 2,1 4,3 (8,0)
Dívida Subordinada 5,3 6,4 6,5 1,7 22,0
Letras Financeiras Subordinadas 2,6 2,0 2,1 2,4 (18,9)
Demais 2,7 4,3 4,4 1,4 61,2
Empréstimos e Repasses 4,5 4,1 4,4 6,9 (1,7)
Letras 23,9 25,5 27,8 9,1 16,0
Letras Financeiras 21,3 20,8 23,6 13,3 11,1
LCA e LCI 2,7 2,6 2,5 (5,0) (8,4)
LAM - 2,0 1,7 (15,7) -
Obrigações com cessões de crédito 11,5 8,2 6,6 (19,1) (42,4)
TVM no exterior 0,9 0,6 0,7 12,0 (24,0)
Outros 0,0 - - - -
Total de Captações com terceiros 64,8 63,8 61,6 (3,5) (4,9)
CAPTAÇÕES
(R$ Bilhões)Set17 Jun18 Set18
Total de ativos de alta liquidez¹ 11.172 12.361
Total de saídas líquidas de caixa 6.496 7.937
LCR 172% 156%
Indicador Liquidez de Curto Prazo
(LCR)2T18 3T18
18 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia
de Basileia III para apuração dos requerimentos míni-
mos de Patrimônio de Referência, Nível I e Capital
Principal. Em 2018, o requerimento mínimo de capital é
de 10,50%, sendo 7,88% o mínimo para Capital Nível I,
e 6,38% para o Capital Principal (CET1).
Capital
Capital
O Índice de Basileia atingiu 16,4% em Set.18, com
aumento de 1,8 p.p. em relação a Set.17, principal-
mente devido ao incremento do Capital Nível I com-
plementar decorrente da emissão de bonds perpé-
tuos no exterior em Nov.17. O índice de capital Nível I
chegou a 13,1%, sendo 11,1% de Capital Principal.
Mutação do Índice de Basileia no 3T18
Basileia
Jun/18
0,4%
Ajustes
Prudenciais
0,2%
Ativos
Ponderados
pelo Risco
0,5%
Lucro
Líquido
3T18
0,1%
Capital
Complementar
Basileia
Set/18
16,0%
16,4%
Com relação a Jun.18, o Índice
cresceu 0,4 p.p., impactado (2) pela
redução do risco de mercado devido
às menores exposições de Tesou-
raria e ALM, (3) pela geração de
lucro líquido no 3T18, e (4) pela
variação cambial do Capital Nível I
complementar.
Esse crescimento foi parcialmente
compensado (1) por maiores ajustes
prudenciais, principalmente dos
créditos tributários.
1 2 3 4
10,0
Patrimônio de Referência (PR) 8.808 9.578 9.731
PR Nível I 6.592 7.634 7.801
Principal 6.592 6.477 6.570
Complementar - 1.157 1.230
PR Nível II 2.216 1.944 1.930
Ativos ponderados pelo risco (RWA) 60.213 59.790 59.364
Risco de crédito 53.267 51.824 51.842
Risco de mercado 1.557 2.326 1.926
Risco operacional 5.390 5.640 5.597
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.570 5.157 5.120
Índice de Basileia (PR/RWA) 14,6% 16,0% 16,4%
Capital Nível I 10,9% 12,8% 13,1%
Principal 10,9% 10,8% 11,1%
Complementar - 1,9% 2,1%
Capital Nível II 3,7% 3,3% 3,3%
ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões)Set17 Jun18 Set18
19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
RATINGS
O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu
desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores
relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o
rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.
A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:
Em Out.18, a agência de classificação Moody's reafirmou os ratings do Banco, mantendo-os em Ba2 (moeda
local) e Ba3 (moeda estrangeira), ambos com outlook negativo.
RATINGS
AGÊNCIAS DE RATINGEscala Global Escala Nacional
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Moeda Local
Moody’s
Longo Prazo Ba2 Ba3 Aa3.br
Curto Prazo NP NP BR-1
Standard & Poor’s
Longo Prazo BB- brAAA
Curto Prazo B brA-1+
Brasil
RatingSoberano
Ba2
BB-
20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Nome Posição Acionista
Paulo Rogério Caffarelli Presidente Banco do Brasil
José Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanças
Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil
Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças
Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil
Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças
Composição do Conselho de Administração
Diretoria
Comitê Executivo
Órgãos de Governança Corporativa
Estrutura Societária
Também fazem parte dos órgãos de governança o
Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,
além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos
de governança interna.
Vale destacar a instituição do Comitê de Riscos e de
Capital no início de 2018, que se reporta ao CA e tem
como principal atribuição a avaliação do funcionamento
das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital
do Banco.
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Votorantim S.A. Banco do Brasil
Conselho de
Administração Comitê
Consultivo
Comitê de
Riscos e
de Capital
A administração do Banco é compartilhada entre os
acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com
participação paritária de ambos no Conselho de
Administração (CA), que é composto por seis membros.
As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente
para deliberar sobre questões estratégicas e
acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.
