06 de julho de 2020

06dejulhode2020 www.cnabrasil.org.br

PIBDOAGRONEGÓCIOCRESCE3,78%NO1°QUADRIMESTREDE2020

O Produto Interno Bruto (PIB) do agronegócio brasileiro, calculado pelo Centro de

Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea), da Esalq/USP, em parceria com aConfederaçãodaAgricultura e Pecuária doBrasil (CNA), cresceu0,36%emabril. Diante dosimpactosdapandemiadeCovid-19,essefoiomenorcrescimentomensalregistradoaolongode2020.Aindaassim,comaaltadeabril,ocrescimentonoacumuladodoquadrimestrefoide3,78%(Tabela1).

Emabril,houvecrescimentodoPIBparatodosossegmentosdoagronegócio,excetopara a agroindústria, que teve queda de 1,08%, pressionada pela de base agrícola. Ossegmentosde insumos, primário e de agrosserviços, por sua vez, cresceram0,47%, 2,21%e0,27%,respectivamente.Noacumuladoatéabril,oresultadosemantevepositivoparatodosossegmentos,comaltasde0,97%para insumos,expressivos8,22%paraaatividade“dentrodaporteira”ousegmentoprimário,0,44%paraaagroindústriae3,98%paraosagrosserviços(Tabela1).

Entreosramosdoagronegócio,oagrícolatevequedade0,19%emabril,aopassoqueopecuáriomanteveatendênciadecrescimento,comaltade1,45%nomês.Noquadrimestre,ambososramoscresceram:1,72%nocasodoramoagrícolae8,01%nocasodoramopecuário(Tabela2eTabela3).

Tabela1.PIBdoAgronegócio:Taxadevariaçãomensaleacumuladanoperíodo(%)

Insumos Primário Agroindústria Agrosserviços Total

abr-20 0,47 2,21 -1,08 0,27 0,36Acumulado(jan-abr/2020) 0,97 8,22 0,44 3,98 3,78

Fonte: Cepea/USP e CNA A Tabela 2mostra os resultados do ramo agrícola. Nota-se que, em abril, o PIB do

ramofoipressionadoparabaixopelaagroindústriaepelosagrosserviços,quetiveramquedasde1,95%e0,78%,respectivamente.Nessemês,quefoioprimeiromarcadoemsuatotalidadepelos efeitos das medidas relacionadas à Covid-19, houve forte queda de produção daagroindústria de base agrícola, com baixas acentuadas paramóveis e produtos demadeira,biocombustíveis, têxteis e vestuário e bebidas. Ao contrário, os segmentos de insumos eprimáriocresceramnomês,0,46%e3,26%,respectivamente.

No acumulado do quadrimestre, apenas a agroindústria agrícola recuou (-1,92%),devido à queda observada em abril. Para os segmentos de insumos, primário e deagrosserviços do ramo agrícola, as altas no período foram de 0,99%, 9,9% e 0,55%,respectivamente(Tabela2).

Tabela2.Taxadevariaçãomensaleacumuladanoperíodo(%)


abr-20 0,46 3,26 -1,95 -0,78 -0,19Acumulado(jan-abr/2020) 0,99 9,90 -1,92 0,55 1,72

Fonte: Cepea/USP e CNA

Como destacado nos relatórios anteriores, esse excelente resultado do segmentoprimárioagrícolarefleteospreçosmaioresnacomparaçãoentreosperíodosdejaneiroaabrilde2019ede2020,assimcomoamaiorproduçãonasafraatual,cujaproduçãodegrãosdeveserrecorde,alémdasaltasimportantesnasproduçõesdecaféelaranja.

ATabela3mostraosresultadosdoramopecuário.Nessecaso,tantoemabrilquantonoacumuladodoquadrimestre,houvealtaparatodosossegmentos.Nomês,oscrescimentosforamde 0,50%para insumos, 0,56%para primário, 1,56%para agroindústria e 2,04%paraagrosserviços. No período, os crescimentos foram de 0,92% para insumos, 5,64% paraprimário, 8,11% para agroindústria e 10,16% para agrosserviços. Como destacado nosrelatóriosanteriores,ocrescimentodoramopecuáriorefleteosmaiorespreçosdosdiversosprodutosnoprimeiroquadrimestrede2020,frenteaomesmoperíodode2019.

Tabela3.RamoPecuário:Taxadevariaçãomensaleacumuladanoperíodo(%)


abr-20 0,50 0,56 1,56 2,04 1,45Acumulado(jan-abr/2020) 0,92 5,64 8,11 10,16 8,01

Fonte: Cepea/USP e CNA

SEGMENTODEINSUMOS:insumoscrescemnovamenteemabril

OPIBdosegmentode insumosdoagronegóciocresceu0,47%emabril,acumulando

altade0,97%noquadrimestre(Tabela1).Paraosinsumosagrícolas,asaltasforamde0,46%nomêse0,99%noperíodo,eparaosinsumospecuários,foramde0,50%emabrile0,92%noquadrimestre (Tabela 2 e Tabela 3). Conforme se observa na Figura 1, os faturamentosesperados estão menores para as indústrias de máquinas agrícolas e medicamentos paraanimaisemaioresparaasindústriasdefertilizantes,defensivoserações.

Figura1.Insumos:variação(%)anualdevolume,dospreçosedofaturamento–2020/2019cominformaçõesdeabril

Fontes:Cepea/USPeCNA(apartirdedadosdoIBGE,FGV,Anda).

4,01 9,

96

-10,64

4,14

-1,60

-8,36

7,59

-1,81

0,91

-0,34

13,50

2,20

-9,00

3,20

-1,27

-30

-20

-10

0

10

20

Fertilizantesecorret.desolo

Defensivos Máquinasagrícolas Rações Medicamentosparaanimais

%

Valor Preço Quantidade

Aindústriadefertilizantesecorretivosdesoloapresentaprojeçãodecrescimentodofaturamentoanual(4,01%).Contudo,nacomparaçãoentreoprimeiroquadrimestrede2020frenteaomesmoperíodode2019,houverecuodospreçosreais(-8,36%).Essareduçãonãoémais impactante devido ao crescimento que se espera para produção anual (13,50%). Deacordo com a equipe Custos/Cepea, observou-se recuo dos preços internacionais dosprincipais fertilizantes intermediários em abril, em virtude de diferentes fatores – entre osquais,tem-seaexpectativadereduçãodedemanda(deinsumosealimentos)devidoàCovid-19.Aomesmo,tempo,ospreçospraticadosnomercadodomésticoavançaramporcontadadesvalorizaçãodoRealfrenteaoDólar.

