1

27 de Maio de 2014

Luciano CoutinhoPresidente

CÂMARA DOS DEPUTADOSComissão de Fiscalização e

Controle

2

Perspectivas para o investimento no Brasil e a importância dos Bancos de Desenvolvimento no mundo

A contribuição do BNDES para o investimento e o emprego e o desempenho recente

Prioridades País – Prioridades BNDES

A contribuição do BNDES para exportações de alto valor

Balanço final

Agenda

3

Perspectivas para o investimento no Brasil e a importância dos Bancos de Desenvolvimento no mundo

4

A taxa de investimento está acima da média dos últimos anos

Fonte: IBGE. Elaboração: BNDES - APE

16,9%

15,7%

17,0%

15,3%

19,1%

18,1%

19,5%19,3%

18,2% 18,4%18,4%

17,7%

17,7%

15,4%

19,5%

18,3%

20,6%21,0%

20,0%

20,7%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Taxa de Investimento (FBKF/PIB) a preços de 2005 vs preços correntes

Preços correntes Preços de 2005

5

Desembolsos do BNDES contribuem para expansão do investimento

6

PIB em 2013: bens de capital com expressiva contribuição

Fonte: IBGE. Elaboração: BNDES - APE

Taxas de crescimento do PIB em 2013

Taxas de crescimento da Indústria em 2013

11,3

0,8

2,7

4,5

2,1

Bens de Capital

BensIntermediários

Bens de Consumo

BC Duráveis

BC Não-duráveis

7

Perspectivas do Investimento para 2014-2017 – Setores monitorados pelo BNDES

Setores 2009-2012 2014-2017 Variação % Crescimento médio linearizado (%)

INDÚSTRIA 526 736 39,9 6,9 Compl. petróleo 318 488 53,4 8,9 Outros 208 248 19,2 3,6

INFRAESTRUTURA 427 575 34,6 6,1 Energias 176 192 8,7 1,7 Logísticas 107 171 60,7 10,0 Outros 144 212 47,0 8,0SERV. TRANSPORTES

180 215 19,9 3,7

Total 1.133 1.526 34,7 6,1Fonte: BNDES

8

2012 CDB(China)

KfW(Alem.)

BNDES(Brasil)

Ativo (US$ milhões) 1.191.597 657.347 367.825

Carteira de crédito (US$ milhões) 1.016.969 526.401 254.019

Lucro líquido (US$ milhões) 9.995 3.063 3.009

Taxa de inadimplência* (%) 0,30 0,21 0,06

Retorno/patrimônio líquido (%) 13,37 11,52 12,50

Número de empregados 8.038 5.190 2.853

Fontes: Balanços anuais e FMI

7,411,3 12,4

15,5

4,6

21,0

8,0

12,7

KDB BNDES CDB KfW

Carteira de Crédito/PIB Crédito/Estoque Crédito País

Participação de BDs selecionados no PIB e no Estoque de Crédito País (2012)

Bancos de desenvolvimento: instituições sólidas e relevantes em seus países

9

A contribuição do BNDES para o investimento e o emprego e o desempenho recente

10

Relevância do BNDES para o emprego formal no Brasil

1.978

2.841

4.460 4.3564.843 5.033

5.871

5,3%

7,2%

10,8%9,9%

10,5% 10,6%

12,1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Emprego Gerado ou Mantido Durante a Implementação dos Investimentos Apoiados pelo BNDES (em milhares de empregados) e

Participação no Emprego Formal do País (em %)

Empregos gerados ou mantidos (milhares de empregados) Proporção do emprego no país (%)Fontes: IBGE/Sistema de Contas Nacionais, MTE/Relação Anual de Informações Sociais, FGV e BNDES.

11

Desembolsos BNDES e sua participação no PIB

Fontes: BNDES e IBGE. Valores deflacionados pelo deflator da FBCF

12

Desempenho do Sistema BNDES - 1º Quadrimestre de 2014

Classificação: Documento reservado Restrição de acesso: Diretores e Superintendentes Unidade Gestora: AP/DEORÇ

1Q 2013 1Q2014 Var. mai/12 a abr/13

mai/13 a abr/14

var.

Desembolso 54.415 58.852 8% 176.257 194.855 11%Aprovação 59.586 52.780 -11% 284.195 232.809 -18%Enquadramento 55.156 53.661 -3% 286.383 273.632 -4%Consulta 70.886 57.240 -19% 308.444 263.777 -14%* não inclui operações de mercado secundário

Quadrimestre Últimos 12 meses

13

Desempenho do Sistema BNDES Evolução do acumulado 12 meses, segundo fases da operação

Classificação: Documento reservado Restrição de acesso: Diretores e Superintendentes Unidade Gestora: AP/DEORÇ

