A BOVESPA E O MERCADO DE AÇÕES

Sistema Financeiro

• Conjunto de instituições dedicadas a manter um fluxo de recursos dos poupadores para o investimento das empresas e gastos das famílias

• Mercado bancário:• crédito e financiamento• bancos comerciais são intermediários das operações

• Mercado de capitais• emissão e negociação de títulos• corretoras, distribuidoras e bancos de investimento

O que se negocia no mercado de capitais?• São considerados valores mobiliários emitidos

por companhias abertas:

• Ações:

• títulos nominativos, negociáveis, representativos de propriedade de uma fração do capital social de uma sociedade por ações

• Debêntures:

• títulos nominativos, negociáveis, representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia

O que são ações?

• Quem tem ações de uma empresa participa do capital da empresa

• Ações Ordinárias• direito a voto• opinar sobre as atividades da companhia

• Ações Preferenciais• preferência na distribuição dos lucros• se por três anos consecutivos não houver a distribuição

dos lucros, as ações preferenciais ganham o direito a voto

O Mercado de Capitais no Mundo

• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem ações

• Existem não só investidores individuais, como também organizados em:

• Clubes de Investimentos• Fundos de Investimentos• Fundos de Pensão dos mais diversos formatos

• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma pulverizada. O resultado:

• Fortalecimento do mercado de capitais• Mais transparência nas empresas privatizadas• Maior eficiência na economia

Mercado Primário X Mercado Secundário• Mercado primário: captação de recursos para a empresa

• abertura de capital• documentação legal e contábil• registros na CVM e na Bolsa• colocação dos papéis e repasse dos recursos para a

companhia

• Mercado Secundário: troca a propriedade do título

• proporciona liquidez aos títulos e incentiva o mercado primário

MERCADO PRIMÁRIO: quem vende as ações é a companhia, usando os recursos para se financiar.

Mercado PrimárioMercado Primário

UNDERWRITER(colocador)

Corretora de ValoresDistribuidora de ValoresBanco de Investimentos

MERCADO SECUNDÁRIO: o vendedor é um investidor que se desfaz das ações para reaver o seu dinheiro, trocando a propriedade das ações

Mercado SecundárioMercado Secundário

As empresas brasileiras na Bolsa

O que todas estas empresas têm em comum?

As empresas brasileiras na Bolsa

Você pode ser sócio delas

Empresas que captaram recursos em 2004/2005

Empresas que captaram recursos em 2004/2005

(*) Aberturas de capital

EmpresaVolume (R$

milhões) CCR 375Natura* 768Gol* 878ALL* 588Braskem 1.211Sabesp 688Weg 319CPFL Energia* 821Grendene* 617DASA* 437Porto Seguro* 377Bradespar 1.045Suzano Pet. 179Unibanco 718Renar Maçãs* 16Submarino* 473Localiza* 265

EmpresaVolume (R$

milhões) EDP 1.185OHL Brasil 496Cyrella 902Unibanco Unit 1.765PIBB (2ª emissão) 2.286Nossa Caixa 954Cosan 886

Porque elas abriram o capital?

Buscar recursos para o crescimento da empresa

Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)

Adequação do endividamento

redução do custo do capital

Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais sócios

Fortalecer sua imagem institucional

Ações x FGTS (Petrobras ON)

INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA PETROBRAS ON

Período: 17/08/2000 a 03/01/2006

Rentabilidade PETR ON: 517,13%

Rentabilidade FGTS: 36,07%

Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00:

PETR = R$6.711,17 (equivalente a TR + 39% a/a) FGTS = R$1.360,75 (equivalente a TR + 3% a/a)

Ações x FGTS (VALE ON)

INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA VALE ON

Período: de 21/03/2002 a 03/01/2006

Rentabilidade VALE ON: 536,47%

Rentabilidade FGTS: 25,29%

Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00:

VALE ON = R$6.364,71 (equivalente a TR + 58% a/a) FGTS = R$1.252,93 (equivalente a TR + 3% a/a)

Carteira Teórica – Ibrx-501ª Emissão•26 mil investidores pessoa física• 80, 43% de rentabilidade no período (25/07/2004 a 03/01/2006)