Na contramão, a indústria demáquinas agrícolas apresenta projeção de redução deseu faturamento anual (-10,64%), resultante da queda dos preços reais (-1,81%), emcomparação aos patamares observados no mesmo período de 2019 (janeiro a abril), e daesperada redução da produção anual (-9,0%). Segundo a Anfavea, a indústria foiespecialmente afetada no mês de abril devido à crise do coronavírus, quando se registrouinterrupçãodaproduçãopor20dias,emmédia. SEGMENTOPRIMÁRIO:agropecuáriamantémcrescimentoemabrilemmeioàpandemia

OPIBdosegmentoprimáriodoagronegóciocontinuoucrescendoemabril, tantono

ramoagrícolaquantonopecuário(Tabela1).Paraoprimárioagrícola,asaltasforamde3,26%nomêse9,9%noquadrimestre,eparaoprimáriopecuário,foramde0,56%emabrile5,64%noperíodo(Tabelas2e3).

No casodo segmentoprimárioagrícola, amédiaponderadadospreçosdasdiversasculturasacompanhadascresceu12,45%nacomparaçãoentrejaneiroaabrilde2019ejaneiroa abril de 2020, em termos reais. Entre os produtos, os destaques em termos de altas depreços foram: milho, café, cacau e arroz, com altas superiores a 20%, além de soja, trigo,mandiocaecana.Nocasodaproduçãodosegmento,espera-seaumentode2,47%(aumentomédio ponderado), com crescimentos para café, cacau, trigo, arroz,madeira, soja, laranja ealgodão, e mesmo alguma elevação moderada para milho e feijão. Então, o crescimentoesperado realno faturamentoanualéde15,23%parao segmentoprimárioagrícola.Paraosegmento primário pecuário, como reflexo dos bons preços, espera-se crescimento dofaturamentoanual,de12,24%.

As Figuras 2 e 3 e a Tabela 4 detalham os resultados específicos do segmento poratividades agrícolas e pecuárias. Entre as culturas do segmento primário agrícolaacompanhadas pelo Cepea, espera-se crescimento de faturamento em 2020 para: arroz,cacau, café, cana-de-açúcar, mandioca, milho, soja e trigo. Já as culturas para as quais seesperamquedasnofaturamentosão:algodão,banana,batata, feijão, fumo, laranja, tomate,uva,madeiraemtora,madeiraparaceluloseelenhaecarvão.

Naculturadocafé,oaumentoesperadono faturamentoéde53,17%, impulsionadopela produção anual esperada 20,84% maior e pela alta de 26,76% nos preços reais, nacomparação entre janeiro a abril de 2019 e de 2020. A alta dos preços no primeiroquadrimestre do ano refletiu o período de entressafra, a escassez de produto de melhorqualidade,adesvalorizaçãocambialeos impactosdapandemiadocoronavírusnacadeiadocafé. Como destacado no relatório anterior, com a pandemia, houve aumento da demandainternacionalnocurtoprazo,problemasdelogísticadecorrentesdasrestriçõesdemobilidadeinternanospaísesprodutoreseaceleraçãodoconsumodosestoquesdepassagemnospaíses

consumidores. Com relação à maior produção, a Conab destaca o efeito da bienalidadepositiva, especialmente nas regiões produtoras do café arábica, e os ganhos produtivosesperados para o café conilon – devido às condições climáticas favoráveis para odesenvolvimentodavariedade.

Para omilho, omaior faturamento anual esperado (36,53%) é reflexo sobretudodaaltade35,25%nospreçosreaisnacomparaçãoentreperíodos,vistooligeirocrescimentode0,95%esperadoparaaproduçãoanual.Comrelaçãoàprodução,emboratenhaseobservadoaumento da área destinada à cultura para todas as safras, a queda esperada decorre dasmenores produtividades obtida na primeira safra e esperada da segunda safra, devido àscondiçõesclimáticasadversasqueafetaramimportantesestadosprodutores.Destaca-sequeos órgãos oficiais ainda apontam uma segunda safra recorde. De acordo com a equipeMilho/Cepea, a elevação nos preços no período esteve relacionada à maior demanda pelogrão, e à disponibilidade restrita no primeiro trimestre do ano. Especificamente em abril,contudo, os preços foram pressionados para baixo pela redução na demanda interna,influenciada pelas incertezas relacionadas à pandemia do coronavírus, destacando-se aspreocupaçõeseconômicasnomercadodecarnes,importanteconsumidordemilho.

Paraaculturadoarroz,omaiorfaturamentoanualesperado(29,38%)refleteasaltasnascotaçõesdoprodutonacomparaçãoentreperíodos(21,46%)enaproduçãoesperadaparao ano (6,52%). Segundo a Conab, o aumento da produção está relacionado aos ganhosprodutivosesperados(eventosclimáticosquefavoreceramodesenvolvimentodacultura),emumcontextodereduçãodaáreadestinadaàcultura,especialmentedoarrozirrigado,devidoàsua baixa rentabilidade nos últimos anos. Com relação aos preços, a equipe Arroz/CepeaevidenciaqueascondiçõesdeofertaedemandadoprodutonoPaíssinalizavamparaamenordisponibilidadeinternadogrão.Emmarçoeabril,ascotaçõesforamimpulsionadasaindapeladesvalorizaçãodoRealfrenteaoDólar,pelarestriçãoporpartedosvendedores,pelaposturamais ativa dos agentes que anteciparam suas compras devido à pandemia do coronavírus epelanecessidadedecompradasindústriasparareporestoqueseatenderàsmaioresdemandainternaeexterna.