50.00075.000100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000

abr/12

mai/1

2jun/

12jul/12

ago/

12set/12

out/12

nov/

12de

z/12

jan/

13fev/

13mar/1

3ab

r/13

mai/1

3jun/

13jul/13

ago/

13set/13

out/13

nov/

13de

z/13

jan/

14fev/

14mar/1

4ab

r/14

Consulta Enquadramento Aprovação Desembolso

Operações estabilizando em nível elevado

14Fonte: BNDES

Obs: Adm. Pública/Estados – contém os desembolsos nos programas PEF, PROINVESTE e BNDES Estados

Desembolsos por Setor Econômico

18,7

10,2

41,4

58,0 62,2

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

INFRAESTRUTURA

INDÚSTRIA

COMÉRCIO / SERVIÇOS

AGROPECUÁRIA

ADM.PÚBLICA DIRETA / ESTADOS

(R$ bilhões correntes)

1515

Desempenho financeiro

Exigência SituaçãoÍndice de Basiléia > 11% 19,1%Capital Principal > 4,5% 10,7%Capital Nível 1 > 5,5% 11,8%Exposição Cambial < 30% 2,8%Exposição ao Setor Público < 45% 17,5%Imobilização < 50% 9,5%

16

Prioridades País – Prioridades BNDES

17

Taxa de investimento em infra (FBKF infra / PIB) saiu de 2,04%, em 2005, para 2,65%, em 2013*.* Investimentos e PIB projetados para 2013

A contribuição para infraestrutura

56,7 60,2

72,1 74,7 81,2

94,9

119,2

25,635,1

48,7 52,4 56,1 52,962,2

0

20

40

60

80

100

120

140

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Investimentos em Infraestrutura no Brasil e Desembolsos do BNDES para Infraestrutura (em R$ bilhões correntes)

Investimentos em infraestrutura no Brasil (R$ bilhões)Desembolsos BNDES para infraestrutura (R$ bilhões)

Fonte: BNDES

Fontes: BNDES, ABDIB, ANEEL, EPE, Telebrasil e SNIS

18

Atividade Unidade

Capacidade instalada 2007 (A)

Total projetos

2007-2013 (B) (B/A)

Projetos apoiados

pelo BNDES

% BNDES

Hidroelétrica MW 74.937 12.253 16% 11.893 97%PCHs MW 1.820 3.260 179% 1.994 61%Éolica MW 247 1.997 809% 1.093 55%Automobilística 1.000 carros 3.500 1.000 29% 465 47%Etanol milhões tons 385 235 61% 75 32%Celulose 1.000 ton/ano 7.530 6.205 82% 5.515 89%Fontes: ANEEL, EPE, ANFAVEA, BRACELPA, BNDES.

Energia: capacidade 2007: sistemas interligados como definido por EPE

Contribuição do BNDES para expansão de capacidade produtiva, especialmente projetos de longa maturidade

19

BNDES é importante fonte de financiamento de bens de capital, especialmente em tempos de restrição de caixa das empresas

Fonte: ANEF – Associação Nacional de Empresas Financeiras Montadoras

20

2007-2013: cresce sete vezes o número de MPMEs apoiadas

Nos desembolsos agregados, MPMEs: 1/3 do total de 2013

4153

104

172

231

261275

16,1

21,8 23,9

45,649,7 50,1

63,5

-5,0

5,0

15,0

25,0

35,0

45,0

55,0

65,0

0

50

100

150

200

250

300

350

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Micro, Pequenas e Médias Empresas Apoiadas pelo BNDES (em milhares de empresas) e Desembolsos para MPMEs (em R$ bilhões correntes)

MPMEs apoiadas (milhares) Desembolsos para MPMEs (R$ bilhões)Fonte: BNDES

Fonte: BNDES

21

8,2% 8,4%

16,2%

10,2%

13,5% 13,5% 13,5%

5,3% 5,4%

8,2%7,0% 7,8% 8,6%

7,2%

13,1% 13,1% 13,5% 13,5% 13,4%

5,0% 5,1% 5,0% 5,3% 5,4%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013% Desembolsos Nordeste % Desembolsos Norte% PIB Nordeste % PIB Norte

Desembolsos para regiões Norte e Nordeste alcançam a participação das regiões no PIB nacional

Fontes: IBGE e BNDES

*dados do PIB regional até 2011

*

*

22

7,6

12,9

19,918,0 18,5

20,8

24,4

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos do BNDES para Economia Verde (em R$ bilhões correntes)

Fonte: BNDESNota: considera-se como economia verde projetos de adaptação a mudanças climáticas e gestão de riscos de desastres, de energias renov áveis e eficiência energética, de florestamento, de saneamento ambiental, de hidrelétricas acima de 30 MW, de melhorias agrícolas, entre outros.

