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28/01/2016 Aposentadoria com Títulos Públicos Clube dos Poupadores
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Vou mostrar neste artigo como você pode descobrir quais são os títulospúblicos mais comprados pelos planos de previdência privada e fundosde pensão. Todos os meses você pode consultar estas informaçõesatualizadas no site do Tesouro Nacional.
Quando você investe em planos de previdência ou participa de fundosde pensão, está pagando caro (através das taxas) para que estasinstituições façam investimentos com o seu dinheiro até o dia da suaaposentadoria. Você está transferindo a responsabilidade de cuidar dassuas economias para um terceiro. O pagamento é feito através de taxasadministrativas e taxas de carregamento (que costumam ser muitoelevadas). Essas instituições não fazem nenhum milagre com o seudinheiro. Elas não fazem nada que não poderia ser feito por vocêmesmo com um custo muito menor. A maioria destas instituiçõesinveste seu dinheiro em títulos públicos.
Qualquer pessoa pode aprender a investir em títulos públicos. Além deter um custo menor, você não fica obrigado a seguir as regras dosfundos e planos de previdência. Você tem total liberdade sobre o quefazer com o seu próprio dinheiro sem sofrer as penalidades impostaspelos fundos e planos de previdência. Você também não corre o risco desofrer prejuízos por má administração dos gestores fundos de pensão.
Para saber os absurdos que os gestores dos maiores fundos de pensão
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do Brasil estão fazendo com o dinheiro dos trabalhadores basta ler maissobre a situação dos fundos de pensão dos funcionários da Caixa (leiaaqui), Correios (leia aqui) e Petrobras (leia aqui). Você perceberá já viroucaso de polícia.
Por estes e por outros motivos é importante que você assuma aresponsabilidade pelo investimento de recursos para garantir a suaaposentadoria, sem depender dos outros. Todo mundo pode e deveaprender a cuidar do próprio dinheiro. Até para escolher um bom planoprivado de previdência é necessário ter algum conhecimento para nãoser enganado no momento da contratação. Veja um material que eurecomendo.
Primeiro passo: Relatório da Dívida Pública
Agora vou mostrar como você mesmo pode descobrir quais títulos asinstituições estão comprando para investir o dinheiro da suaaposentadoria. A primeira coisa que vamos fazer é baixar o RelatórioMensal da Dívida Pública Federal. Esse documento é publicado todos osmeses no site do Tesouro Nacional. Ele apresenta informações sobreemissões, resgates, estoque, perfil de vencimentos e custo médio,dentre outras, para a Dívida Pública Federal. Visite esse endereço aquipara baixar o relatório do último mês. Na mesma página vocêencontrará as Tabelas do Excel para baixar. Normalmente elespublicam os novos relatórios na última semana do mês. No final dapágina do Tesouro existe o link para acessar o calendário depublicações.
Esse aqui é um exemplo:
Neste artigo vou utilizar o relatório de dezembro de 2015 comoexemplo. No item 2.4, na página 14 temos o subtítulo “Detentores”onde podemos observar quem são os maiores detentores de títulos
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públicos. Nessa página você encontrará a tabela abaixo:
Os maiores detentores de títulos públicos brasileiros foram divididosem categorias. Vou comentar e descrever cada categoria:
Instituições Financeiras: Estão em primeiro lugar e possuem 25,01% detodos os títulos públicos emitidos pelo Tesouro. São os grandes bancoscomerciais, bancos estatais, bancos de investimento e corretoras. Odinheiro que eles investem é o dinheiro dos correntistas do banco. Opapel dos bancos é pegar emprestado para poder emprestar. Quemmais pega dinheiro emprestado da sociedade são os bancos e quemmais empresta dinheiro para o governo são os bancos. É por isso que ogerente do seu banco jamais vai perder o tempo dele explicando comofuncionam os títulos públicos. Sua ignorância sobre os títulos é umagrande fonte de lucros para os bancos.
Previdência: Essa categoria fica em segundo lugar. Possui 21,37% detodos os títulos públicos emitidos. Aqui temos todos os planos deprevidência aberta, previdência fechada e RPPS (Regime de Previdênciados Servidores Públicos). O dinheiro que você investe nestes planos deaposentadoria são utilizados para comprar títulos públicos. Estasinstituições lucram para fazer algo simples que você mesmo poderiafazer se soubesse investir seu próprio dinheiro.
Fundos de Investimento: Ficam em terceiro lugar com 19,55% dostítulos. São os fundos de investimento, os mesmos que os bancosoferecem para os clientes cobrando taxas administrativas elevadas.Quando você investe em Fundos DI, Fundos de Renda Fixa e Fundos deInflação, o gestor do fundo usa seu dinheiro para comprar títulospúblicos. Para fazer isso eles cobram taxas administrativas e com issoficam com uma parte da sua rentabilidade.
Não-residentes: Estão em quarto lugar com 18,79% dos títulos. Essacategoria representa todos os investidores estrangeiros pessoa física ejurídica. Isso inclui os fundos de investimento internacionais. É curiosoobservar que existem mais estrangeiros comprando títulos públicos doque brasileiros adquirindo esses títulos diretamente.
Governo: O governo é responsável por administrar dinheiro dostrabalhadores e dos contribuintes através de alguns fundos. Umexemplo é o FGTS. O dinheiro do seu FGTS não fica parado. Ele éinvestido e títulos públicos (e em outros investimentos), rende juroselevados e você só recebe 3% ao ano + TR. Nessa categoria tambémestá o dinheiro do fundo soberano, FAT, fundos garantidores, etc. Todosjuntos possuem 5,77% dos títulos públicos.
Seguradoras: Quando você faz o seguro do seu carro, da sua casa ouquando paga um plano de saúde, seu dinheiro não fica paradoesperando acontecer alguma coisa ruim na sua vida. As seguradorasinvestem seu dinheiro em títulos públicos e lucram com os juros sobrejuros. Na prática as seguradoras lucram fazendo aquela reserva deemergência que você não tem, mas que deveria ter. As seguradoraspossuem 4,58% de todos os títulos públicos.
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Outros: Aqui estão as sociedades de capitalização que são asinstituições que emitem os títulos de capitalização que os gerentes debanco tentam vender para os clientes mais leigos. Os títulos decapitalização possuem rentabilidades vergonhosamente baixas (jáescrevi sobre isso) mas lucram muito com o seu dinheiro. Também estánesta categoria todas pessoas físicas que compram títulos públicosatravés do Tesouro Direto. A categoria “Outros” possui 4,94% dos títulospúblicos.
Todo mundo lucra com a sua ignorância:
A quantidade de títulos vendidos pelo Tesouro Direto para as pessoasfísicas é tão pequena, tão insignificante que não existe uma categoriaseparada para esse tipo de investidor na tabela do relatório. As pessoasficam dentro da categoria “Outros”.
Você percebeu que todo mundo pega o seu dinheiro e investe emtítulos públicos? Bancos, fundos de investimento, seguradoras, fundosde pensão, títulos de capitalização e até o FGTS investe seu dinheiroem títulos públicos. Quanto menos você souber investir seu própriodinheiro, mais você estará trabalhando para garantir os elevados lucrosde diversas instituições financeiras. Você é o único interessado ebeneficiado quando resolve se educar financeiramente.
Somente 0,94% de todos os títulos públicos emitidos pelo governoforam comprados por pessoas físicas através do Tesouro Direto. Essenúmero representa o tamanho da nossa ignorância. Somente R$ 25bilhões dos mais de R$ 2.6 trilhões foram comprados diretamente pelaspessoas.
