2 Encontro Anual Light e Investidores3 de maro de 2009

Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores.

Aviso Importante

Estrutura Corporativa

52,1%]

25,0% 25,0% 25,0% 25,0%

33,6% 6,5% 7,8%

Total de aes: 203.933.778 Valor de Mercado: R$ 5,2 bilhes (em 27 de Fevereiro)

!"

#

100,0%

$

Valores da Gente da Light

Foco nos Resultados

Mrito

Coragem e Perseverana

Comportamento tico e Solidrio

Alegria

timo Lugar para se Trabalhar

%

Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelncia do servio prestado a seus clientes e comunidade, pela criao de valor para seus acionistas e por se constituir em um timo lugar para se trabalhar.

Misso

&

'

3,9 milhes de clientes (10 milhes de beneficiados) Consumo na rea de concesso (2008) 23.698

GWh 70% do consumo do Estado do Rio de Janeiro

(2 PIB do Brasil)

4 maior distribuidora de energia do Brasil

LIGHT

Capacidade Instalada 855 MW

6 maior empresa privada de gerao hidreltrica do Brasil

5 usinas e 2 elevatrias 537 MW mdios de energia assegurada

Forte presena em Distribuio e Gerao

(

Atuao Planejada

)

Social

SustentabilidadePrincipais aes desenvolvidas em 2008

Eficincia Energtica - Projeto piloto em comunidades de risco

Comunidade Eficiente

Poltica de Diversidade e admisso de 53 PPDs

Primeira premiao de Qualidade no Fornecimento

Gesto de Segurana do Trabalho

Investimentos na comunidade (em R$ mil)

N de comunidades atendidas

INVESTIMENTOS SOCIAIS

*

SustentabilidadePrincipais aes desenvolvidas em 2008

Meio Ambiente

Inventrio de emisses de gases de efeito estufa

Certificaes no SGA

Transformadores com leo isolante tipo vegetal

Papel de origem certificada ou reciclado

Investimentos ambientais (em R$ mil)

N de Certificaes ISO 14.000 adicionais

INVESTIMENTOS AMBIENTAIS

Reconhecimento dos Clientes

Light classificada na 2 colocao de Empresa que mais respeita o consumidor no Setor Eltrico

Fonte: revista do consumidor moderno dez/08

AES Eletropaulo Light Cemig Celpe CEE Outros

Sustentabilidade

Retorno aos Acionistas

Comercializaode Energia

Crescimentono Segmentode Gerao

Reduo dePerdas

EficinciaOperacional

Estratgia

Performance das Aes

$

Resultados 2008

%

CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA

(GWh)

Consumo de Energia Distribuio

&

+4,3% a.a.

EVOLUO RECEITA LQUIDA (R$ MM)

Receita Lquida

'

TAXA DE ARRECADAO (Mdia mvel 12 meses)

Evoluo da Taxa de Arrecadao

ARRECADAO POR SEGMENTO

! ! ! !

(

"" "" #$ %#$ %#$ %#$ %

& & & & '' '' ( %( %( %( %

PERFIL DAS PERDAS NO-TCNICAS

)) ))** ** +, +, +, +, .-- -- ** **

Pass-throughatual na tarifa: 19,15%

! ! ! !

PERDAS DE ENERGIA (12 meses)

Pass-throughreviso anterior:

15,97%

Evoluo das Perdas de Energia

)

EVOLUO DOS CUSTOS GERENCIVEISDistribuio (R$ milhes)

CUSTOS E DESPESASDistribuio (2008)

+, +, +, +, .-- -- '' '' '' ''

Custos e Despesas

*

1 Pro forma, desconsidera custos de PLR

*No considera eliminaes

EBITDA (R$ MM)* e Margem EBITDA

EBITDA Margem EBITDA

// //

EBITDA 2008 - R$ MM

EBTIDA Margem EBTIDA

Distribuio

(10

#( #12

(10

#( #12

(10

#( #12

(10#( #12

2 % 2 % 2 % 2 %

Gerao

12

12

12

12 2 % 2 % 2 % 2 %

Comercializao

( 2 ( 2

( 2

( 2

( #2

%( #2

%( #2

%( #2 %

Consolidado

(10

12

((10

12

((10

12

((10 12

( 2$ % 2$ % 2$ % 2$ %

EBTIDA por segmento*2008

Resultados FinanceirosEBITDA

LUCRO LQUIDO (R$ milhes) DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD*

**Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio

8,3%

+ + + +

4,1%3 3 3 3 + + + + 4 4 4 4

4 4 4 4

4 4 4 4 55 55, , , ,

6 6 6 6

8,2%

9,7%

Dividendospagos

Dividend Yield Dividendospropostos

Resultados Financeiros

(2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

Endividamento

(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa

Dvida Lquida Dvida Lquida / EBITDA

DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBTIDA

789789 789789

* Somente principal

Prazo: 4,9 anos

Cronograma de Amortizao* dez/08 (R$ milhes)

Evoluo do custo da dvida

: : : :

$ %$ %$ %$ %

% % % %

;< = > ?;< = > ?;< = > ?;< = > ?

