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STAGE FINANCING & VENTURE DEBT
•Consultor financeiro com 9 anos de experiência•Liderança em mais de 80 projetos, incluindo business planning, análises de viabilidade econômico-financeira, fund raising em mercado de capitais e instituições de apoio financeiro e valuation
DIOGO DOS ANJOS CRESPO MARTINS
•Liderou projetos de captação de recursos de projetos de infraestrutura como a UHE Belo Monte e Angra III, contabilizando mais de R$ 50 bi captados em diversos órgãos de apoio financeiro nacionais e internacionais•Cursou Matemática Aplicada e Contabilidade na USP
PITCH PARA INVESTIDORES10 slides matadores
ELEVATOR PITCH30 segundos: o que, por que, como
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Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That Rock Fonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That RockFonte: Dave McClure, How to Pitch a VC, redesigned by Slides That Rock
WHY?We believe that innovation and technology are the easiest and most effective way to change the world. It empowers people, companies and governments to be more efficient, transparent, collaborative, productive, creative and, in many ways, in touch.
Who
?
DIOGO MARTINS
PEDRO PIZZOLATO
LUCIO DE OLIVEIRA
FELIPEARAÚJO
VINÍCIUS ROSSITTO
TOBYBARROW
about usWe ally capital markets & business experienced knowledge
to innovation and technology passion
UK
some of our cool cases
BBO QUE É UMA STARTUP?
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
O QUE É UMA STARTUP?
“A startup is an temporary organization formed to search for a repeatable and scalable business model”
by Steve Blank and Bob Dorf
BBCurva de adoção de
tecnologia
TECH ADOPTION CURVE
TECH ADOPTION CURVE • inovações descontínuas ou disruptivas
• Early Adopters < ABISMO > Mainstream• Pequenos abismos
CHAS
M
TECH ADOPTION CURVE• Innovators are willing to take risks• have the highest social status• have financial liquidity• social and have closest contact to scientific sources • interaction with other innovators.• Financial resources -> risk tolerance
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
CHAS
M
TECH ADOPTION CURVE• highest degree of opinion leadership• higher social status• financial liquidity• advanced education • more socially forward than late adopters• more discreet in adoption choices than innovators.
CHAS
M
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
TECH ADOPTION CURVE• early majority have above average social status• contact with early adopters• seldom hold positions of opinion leadership in a system
CHAS
M
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
TECH ADOPTION CURVE• high degree of skepticism• below average social status• little financial liquidity• little opinion leadership
CHAS
M
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
TECH ADOPTION CURVE• little to no opinion leadership• aversion to change-agents• “traditions“• lowest social status• oldest among adopters
CHAS
M
Fonte: Everett M. Rogers, Diffusion of Innovations
BBStage Financing
STAGE FINANCINGinvestimentos feitos em companhias com tecnologias relevantes no contexto de gerar um retorno aos investidores em eventos de liquidez (IPO, M&A, próximos rounds...)
STAGE FINANCING
CHAS
M
BOOTSTRAPING
Desenvolver a ideiaMVPTestes de conceito
STAGE FINANCING
CHAS
M
BOOTSTRAPING
Desenvolver a ideiaMVPTestes de conceito
SEED INVESTMENT
Desenvolver o produto e modelo de negóciosTestar mercado
STAGE FINANCING
CHAS
M
SERIES A
Evoluir produtoConsolidar product-market fit traction – preparação para cruzar o abismo rumo ao main market
STAGE FINANCING
CHAS
M
Early adopters esgotaram seu potencialMercado tradicional ainda não vê valor (retorno financeiro/confiabilidade)Mercado de early adopters é muito pequeno (escalada prematura)
STAGE FINANCING
CHAS
M
SERIES B
Business planCrescer receitas e clientesEstruturar empresa
STAGE FINANCING
CHAS
M
SERIES C, D, E...
Desenvolver novos mercadosBranding
STAGE FINANCING
CHAS
M
SERIES C, D, E...SERIES B
SERIES A
SEED INVESTMENT
BOOTSTRAPPING
BBPlayers de Mercado
PLAYERS DO MERCADO
• Recursos PrópriosBootstrapping
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping
• Investimento não profissional
• Cuidados com formalização
• Retorno Não especificado
• Pode ser feito via “condomínios” e “dívidas conversíveis”
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
• Desejável Smart Money
• Duração: um a cinco anos, dependendo do mercado
• Ticket de USD 10 mil a USD 100 mil, podendo chegar a USD 1 milhão em pools
• No mercado brasileiro os tickets são menores
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
• Investimento mínimo de USD 1 MM, com umamédia de USD 7 MM no mercado americano
• No Brasil os investimentos são menores• Normalmente Smart Money
• Pode ser Hands On
• Assento no conselho
• Portfolio deve trazer um ROE de 20% a 30%
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate Venture
• Braço de Inovação das grandes corporações
• Diminuir risco e ganhar agilidade
• 1/3 das startups são adquiridas contra 10% dos VCs
• Já é responsável por 20% de todos os delas e 40% do volume em relação aos VCs
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate Venture
Private Equity/IPO ...
M&A
PLAYERS DO MERCADO
Família e Amigos
Bootstrapping Angel
Venture Capital
Corporate Venture
Private Equity/IPO ...
M&A
Bancos
Incubadoras
Aceleradoras
BBVenture Debt
VENTURE DEBTDefinição:• type of debt financing provided to venture-backed companies • venture debt is available to startups and growth companies
that do not have positive cash flows or significant assets to use as collateral.
• Venture debt providers combine their loans with warrants, or rights to purchase equity, to compensate for the higher risk of default
Venture Debt
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
GARANTIAS
VENTURE DEBT
GARANTIASDEBT
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
VENTURE DEBT
GARANTIAS
VENTURE DEBT
GARANTIAS
VENTUREDEBT
VENTURE DEBTCenário Brasil:
VENTURE DEBTCenário Brasil:
CAPITAL INCENTIVADO
GARANTIAS
VENTURE DEBTDiferenciais de Recursos de Fontes Incentivadas:• Custo Total (taxas subsidiadas + custos acessórios por volta de 10-14% a.a., incluindo garantias)
• Prazo (geralmente, 60 a 120 meses)
• Carência (geralmente, 12 a 36 meses)
• Garantias (fundos garantidores para MPMEs e startups)