Nocasodotrigo,omaiorfaturamentoanualesperado(21,85%)éreflexodaexpansãotantonaproduçãoanualesperada(10,39%)quantonospreçosreais(10,38%)nacomparaçãoentreperíodos.DeacordocomaConab,ocrescimentodaproduçãoestárelacionadocomasexpectativas de maiores área destinada à cultura e produtividade, devido às condiçõesclimáticas na região Sul, aos preços atrativos do cereal e à busca por minimizar o impactonegativoocorridonassafrasdasojaedomilho.SegundoaequipeTrigo/Cepea,omovimentodealtadascotaçõesdesdeoutubrode2019éinfluenciadopeladesvalorizaçãodoRealfrenteaoDólar,pordificuldadesnaimportação,pelabaixaofertanomercadodomésticoepelafirmedemandainterna.

Nocasodasoja,aelevaçãodospreços,nacomparaçãoentrejaneiroaabrilde2019ede 2020 (14,77%), e da produção do ano (4,69%), explicam a projeção de crescimento dofaturamento(20,16%).DeacordocomaConab,aproduçãodesojaatingiurecordehistóricona atual safra, reflexo da expansão da área destinada à cultura e dos ganhos produtivos. ACompanhiadestacaqueoforteimpactonegativocausadopelodesempenhodoRioGrandedoSul foi compensado pela produtividade recorde em outros importantes estados produtores.Comrelaçãoaocrescimentodospreços,aequipeSoja/Cepeaevidenciaomovimentogeraldeelevação das cotações da oleaginosa, resultado das condições climáticas adversas queafetaramocinturãoagrícoladosEstadosUnidos,dadesvalorizaçãodoRealfrenteaoDólar,do

clima desfavorável ao semeio no Brasil em alguns períodos e do baixo excedente da sojabrasileira. Em abril, as cotações do grão atingiram novos patamares recordes, resultadosobretudodadesvalorizaçãocambial.Assim,comovistonomêsdemarço,novoscompradoresinternacionais direcionaram suas aquisições ao Brasil, visto o preço competitivo e o grandevolumedaprodução.

Paraacana-de-açúcar,aexpansãoesperadanofaturamento(4,46%)éreflexoapenasda alta nos preços reais, de 6,45% na comparação entre janeiro a abril de 2020 frente aomesmoperíodode 2019, uma vez que se espera ligeira reduçãode 1,87%na produção.Deacordo com a Conab, a queda na produção advémda projeção demenor produtividade dacana para esta safra e da diminuição da área destinada à cultura, especialmente na regiãoSudeste, principal região produtora. Segundo a Companhia, havia uma expectativa otimistapara a produção no começo de 2020, visto as condições climáticas favoráveis para odesenvolvimento da cultura e a perspectiva de bons preços para o açúcar e para o etanol.Entretanto, com as recentes oscilações de mercado e os impactos da pandemia docoronavírus,reduziu-seessaexpectativa.

Figura2.Agricultura:Variação(%)anualdovolume,dospreçosedofaturamento–2020/2019cominformaçõesdeabril

Fontes:Cepea/USPeCNA(apartirdedadosdoIBGE,Conab,IEA/SP,FGV,Cepea,Seagri/BA,Udop).

-4,82

29,38

-3,49

-42,91

38,48

53,17

4,46

-17,43 -9,73

-4,08

5,85

36,53

20,16

-8,51

21,85

-3,03

-6,41

-1,67

-17,17-8,34

21,46

0,28

-40,37

23,91

26,76

6,45

-18,94

-2,17

-7,90

7,52

35,25

14,77

-3,48

10,38

-3,04

-2,21

-6,80

-2,33

3,84 6,52

-3,77

-4,25

11,76

20,84

-1,87

1,86

-7,73

4,15

-1,55

0,95 4,69

-5,21

10,39

0,02

-4,30

5,50

-15,20

-60

-40

-20

0

20

40

60

%


Entre as culturas para as quais se projetam quedas no faturamento, tem-se abatata. A projeção de queda é de 42,91%, reflexo dos preços reais e produção esperada40,37%e4,25%menores,respectivamente.SegundoaequipeHortifruti/Cepea,nofimdefevereiro e emmarço, os preços foram impulsionados por condições climáticas adversasqueafetaramaprodutividadeeaqualidadedostubérculos,pelofimdasafradaságuasepela demanda aquecida na terceira semana de março – influenciada pela pandemia docoronavírus.Especificamenteemabril,mesmocomumamenordemanda,ospreçosforamimpulsionados pelamenor oferta de tubérculos. Comoevidenciado no relatório anterior,aindaassim,osvaloressemantiverambeminferioresaospraticadosnosmesmosmesesde2019.

Destaca-setambémosresultadosdasculturasdotomateedabanana,emqueatéo relatório anterior se esperava um crescimento no faturamento. Para o tomate, a atualreduçãoesperadanofaturamento(-8,51%)éreflexodaprojeçãodemenorproduçãoanual(-5,21%) e dosmenores preços reais (-3,48%) na comparação entre períodos. Segundo aequipe Hortifruti/Cepea, os preços têm se mantido nos patamares do observado emjaneiro,resultadodomenorvolumeofertadoedadesaceleraçãodacolheitadasafraverãoemmarçoeabril.Apiora,emabril,narelaçãodepreçosentreosperíodos,então,refletiusobretudo o forte aumento verificado em abril do ano passado, quando problemas naproduçãolimitaramaofertaeimpulsionaramascotações.Nocasodabanana,areduçãodefaturamentoéde3,49%,viaquedade3,77%esperadanaprodução.Paraospreços,houveligeira valorização de 0,28% na comparação entre períodos. Apesar da recuperaçãoobservada nas cotações da variedade nanica a partir do mês de fevereiro, a equipeHortifruti/Cepea evidencia que, no mês de abril, os preços recuaram significativamente,devidoaoritmodosnegóciosafetadospelaprorrogaçãodaquarentena.Tabela 4. Agricultura: Variação (%) anual do volume, dos preços e do faturamento –2020/2019cominformaçõesdeabril