Em dezembro de 2015 o Tesouro vendeu mais de R$ 50 bilhões emtítulos. As pessoas só compraram R$ 1.5 bilhões. Parece pouco, mas asituação já foi pior. Somente agora as pessoas começaram a descobriros títulos públicos. Em 2015 as vendas de títulos através do TesouroDireto saltam 190% em 2015 (fonte).
O gráfico abaixo mostra o crescimento (em milhões de R$) do estoquede títulos públicos nas mãos dos investidores pessoa física.
Como os planos e fundos de previdência investem nossodinheiro?
O próximo gráfico mostra como as instituições de previdência estãoinvestindo o dinheiro das pessoas. Você também poderá ver comooutras instituições investem.
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Primeiro vamos identificar a legenda:
Índices de Preço: São títulos públicos que rendem uma taxa fixa + umíndice de inflação como o IPCA. É o caso do título NTN-B que hoje échamado de Tesouro IPCA+ com juros semestrais. É importante destacarque as instituições financeiras não podem comprar o NTN-B Principal(Tesouro IPCA+). Esse título só é comercializado para pessoas físicasatravés do Tesouro Direto.
Prefixados: Estamos falando do título LTN que para as pessoas físicas évendido com o nome de Tesouro Prefixado (LTN). É o título que pagauma taxa de juros fixa.
Taxa Flutuante: É o título LFT que podemos comprar no Tesouro Diretocom o nome de Tesouro Selic (LFT). Paga uma taxa equivalente a taxaSelic diária. A rentabilidade desse título acompanha os aumentos oureduções da Taxa Selic.
Observe no gráfico que os planos e fundos de previdência investem58,6% de todo dinheiro que conseguem captar das pessoas em títulosNTN-B ou Tesouro IPCA+. É o único título que garante a correção dodinheiro pela inflação (IPCA) somado a uma taxa de juros fixa. Issogarante uma rentabilidade real (acima da inflação). A principalpreocupação de quem acumula recursos para a aposentadoria é garantiro poder de compra do dinheiro no futuro. Essa é a principalcaracterística desse título. Apenas 18,6% do dinheiro é investido emtítulos prefixados (como o Tesouro Prefixado) e 22,8% ficam títulos comtaxa flutuante como o LFT ou Tesouro IPCA.
No gráfico acima podemos observar que são as instituições de
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previdência que fazem investimentos mais longos com vencimentoacima de 5 anos. Instituições financeiras e não-residentes (investidoresinternacionais) são os que compram títulos com vencimentos maiscurtos. É importante destacar que estas instituições possuem acesso atítulos públicos com os mais variados prazos de vencimento. Através doTesouro Direto as pessoas físicas possuem um número pequeno depossibilidades de vencimento.
Quais títulos as pessoas estão comprando?
Também é possível descobrir quais são os títulos públicos que aspessoas estão comprando mais. A tabela 1.4 aparece na página 7 dorelatório que estamos usando como exemplo:
Podemos observar na coluna “Emissões” que em dezembro de 2015 otítulo mais comprado pelas pessoas físicas foi o Tesouro IPCArepresentando 40,24% das compras. Em segundo lugar temos o TesouroSelic com 26,94% e depois temos o Tesouro Prefixado com 20,11%. OTesouro IGPM não é mais comercializado (já faz tempo). Na coluna“Estoque” podemos observar quantos títulos estão em poder daspessoas físicas.
Se você observar o relatório de dezembro do Tesouro Direto (veja aqui)verá que a carteira de títulos públicos dos brasileiros tem a seguintedistribuição:
Mais da metade (51,3%) de todo dinheiro que as pessoas físicas jáinvestiram em títulos públicos está em títulos indexados à inflaçãocomo o Tesouro IPCA+ (NTN-B e NTN-B Principal). O Tesouro Selic
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Sobre o Autor: Leandro Ávila
representa 26,9%. Os prefixados como o Tesouro Prefixado (LTN e NTN-F) representam 21,7%.
Antes que você tente utilizar essa distribuição para criar sua carteira deinvestimentos é importante alertar que nem sempre essa carteira acimaserá a melhor para todo tipo de investidor. É importante conhecer ascaracterísticas de cada título público e investir com base nos seusobjetivos para o seu dinheiro. Aqui no Clube dos Poupadores já existemmuitos artigos sobre títulos públicos.
Hoje o Rafael Seabra vai transmitir uma aula gratuita com o tema“Como Salvar sua Aposentadoria”. Aproveite para fazer perguntas aovivo para ele sobre títulos públicos e aposentadoria. Para participarbasta se inscrever visitando aqui.
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Leandro Ávila é Administrador de Empresas, educador independente eespecializado em Educação Financeira. Além de editor do Clube dos
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90 Comentários
Poupadores é autor dos livros: Como Investir em Imóveis,Livro Negro dos Imóveis e Livro Negro do Financiamentode Imóveis. Não defende os interesses de bancos,corretoras, financeiras ou qualquer instituição do
mercado. Seu único compromisso é com a educação das pessoas.
Renan 27 de January de 2016 em 12:57- Responder
Muito bom, legal saber essas informações do que as pessoasestão comprando. Tenho 22 anos comecei a investir anopassado e como não tinha nada de experiência acabeitravando com uma taxa de 13,6 na LTN. Agora que tenhomais experiência até explico para alguns amigos comofunciona e indico seu blog.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:41- Responder
Oi Renan. Por isso é muito bom investir aos poucos. Éinteressante comprar um título de cada durante aaprendizagem para observar o comportamento de cadatítulo, para que você possa ter mais dúvidas e possabuscar mais informações. Para travar juros éimportante avaliar sinais de que realmente estamospróximos do fim de um ciclo de alta dos juros. Paraisso é importante estudar mais sobre políticamonetária e política fiscal. É fundamental entendercom clareza como funciona cada título público. Nãoexiste o melhor título. Existem títulos comcaracterísticas diferentes com um conjunto devantagens e desvantagens. Normalmente osinvestidores não escolhem um título, eles montamcarteiras e vão adquirindo os títulos com base nasexpectativas e objetivos que possuem.
Alexandre 27 de January de 2016 em 12:58- Responder
Excelente artigo, parabéns! Acredito hoje que o investimentoem títulos é a maneira mais fácil de se investir e, conformeaprendi em seus artigos, a mais segura também. É pena veras pessoas se prendendo aos seus planos de previdênciaprivada e poupança como se fossem tábuas de salvação, issoos que ainda poupam algo no final do mês. A imensa maioriacontinua mesmo é pegando empréstimos e pagando jurosexorbitantes aos grandes bancos, que batem recordes delucro todo ano.
Muito obrigado pelos seus ensinamentos valiosos, sem“economiquês” complicado e indo direto ao ponto!
Abraço e sucesso sempre!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:44- Responder
Oi Alexandre. É verdade. A maioria continua pegandodinheiro emprestado para parecer uma pessoa
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próspera e bem sucedida nas fotos do Facebook. Seessas pessoas não acordarem para uma nova realidadeteremos uma legião de idosos aposentados na maiscompleta miséria nas próximas décadas.
Helvecio 27 de January de 2016 em 12:58- Responder
Se eu compro Título do Tesouro através de uma corretoranesses dados que vc colocou, estou como corretora ou comooutros(pessoa física)?
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:46- Responder
Oi Helvecio. Toda pessoa física que compra títulospúblico emitidos pelo Tesouro Direto faz isso atravésde uma corretora. Não tem outro caminho. Nesse casovocê vai ficar na categoria “outros”. As corretorastambém compram títulos públicos para não manter odinheiro delas parado (sem receber juros). Por issobancos e corretoras estão na categoria de instituiçõesfinanceiras.