Fundo Amazônia: 50 projetos aprovados no valor de R$ 772 milhões (dez/2013)

Entre 2007 e 2013, o apoio do BNDES à economia verde cresceu mais de 3 vezes

23

322

863 563

1.374

2.660

3.292

5.220

1.000 1.057

1.943

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos do BNDES para Inovação (em R$ milhões correntes)

Desembolsos para inovação (R$ milhões) Desembolsos para Finep (R$ milhões)Fonte: BNDES

Entre 2007 e 2013, o apoio do BNDES à inovação cresceu 16 vezes e as perspectivas são de crescimento

INOVA EMPRESA (parceria MDIC-MCTI)• 9 planos lançados (etanol (2), óleo e gás, energia, defesa e aeroespacial, telecomunicações,

agronegócios, saúde, sustentabilidade ambiental)• Meta de contratação de R$ 32,9 bilhões em dois anos, BNDES 50% do financiamento• Até março 2014: selecionados planos de inovação de 331 empresas, totalizando R$ 24,6 bilhões

24

A contribuição do BNDES para exportações de alto valor

25

O mercado mundial de serviços de engenharia é muito disputado

26

8,5

13,8

10,4

4,9

22,7

9,5

30,2

5,7

8,6

11,8

12,1

14,4

17,8

29,6

França

Itália

Outros

China

EUA

BRASIL

Espanha

20122006

Market Share - América Latina & Caribe Market Share - África

Fonte: ENR – The Top 225 International Contractors; Brasil(2006) na África n.d.

É muito acirrada a disputa pelos mercados latino-americano e africano

28,4%

22,8%

6,7%

21,2%

11,3%

44,8%

18,5%

13,0%

8,9%

5,1%

4,5%

4,8%

4,7%

1,2%

4,1%

China

Outros

Itália

França

Coréia doSul

EUA

Alemanha

Brasil(2012)

20122006

27

Agências de Crédito à Exportação: valor do apoio em US$ bilhões (Financiamentos + Seguros + Garantias)

Fonte: Relatório de Competitividade do US-Exim 2013 + Dados próprios

Agências públicas apoiam firmemente as exportações de seus países

Média 2008-12 2012 Agência de Crédito à

Exportação

CHINA 45,2 45 China Exim + Sinosure

EUA 18,6 31 US Exim

ALEMANHA 15,6 15 KFW IPEX + Euler Hermes

FRANÇA 14,6 13 Coface

ÍNDIA 9,9 11 India Exim + ECGC

JAPÃO 3,88 4,4 JBIC + NEXI

REINO UNIDO 3,46 2,9 UK Export Finance

BRASIL 2,24 2,2 BNDES + FGE

28

No Brasil, as exportações de serviços de engenharia crescem mas podem avançar muito mais

* Soma das rubricas "Serviços de Arquitetura, Engenharia e Outros Técnicos" e “Construção”.

29

O BNDES financia exportações de bens e serviços de alto valor e de forma anticíclica, quando necessário

Exportações Brasileiras e Desembolsos BNDES – Exportações – R$ bi

Fonte: MDIC e BNDES

O apoio a exportações de alto valor é apoio à competitividade, representa algo em torno a 5% do desembolso médio anual e não compete com outras prioridades do BNDES

30

0,1 0,3 0,6 0,81,4

2,0

3,0

4,5

5,6

6,9

8,6

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Carteira Pós-embarque - Serviços – Am. Latina e África (2003-2013)

Valores acumulados (US$ bilhões)

Fonte: BNDES

Em 31/12/2013, a inadimplência da carteira foi de 0,05% do saldo devedor.

31

ExportadorExportador

Brasil

BNDESBNDES

ImportadorImportador

Exterior

Pagamento em Dólares de principal + juros do

financiamento

Exportação de Bens e Serviços

brasileiros

Liberação em Reais ao exportador, no Brasil (com garantias e comprovadas as

exportações)

Modus Operandi nas operações de exportação de bens e serviços de engenharia: apoio a despesas no país

O BNDES desembolsa recursos em reais, para aquisição de bens e serviços no país por parte dos exportadores brasileiros, gerando emprego e renda As operações de exportações de engenharia geram receitas em dólares para o BrasilO BNDES é mais restritivo que alguns de seus pares internacionais que financiam gastos locais

32

Balanço final

33

Há consenso sobre a necessidade de firme expansão do investimento para garantir a sustentabilidade do crescimento.

O BNDES, ao longo de sua história, sempre contribuiu para financiar a longo prazo o desenvolvimento brasileiro, com competência e conduta ética. Estes são valores permanentes.

Nos próximos anos o BNDES continuará em sua missão mas, dada a demanda por investimentos, será necessário que o setor financeiro privado desenvolva aptidão no financiamento de longo prazo.

BNDES uma instituição de Estado

34

As exportações de serviços de engenharia representam das mais altas competências do empresariado de qualquer país. Atividades intensivas em engenharia e inovação tem alta prioridade no BNDES.

O Brasil está avançando na exportação de bens e serviços de alto valor mas ainda não é um “major player” mundial

Todos os países desenvolvidos e alguns países em desenvolvimento importantes apoiam, através de instituições públicas, a exportação de bens e serviços de engenharia.

Sempre dentro do marco legal brasileiro, no apoio à exportação de serviços de engenharia o BNDES segue os acordos internacionais relevantes e respeita as instituições dos países clientes.

BNDES uma instituição de Estado

35

Luciano CoutinhoPresidente

Muito obrigado.