As decisões são tomadas por maioria absoluta,
inexistindo voto de qualidade.
Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as
posições de Presidente e Vice-Presidente são
alternadas anualmente entre os dois acionistas.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Assembleia
GeralConselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH Diretoria
O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e
equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.
21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Com o objetivo de permitir melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Banco e do
desempenho dos seus negócios, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do
Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário
auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:
• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com
Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;
• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)
Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e
• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram
realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.
• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são
contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que
foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.
A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos
decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da
utilização de instrumentos financeiros derivativos.
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 3T17, 2T18 e 3T18
Receitas da Intermediação Financeira 3.103 (19) 3.084 3.313 (10) 3.303 3.053 (94) 2.959
Operações de Crédito¹ 2.351 (201) 2.150 2.604 (312) 2.291 2.471 (221) 2.249
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 21 - 21 13 - 13 11 - 11
Resultado de Operações com TVM 779 252 1.031 627 52 679 625 60 684
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (50) (70) (120) (84) 250 167 (114) 68 (46)
Resultado de Operações de Câmbio (3) - (3) 142 - 142 46 - 46
Resultado das Aplicações Compulsórias 6 - 6 11 - 11 15 - 15
Despesa da Intermediação Financeira (1.769) 7 (1.762) (2.044) - (2.044) (1.634) - (1.634)
Operações de Captação no Mercado (1.438) - (1.438) (1.610) - (1.610) (1.321) - (1.321)
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 7 - 7 (239) - (239) (115) - (115)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (338) 7 (331) (196) - (196) (198) - (198)
Margem Financeira Bruta 1.334 (12) 1.323 1.269 (10) 1.259 1.419 (94) 1.326
Resultado com PDD e impairments (514) (53) (567) (639) 261 (379) (449) 157 (292)
Margem Financeira Líquida 820 (65) 756 629 250 880 971 63 1.034
Outras Receitas/Despesas Operacionais (452) 1 (451) (395) (10) (405) (444) 4 (440)
Receitas de Prestação de Serviços 326 - 326 344 - 344 341 - 341
Despesas de Pessoal e Administrativas (553) - (553) (533) - (533) (624) - (624)
Despesas Tributárias (112) 6 (106) (99) (10) (109) (98) (1) (99)
Resultado de Participações Coligadas e Controladas 80 - 80 83 - 83 87 - 87
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (192) (5) (197) (190) (0) (190) (150) 5 (145)
Resultado Operacional 369 (64) 305 235 240 475 527 67 594
Resultado Não Operacional 24 - 24 (2) - (2) (2) - (2)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 393 (64) 330 233 240 473 525 67 592
Imposto de Renda e Contribuição Social (199) 64 (136) 31 (240) (210) (206) (67) (273)
Participações nos Lucros e Resultados (41) - (41) (7) - (7) (51) - (51)
Lucro (Prejuízo) Líquido 153 - 153 256 - 256 268 - 268
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.
3T18
ContábilAjustes
3T18
Gerencial
2T18
Gerencial
2T18
ContábilAjustes
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
3T17
ContábilAjustes
3T17
Gerencial
22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 9M17 e 9M18
Receitas da Intermediação Financeira 10.325 (215) 10.109 9.186 (171) 9.015
Operações de Crédito¹ 7.336 (625) 6.711 7.398 (667) 6.731
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 25 - 25 33 - 33
Resultado de Operações com TVM 2.949 455 3.404 1.774 170 1.944
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (48) (45) (93) (252) 326 74
Resultado de Operações de Câmbio 45 - 45 206 - 206
Resultado das Aplicações Compulsórias 17 - 17 27 - 27
Despesa da Intermediação Financeira (6.401) 41 (6.360) (5.083) - (5.083)
Operações de Captação no Mercado (5.137) - (5.137) (4.030) - (4.030)
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (140) - (140) (411) - (411)
Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (1.123) 41 (1.082) (642) - (642)
Margem Financeira Bruta 3.923 (174) 3.749 4.102 (171) 3.931
Resultado com PDD e impairments (1.646) 129 (1.517) (1.488) 492 (997)
Margem Financeira Líquida 2.278 (45) 2.232 2.614 321 2.935
Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.371) 5 (1.366) (1.299) (6) (1.306)
Receitas de Prestação de Serviços 943 - 943 1.010 - 1.010
Despesas de Pessoal e Administrativas (1.609) - (1.609) (1.754) - (1.754)
Despesas Tributárias (290) 4 (286) (289) (11) (300)
Resultado de Participações Coligadas e Controladas 204 - 204 250 - 250
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (619) 1 (618) (516) 5 (511)
Resultado Operacional 907 (41) 866 1.315 314 1.629
Resultado Não Operacional 8 - 8 (7) - (7)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 914 (41) 874 1.308 314 1.622
Imposto de Renda e Contribuição Social (351) 41 (310) (415) (314) (729)
Participações nos Lucros e Resultados (137) - (137) (114) - (114)
Lucro (Prejuízo) Líquido 426 - 426 779 - 779
1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
9M17
ContábilAjustes
9M17
Gerencial
9M18
ContábilAjustes
9M18
Gerencial
23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
ANEXOS
ANEXOS
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito - Jun/18 (R$B)
Visão Geral – Posição Banco Votorantim
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Retorno ajustado ao risco.