Maiconaz 27 de January de 2016 em 13:23- Responder
Simplesmente perfeito. É uma vergonha para o país aignorância financeira da população, mas um trunfo para osbancos, políticos e governo.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:48- Responder
Oi Maiconaz. Por isso é um dever de cada um investirna própria educação financeira. Não é possível esperareducação vinda de iniciativas do governo ou dosistema financeiro.
Alvaro Mota 27 de January de 2016 em 13:32- Responder
Ótimo artigo Leandro, pena que a maioria das pessoas ficamcom medo de investir por conta própria, com isso o que temde gente com estes planos de previdência pagando altastaxas de administração e com o rendimento comprometido.O brasileiro tem que aprender a buscar informação econhecimento, temos que deixar de ser alienados pelomarketing.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:51- Responder
Oi Alvaro. É verdade. No mundo dos investimentos,quanto maior é o esforço de venda e marketing para teoferecer um produto, pior tende a ser esse produtopara você. Quais os produtos dos bancos que recebemmais verba publicitária? São justamente os planos deprevidência privada e os títulos de capitalização. ACaixa Econômica costuma fazer propaganda natelevisão sobre a Poupança. Também fazem muita
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propaganda para divulgar jogos de loteria. O mesmoacontece no mercado imobiliário. Quando oinvestimento é ruim para o comprador e muitolucrativo para a incorporadora, milhões são investidosem publicidade. Investimento bom não precisa demuita publicidade.
Rafael Fritsch 27 de January de 2016 em 13:33- Responder
Tchê, evoluí muito no conhecimento sobre educaçãofinanceira a partir das leituras dos teus artigos. Parabénspelo trabalho. Agora, sinceramente, vale à pena investir emtítulo públicos com baixos recursos? Assim, eu não tenhomuita grana, queria comprar uns títulos com no máximo R$5.000,00 para ver como é (experimentar esse tipo deinvestimento) e ficar acompanhando os valores dos títulospara eventualmente vendê-lo em um momento de alta ou deuma necessidade. Sei que a venda antecipada pode gerarperdas, mas pelo que sei, eventualmente pode gerar ganhostambém. Minha dúvida então é: se eu fizer compra de títulospara especular, ver como é e eventualmente vender láadiante (em um, dois, ou cinco anos), terá sido bom negócioou eu terei somente perdas com os custos de corretagem,custódia, etc.? Valeu!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 13:57- Responder
Oi Rafael. Costuma valer a pena sim. O valor mínimopara o investimento é pequeno. Agora as dúvidas quevocê tem mostra claramente que você não estápreparado para investir, muito menos tentar especularcom títulos públicos. Aqui no Clube dos Poupadoresexiste uma categoria só com os artigos que jápubliquei sobre títulos públicos. Tem artigo para cadatítulo. Nestes artigos falo sobre custos. Como primeiroinvestimento eu recomendo que faça investimentoscom valores pequenos e acompanhe o funcionamentodo título como parte do processo de aprendizagem. Jápara especular eu recomendo que você se prepare bemmais.
Valéria D. 27 de January de 2016 em 13:34- Responder
Leandro, Parabéns! Seus textos são excelentes: diretos,fundamentados, cheios de exemplos e recheados dereferências significativas. Comecei a investir em títulospúblicos recente (e timida)mente. A leitura desse post sóaumentou meu interesse e despertou ainda mais o meudesejo por educação financeira. Parece uma pergunta boba, mas mesmo assim vou perguntar.Se todo mundo investe em título público (instituiçõesfinanceiras, fundos de investimento, seguradoras e o própriogoverno) isso implica dizer que não há risco comprandotítulos públicos? E se houver um grande calote para quemcomprou títulos públicos?
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Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:05- Responder
Oi Valéria. No mundo todo o investimento de menorrisco sempre é o título público da dívida internaemitido pelos países. Já falei sobre o risco de investirem títulos públicos aqui. Em todos os países osgovernos emitem títulos e estes são sempreconsiderados o investimento de “risco zero”. Isso nãosignifica exatamente que o risco é zero, pois sempreexistem riscos dos mais diversos tipos. Mas podemosdizer que se ocorrer um calote da dívida interna todo osistema financeiro seria destruído. O dinheiro do paísperderia o valor do dia para a noite. As pessoasvoltariam a fazer escambo ou passariam a utilizaroutras reservas de valor (moeda estrangeira, ouro, etc).Até as pessoas que nunca ouviram falar em títulospúblicos teriam suas economias destruídas. Até paísescomo a Venezuela, governados por políticos populistasde extrema esquerda, emitem títulos públicos e pagamos juros para os seus investidores (veja aqui). Por issoque se a pessoa não investe em título público commedo de calote, não deveria mais fazer nenhum outroinvestimento financeiro pois todas as instituiçõesquebrariam com o calote. Seria melhor estocar comidae comprar terras.
Guilherme 27 de January de 2016 em 13:47- Responder
Ótima matéria, Leandro, como sempre… Obrigado! Sou servidor público federal e contribuo com um fundo depensão para minha aposentadoria, como a imensa maioriados meus colegas. Estou pensando seriamente em abandonaressa formula e passar a investir um valor maior em tesouroipca (já invisto um pouco mensalmente). Ate que ponto valea pena fazer isso? Não é ruim apostar tudo no ipca? O que eudevo saber antes de abandonar o fundo de pensão? Muitoobrigado mais uma vez!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:09- Responder
Oi Guilherme. Eu como educador financeiro sempredefendo a ideia de que todo mundo deveria buscarconhecimentos para administrar o próprio dinheiro.Esse negócio de transferir os cuidados com o seudinheiro para outras pessoas nunca me parece umaboa ideia. O problema é que você precisa se prepararpara isso. Pior do que deixar os outros cuidarem do seudinheiro é não saber cuidar do seu dinheiro e resolverfazer isso sem buscar conhecimento. No artigo eumostrei exemplos do que está acontecendo com osfundos de pensão de empresas públicas como Caixa,Correios e Petrobras. Isso foi apenas um exemplo.Problemas estão acontecendo em outros fundos depensão de funcionários públicos e provavelmenteexiste muita coisa que acontece e que ainda não foidescoberta. A primeira coisa que você deve fazer écomeçar a investir na sua educação sobreinvestimentos. Isso você deve fazer com paciência. Apior coisa seria buscar uma solução rápida para umproblema desse tipo.
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Ezequie 27 de January de 2016 em 14:50- Responder
Guilherme, no seu caso, se o Fundo de Pensão é doórgão do governo e há contra-partida da empresa,sugiro fazer como o Leandro recomenda … dar umaanalisada e estudar a respeito! Pois se há contribuiçãoda patrocinadora, o calculo do benefício no momentoda aposentadoria contempla a soma de todo montante,ou seja, você terá uma reserva com o dobro do valor!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 15:48- Responder
Oi. Eu recomendo que a pessoa leia com muitaatenção as regras do plano que tem contra-partida. É ler com o desconfiometro ligado.Nunca fazer o plano por pressão da empresa,pressão dos colegas, fazer por fazer. Faça sevocê souber o que você está fazendo. Todomundo vai fazer força para divulgar asvantagens. As desvantagens você encontrará nasletras pequenas do contrato.
