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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 6.384 10.786 3.485 8.531 4.395 7.127 2.868 8.360 4.903
Custo dos produtos e serviços vendidos -4.184 -6.360 -2.847 -6.098 -3.276 -5.093 -4.322 -5.906 -4.716
Lucro Bruto 2.200 4.426 638 2.433 1.119 2.034 -1.454 2.454 187
Margem bruta (%) 34,5% 41,0% 18,3% 28,5% 25,5% 28,5% -50,7% 29,4% 3,8%
Despesas e receitas operacionais -2.414 -4.336 2.600 -2.568 -3.086 -2.635 2.140 -3.374 -2.993
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -214 90 3.238 -135 -1.967 -601 686 -920 -2.806
EBITDA 507 -561 5.384 511 -1.310 81 1.412 -155 -1.984
Margem EBITDA (%) 7,9% -5,2% 154,5% 6,0% -29,8% 1,1% 49,2% -1,9% -40,5%
Resultado financeiro 0 0 -3.086 0 0 0 -1.463 0 0
Resultado antes de impostos -214 90 152 -135 -1.967 -601 -777 -920 -2.806
Impostos sobre o lucro 0 0 -41 0 0 0 0 0 0
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 27,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Lucro líquido do exercício -214 90 111 -135 -1.967 -601 -777 -920 -2.806
Margem líquida (%) -3,4% 0,8% 3,2% -1,6% -44,8% -8,4% -27,1% -11,0% -57,2%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 4.607 4.020 4.558 3.685 3.276 3.799 4.472 3.548 3.907
Disponibilidades 1.035 941 462 346 354 283 340 252 220
Clientes 2.313 1.499 1.573 1.798 1.686 1.643 1.993 1.917 1.942
Estoques 205 151 714 365 235 225 923 446 259
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 1.054 1.429 1.809 1.176 1.001 1.648 1.216 933 1.486
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 89.134 87.777 87.449 85.974 85.168 85.793 85.066 83.140 81.709
Realizável a longo prazo 7.446 6.807 5.991 4.976 4.712 5.813 5.559 4.021 3.174
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 7.446 6.807 5.991 4.976 4.712 5.813 5.559 4.021 3.174
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 81.688 80.970 81.458 80.998 80.456 79.980 79.507 79.119 78.535
Investimentos 7 7 7 7 7 7 7 7 7
Imobilizado 81.681 80.963 81.451 80.991 80.449 79.973 79.500 79.112 78.528
Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 93.741 91.797 92.007 89.659 88.444 89.592 89.538 86.688 85.616
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 13.681 11.463 13.739 13.440 13.534 14.903 15.337 13.673 15.291
Fornecedores 3.027 2.234 3.606 2.501 2.315 2.820 3.567 2.819 3.263
Obrigações sociais e trabalhistas 645 525 928 1.286 687 505 698 1.127 1.002
Obrigações fiscais 3.534 3.711 5.449 7.368 7.264 6.812 6.722 6.688 6.344
Empréstimos e Financiamentos 820 238 984 923 371 177 403 270 166
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 5.655 4.755 2.772 1.362 2.897 4.589 3.947 2.769 4.516
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 47.447 47.802 45.357 43.443 44.102 44.482 44.770 44.505 44.620
Empréstimos e Financiamentos - LP 12.802 13.274 13.763 13.933 14.117 14.307 14.500 14.673 14.866
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Out. passivos não circulantes 34.645 34.528 31.594 29.510 29.985 30.175 30.270 29.832 29.754
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 32.613 32.532 32.911 32.776 30.808 30.207 29.431 28.510 25.705
Capital social 63.437 63.437 63.437 63.437 63.437 63.437 63.437 63.437 63.437
Reserva legal 0 0 36 36 36 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros -30.824 -30.905 -30.562 -30.697 -32.665 -33.230 -34.006 -34.927 -37.732
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 93.741 91.797 92.007 89.659 88.444 89.592 89.538 86.688 85.616
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 648 -600 2.769 968 -799 855 -232 -984 -755