Valor Preço QuantidadeAlgodão -4,82 -8,34 3,84Arroz 29,38 21,46 6,52Banana -3,49 0,28 -3,77Batata -42,91 -40,37 -4,25Cacau 38,48 23,91 11,76Café 53,17 26,76 20,84Cana 4,46 6,45 -1,87Feijão -17,43 -18,94 1,86Fumo -9,73 -2,17 -7,73Laranja -4,08 -7,90 4,15

Mandioca 5,85 7,52 -1,55Milho 36,53 35,25 0,95Soja 20,16 14,77 4,69

Tomate -8,51 -3,48 -5,21Trigo 21,85 10,38 10,39Uva -3,03 -3,04 0,02

Madeiratora* -6,41 -2,21 -4,30Madeirap/Celulose -1,67 -6,80 5,50

Lenha/carvão -17,17 -2,33 -15,20

Fontes: Cepea/USP e CNA (a partir de dados do IBGE, Conab, IEA/SP, FGV, Cepea,Seagri/BA,Udop).

Paraalaranja,areduçãodofaturamentoanualesperado(-4,08%)éresultadodosmenorespreçosreais(-7,90%)nacomparaçãoentreosprimeirosquadrimestresde2019ede 2020. Já para a produção, espera-se incremento de 4,15%. Segundo a equipeHortifruti/Cepea, apesar dos preços estarem menores comparativamente a 2019,permaneceramfirmesnosprimeirosmesesde2020,devidoàmenorofertadafrutanesseperíodo de entressafra. Em abril, as variedades de laranja tiveram suas cotaçõespressionadas pela desaceleração da demanda no período de quarentena e pelaintensificaçãodaofertadelaranjasprecocesdasafra2020/21nospomarespaulistas.

Paraa culturadoalgodão,aquedade faturamentoesperadaéde4,82%, reflexodospreços reais8,34%menores,vistoqueseprojetacrescimentode3,84%naproduçãoanual.AequipeAlgodão/Cepeadestacaqueospreçossevalorizaramnoprimeirobimestrede 2020, refletindo a posição firme damaior parte dos vendedores, a desvalorização doRealfrenteaoDólar(favorecendoaexportaçãoediminuindoadisponibilidadeinterna)eàdemanda aquecida. Entretanto, em março e abril, as cotações foram pressionadas pelodescompassoentreofertaedemanda,estaúltimaafetadanegativamentepelasaçõesquebuscavam a redução da disseminação da Covid-19. Segundo a Conab, o aumento daprodução,quedeverá ser recorde, está relacionadoao incrementodeáreaem relaçãoàsafrapassada,àsboascondiçõesclimáticasquefavoreceramodesenvolvimentodalavouraeaosgrandesinvestimentosfeitosnosetor.

A Figura 3 exibe o comportamento das atividades que compõem o segmentoprimáriodapecuária.Noprimeiroquadrimestrede2020,tem-sedeumladoasatividadesque apresentaram crescimento contundente nos patamares de seus preços, quandocomparadoscomomesmoperíodode2019–bois,suínoseovos;e,deoutro,atividadescujospreçosrecuaram,namesmacomparação–leiteeaves.Figura 3. Pecuária: Variação anual dos preços e do faturamento 2020/2019 cominformaçõesdeabril

Fontes:Cepea/USPeCNA.

A suinocultura é a atividade que apresenta o maior crescimento esperado de

faturamento em 2020 (38,12%), dada a combinação de crescimento real dos preços(28,30%),nacomparaçãoentrejaneiroaabrilde2020frenteaomesmoperíodode2019,e

12,88

1,20

-9,00

28,64 38,12

23,33

-2,72

-10,56

23,83

28,30

-8,47

4,03

1,75 3,89 7,65

-30-20-1001020304050

Boigordoparacorte

Frango/galinhaparacorte

Leite Ovos Suinoparacorte

%


crescimentoesperadoparaaproduçãoanual (7,65%).Omercadodeprodutosdeorigemsuinícolaapresentoubaixaliquideznomêsdeabril,emvirtudedasmedidasdeisolamentosocial estabelecidas pelos governos. Em função disso, os preços do animal vivo forampressionados, o que se observou em diferentes regiões dos estados do Paraná, SantaCatarina, São Paulo eMinas Gerais. Ainda assim, a queda não foi suficiente para que opatamardepreçosmédiosde2020seigualasseouficasseabaixodoobservadonomesmoperíodode2019.

Aprojeçãoparaofaturamentoanualdacriaçãodeboigordoparaoanocorrenteéde crescimento de 12,88%, embalada pelo avanço dos preços reais do produto, nacomparação entre quadrimestres iguais. Segundo a equipe Boi/Cepea, os preços do boigordomantiveram-seestáveisemabril,mesmofrenteàsincertezastrazidaspelapandemia– embora pontue-se que, até estemomento, os impactos da Covid-19 sobre omercadopecuárionacionalsederamdemaneiramenosintensaqueemoutrasatividades.

Já para a avicultura de corte, a projeçãomostra crescimentomodesto (1,2%) dofaturamentoanual,comparativamenteàsdemaisatividades,resultantedacombinaçãodequeda do preço real (2,72%), na comparação entre períodos iguais, e crescimento daproduçãoanualesperada(4,03%).Emabril,houvedificuldadenoescoamentodaprodução,levando à queda nos preços do frango vivo e da carne. Essas dificuldades foramdesencadeadas pelas medidas de contenção da pandemia da Covid-19, que afetaram ademandaporcarnedefrangoe,dessaforma,fizeramcomqueaindústriaajustasseosseuspedidospornovoslotesdefrangovivo.

A produção de leite apresenta projeção de redução do seu faturamento anual(9,0%),decorrentedaquedadospreçosreais(10,56%),nacomparaçãoentrejaneiroaabrilde2020frenteaomesmoperíodode2019.Poroutro lado,espera-secrescimentoparaaprodução anual (1,75%). A redução do consumo de lácteos, reflexo da pandemia docoronavírus,ocasionouoaumentodadisponibilidadedeleitecrunomercadospot,fazendocom que os preços recuassem – por exemplo, em Minas Gerais, importante produtornacional,opreçomédiocaiu7,3%naprimeiraquinzenae11,7%nasegundaquinzenadeabril.