2ª Emissão•40,5 mil investidores pessoa física•22,39% de rentabilidade no período (19/10/2005 a 03/01/2006)

Organização

• Criada em 1890

• Instituição sem fins lucrativos

• Organização auto-reguladora sob a supervisão da

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

• Pertencente às sociedades corretoras

• Conselho de Administração com representantes dos

investidores, das corretoras e das empresas

• Patrimônio: R$ 555 milhões

Papel da bolsa de valores

• Sistema de negociação• sistema eletrônico

• Transparência• preços e quantidades negociadas são públicas• equalização do nível de informação

• Formação de Preços• proporciona melhor formação de preços

• Fiscalização• regras para negociação• fiscalização dos negócios realizados

• Liquidação• atividade de clearing associada à negociação

Índice Bovespa

• IBOVESPA - ÍNDICE BOVESPA• 80% do volume total dos negócios• índice de preços ponderado pela participação em termos de

negócios/ volume no mercado à vista de cada ação

DESEMPENHO DE INVESTIMENTOS DE JAN/68 A NOV/05CONSIDERANDO VARIAÇÃO IPC-FIPE

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

jan-68 jan-72 jan-76 jan-80 jan-84 jan-88 jan-92 jan-96 jan-00 jan-04

MÊS/ANO

VA

LO

R A

CU

MU

LA

DO

PA

RA

CA

DA

1$

INV

ES

TID

O

IBOVESPA DÓLAR POUPANCA

90,05

5,09

1,06

Formas de Negociação

• Terminais nas Corretoras Membros

• Home Broker

O que é Home Broker?Facilitando o acesso ao Mercado

• Home Brokers • sites das corretoras interligados aos sistemas da

BOVESPA

• permitem que o investidor envie, automaticamente, ordens de compra e venda de ações.

• WWW.HOMEBROKER.COM.BR

Participação dosinvestidores no volume total

2005

Pessoas Físicas

27%

Institucionais28%

Estrangeiros28%

Empresas2%

Instituições Financeiras

12%Clubes de

Investimento3%

Novo Mercado e Níveis de Governança Corporativa

MAIS TRANSPARÊNCIA.

MAIS RESPEITOAO ACIONISTA.

MAIS TRANSPARÊNCIA.

MAIS RESPEITOAO ACIONISTA.

Novo MercadoTransparência e Respeito ao acionista

• Novo Mercado• Só ações ON• Realização de ofertas públicas que favoreçam a dispersão

do capital• Free float - manutenção em circulação de uma par-cela

mínima de ações representando 25% do capital• Câmara de arbitragem

• Nível 2 • Empresa e controladores adotam um conjunto bem mais

amplo de práticas de governança corporativa e de direitos adicionais para os acionistas minoritários.

• Nível 1• Melhoria na prestação de informações ao mercado e

dispersão acionária.

CORRETORA

CADASTRO

???? NEGOCIAÇÃO

CBLC

GUARDA DAS AÇÕES

ordem

Como comprar ações

O que são as Corretoras

• Para comprar e vender ações, é necessário ser cliente de uma Corretora de Valores;

• Corretoras de Valores são instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central e pela CVM.

• Somente as Corretoras de Valores estão habilitadas, entre outras atividades, a negociar valores mobiliários com exclusividade no pregão eletrônico da BOVESPA.

Qual o papel das Corretoras?

• As corretoras possuem profissionais especializados em análise de mercado, de setores da economia e de cias.

• Através das Corretoras de Valores, o investidor está sempre orientado sobre as tendências e oportunidades do mercado, alcançando melhores resultados.

O que é um Clube de Investimento

• É uma aplicação financeira criada por um grupo de pessoas que desejam investir seu dinheiro em ações.

• Eles podem ser criados por empregados ou contratados da mesma empresa ou ainda por um grupo de amigos (colegas da faculdade, vizinhos, parentes etc.).

• Pessoas com objetivos semelhantes e que respeitem a decisão da maioria.

Como criar um Clube de Investimento

• Para criar um Clube de Investimento você precisa de uma Corretora de Valores Membro da BOVESPA.