2# %2# %2# %2# %

@ @ @ @ < < < <

#2# % #2# % #2# % #2# %

)A )A )A )A

(2

%(2

%(2

%( 2 %

$ $ $ $ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( # ( # ( # ( # ( ( ( ( 6 46 46 46 4 BB BB ( ( ( (

+ + + +

*Considerando Hedge

Endividamento

$

Reviso Tarifria 2008vs Reviso Tarifria 2003

# # # #

24%

BRR BRUTA (R$MM)

# # # # 23%

BRR LQUIDA (R$MM)

# # # #

22%

EMPRESA DE REFERNCIA (R$MM)

# # # #

13%

EBITDA REGULATRIO (R$MM)

%

Reviso Tarifria 2008vs Reviso Tarifria 2003

# # # #

CRESCIMENTO DE MERCADO E FATOR X

# # # #

3,18 p.p.

PERDAS REGULATRIAS (% carga fio)

# # # #

0,4 p.p.

INADIMPLNCIA (%)

Crescimento do Mercado Fator X (Xe)

&

Planejamento Estratgico 2009-2012

'

Direcionamento Estratgico

(

Ser uma organizao sustentvel, diferenciada em termos de governana, excelncia operacional, gesto de ativos, liquidez das aes e retorno para os acionistas.

Consolidar coeso em torno de uma cultura orientada para resultados, valorizao das pessoas, satisfao do cliente, e para o desenvolvimento da rea de concesso.

Crescer dentro do negcio atual e/ou em novos negcios e criar bases sustentveis para os resultados.

Ambio Estratgica

)

Plano de Valorizao: 2x2

Programa 1 Controle Empresarial e Realinhamento permanente de prioridades (Planej x OPEX x CAPEX)

Programa 2 Desenvolvimento Seguro com Gesto de Riscos e Business Intelligence

Programa 3 Gesto de Contingncias e Provises

Programa 7 Upgrade do Sistema Eltrico

Programa 8 Expanso da Gerao

Programa 9 Eficincia na gesto operacional e corporativa

Programa 10 Cultura de Resultados e Mrito

Programa 11 Consolidao da Imagem Institucional (Liderana Setorial, Comunicao, Patrocnios, Sociedade e Network

Programa 12 Melhor Governana (Conselho, Diretoria, Modelo Organizacional e Unidades de Negcio e Transparncia)

Programa 4 - Sucesso na Recuperao de Energia

Programa 5 - Desenvolvimento Regional, Novos Mercados e Tecnologias

Programa 6 Desenv. Patrimonial e de Novos Negcios

Resultados

Sustentabilidade

Mercado Produto

*

Maximizar a gerao de caixa

Garantir nveis elevados de arrecadao

Aperfeioar o processo de planejamento: gesto e controle de CAPEX

Reduzir custos de aquisio de materiais e servios

Adotar processos de gesto de risco (inclusive regulatrios)

Diversificao da receita e crescimento do EBITDA

Aprimorar os controles de processos judiciais e administrativos e reduzir contingncias

Prosseguir no aperfeioamento de ferramentas e processos visando o sucesso na reviso tarifria de 2013

Reduzir perdas atravs de implantao de novas tecnologias e melhoria de processos

Articular com Poderes Pblicos e iniciativa privada ao de represso indstria da fraude

Contribuir para o desenvolvimento da rea de concesso

Viabilizar o uso do patrimnio imobilirio da Light como fonte de resultados (alienao de imveis)

Objetivos Globais (2009-2012)

Resultados Mercado

Melhorar e modernizar o sistema eltrico, com a viso de integrao de toda a rea fio

Expandir a capacidade de gerao com a implementao dos projetos em andamento e com o desenvolvimento de novos projetos a custos competitivos

Viabilizar estrutura tima de funding para os futuros projetos de gerao

Buscar melhorias sistemticas de aumento de eficincia atravs de iniciativas de reduo de custos, melhorias operacionais e reviso de processos

Alcanar nveis de eficincia operacional e tcnica compatveis com as melhores distribuidoras do Brasil