SEGMENTOINDUSTRIAL:Agroindústriarecuaemabril

emdecorrênciadapandemiaOPIBdaagroindústriarecuouemabril,1,08%.Mesmoassim,oresultadomanteve-

sepositivonoacumuladodoquadrimestre,comaltade0,44%(Tabela1).Oscenáriossãoopostosentreosramos.Aindústriadebaseagrícolafoiamaisprejudicadapelasmedidasrelacionadas à pandemia de Covid-19, e teve queda de 1,95% em abril. Com isso, noacumuladodoperíodo,osegmentoregistroubaixade1,92%(Tabela2). Jáa indústriadebase pecuária, embora também tenha sentido os reflexos do Coronavírus, continuoucrescendoemabril,1,56%,acumulandoelevaçãode8,11%noperíodo(Tabela3).

Na indústria de base agrícola, espera-se queda de 0,94% no faturamento anual,resultado de preços médios 1,96% maiores e de queda de 2,85% na produção. Entre oúltimorelatórioeesse,comainclusãodasinformaçõesdeabril,houveimportantepioranoindicadordaproduçãoagroindustrialdeorigemvegetal.Paraaindústriadebasepecuária,oaumentoesperadonofaturamentoéde7,70%.

No acompanhamento feito pelo Cepea para a evolução do PIB, as indústrias debaseagrícolaparaasquaisseesperacrescimentodofaturamentoem2020,combaseeminformações até abril, são: moagem e fabricação de produtos amiláceos, açúcar e óleos

vegetais.Jáasindústriasdebaseagrícolaparaasquaisseesperaquedadofaturamentoem2020 são:biocombustíveis, produtosdo fumo,produtosemóveisdemadeira, celuloseepapel,têxtilevestuário,indústriadocafé,conservasdefrutas,verduraseoutrosvegetais,bebidaseoutrosprodutosalimentares(Figura4).

Paraaindústriadoaçúcar,aexpansãoesperadanofaturamento(43,9%)éreflexodosaumentostantonospreços(21,5%),nacomparaçãodejaneiroaabrilde2020frenteajaneiroaabrilde2019,quantonaproduçãoesperadaparaoano (18,5%).Comrelaçãoàprodução, a Conab aponta que, com o intuito de reduzir o impacto da dupla crise queatingeomercadodebiocombustível,osetorestáapostandonoaumentodaproduçãodeaçúcar,tentandointensificarasuavendaaomercadoexterno.Assim,deveráserdestinadoumamaiorquantidadedeATRparaaproduçãodeaçúcaremdetrimentodoetanol.Comodestacadopela Companhia, os problemas de produçãona Tailândia e nos embarques dealguns países exportadores (por exemplo, a Índia), devido à pandemia, bem como arestriçãodasexportaçõesporalgunspaísesparapriorizaromercadointerno(comoocorre,por exemplo, na América Central), abrem uma janela de oportunidades para o setorbrasileiro. Segundoa equipeAçúcar/Cepea, os preçosnoprimeiroquadrimestrede2020foram impulsionados pela projeção de déficit global e pela desvalorização cambial.Especificamente emmarço e abril, as cotações domésticas forampressionadas diante daincerteza mundial com relação ao coronavírus e da menor demanda pelo produto nomercadospot.

Para a indústria de óleos vegetais, o crescimento esperado de 18,0% para ofaturamentoanualrefleteaaltade15,2%nospreçosreais,nacomparaçãoentrejaneiroaabril de 2019 e de 2020, e o aumento esperado da produção, de 2,4%. Assim comodestacadonorelatórioanterior,osmaiorespreçosnosprimeirosmesesde2020refletiramasperspectivaspositivasnaqueleperíodoemtermosdedemandainternaeexternaparaoóleo e o farelo de soja, para a produção de biodiesel e de ração animal. Entretanto, aequipe Soja/Cepea destaca o impacto da pandemia sobre a comercialização, com fortequedadademandaporóleodesojaparaproduçãodebiodiesel.

Com relação à indústria de papel e celulose, a queda esperada de 8,8% nofaturamento anual decorre da redução de 10,1% dos preços, na comparação entreperíodos.Comoevidenciadonorelatórioanterior,emboraospreçosapresentemreduçãona comparaçãoentreperíodos,observou-se suaelevaçãoao longode2020.EspecialistasapontamquenoBrasilhouveestabilidadedacotaçãoemdólardacelulose.Entretanto,osimpactos da pandemia do coronavírus pressionaram essa estabilidade e os avanços queocorreramnascotaçõesnosprimeirosmesesde2020.Adicionalmente,osmenorespreçosna comparaçãoentreperíodos refletem,principalmente,os recuos sucessivosda cotaçãodaceluloseaolongode2019devidoaosestoqueselevadosnomercadointernacional.

Figura 4. Agroindústrias de base agrícola: variação anual do volume, preços reais efaturamentodasindústriasagrícolasacompanhadas

Fontes:Cepea/USPeCNA(apartirdedadosdoIBGE,FGVeCepea).

No caso da produção de biocombustíveis, espera-se redução de 7,3% no

faturamento anual, tendo em vista a produção anual esperada 10,3% menor. Para ospreços,houveaumentode3,4%nacomparaçãoentreosprimeirosquadrimestresde2020e 2019. Segundo a Conab, o menor consumo interno de etanol e a desvalorização dospreçosinternacionaisdopetróleoimpactaramasunidadesdeproduçãodecanadeaçúcar,fazendocomquehouvesseumamudançadeestratégiadasunidades,comojámencionadona análisedo açúcar.A alta nospreços em janeiro e fevereiro foi reflexodo viés de altaobservado desde outubro do ano passado. Entretanto, os preços foram pressionadosfortemente nos meses de março e abril, devido à queda nas cotações do petróleo e àdiminuição da demanda por etanol – devido aos impactos e medidas para conter adisseminaçãodocoronavírus.