Daniel 27 de January de 2016 em 17:53- Responder
Ano passado, graças ao Clube dos Poupadores,comecei a estudar muito e me educar financeiramente.Meu caso é semelhante ao seu. Sou funcionário emuma empresa estatal e pagava 12% do meu salário aofundo de pensão, no intuito de “morder” o máximo deR$ que a empresa poderia me pagar. Fiz várias contase percebi que no médio prazo, já é muito maisvantajoso para quem investe por conta própria, umavez que os juros compostos passam a totalizar umvalor muito superior à contribuição da empresa.Lembrando que com muito estudo, sou capaz deinvestir meu dinheiro em algo que renda muito maisjuros que as aplicações feitas pelo fundo de pensão. Seno médio prazo já é vantajoso, imagine no meu caso,que passaria contribuindo aproximadamente 35 anos(tenho 25 anos). Somei a tudo isso o fato de eu poder“me aposentar” no momento que achar necessário, terliquidez para investir nas melhores oportunidades e oque considero muito importante: ver o meu dinheiro semultiplicando, sabendo que é meu e não dependo deoutra pessoa para administrá-lo e deixe de ganhardinheiro. Hoje pago 2% ao fundo de pensão (a %mínima) e invisto outros 15% para aposentadoria. Ouseja, com o objetivo de me aposentar mais cedo, fiz osacrifício de aumentar em 5% o montante que invistopara este fim, fazendo isso sem terceirizar essaresponsabilidade.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:55- Responder
Oi Daniel. Essa liberdade não tem preço.
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Guilherme 27 de January de 2016 em 13:49- Responder
Esqueci de falar que tenho 30 anos e contribuo há apenas 2anos
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:10- Responder
Oi Guilherme. Você é um felizardo. Tem muito tempopara aprender a investir, ler, estudar, experimentar,obter experiências.
Mr. Webster 27 de January de 2016 em 13:50- Responder
Mais um excelente artigo riquíssimo em informações. Como diria o matuto: “a iNgnorância aStravanca o pOgresso”. Mesmo a maioria de nós, que frequentamos o blog, e somosbem mais informados que a maioria das pessoas,costumávamos cometer erros e equívocos com o destinodado ao nosso rico e suado dinheirinho. Quanto mais leio eaprendo, mais sinto-me sedento em estudar o assunto. Parabéns mais uma vez a você, Leandro, sempre comexcelentes artigos que visam reduzir a nossa ignorância,trazendo-nos informações úteis e de qualidade.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:12- Responder
É verdade Webster. Atravanca mesmo. Os problemasque vivemos hoje na economia são frutos dessaatravancada gerada pela ignorância em todas as áreas.
Vinícius 27 de January de 2016 em 14:04- Responder
Obrigado, Leandro. Tenho me valido muito das informaçõesdo site. De uns meses pra cá comecei a investir no TesouroDireto, antes aplicava em LCA, mas as taxas caíram. Consigopoupar 3 mil reais por mês e não pretendo usar este dinheiroque acumulo num prazo de 3 a 4 anos. Alguma sugestão deaplicação? Um abraço e obrigado pelo material disponibilizado.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:14- Responder
Oi Vinícius. Eu não faço recomendações deinvestimento. Eu recomendo que você continuaestudando o funcionamento das diversas opções queexistem, continue praticando. Você só tem algunsmeses de experiência. Basta ter um pouco de paciênciae continuar estudando e buscando informações.
André 27 de January de 2016 em 14:07- Responder
Boa tarde Leandro,
Acompanho o site já faz um tempo e essa é minha primeiraparticipação, gostaria de parabenizar pelo excelente trabalhode educação financeira e por mais um ótimo artigo.
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Minhas dúvidas:
1- Você mencionou no artigo que apenas pessoas físicaspodem comprar títulos atrelados à inflação, no caso oTesouro IPCA+. Porém a maioria dos detentores dos títulospúblicos são compostos por pessoas jurídicas e possuemesses títulos, conforme o gráfico que mostra como asinstituições investem. Há um erro de interpretação? Ou asinstituições podem investir de outra forma em títuloscorrigidos pela inflação?
2- Reconheço que planos de previdências são péssimosinvestimentos em termos de rentabilidade, mas e no caso emque está embutido um “seguro de vida”? Sei da importânciade acumular uma reserva para emergência e aposentadoria,mas, e se por exemplo, um pai de família com menos de 30anos, que ainda não teve tempo de acumular capitalsuficiente para garantir o seu futuro e de sua família em casode morte, invalidez ou desemprego poderia se prevenir nocaso de um sinistro? Qual seria sua recomendação nessecaso? Conheço pessoas que reconhecem que esses planos deprevidências de empresas públicas estão enfrentando sériosproblemas de administração, porém não abrem mão desses“investimentos” justamente pelo fato de possuir um segurode vida. Abraço.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 14:18- Responder
Oi André. Não é bem isso. Existem dois títulos: NTN-Be NTN-B Principal. O NTN-B é o “Tesouro IPCA+ comjuros semestrais” que você encontra no Tesouro Direto.Já o NTN-B Principal é o Tesouro IPCA+ que só paga osjuros e o valor investido no vencimento ou caso vocêfaça uma venda antecipada do seu título. Asinstituições financeiras só compram NTN-B (quepagam os juros semestrais). Não existe o NTN-BPrincipal disponível para elas. Com relação a essaoutra dúvida. Se você precisa de um seguro de vida,existem seguros de vida mais baratos e fáceis deadquirir. Plano de previdência com seguro de vida éuma venda casada. São duas coisas diferentes.Recomendo que faça uma pesquisa sobre seguros devida para fazer uma avaliação.
André 27 de January de 2016 em 14:51- Responder
Entendi, fiz uma confusão com os nomes dostítulos, obrigado pelo esclarecimento.
Sobre a outra dúvida, vi em uma postagemantiga em que você mencionava que não era fãde seguro de vida, e que iria fazer um artigosobre isso, há uma previsão? Ou então seriapossível compartilhar sua opinião?
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:01-Responder
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Seguro de vida tem suas pegadinhas,como todo produto onde temos um leigode um lado e uma pessoa preparada paravender do outro. Muitas vezes as pessoafazem seguros sem saber o que estãofazendo. É comum o gerente do bancoinsistir, você aceita para ele parar de teincomodar. Normalmente o que eleoferece não é uma boa opção para você, éuma boa opção para a empresa onde eletrabalha. Ninguém deve fazer seguro devida por fazer ou tomar qualquer decisãosem saber se realmente precisa, sem saberexatamente o que está comprando.
Marcelle 27 de January de 2016 em 14:33- Responder
Leandro, observando o gráfico de emissões de dez/2015, a maioria daspessoas compraram títulos IPCA+ em vez de prefixados. Considerando uma precificação média do título prefixado a16% e o título da inflação paga IPCA + 6%, estariamesperando que a inflação se manterá acima de 10% ao anopara os próximos anos?
Esse pensamento se mantém correto agora em janeiro, apósa decisão do copom em não alterar a selic? Eu estava achando boa a taxa do prefixado, mas vejo que amaioria pensa diferente. O que mais devo considerar para esta análise?
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 15:34- Responder
Oi Marcelle. Essa diferença entre o Tesouro Prefixadoe o Tesouro IPCA é o que chamam de inflaçãoimplícita. Depois vou fazer uma planilha ou umsimulador online mostrando como calcular essainflação implicita. Existe uma formula, ou seja, nãobasta fazer 16 – 6 = 10 mas o resultado é bempróximo. Eu acredito que as pessoas estão comprandoTesouro IPCA+ por ser este o mais recomendado paraquem planeja a aposentadoria. Também vale observarque estamos vivendo uma crise de credibilidade.Ninguém confia no ministro da Fazenda, ninguémconfia no presidente do Banco Central e ninguémconfia no que diz a Presidente. Todos os problemasque estamos enfrentando hoje foram gerados por estestrês personagens que já estão no governo desde 2011.Dessa forma fica muito difícil para o investidor preveros rumos da inflação. A maioria acredita que o governonão vai controlar a inflação e por isso fica muitoarriscado investir em Tesouro Prefixado que vence em2019 e 2023. Em 2018 teremos eleições e aqui temosoutra situação de incertezas. Quem é que o brasileirovai eleger dessa vez? No Tesouro IPCA+ você pelomenos sabe que terá uma rentabilidade real (acima dainflação) não importando qual será essa inflação.