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.450 -1.634 983 829 148 -1.305 1 1.161 608
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -1.429 1.596 -3.687 -1.913 658 380 288 -265 115
669 -638 65 -116 7 -70 57 -88 -32
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
0,1
0,6
-0,8
mar-16
-0,3
set-14
1,6
-1,9
dez-14
1,0
jun-15 set-15
1,2
-0,2
-1,6
mar-15
-3,7
-1,4
-0,8
1,5
0,6 1,0
jun-14
-1,0
dez-15
0,4
-1,3
0,9
0,3 0,0
0,7
0,1
0,8
2,8
-0,6
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
4,9
8,4
2,9
7,1
4,4
8,5
3,5
10,8
6,4
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,7
5,9
4,3
5,1
3,3
6,1
2,8
6,4
4,2
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,2
2,5
-1,5
2,0
1,1
2,4
0,6
4,4
2,2
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0
2
2
1
2
4
2
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
set-14 dez-15 jun-14 jun-15
1
-1
set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-2,0
-0,2
1,4
0,1
-1,3
0,5
-0,6
0,5
set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16
5,4
jun-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1-1
0
1
-1
1
3
-1
1
-2
0
1
0
-1
1
5
-1
1
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,0
-1,5
0,00,00,0
-3,1
0,00,0
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,9
-0,8
-0,6
-0,1
0,20,1
-0,2
jun-16 set-15 mar-16
-2,0
dez-14
-2,8
jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,9-0,8
-0,6
-0,1
0,10,1
-0,2
mar-16 jun-15 dez-15
-2,0
set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-16
-2,8
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,92
-0,60
0,11
-0,21
-0,78
0,09
-2,8
-2,2
-2,0
-3,0
-1,0
-0,6
-0,4
-0,2
0,2
-2,6
-2,4
-0,8
0,0
jun-16 jun-15 mar-15 mar-16
-0,14
set-15 dez-14 jun-14
-1,97
set-14 dez-15
-2,81
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
3,81
29,3528,5425,4628,52
18,31
41,0334,46
23,92
-3,350
10
-60
-50
-40
-30
-20
20
40
100
-10
30
jun-16
92,91
jun-14
-57,23
dez-15
-8,43
-50,70
mar-16
-44,76
0,83
set-15 set-14 dez-14 jun-15
-11,00
mar-15
-1,58
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-1,85
5,997,94
1,143,190,83
0
160
-30
-60
-10
-50
-40
-20
dez-15
49,23
-44,76
mar-16
-11,00 -8,43
jun-16 jun-15 set-15
-29,81
-57,23
jun-14
-3,35
-40,47
-5,20
154,49
dez-14
-27,09
mar-15 set-14
-1,58
Margem EBITDA
Margem Líquida
-0,12
-0,04
-0,08
-0,010,000,00-0,01
-0,2
0,0
0,2
mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14
-0,03 -0,02
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,27
0,300,300,310,320,340,340,340,34
0,0
0,2
0,4
jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,020,020,020,030,03
0,03
0,080,08
0,0
0,2
jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
set-14
0,33
0,27
dez-14
0,35
jun-14
0,34
0,24
mar-15 jun-16
0,26
jun-15 dez-15 mar-16
0,29
set-15
0,26 0,25
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,240,230,230,240,22
0,25
0,340,32
0,28
0,0
0,5
set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,2
0,17
mar-15 jun-15 set-15
0,14
mar-16 dez-15
0,16
jun-16
0,15
dez-14
0,12
0,13
0,20
0,18
jun-14 set-14
0,18
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,020,020,020,030,030,03
0,080,08
0,260,26
0,29
0,250,24
0,27
0,330,35
0,34
0,230,23
0,28
0,120,13
0,170,160,14
0,15
0,180,180,20
0,0
0,2
0,4
0,24
mar-16 dez-15
0,24
set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14
0,32 0,34
jun-15
0,22
dez-14
0,25
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,23
0,39
0,32
0,38
0,47
0,0
0,2
0,4
0,6
mar-16 jun-16 mar-15 set-15
0,20
jun-15 jun-14
0,13