Como já mencionado, a inclusão das informações de abril impactou em pioraexpressivanoindicadordeproduçãodaagroindústriaagrícola.Nessesentido,osdestaquesnegativos, em termosdeprodução, foramas indústriasdeprodutosdemadeira (11,3%),móveis de madeira (17,8%), têxteis de base natural (14,6%), vestuário de base natural(26,1%)ebebidas(15,3%).(Figura4).

Na agroindústria de base pecuária, por sua vez, somente a indústria de abate epreparaçãodecarnesepescadosregistraprojeçãodecrescimentodofaturamentoanual.As demais indústrias, couro e calçados e laticínios, registraram variação negativa dofaturamentoanualesperado.

Aagroindústriadoabateepreparaçãodecarnesepescadosapresentaprojeçãodecrescimentode seu faturamentoanual em16,05%, impulsionadapeloavançodospreçosreaisdosprodutos (19,08%)na comparaçãodoprimeiroquadrimestrede2020 frenteaomesmoperíodode2019,hajavistaaquedaesperadaparaaprojeçãoanual (2,24%). No

-12,6

-19,3 -8,8 -7,3

-16,4

-27,0

-3,9

17,2

-4,8 -2,0

43,9

18,0

-18,1 -4

,2-1,5

-1,8

-10,1

3,4

-2,1

-1,2

-8,2

10,8

-2,5

1,8

21,5

15,2

-3,3

-6,2

-11,3

-17,8

1,6

-10,3

-14,6

-26,1

4,7 5,8

-2,4

-3,7

18,5

2,4

-15,3

2,1

-50-40-30-20-100

1020304050

%


que se refere à carne bovina, especificamente em abril, conforme destaca a equipeBoi/Cepea,ademandamanteve-seestávelparaosconsumidoresbrasileiros,enquantoasexportaçõesmantiveram-seaquecidas,especialmenteparaaChina,aqualsegueassoladapelaPeste SuínaAfricana.No tocante à carne suína, emabril, omercado registroubaixaliquidezemvirtudedasmedidasdedistanciamentosocialestabelecidaspelosgovernos.Deum lado, restaurantes e outros estabelecimentos de alimentação reduziram suasatividades;deoutro,aindústriaacumulouestoques,reduzindoademandapornovoslotesde animais para abate. Por sua vez, as exportações mantiveram-se aquecidas,principalmente com destino à China. Essa dinâmica se fez presente também naagroindústriaavícola.Ademandafoiaindamaisenfraquecidanasegundaquinzenadomês,quandotradicionalmenteasvendascostumamsermenores.

Paraaagroindústriadelaticínios,tem-seprojeçãodequedadofaturamentoanualdaatividade(11,74%),emvirtudedaquedadaproduçãoanualesperada(13,30%).Paraospreços, houve aumentode1,56%na comparaçãoentrequadrimestres iguais. Emabril, ademanda por derivados (principalmente os refrigerados, como os queijos) foinegativamente impactadaemvirtudede: (i) reduçãodo consumo,diantedo fechamentode importantes canais de distribuição (como as redes de serviços de alimentação); (ii)diminuiçãodafrequênciadascomprasporpartedosconsumidores,apósaltaprocuraemmarço,nabuscaporestoques;e(iii)reduçãodarendademuitasfamílias.

Tabela 5. Agroindústrias de base pecuária: variação anual do volume, preços reais efaturamentodasindústriaspecuáriasacompanhadas

CouroecalçadosAbatee

preparaçãocarnesepescado

Laticínios

Valor -26,01 16,05 -11,74Preço -2,96 19,08 1,56

Quantidade -23,69 -2,24 -13,10

SEGMENTODESERVIÇOS:PIBdosagrosserviçoscresceuemmeioàpandemia

OPIBdosagrosserviçosdoagronegóciobrasileirocresceu0,27%emabril,mesmoemmeio à pandemia. Com isso, no quadrimestre, o segmento acumulou alta de 3,98%(Tabela1).No ramoagrícola,emabril, o segmentodeagrosserviços foipressionadopelaforte queda observada na agroindústria, e recuou 0,78%; ainda assim, no período,acumuloualtade0,55%(Tabela2).Jánoramopecuário,osefeitosdapandemiasobreascadeias forammenos expressivos. O PIB dos agrosserviços prestados à pecuária cresceu2,04%emabrile10,16%noquadrimestre(Tabela3).

Porumlado,oresultadopositivodoPIBdosagrosserviçospodeserexplicadopelacontinuidadedoabastecimentodomercadodoméstico,apesardosproblemaslogísticosedosdesafiosimpostospelapandemia.Nãohouveparalisaçãodoagronegócioouproblemadedistribuiçãoeabastecimentodealimentosparaossupermercadoseapopulação,comregistrosapenasde casospontuais. Poroutro lado,obomdesempenhodo segmento foireforçadopelosresultadosexcelentesemtermosdeexportações.

CONCLUSÕESO PIB do agronegócio cresceu 0,36% em abril, a menor taxa de crescimento do

quadrimestrejárefletindoosimpactoseconômicosdasmedidasdedistanciamentosocial.Aindaassim,noacumuladodejaneiroeabrilde2020,ocrescimentodoPIBdoagronegóciofoide3,78%,frenteaomesmoperíodode2019.

Odestaquenegativoemabrilfoiodesempenhodaindústriadebaseagrícola,queencolheu1,95%nomês,fechandooquadrimestreem-1,92%.Atividadestêxteis,vestuário,móveis e produtos demadeira, biocombustíveis, celulose e papel, bebidas, indústrias decafé e de fumo, e conservas de frutas, legumes e vegetais apresentamperdas esperadassignificativas de faturamento em 2020. As expectativas também são negativas para ofaturamento, em 2020, das indústrias de couro e calçado e laticínios, ambas do ramopecuárioque,aindaassim,emseuconjuntoapresentoucrescimentodoPIBde1,56%emabrilede8,11%noacumuladodoquadrimestre.Seporumlado,ademandadomésticadecarnes tem sido adversamente afetada pela crise econômica desencadeada pelocoronavírus; por outro, a demanda externa segue em alta puxada ainda pelos efeitos dapestesuínaafricananaChina,emaisrecentementepeladesvalorizaçãodoRealfrenteaoDólarqueampliaacompetividadedasproteínasbrasileiras.