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Ezequie 27 de January de 2016 em 14:34- Responder
Leandro, há apenas uma omissão na sua análise. Muitos dosfundos de Previdência são fechados (inclusive os que vccitou) e que contam com a contra-partida da patrocinadora.Ou seja, todo valor que vc recolhe, a patrocinadora faz orecolhimento do mesmo valor! Nestes casos, com sua análisefoi para aposentadoria, o participante já tem um ganho de100% no valor aplicado para efeito de cálculo daaposentadoria!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 15:38- Responder
Oi Ezequie. Esse negócio de plano de previdênciafechado com contra-partida do empregador é cheio depegadinhas. Depois verifique o que acontece se vocêfor demitido ou se resolver pedir demissão para trocarde emprego buscando outras oportunidades. Eupessoalmente não gosto de nada que limite minhaliberdade de ter acesso aos frutos do meu trabalho. Éisso que todo plano de previdência faz. Não pretendoescrever nada sobre esses planos fechados já que cadaum tem suas próprias regras. Seria muito complicadoescrever alguma coisa que funcionasse para todos. Eurecomendo que pelo menos as pessoas leiam essasregras e tentem entender item por item.
Daniel 27 de January de 2016 em 14:43- Responder
Olá Leandro. Tudo bem?! Desculpe fugir do assunto. Estou interessado no curso sobreações do Leitão (Leitão em ação). Você conhece? Achei um pouco caro e agora estou na dúvidase faço algum dos que você indicou ou esse do Leitão. Desculpe-me novamente pela mudança de foco. Abraços e obrigado pela ajuda.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 15:46- Responder
Oi Daniel. Caro ou barato depende da referência ou decomo você está comparando esses valores. Se vocêconsultar um advogado e perguntar quanto ele cobrarápara avaliar cada contrato, cada imóvel que você tiverinteresse no leilão, os seus custos serão muitoelevados. É por isso que tem muito investidor deimóveis leiloados que são advogados. Se você fizer umcurso e for capaz de separar as boas oportunidades dasoportunidades ruins e só levar para o advogado aquiloque você já conseguiu filtrar, sua economia será muitogrande. Como sei que outras pessoas vão ler essecomentário e vão perguntar que curso é esse, fica aquio link do curso. Vale lembrar que esse curso é vendidopelo Hotmart, por esse motivo se você não gostar podepedir o dinheiro de volta. Basta entrar em contato como Hotmart e perguntar sobre o processo de reembolso.Em menos de 7 dias você já será capaz de avaliar se o
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curso foi bom para você.
Ricardo 27 de January de 2016 em 14:58- Responder
Mais uma vez parabéns pelo excelente artigo.Tema muito importante e atual, especialmente a parte quefala de Planos de Previdência e Fundos de Pensão. Para mostrar como o tema é atual, olha a notícia que saiuhoje na Folha (27/01/206) sobre a Petros:http:/m.folha.uol.com.br/mercado/2016/01/1733885-membros-de-fundo-da-petrobras-terao-de-cobrir-rombo-na-estatal.shtml Me custa a entender porque certos “especialistas” emeconomia e educação financeira ainda recomendam essesPlanos de Previdência oferecidos pelos bancos. O que maisconheço são amigos que querem sair disso mas acabamficando para não perder mais dinheiro. Na minha opinião o Fundo de Pensão, na teoria, era para serum bom negócio para o empregado, pois a empresa contribuipara o fundo com o mesmo montante do empregado. Oproblema é justamente a administração desses fundos, afalta de transparência e a indicação dos administradores,predominantemente política, em detrimento da técnica. Abraços.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:09- Responder
Oi Ricardo. É fácil entender. Tem muito educadorfinanceiro que é bem remunerado promovendopalestras sobre educação financeira patrocinadas porestes planos de previdência. Imagine que a empresaonde você trabalha faça uma parceria com um dessesfundos. O fundo precisa convencer os funcionários daempresa que são incapazes de cuidar do própriodinheiro e que a melhor solução seria entregar essatarefa para o fundo. Para isso o funcionário precisaaceitar que uma parte do salário fique comprometidacom os recolhimentos mensais do fundo. Nada melhordo que contratar um educador financeiro. Ele vaiajudar o funcionário a equilibrar as contas para quenão se incomode com as retenções que serão feitaspara o fundo. O educador financeiro também ofereceargumentos para defender a ideia de que os outros sãomais competentes para cuidar do seu próprio dinheiro.Pode ter certeza que o meu custo de oportunidade pornão defender planos de previdência me custa muitocaro. O nicho de educação financeira dentro dasempresas geram boa renda para os educadores quenão se importam em defender os interesses destasinstituições.
Marco Vasconcelos 27 de January de 2016 em 15:02- Responder
Como alguém que acabou de ser “beneficiado” com umapensão por morte que veio com um valor bem abaixo do queo esperado, devo admitir que seu artigo foi muitoesclarecedor. No final das contas,o que essas seguradorasquerem é comer o seu dinheiro. Muito melhor teria sido se os
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pagamentos mensais tivessem sido administrados pelaprópria família.
Obrigado Leandro!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:12- Responder
Oi Marco. Com certeza cuidar do próprio dinheiro émais vantajoso, principalmente quando você estápreparado para isso. Nenhuma instituição financeira,nenhum especialista sabe o que é melhor para o seudinheiro, principalmente quando eles estão lucrandocom sua decisão de investimento. Por isso éimportante que as pessoas busquem o conhecimento.
Tiago 27 de January de 2016 em 15:02- Responder
Muito bom Leandro, sempre trazendo informações dequalidade ! Parabéns pelo excelente trabalho !!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:13- Responder
Obrigado Tiago
Giovanni Martina 27 de January de 2016 em 15:15- Responder
Oi Leandro, existe um erro na parte da explicação dasseguradores. As seguradoras possuem 4,94% de todos ostítulos públicos. O porcentagem correta deveria ser 4,58%conforme a tabela dos detentores.
Belo trabalho como sempre
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:14- Responder
Obrigado Giovanni. Fiz a correção.
Elias 27 de January de 2016 em 15:17- Responder
Excelente artigo Leandro. Uma síntese muito esclarecedorasobre o TD. Graças ao seus artigos fiz meus primeirosinvestimentos em Títulos do Tesouro.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:14- Responder
Obrigado Elias. Parabéns por buscar conhecimento.
Gilmar Passos 27 de January de 2016 em 15:17- Responder
Obrigado Leandro por essas, e tantas outras informaçõesimportantíssimas para quem tem interesse na educaçãofinanceira.Como diz um grande investidor mundial ” Se vocêacha caro a educação, tente a ignorância”. Ontem estavaassistindo um programa sobre finanças pessoais, onde foi
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feita uma pesquisa sobre planejamento financeiro para saberqual porcentagem da população brasileira controlam seusgastos.Fiquei pasmo ao saber que em torno de 50% dapopulação brasileira não faz nenhum tipo de controle dosseus gastos. Graças a muita dedicação e esforço e a muitosblogs igual ao seu, não faço mais parte dessaestatística.Muito obrigado.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:21- Responder
Oi Gilmar. O pior é que a outra metade diz que faz ocontrole, não sabe fazer direito. Quando juntam algumdinheiro, não sabem o que fazer com ele. Comopodemos esperar que o Brasil se torne um país rico seantes você não preparar as pessoas com osconhecimentos necessários para que elas consigampoupar mais e investir melhor? Como acumular capital,como construir patrimônio e construir riquezas se apessoa não sabe fazer o básico? Existe muito trabalhopela frente.