dez-15 dez-14 set-14
0,15
0,27
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
151515141415151414
15151514141514
1313
jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
36,90
34,3933,6232,4131,9931,1930,94
29,3529,46
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
37,5
set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
0,39
-4,18
0,48
-3,47
-2,70-2
-10
-13
-11
-3
-14
-4
0
-12
-9
-1
1
jun-15
-13,03
set-15
-8,84
mar-16 jun-16 jun-14
-0,59
dez-14
-0,90
set-14 mar-15 dez-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
1,11
-12,91
1,35
-10,56
-7,96
-12,5
-5,0
-10,0
0,0
-7,5
-42,5
-2,5
2,5
-20,0
-45,0
-25,0
-17,5
-15,0
-22,5 -25,54
mar-15 jun-15 mar-16 set-14 dez-15 set-15
-2,62
jun-14
-1,65
jun-16
-43,66
dez-14
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,99
2
-2
-10
-12
-14
-18
0
-8
-16
4
12
14
-6
-4
dez-14
-1,18
mar-15
-3,46
12,99
set-15 jun-14
-11,08
jun-15
-16,49
jun-16
-5,34
mar-16
-0,75 0,50
set-14 dez-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
68,5
72,0
69,0
71,0
71,5
70,0
73,0
72,5
70,5
0,0
68,0
69,5
dez-14
72,81 72,61
71,02
mar-15
72,81
dez-15 jun-15 jun-16
68,74
mar-16
68,05
jun-14
69,49
set-15
68,86
72,31
set-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 25.536 43.144 13.940 34.124 17.580 28.508 11.472 33.440 19.612
Ativo total 93.741 91.797 92.007 89.659 88.444 89.592 89.538 86.688 85.616
Giro dos Ativos 0,27 0,47 0,15 0,38 0,20 0,32 0,13 0,39 0,23
Margem Bruta (%) 34,5% 41,0% 18,3% 28,5% 25,5% 28,5% -50,7% 29,4% 3,8%
Margem EBITDA (%) 7,9% -5,2% 154,5% 6,0% -29,8% 1,1% 49,2% -1,9% -40,5%
Margem EBIT (%) -3,4% 0,8% 92,9% -1,6% -44,8% -8,4% 23,9% -11,0% -57,2%
Margem Líquida (%) -3,4% 0,8% 3,2% -1,6% -44,8% -8,4% -27,1% -11,0% -57,2%
EBIT/ Ativo -0,9% 0,4% 14,1% -0,6% -8,9% -2,7% 3,1% -4,2% -13,1%
ROE -2,6% 1,1% 1,3% -1,6% -25,5% -8,0% -10,6% -12,9% -43,7%
ROA -0,9% 0,4% 0,5% -0,6% -8,8% -2,7% -3,5% -4,2% -13,0%
Liquidez imediata 0,08 0,08 0,03 0,03 0,03 0,02 0,02 0,02 0,01
Liquidez corrente 0,34 0,35 0,33 0,27 0,24 0,25 0,29 0,26 0,26
Liquidez seca 0,32 0,34 0,28 0,25 0,22 0,24 0,23 0,23 0,24
Liquidez geral 0,20 0,18 0,18 0,15 0,14 0,16 0,17 0,13 0,12
Dívida bruta 13.622 13.512 14.747 14.856 14.488 14.484 14.903 14.943 15.032
Dívida Bruta/ EBITDA 6,72 6,02- 0,68 7,27 2,76- 44,70 2,64 24,10- 1,89-
Dívida líquida 12.587 12.571 14.285 14.510 14.134 14.201 14.563 14.691 14.812
Dívida líquida/ EBITDA 6,21 5,60- 0,66 7,10 2,70- 43,83 2,58 23,70- 1,87-
Dívida/ Patrimônio 29,5% 29,3% 30,9% 31,2% 32,0% 32,4% 33,6% 34,4% 36,9%
Fluxo de caixa operacional 648 600- 2.769 968 799- 855 232- 984- 755-
Lucro por ação 0,01- 0,00 0,00 0,01- 0,08- 0,02- 0,03- 0,04- 0,12-
Valor patrimonial por ação 0,34 0,34 0,34 0,34 0,32 0,31 0,30 0,30 0,27
Composição do ROIC
EBIT anualizado 856- 360 12.952 540- 7.868- 2.404- 2.744 3.680- 11.224-
alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 27,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Capital investido 72.814 72.612 72.812 72.310 71.018 69.493 68.738 68.859 68.055
ROIC -1,2% 0,5% 13,0% -0,7% -11,1% -3,5% 4,0% -5,3% -16,5%
QTDE DE AÇÕES 96.561 96.561 96.561 96.561 96.561 96.561 96.561 96.561 96.561
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 648 -600 2.769 968 -799 855 -232 -984 -755
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.450 -1.634 983 829 148 -1.305 1 1.161 608
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -1.429 1.596 -3.687 -1.913 658 380 288 -265 115
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23
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