Implantar slida cultura voltada para resultados e mrito

Consolidar imagem institucional de liderana inovadora do setor e de compromisso com a sociedade

Ordenar as aes institucionais junto aos Poderes Pblicos e Sociedade em Geral

Promover melhores prticas de governana e gesto corporativa

Garantir a conformidade com a legislao ambiental

Melhorar de forma sistemtica nos servios ao consumidor, incluindo a qualidade e a eficincia dos servios de terceiros

Estar listada entre as melhores empresas para se trabalhar

Objetivos Globais (2009-2012)

Produto Sustentabilidade

Novo Sistema Choice

Maior eficincia na regularizao

Remunerao por desempenho

Maior controle da gesto

Reduo de Perdas

PROCESSOCONVENCIONAL

Centro de Controle de Medio

Medio Eletrnica Individual

Medio Eletrnica Centralizada

Blindagem da Rede

NOVASTECNOLOGIAS

reas urbanizadas sem agressividade a rede eltrica

Maior incidncia de furto no medidor e derivao

reas onde o consumo mdio por cliente seja superior a 300 kWh por ms

Nvel de perdas superior a 14% ou 80 kWh por cliente

reas com elevados ndices de agressividade a rede eltrica

Nvel de perdas superior a 38% ou 90 kWh por cliente

Fora de Comunidades de Risco

Sistemas de Medio Eletrnica

Individual Centralizado

$

75 412

REDE ATUAL

75 412

REDE BLINDADA

Projeto de Blindagem de Rede

Atuar em regies onde as aes convencionais de recuperao de energia no tm produzido um resultado satisfatrio devido s altas taxas de reincidncia

Selecionar regies com elevados nveis de perdas no tcnicas

%

-- -- ( ( ( ( ( # ( # ( # ( # ( ( ( (

> : > : > : > :

> : > : > : > : @ @ @ @

+ + + +

GERAOEnergia Assegurada: 537MW mdios

Segmento de GeraoRe-precificao da energia existente

&

+ 50%

* Participao da Light ser de 51% em cada projeto

4 4 4 4

C C C C

?? ??

C C C C ! ! ! ! ?? ??

; C >; C >; C >; C >

?? ??

) ) ) ) ! ! ! !

PCH Paracambi Obteno da Licena de Instalao autorizando o incio das obras

Novos Projetos de GeraoEstratgia de crescimento em gerao

'

2,3% a.a.

Mercado

Premissas

Incorporao de energia (reduo de perdas)

Industrial e Poder Pblico: crescimento orgnico histrico

Temperatura: uso da mdia histrica desde 1994

MERCADO (GWh)

2006-08: Desconsidera consumo de CSN e Valesul

( ( ( (

(

Arrecadao

Premissas

Maior volume de cortes e seleo (custo x benefcio)

Blindagem da rede

Relacionamento com o Poder Pblico

Negativao/cobrana extrajudicial/protesto de ttulos

Integrao com o jurdico para cassao de liminares

ARRECADAO

+0,4 p.p.

( ( ( (

)

Investimentos

Premissas

Investimento Total (2009-2012): R$ 3.071 MM

Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 70% dos novos projetos de gerao

Principais Projetos:

Combate s Perdas

Novos projetos em gerao

Distribuio e transmisso de energia

INVESTIMENTOS (R$ MM)

10,5% a.a.

33 33 ** ** ( ( ( ( D-- --

( ( ( (

$ $ $ $

$*

2,1% a.a.

Expectativa de inflao para o perodo: 4,57% a.a. (2009-12) Fonte: Boletim Focus 03-10-2008 Bacen

* Valor contabilizado de ILP em 2008

PMSO

Premissas

Gesto Matricial de Despesas

Ganhos de eficincia

Negociaes contnua de contratos

PMSO (R$ MM)

( ( ( (

$

Premissas

Reviso da matriz de parcelamento

Rgua de cobrana

Aes para manuteno de nveis elevados de arrecadao

- 1,2 p.p.

PDD

PDD / FORNECIMENTO FATURADO

( ( ( (

efeitos no-recorrentes

$

EBITDA

Premissas

Crescimento de mercado

Reduo de perdas

Ganho de eficincia operacional

Reduo das provises

EBITDA (R$ MM)

8,3% a.a.

( ( ( (

$

Endividamento

Dvida Lquida Dvida Lquida / EBITDA

Premissas

Aumento do CAPEX

Crescimento da gerao

Manuteno no mltiplo de Dv/EBITDA: aumento da gerao de caixa operacional

DVIDA LQUIDA (R$ MM)

( ( ( (