Kleber Lima 27 de January de 2016 em 15:44- Responder
Valeu Leandro por mais esse rico artigo!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:28- Responder
Obrigado Kleber
Marcio 27 de January de 2016 em 16:03- Responder
Olá Leandro. Excelente artigo, como de costume. Recentemente houve a quebra de uma corretora e fiquei coma seguinte dúvida: digamos que no momento do vencimentode um título (IPCA + 2035, por ex.) o dinheiro vai para aconta da corretora e a pessoa não faz o resgate de imediato.Se nesta curta janela de tempo a corretora quebra, é possívelresgatar este dinheiro? Existe alguma forma de se protegerde um eventual problema com a corretora após passar tantotempo fazendo aportes no tesouro direto? obrigado.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:35- Responder
Oi Marcio. No vencimento de títulos uma grandequantidade de dinheiro é transferida do Tesouro parainúmeras corretoras em todo Brasil. Eu já vi pessoasdefendendo a ideia que seria prudente vender ostítulos alguns dias antes do vencimento. Não ocorreriaperdas significativas devido a proximidade dovencimento. O dinheiro ficaria disponível na sua contaantes e você teria mais tranquilidade para reinvestir outransferir para a sua conta corrente. Imagine que vocêé o dono de uma corretora pequena, quase falida e quevocê tem uma índole criminosa. O melhor momentopara aplicar um grande golpe seria justamente no diade vencimento de um título público. É claro que as
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corretoras não são organizações criminosas, ascorretoras que não são sérias acabam sendo fechadaspelo Banco Central e ficam pouco tempo no mercado.Mas não custa nada ser precavido.
diogo 27 de January de 2016 em 16:20- Responder
Leandro você não tem dimensão da diferença que você e seutrabalho através de seu site fizeram na minha vida. Até 18meses atrás eu imaginava que a única alternativa deinvestimento para mim era a simples e velha poupança. Nosmeus 31 anos, já graduado, concursado e com especializaçãoeu mal conseguia entender o que era inflação, IPCA e que apoupança é uma forma de o governo lucrar em cima da nossaignorância. De lá pra cá, graças a SEUS ARTIGOS,INFORMAÇÕES E ENSINO abri conta em 02 corretoras,investi em CDB pré fixado e resgatei, investi em LCI pósfixada e resgatei e hoje tenho um montante em dinheiro emguardado de quase 30mil. Sou concursado desde os 22 anose nunca consegui uma proeza dessas. Mas depois quedescobri esse site consegui me educar e fazer a diferença emminha própria vida. Hoje todo o meu dinheiro encontra-se noTD dividido em LFT, LTN e NTB. Infelizmente, como fiz LTN oano passado para conhecer acabei pegando uma taxa dejuros bem menor do que a atual. Mas agora consigo julgar,qual o título mais apropriado para o meu momento. Graças avocê! Eu já te agradeci e tudo que eu posso fazer é pedir queDeus lhe abençoe e lhe devolva toda essa prosperidade quevc está no ajudando a conquistar através da educação. Muitaluz e sucesso para você e para todos os leitores do seu site.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 16:25- Responder
Oi Diogo, muito obrigado. Parabéns por sua dedicação.Os artigos só apontam os caminhos. Quem trilhou essecaminho foi você. Parabéns e obrigado por deixar seudepoimento aqui. Sempre que encontrar alguémprecisando dessas orientações dê o seu testemunho erecomende o site. Você pode ajudar a transformar avida de outras pessoas.
Eliane Lenz 27 de January de 2016 em 16:55- Responder
Olá Leandro, investi há alguns meses no tesouro direto NTN-B Juros Semestrais, aproveitando este período de taxasatrativas, escolhi uma corretora para pegar menores taxas, oproblema que esta corretora aplicou no mercado secundário,não conhecia esta possibilidade e não gostei da falta detransparência,também acabaram cobrando taxasequivalentes a um grande banco, a quem devo recorrer para obter maiores informações?
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 17:45- Responder
Existem corretoras que vendem títulos públicos queforam emitidos no passado, mas que podem sercomprados e vendidos normalmente no mercado
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secundário. Normalmente a corretora não cobracustódia (0,30%) que você teria que pagar comprandodo Tesouro Direto pela Corretora. Eu tenho um artigomostrando como comprar os títulos pelo site doTesouro Direto. No site você vai selecionar suacorretora, mas o processo garante que o títulocomprado é emitido pelo Tesouro Direto.
carlos Marins 27 de January de 2016 em 16:57- Responder
Boa tarde. Olha Leandro, faço minha as palavras do Diogo. Apesar deter formação superior e conhecer um pouco sobre finanças,estava na MANADA DORMENTE dos que deixavam napoupança todo o suor das economias. Acompanhando suas dicas e com leituras paralelas. Já LIMPEI90% do estoque em poupança e diversifiquei o investimentoem tesouro, algumas ações com capacidade de dividendos eoutros ativos em LCI, (mesmo sabendo do risco detributação) OBRIGADO Leandro, que vc possa cada vez mais utilizar esteespaço para auxiliar a todos a ABRIREM os olhos e melhorara educação financeira.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 17:46- Responder
Obrigado e parabéns Carlos!
Carlos 27 de January de 2016 em 17:08- Responder
Leandro, o Stephen Kanitz, que sou um admirador, semprepublica alguma coisa alfinetando quem compra títulospúblicos. Eu sou um comprador de títulos públicos, masconfesso que as vezes fico ressabiado. Hj em dia TODOconhecimento que vc buscar sobre investimentoconservador, o mesmo orienta a ser em títulos públicos. Nãofica parecendo aquela coisa de “manada”? Além do que, emoutra ótica, vc está ajudando a arrolar essa dívida pública,dando cada vez mais poder (dinheiro) pra um governosempre desastrado. Enfim, são apenas lances que as vezesme passa na cabeça. Eu não tenho conhecimento técnicopara debater, principalmente com o Kanitz.
Aproveitando, já vi o Kanitz falando que os melhoresinvestimentos, na visão dele, seria Bitcon. Não achei aqui noclube sobre esse assunto. Tem? Poderia uma hora explanarpara gente? Sei que pode desviar um pouco do foco, poisacredito que esse tipo de investimento seja paraconhecimento intermediário/avançado, o que foge do escopodo clube.
