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SDA Hedge FIMSDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30SDA Absoluto 30
SDA 130-30SDA 130-30
20102010
2
Distribuição do Passivo - Todos os Fundos
Patrimônio Gerido: R$ 655 Milhões
36 Distribuidores
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
SDA HEDGE FIM
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,5%TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
Patrimônio Líquido: R$ 240 Milhões
Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010*VOL.¹ 1,83% 1,56% 1,60% 1,87% 1,41% 0,73%
VaR médio - 0,20% 0,12% 0,16% 0,12% 0,10%
Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 12 meses*SDA Hedge 21,14% 20,73% 11,61% 13,35% 11,04% 4,66% 8,31%
CDI 19,00% 15,05% 11,82% 12,37% 9,90% 4,96% 8,86%“CDI +” 2,14 p.p 5,68 p.p -0,21 p.p 0,98 p.p 1,14 p.p -0,30 p.p -0,55 p.p
Desde o início
Meses acima do CDI
74
Meses abaixo do CDI
31
Meses negativos
0
¹ Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
SDA Hedge - Performance Histórica
* Cota do dia 23/07/10
5
Testes de “Stress” Média
Cenário de “Stress” -1,30%
Cenário Otimista 5,33%
SDA Hedge FIM - Assimetria Positiva
Cenários de Stress
Otimista Stress
Juros -3% 6%
Ibovespa 15% -15%
Dólar -10% 10%
-10%-5%0%5%
10%15%20%25%
jan
-05
mar
-05
mai
-05
jul-
05se
t-05
no
v-0
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r-06
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t-06
dez
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fev
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abr-
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ut-
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v-0
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r-08
jun
-08
ago
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ou
t-08
dez
-08
fev
-09
abr-
09ju
n-0
9ag
o-0
9o
ut-
09d
ez-0
9fe
v-1
0ab
r-10
jun
-10
Stress Otimista
SDA ABSOLUTO 30 FIMPRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
Patrimônio Líquido: R$ 415 Milhões
Ano 2008 2009 2010* 12 meses*SDA Absoluto ¹ 9,62% 21,39% 6,33% 11,81%
CDI 5,48% 9,90% 4,96% 8,86%“CDI +” 4,14 p.p 11,49 p.p 1,37 p.p 2,95 p.pIFMM 1,24% 16,85% 4,34% 8,92%
Ano 2008 2009 2010*VOL.2 8,07% 5,86% 2,88%
VaR médio 0,76% 0,51% 0,33%
1: Início do fundo 21/07/08. 2: Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
SDA Absoluto 30 - Performance
* Cota do dia 20/07/10.
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
SDA 130-30
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
Patrimônio Líquido: R$ 2 Milhões
Ano 2007 2008 2009 2010* 12 meses*SDA Bolsa ¹ 30,57% -35,46% 89,81% -3,80% 25,95%
Ibovespa 29,34% -41,25% 82,66% -3,30% 22,25%“Ibovespa +” 1,23 p.p 5,79 p.p 7,15 p.p -0,50 p.p 3,70 p.p1: Início do fundo 02/05/07. * Cota do dia 23/07/10.
10
O responsável é o sócio-gerente Frederico ValportoFrederico Valporto.
Obedece ao manual de risco próprio que segue uma rigorosa política de stop-loss, com limite estabelecido para quedas do valor da carteira no dia, acompanhamento do Value-at-Risk (VaR) do fundo e, também, análises de cenários de estresse de volatilidade e de mercados.
Utilização do sistema AMS para boletagem de operações e conferência de quota/carteira
Os recursos geridos pela SDA Gestão de Recursos não tem qualquer exposição a risco de crédito, exceto a papéis públicos federais.
Os Fundos Multimercado geridos pela SDA mantêm, obrigatoriamente, o mínimo de 10% de seu patrimônio em ativos livres (operações compromissadas ou títulos públicos não alocados em margem).
Gestão de Risco
11
Carlos Frederico Mello - Gestor de Renda FixaCarlos Frederico Mello - Gestor de Renda Fixa
Guilherme Schiller - Gestor de Renda VariávelGuilherme Schiller - Gestor de Renda Variável
Luiz Vasconcellos - Gestor de Long & ShortLuiz Vasconcellos - Gestor de Long & Short Fernando Palermo - Gestor de CâmbioFernando Palermo - Gestor de Câmbio
Philipe Guimarães - Gestor de Long & ShortPhilipe Guimarães - Gestor de Long & Short
André Carvalho - Gestor OffshoreAndré Carvalho - Gestor Offshore
Guilherme Motta - Gestor de Renda VariávelGuilherme Motta - Gestor de Renda Variável
Felipe Teatini - Gestor de CaixaFelipe Teatini - Gestor de Caixa
Equipe de Gestão
12
Frederico Valporto – (Gestor de Risco e Frederico Valporto – (Gestor de Risco e Compliance) Compliance)
Francisco SantosFrancisco Santos
Fernando BranasFernando Branas
Morena SantiagoMorena Santiago
Equipe de Back-Office
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Administrador
Custodiante
Auditor
Controle de Risco
Parceiros - Segregação das Atividades
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SDA Hedge FIMSDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30SDA Absoluto 30
SDA 130-30SDA 130-30
20102010