Em abril, o segmento primário manteve o destaque em termos de crescimento,com alta de 2,21%. De janeiro a abril, a alta foi de 8,22%. Esse excelente resultado dosegmentoprimárioagrícolarefleteospreçosmaioresnacomparaçãoentreosperíodoseaexpectativademaiorproduçãonasafraatual.

Entreosprodutos,osdestaquesemtermosdealtasdepreçosforam:milho,café,cacauearroz,comaltassuperioresa20%,alémdesoja,trigo,mandiocaecana.Nocasodaprodução, esperam-se crescimentos importantes para café, cacau, trigo, arroz, madeira,soja,laranjaealgodão,ealgumaelevaçãomoderadaparamilhoefeijão.

Já para o segmento primário pecuário, o resultado positivo reflete sobretudo ospreçoselevadosem2020,comdestaqueparaboigordo,suínoseovos.Comoapontadonosrelatórios anteriores, em partes, o elevado patamar dos preços pecuários nos primeirosmeses de 2020 ainda refletiu um efeito inercial da forte elevação ao longo de 2019,relacionada à Peste Suína Africana. Destaca-se que, em abril, os preços pecuários,especificamenteda suinocultura, daaviculturaedo leite, forampressionadosemvirtudedasmedidasdeisolamentosocialestabelecidaspelosgovernos.

O segmento de agrosserviços também cresceu em abril, apesar da pandemia,acumulando elevação no quadrimestre. Esse resultado é explicado pelo fato de que nãohouve paralisação do agronegócio ou problema de distribuição e abastecimento dealimentosparaossupermercados,comregistrosdecasosapenaspontuais.Esseresultadoreflete também os resultados excelentes em termos de exportações, com expansãoimportantedosvolumesembarcados.

ANEXOI–EVOLUÇÃOMENSALDOPIBDOAGRONEGÓCIOA1)PIBDOAGRONEGÓCIO:TAXASDEVARIAÇÃOMENSALEACUMULADODOPERÍODO(EM%)

AGRONEGÓCIO Mês Insumos Primário Indústria Agrosserviços Total

abr/19 1,04 -0,43 0,50 0,53 0,32 mai/19 2,66 -0,71 1,73 1,63 1,18 jun/19 0,26 -0,62 -1,00 -1,21 -0,94 jul/19 -0,20 -1,65 -0,08 0,00 -0,41

ago/19 -0,88 -1,24 0,07 0,31 -0,18 set/19 0,15 -1,53 0,08 0,02 -0,31 out/19 -0,61 0,56 0,87 0,98 0,76 nov/19 -0,15 0,68 0,72 1,26 0,88 dez/19 -0,78 2,27 1,02 1,78 1,51 jan/20 -0,42 2,22 0,57 1,25 1,20 fev/20 0,09 1,59 0,79 1,34 1,17 mar/20 0,82 1,96 0,17 1,07 1,00 abr/20 0,47 2,21 -1,08 0,27 0,36

Acumulado (jan-abr) 0,97 8,22 0,44 3,98 3,78

RAMO AGRÍCOLA

Mês Insumos Primário Indústria Agrosserviços Total abr/19 1,38 -1,91 0,25 -0,04 -0,26 mai/19 3,13 -3,35 1,24 0,50 0,13 jun/19 0,73 -1,33 -0,71 -0,83 -0,83 jul/19 -0,19 -3,05 -0,61 -1,04 -1,26

ago/19 -1,14 -1,93 -0,44 -0,73 -0,91 set/19 -0,56 -2,57 -0,25 -0,78 -0,95 out/19 -0,88 -0,22 0,67 0,41 0,28 nov/19 -0,16 -0,31 -0,03 -0,17 -0,17 dez/19 -1,08 1,41 0,32 0,41 0,47 jan/20 -0,51 2,55 0,16 0,60 0,82 fev/20 0,14 1,56 0,36 0,58 0,68 mar/20 0,90 2,19 -0,49 0,15 0,41 abr/20 0,46 3,26 -1,95 -0,78 -0,19

Acumulado (jan-abr) 0,99 9,90 -1,92 0,55 1,72

RAMO PECUÁRIO

Mês Insumos Primário Indústria Agrosserviços Total abr/19 0,28 2,18 1,54 1,93 1,82 mai/19 1,60 3,63 3,68 4,24 3,78 jun/19 -0,79 0,74 -2,13 -2,02 -1,15 jul/19 -0,17 0,73 2,03 2,40 1,66

ago/19 -0,23 0,07 2,07 2,63 1,59 set/19 1,77 0,31 1,36 1,78 1,26 out/19 -0,01 2,01 1,66 2,27 1,94 nov/19 -0,13 2,47 3,55 4,36 3,39 dez/19 -0,14 3,84 3,64 4,69 3,96 jan/20 -0,23 1,69 1,92 2,42 1,99 fev/20 0,00 1,65 2,19 2,67 2,16 mar/20 0,65 1,62 2,21 2,66 2,18 abr/20 0,50 0,56 1,56 2,04 1,45

Acumulado (jan-abr) 0,92 5,64 8,11 10,16 8,01

FONTE:CEPEA/USPECNA.

A2)PIBDOAGRONEGÓCIO:PARTICIPAÇÕESDOSSEGMENTOS(EM%)AGRONEGÓCIO

Mês Insumos Primário Indústria Agrosserviços Total abr/19 0,06 0,23 0,30 0,41 1,00 mai/19 0,06 0,22 0,31 0,42 1,00 jun/19 0,06 0,22 0,30 0,42 1,00 jul/19 0,06 0,22 0,31 0,42 1,00

ago/19 0,06 0,22 0,31 0,42 1,00 set/19 0,06 0,22 0,31 0,42 1,00 out/19 0,05 0,22 0,31 0,42 1,00 nov/19 0,05 0,22 0,30 0,42 1,00 dez/19 0,05 0,22 0,30 0,42 1,00 jan/20 0,04 0,25 0,28 0,42 1,00 fev/20 0,04 0,24 0,29 0,43 1,00 mar/20 0,05 0,25 0,28 0,43 1,00 abr/20 0,05 0,25 0,27 0,42 1,00

RAMO AGRÍCOLA



RAMO PECUÁRIO



FONTE:CEPEA/USP,CNAEFEALQ.