Abraços e parabéns pelo blog, sempre te acompanho.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:30- Responder
Oi Carlos. Essa ideia de que ao investir em títulospúblicos você está ajudando a aumentar a dívidapública é um erro. Você está invertendo as coisas. A
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dívida pública não aumenta por existirem pessoascomprando títulos públicos. A dívida pública aumentaporque o dinheiro que o governo tira da populaçãoatravés dos impostos é insuficiente para cobrir todasas despesas com ineficiência, incompetência,superfaturamentos, desvios de dinheiro público,corrupção, benefícios, direitos e regalias para políticose todos aqueles que vivem do sistema público. Setodas as pessoas físicas parassem de comprar títulospúblicos, os bancos, fundos, seguradoras e outrasinstituições continuariam comprando usando o nossodinheiro. O investimento direto das pessoas físicas emtítulos públicos é tão pequeno que não faria nenhumafalta. O problema é que estas instituições compramtítulos públicos utilizando o dinheiro que as pessoasaplicam nos bancos, nos fundos de investimento,fundos de pensão e em outras instituições que mostreino artigo. Se ninguém comprasse mais títulos públicoso governo seria obrigado a aumentar os impostos eisso significa que a renda de todos os brasileiros seriaainda mais comprometida com o pagamento deimpostos. Quando você investe em títulos públicos, ouem qualquer outro investimento onde a instituiçãofinanceira investe seu dinheiro em títulos públicos aúnica coisa que você está fazendo é reduzindo oimpacto dos impostos na sua vida. Você estárecebendo uma parte dos impostos que pagou.Lembre-se que o governo não produz absolutamentenada. O governo parasita a sociedade retirando umaparte das riquezas geradas através dos impostos.Vamos imaginar que o governo tire 40% da sua rendatodos os anos através de impostos (somando impostode renda e imposto sobre tudo que você consome). Sevocê não gastar tudo que ganha e investir uma parte, oque vai acontecer é que você será remunerado por terpoupado e emprestado esse dinheiro para o governo.Vamos imaginar que você receba 15% de juros porano. Isso só recupera uma pequena parte de todos osimpostos que você pagou e que serão utilizados parapagar os juros da dívida e para pagar toda aineficiência do governo. Quanto mais irresponsável foro governo com as contas públicas mais juros eleprecisa pagar para conseguir atrair investimentos.Quanto menos pessoas poupam, quanto menospessoas investem, menor a quantidade de recursosdisponíveis e maiores os juros. Somos todos vítimas danossa própria ignorância, pois quem vota e elege essespolíticos que mantem o sistema dessa maneira são osmesmos que estão trabalhando para sustentar osistema funcionando. Sobre Bitcoin ele não é uminvestimento, mas sim uma moeda virtual. Em algunspaíses o Bitcoin é proibido. Se você fizer buscasencontrará diversas notícias de investigações do FBIrelacionadas ao Bitcoin já que muitas organizaçõescriminosas estão utilizando essa moeda virtual por nãoexistir nenhum tipo de controle ou regulação. Aqui noBrasil o Bitcoin não é reconhecido oficialmente comomoeda. Dessa forma não existe nenhuma segurançajurídica para brasileiros que compram Bitcoin. Se vocêtiver algum problema não terá a quem recorrer. Dessaforma, não faltam motivos para que você fique
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“ressabiado” com Bitcoin e com pessoas que dizem queBitcoin é um investimento. Com relação aos títulospúblicos basta olhar os lucros nos balanços dasinstituições financeiras que emprestam dinheiro para ogoverno comprando títulos de maneira legal oucomparar a rentabilidade dos títulos com outrosinvestimentos legalizados.
Jonas 27 de January de 2016 em 17:46- Responder
Boa noite Leandro,
Tenho buscado informações acerca desse investimento erealmente é muito elucidativo o que apresentas por aqui,parabens! . Estou com certo valor e desejo investir notesouro direto. Mas tenho uma pergunta: Existe forma de mensurar risco ( seé que existe) neste tipo de investimento? Falo isso quandopenso nos informativos diários de jornal e televisão sobre afalta de confiança que o Brasil tem gerado interna eexternamente, a primeira coisa que me vem a mente são oscomentários de o Brasil se transformar em uma Argentinanão cumprindo seus compromissos. Peço perdão se a pergunta parecer tola mas essa crise moraldo governo tem me deixado sempre com um pé atrás.
Desde já agradeço, muito obrigado e pode contar comminhas indicações para o site!!
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:44- Responder
Oi Jonas. O calote que a Argentina deu foi relacionadocom a dívida externa. A dívida externa não pode serpaga em pesos argentinos. Ela precisa ser paga emdólares. Já a dívida interna é paga com a moeda local.O pagamento é garantido através do recolhimento deimpostos ou através de mecanismos onde o governo“imprime mais dinheiro” gerando mais inflação. OBrasil também já deu calote da dívida externa por faltade dólares para pagar a dívida. Por isso é importantededicar um tempo aprendendo mais sobre a economia,sobre politica fiscal (temos este artigo) sobre políticamonetária (temos esse artigo) sobre o risco de investirem títulos públicos (esse outro artigo). Aqui no Clubedos Poupadores já existe muito conteúdo. Comomostrei nos artigos, se as pessoas não investemdiretamente em títulos públicos os bancos e as outrasinstituições financeiras acabam pegando o nossodinheiro e investindo, só que eles ficam com uma boaparte da rentabilidade para eles.
Leonardo 27 de January de 2016 em 17:50- Responder
Leandro, muito bom artigo.
Andei pesquisando sobre renda variável e quanto maisestudo mais certeza eu tenho de que o tesouro direto é omelhor investimento para aposentar… estou apostando noIPCA+ e pretendo investir em mais longo prazo…. Leandro,
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caso eu compre um tesouro IPCA+ 2035 e a inflação caia, emalgum momento o tesouro IPCA+ renderá menos do que otesouro selic? Leandro tenho outra duvida, no tesouro IPCAsemestral, de onde são retirados os pagamentos semestrais(o total de juros ou também do principal?)
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:50- Responder
Oi Leonardo. Vivemos no país que oferece uma dasmaiores taxas de juros reais (acima da inflação). Sevocê morasse nos EUA onde os juros são de 0,50% aoano, onde as taxas da renda fixa são muito baixas e ainflação é de apenas 0,70% ao ano, não tenha dúvidaque os melhores investimentos estariam na bolsa devalores ou no empreendedorismo (abrir seu próprionegócio). É por isso que os investidores estrangeirosinvestem mais em títulos públicos brasileiros que ospróprios brasileiros (como mostrei no artigo). Aprendera investir em renda variável é importante, mas vocêprimeiro precisa aprender a investir em renda fixa.Com relação a sua pergunta eu acho difícil. A taxaSelic é um dos instrumentos para controle da inflação.Quando a inflação cai a taxa Selic tende a acompanhara queda já que juros elevados não é uma situaçãodesejável e sempre que existe oportunidade os jurossão reduzidos. Os pagamentos semestrais é os jurosobre juro dos últimos 6 meses do valor que vocêinvestiu corrigido pelo IPCA.
Rafael Luiz da Silva 27 de January de 2016 em 18:07- Responder
Olá Leandro, obrigado por mais um artigo didático e bemesclarecedor. Apenas fiquei com uma dúvida, como seriapossível aposentar somente com títulos públicos dado que olimite por CPF no tesouro nacional é de 400k? Estainformação procede? Se sim, caso eu queira por exemploaposentar com 6k por mês eu ficaria limitado a 4k,assumindo um rendimento mensal de 1% como o que temoshoje… Há alguma coisa que eu deixei de considerar?Parabéns pelo o excelente trabalho e muito obrigado!
At. Rafael
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:56- Responder
Oi Rafael. Não existe esse tipo de limitação. A únicalimitação que tenho conhecimento é que você nãopode investir mais do que R$ 1 milhão por mês emtítulos públicos. Alguém com R$ 12 milhões demoraria1 ano para gastar todo esse dinheiro investindo emtítulos públicos.
Rafael 27 de January de 2016 em 18:33- Responder
Olá Leandro, parabéns por este artigo, o que aconteceu? Dia19,22,25 e 27 deixou de ser semanal? Muito bom ler suas
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dicas. Agora participando e acompanhando o blog.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 18:39- Responder
Oi Rafael. Na verdade nunca foi um artigo por semana.Normalmente são 2 artigos semanais . Como vocêpode ver aqui, costumam ser 8 artigos por mês. Umabraço!
Adilson Ferreira 27 de January de 2016 em 19:58- Responder
Parabéns pelo seu artigo, tenho um colega de trabalho quemal acabou de pagar um empréstimo no banco já adquiriuoutro, pegou 4 mil e vai pagar 7mil e uns quebrados segundoele, pois não sei que tipo de empréstimo fez. Eu até quis dar uns conselhos pra ele mas é tipo aquelescavalos que usam cabresto, não enxerga nada ao seu redor einfelizmente a grande maioria da massa é assim. Se eu tivesse certeza que ele iria honrar o pagamento, eumesmo emprestaria a ele e cobrava a metade que o bancocobrou, seria um belo investimento pra mim rsrsrs.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 22:47- Responder
Oi Adilson. Seria um investimento de alto risco.