10 Maiores Bancos em Ativos - Jun/18 (R$B)
Estratégia - Visão por negócio
Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.
9º
8º
1.449
1.388
1.272
1.071
836
729
172
161
98
79
BNDES
Bradesco
BB
Itaú
Safra
Santander
CEF
BTG Pactual
Votorantim
Cielo S.A.
684
624
537
440
299
289
64
49
31
19
Santander
Itaú
Bradesco
CEF
BB
Safra
BNDES
Votorantim
Banrisul
PAN
Brasileiro e privadoPúblico Estrangeiro Público Estrangeiro Brasileiro e privado
Acionistas
Pilares
Banco do Brasil Votorantim S.A.+
R$ 59,4B
Carteira de crédito ampliada¹
Financiamento
de VeículosFocar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise
Originar com qualidade, escala e rentabilidade
Inovação e transformação digital
R$ 32,2B
Outros
NegóciosCartões e Seguros: diversificar
receitas, explorando a base de
clientes de Veículos
Empréstimos: diversificação
• Consignado
• Crédito Pessoal
• Crédito Imobiliário
• Crédito Estudantil
• Energia Solar
Promotiva: originação dedicada
para o Banco do Brasil
R$ 5,2B
Varejo R$ 37,4B
Corporate
BankCorporate: crescimento
• cash management, estrutura-ção financeira, fianças, capital de giro, hedge, FX, mercado de capitais e M&A
Large Corp.: Rentabilização
• mercado de capitais, estrutu-ração financeira, fianças e tesouraria
Agilidade e flexibilidade em servir
Disciplina de capital (RAR²)
Wealth
ManagementAsset: 12ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias relevantes com o BB
R$ 50,1B em recursos geridos (AuM)
Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas
Atacado
R$ 22,0B
24 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Varejo – Outros negócios
Consignado
▲ Foco no refinanciamento da carteira de
consignado INSS (aposentados e
pensionistas)
▲ Crescimento da carteira de consignado
Privado
▲ Atuação seletiva em convênios públicos
▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas
de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)
Consignado – Carteira de crédito (R$B)
Cartões de Crédito
▲ Emissão de cartões de crédito das
bandeiras Visa e Mastercard
▲ Foco em explorar a atual base de clientes
de financiamento de Veículos
▲ Crescer de forma orgânica por meio de
novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)
Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)
Cartões
Ativos0,90,91,0
Corretagem de Seguros
▲ Ampliar as receitas de corretagem,
alavancando a base de clientes do Varejo
▲ Diversificar o portfólio de seguros:
• Vida
• Residencial
• Acidente Pessoal, etc
Prêmios de Seguros (R$M)
Jun/18
Público
0,2(9%)
0,2
(9%)
INSS
0,3(9%)
1,5
2,4
0,8
Set/17
2,0
0,80,8
1,2
Set/18
Privado
3,0
2,2
1,751,99 2,05
Carteira
Set/18Set/17 Jun/18
28 36
40
145
3T18
54
3T17
138
36
2T18
Outros
Auto
Prestamista
226
52
228214
138
25 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 3T18
Somente 7,0% do risco de crédito está
concentrado nos 10 maiores devedores.
Concentração setorial – Atacado
Concentração de crédito
10 maiores devedores¹
1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito
100 maiores devedores¹
1. Em relação a carteira de crédito consolidada.
Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado
7,4% 7,6% 7,0%
Set/17 Set/18Jun/18
21,1% 19,6% 19,2%
Set/17 Jun/18 Set/18
R$M Part.(%) R$M Part.(%)
Instituições Financeiras 1.793 10,9% 2.321 14,5%
Açúcar e Álcool 1.875 11,4% 1.576 9,8%
Telecomunicações 1.522 9,3% 1.532 9,6%
Varejo 956 5,8% 1.013 6,3%
Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 319 1,9% 849 5,3%
Mineração 970 5,9% 764 4,8%
Ferrovias 645 3,9% 575 3,6%
Governos 437 2,7% 509 3,2%
Índustria Alimentícia/Bebidas 404 2,5% 486 3,0%
Óleo e Gás 410 2,5% 479 3,0%
Frigorífico 231 1,4% 435 2,7%
Indústria 243 1,5% 412 2,6%
Trading Agro 330 2,0% 382 2,4%
Serviços 318 1,9% 356 2,2%
Agroquímica 64 0,4% 346 2,2%
Agroindústria 51 0,3% 295 1,8%
Distribuição de Energia Elétrica 267 1,6% 271 1,7%
Locadoras de automóveis 294 1,8% 268 1,7%
Geração de Energia Elétrica 487 3,0% 257 1,6%
Cooperativas 56 0,3% 256 1,6%
Outros 4.732 28,8% 2.651 16,5%
Total¹ 16.406 100,0% 16.033 100,0%
Atacado - Concentração SetorialSet17 Set18
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