A3)PIBVOLUMEDOAGRONEGÓCIO:TAXAANUAL(EM%)*

PIB Volume do Agronegócio Insumos Primário Indústria Agrosserviços Total

Agronegócio 4,16 0,65 -6,35 -4,46 -3,44 Ramo Agrícola 5,10 3,24 -6,25 -4,03 -2,91 Ramo Pecuário 2,15 -3,18 -6,69 -5,31 -4,60

Fontes:Cepea/USPeCNA.*dadosdeAbril

• Nota técnica: O PIB Volume do Agronegócio trata-se do PIB do agronegóciocalculadopelocritériodepreçosconstantes.Resulta,portanto,avariaçãoapenasdo volume de produção. Este é o indicador de PIB comparável às variaçõesapresentadaspeloIBGE.

A4)PIBDOAGRONEGÓCIO-METODOLOGIA

ORelatórioPIBdoAgronegócioBrasileiroéumapublicaçãomensal resultantedaparceria entre o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA), daEsalq/USP, a Confederação da Agricultura e Pecuária do Brasil (CNA) e a Fundação deEstudos Agrários Luiz de Queiroz (FEALQ). O agronegócio é entendido como a soma dequatro segmentos: insumos para a agropecuária, produção agropecuária básica (ouprimária), agroindústria (processamento) e agrosserviços – como na Figura que segue. Aanálise desse conjunto de segmentos é feita para o ramo agrícola (vegetal) e para opecuário(animal).Aoseremsomados,comasdevidasponderações,obtém-seaanálisedoagronegócio.

Pelo critério metodológico do Cepea/Esalq-USP, o PIB do agronegócio é medido

pelaóticadoproduto,ouseja,peloValorAdicionado(VA)totaldestesetornaeconomia.Ademais,avalia-seoVAapreçosdemercado(consideram-seosimpostosindiretosmenossubsídiosrelacionadosaosprodutos).OPIBdoagronegóciobrasileirorefere-se,portanto,ao produto gerado de forma sistêmica na produção de insumos para a agropecuária, naprodução primária e se estendendo por todas as demais atividades que processam edistribuemoprodutoaodestinofinal.Arenda,porsuavez,sedestinaàremuneraçãodosfatoresdeprodução(terra,capitaletrabalho).

ApósestimadoovalordoPIBdoagronegócionoano-base,quedesde janeiro/17refere-seaoanode2010,parte-separaevoluçãodestevalordemodoasegerarumasériehistórica, por meio de um amplo conjunto de indicadores de preços e produção deinstituiçõesdepesquisaegovernamentais.SejaparaaestimaçãoanualdovalordoPIB,ouparaasreestimativasmensaisdasprevisõesanuais,consideram-seinformaçõesarespeitoda evolução do Valor Bruto da Produção (VBP) e do Consumo Intermediário (CI) dossegmentos do agronegócio. Pela evolução conjunta do VBP e do CI, estima-se ocrescimentodovaloradicionadopelosetor.

Combasenosprocedimentosmencionadoseprocessosadicionais realizadospeloCepea, os cálculos do PIB do agronegócio resultam em dois indicadores principais, queretratamocomportamentodosetorpordiferentesóticas:

• PIB-renda Agronegócio (equivale ao PIB divulgado anteriormente pelo Cepea):reflete a renda real do setor, sendo consideradas no cálculo variações de volume e depreçosreais,sendoestesdeflacionadospelodeflatorimplícitodoPIBnacional.• PIB-volumeAgronegócio: PIB do agronegócio pelo critério de preços constantes.Resultadaíavariaçãoapenasdovolumedeprodução.EsteéoindicadordePIBcomparávelàsvariaçõesapresentadaspeloIBGE.

Mensalmente,ofocodeanáliseprincipaléoPIB-rendaAgronegócio,querefletearendarealdosetor.Porconveniênciatextual,oPIB-rendadoagronegócioédenominadoapenas como PIB do Agronegócio ao longo deste relatório. Destaca-se que as taxascalculadasparacadaperíodoconsideramigualperíododoanoanteriorcomobase,excetoparaasquantidadesreferentesàssafrasagrícolas,paraasquaiscomputa-seaprevisãodesafraparaoano(frenteaoanoanterior).

Importante tambémdestacarquecadarelatórioconsideraosdadosdisponíveis–preçosobservadoseestimativasanuaisdeprodução–atéoseufechamento.Emediçõesfuturas,aoseremagregadasinformaçõesmaisatualizadas,háapossibilidade,portanto,deocorreralteraçãodosresultados,tantonoqueserefereaomêscorrente,comotambémaoque se refere a meses e anos passados. Recomenda-se, portanto, sempre o uso dorelatóriomais atualizado.Para uma análisemais detalhadados aspectosmetodológicos,bem como dos resultados dos demais indicadores (PIB volume, Consumo Intermediário,etc.)verhttp://www.cepea.esalq.usp.br/br/pib-do-agronegocio-brasileiro.aspx

ConfederaçãodaAgriculturaePecuáriadoBrasil–CNA:BrunoBarcelosLucchi-SuperintendênciaTécnicaNatáliaSampaioSeneFernandes–SuperintendenteTécnicaAdjuntaNúcleoEconômicoRenatoConchon–CoordenadorCarolinaYuriNakamura-AssessoraTécnicaFernandaSchwantes-AssessoraTécnicaGabrielaCoserRivaldo–AssessoraTécnicaPauloAndréCamuri–AssessorTécnico

CentrodeEstudosAvançadosemEconomiaAplicada–CEPEA:GeraldoSant'AnadeCamargoBarros,Ph.D–CoordenadorPesquisadoresMacroeconomia:NicoleRennóCastro,Dra.GabrielCosteiraMachado,Me.FelipeMirandadeSouzaAlmeida,Me.AdrianaFerreiraSilva,Dra.ArleiLuizFachinello,Dr.

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06 de julho de 2020