• A Carteira de Ações do Clube pode ser administrada por uma Corretora de Valores, pelos Membros do Clube ou de forma compartilhada;

• Grupo: mínimo de 3 e máximo de 150 pessoas.

INDICADORES

INDICADORES

FONTE: COAUD/BOVESPA

POSIÇÃO DE CLUBES DE INVESTIMENTOQUANTIDADE DE CLUBES

379574

457 476 473646

755875

10161217 1323

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

DEZ/00 J UN/01 DEZ/01 J UN/02 DEZ/02 J UN/03 DEZ/03 J UN/04 DEZ/04 J UN/05 DEZ/05

INDICADORES

INVESTIDORES PESSOAS FÍSICAS (em %)Participação no Número de Negócios

46,1 47,5 48,1 51,5 52,5 54,4 57,7 59,1 58,8 57,3 54,6 54,8

0

20

40

60

80

J AN-J UN2000

J UL-DEZ2000

J AN-J UN2001

J UL-DEZ2001

J AN-J UN2002

J UL-DEZ2002

J AN-J UN2003

J UL-DEZ2003

J AN-J UN2004

J UL-DEZ2004

J AN-J UN2005

J UL-DEZ2005

INDICADORES

HOME BROKERQUANTIDADE DE NEGÓCIOS

(%) PARTICIPAÇÃO TOTAL - BOVESPA

5,6 6,3 6,6 7,29,3 9,4

10,912,6

14,8 15,7 15,817,8

02468

101214161820

J AN-J UN2000

J UL-DEZ2000

J AN-J UN2001

J UL-DEZ2001

J AN-J UN2002

J UL-DEZ2002

J AN-J UN2003

J UL-DEZ2003

J AN-J UN2004

J UL-DEZ2004

J AN-J UN2005

J UL-DEZ2005

VOLUME (R$)(%) PARTICIPAÇÃO TOTAL - BOVESPA

0,9 1,1 1,2 1,32,1 2,6 3,1

3,95 5 5,4 5,9

01234567

J AN-J UN2000

J UL-DEZ2000

J AN-J UN2001

J UL-DEZ2001

J AN-J UN2002

J UL-DEZ2002

J AN-J UN2003

J UL-DEZ2003

J AN-J UN2004

J UL-DEZ2004

J AN-J UN2005

J UL-DEZ2005

INDICADORES

FONTE: DPS

SITE BOVESPA - NÚMERO DE VISITASMÉDIA MENSAL

144.160227.402 260.735

364.732414.732

508.971

756.488

936.254 919.106986.279

1.089.621

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

2º SEM2000

1º SEM2001

2º SEM2001

1º SEM2002

2º SEM2002

1º SEM2003

2º SEM2003

1º SEM2004

2º SEM2004

1º SEM2005

J UL AOUT 2005

RESPONSABILIDADE SOCIAL

“Empresas e Instituições não devem visar apenas o lucro. Têm a obrigação

de reverter benefícios para a sociedade”

Bolsa de Valores Sociais

O QUE É?• A Bolsa de Valores Sociais (BVS) é a reprodução

do ambiente de bolsa de valores. Ao invés de Cias Abertas, são listados projetos sociais de Ongs de todo o país.

• As Membros da BOVESPA se transformam em Corretoras Sociais.

• Quem “aplica” se torna Investidor Social• Resultado: Lucro Social

Bolsa de Valores Sociais

Para participar, o interessado acessa o www.bovespasocial.org.br ou entra em contato com uma Corretora de Valores da BOVESPA. A aplicação dos recursos também pode ser acompanhada pelo site.

www.bovespasocial.org.br

A importância do Mercado de Ações para a economia, para a sociedade

• Quem compra ações

• Faz o melhor investimento de longo prazo

• Fornece capital para que as empresas possam aumentar a produção

• Gera empregos

• Participa e contribui para o desenvolvimento econômico

Procure uma Corretora Bovespawww.bovespa.com.br

www.bovespavaiatevoce.com.br

Para clubes de investimento

Ligue 0800-771-0194

Ombudsman

0800-770-0149