Walter 27 de January de 2016 em 20:39- Responder
Parabéns mais uma vez Leandro. Excelente matéria.Precisamos divulgar mais e mais esta opção de investimentopara a população Brasileira.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 22:48- Responder
Obrigado Walter
Emiliana 27 de January de 2016 em 21:36- Responder
Leandro, ontem lhe fiz uma pergunta e achei que tinhapassado batido e hoje aparece este artigo tao esclarecedor !Obrigada por clarear nossos caminhos. Hoje eu tinhapensado em ver a composicao de uma previdencia e voceapareceu com tudo mastigado. Tenha conviccao da suaImportancia para os seus leitores. Felicidades !
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 22:48- Responder
Obrigado Emiliana, fico feliz por ter ajudado.
Eli 27 de January de 2016 em 21:44- Responder
Olá Leandro eu invisto em previdência privada e já fiz vários
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cálculos na calculadora do tesouro direto e o valor que meudinheiro renderia tirando a taxa de adm e IR seria o mesmoque colocando no tesouro direto, e tb prq pretendo tirar odinheiro a curto prazo pra comprar uma casa. Fato é que, nãosei de nenhum investimento que renda 1% ao mês liquidomesmo com a selic a 14,25.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 23:04- Responder
Oi Eli. Fiz umas simulações aqui. O Tesouro Prefixado(LTN) paga hoje 16,42%. Descontando a taxa decustódia da 0,30% e taxa de administração de 0,10%de uma corretora que cobre essa taxa teriamos 14,40%segundo o simulador do próprio Tesouro Direto. Sevocê usar esse conversor de taxa anual para taxamensal descobrirá que 14,40% ano equivale a 1.1274%ao mês (acima de 1%). Fazendo a mesma simulaçãocom o Tesouro Selic que vence em 2021 teremos taxade 12,11% já com tudo descontado. Isso dá 0.9571%ao mês. Para conseguir uma taxa de 1% ao mês vocêprecisa de 12,70% ao ano já com IR e taxasdescontadas. No Tesouro IPCA que vence em 2035 arentabilidade líquida seria de 12,70% se a inflaçãomédia em todos esses anos fosse de 6,5% ao ano. Hojeo Tesouro IPCA 2035 paga 7,71 + IPCA. Vale lembrarque na simulação do Tesouro Selic é necessário usar aTaxa Selic DIA e não a Meta da Taxa Selic. A TaxaSelic Dia atualmente é 14,15% e você encontra ela emhttp://www.tesouro.gov.br/-/tesouro-direto-indicadores O importante é que as pessoas criem ohábito de fazer todas estas avaliações.
José Marconi 27 de January de 2016 em 21:47- Responder
Boa noite Leandro! Vc tem promovido uma verdadeirarevolução na educação financeira deste país cujo governo se esforça para manter o povo naignorância e escravo de instituições financeiras. Aproveito para fazer o seguinte questionamento: tenho umplano de previdência para minha filha, e grande interesse deretirar esse dinheiro e aplicar no TD, contudo tenho dúvidaquanto aos aportes mensais, bem como o prejuízo que teriacom a retirada do valor antes da data, embora o saldo atualseja apenas de 10 mil com vencimento para mais 10 anos.Com a atual taxa de juros, acredito que eventual prejuízoseja superado. Marconi
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 23:08- Responder
Oi José. Você precisa solicitar ao banco uma simulaçãode resgate. Eles devem mostrar quais serão as perdascom o imposto e outras taxas como taxa de saída (casoexista). Eu acho esse negócio de vender plano deprevidência para criança uma crueldade. Os bancosutilizam gatilhos emocionais muito fortes quandooferecem esses produtos dando a entender que o bompai, aquele que se preocupa com o futuro do filho
28/01/2016 Aposentadoria com Títulos Públicos Clube dos Poupadores
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precisa fazer um plano de previdência para ele. O queo bom pai precisa fazer é buscar se educarfinanceiramente e usar esse conhecimento para educaros filhos para que eles não caiam nas armadilhas daspropagandas dos bancos e seguradoras.
Maria Elizabeth Costa Bezerra 27 de January de 2016 em 22:17- Responder
Muito interessada em aprender como investir . Gostei do queestou lendo, pois sou leiga no assunto. Meu filho já faz eaconselhou-me a aplicar no que mais se encaixa no meuperfil: LTF. Obrigada pelos esclarecimentos..
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 23:08- Responder
Oi Maria. Parabéns por dedicar seu tempo.
Daniel Nascimento 27 de January de 2016 em 23:15- Responder
Amanhã mesmo abro uma conta, conforme falei emcomentário anterior, aos 40 anos eu percebi que a juventudenão dura para sempre e quanto antes começar a investirmelhor, estou aprendendo muito no Clube dos Poupadores,obrigado Leandro.
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 23:32- Responder
Parabéns Daniel
Elton 27 de January de 2016 em 23:20- Responder
Olá, Vale a pena comprar pelo BB? O BB cobra 0.5 % a.a.cobrados no primeiro dia. Gostaria de proteger inflação deum ano, 1/3 das minhas reservas. Tenho 2/3 em LCI do BB jáhá um ano (precisei garantir liquidez) que ja precisa sermudado (apenas 80% da selic).
Leandro Ávila 27 de January de 2016 em 23:35- Responder
Oi Elton. Você pagará 0,30% da custódia + 0,50%cobrado pela corretora do BB. Esse custo de 0,50%pode ser menor. Como você pode ver nesse endereçoaqui existem corretoras e bancos que cobram taxasmenores. Tenho um artigo onde ensino como escolhercorretora.
Joelson Rodrigues 27 de January de 2016 em 23:36- Responder
Leandro, parabéns pelo artigo. Como sempre, irretocável. Qual sua opinião sobre PGBL e os benefícios tributários queeles carregam? Suponhamos que uma pessoa receba 10k de salário bruto.120k ano. Há a possibilidade de abater da base de cálculo doIR 12% desse valor.
28/01/2016 Aposentadoria com Títulos Públicos Clube dos Poupadores
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Neste caso, mesmo havendo taxa de administração, e atéeventualmente de carregamento, não vale a pena investirapenas esse teto de 12%?
Leandro Ávila 28 de January de 2016 em 2:03- Responder
Oi Joelson. Você precisa fazer o cálculo com base narentabilidade do PGBL que você investir. Muitas vezesa rentabilidade é tão ruim que o benefício nãocompensa ou fica uma coisa pela outra. Já escrevi umartigo sobre desvantagens da previdência privada.
Misael 27 de January de 2016 em 23:42- Responder
Muito obrigado por mais um artigo valioso. A verdade é que os nossos governantes agradecem a nossaignorância, pois cada dia passam a pernas em nós e muitoscaem como patinho. Mas graça a Deus hoje temos o Leandrocom artigos excelentes para nós tira da lavagem cerebral,que nos ensinam que investir é um monstro de sete cabeças. Mas agora temos que ensina outras pessoas se fizerem, poistem pessoas que tem hora só bater ou vingar e deixar delado. Agradeço mais uma vez por este artigo e me tira desdemundo de ignorância e hoje temo uma TD, Ações e umareversa de emergência.
Leandro Ávila 28 de January de 2016 em 2:04- Responder
Obrigado Misael
William 27 de January de 2016 em 23:43- Responder
Oi Leandro, primeiramente parabéns pelos seus artigos,estou aprendendo muito com eles, e so tenho a agradecer.Gostaria de uma dica sua se possível rs, eu tenho 150K paraaplicar isso ja separado da minha reserva, tenho 32. Voceacha melhor diversificar em 2 tipos de títulos um a longoprazo (aposentadoria) e outro a médio prazo (indeterminado)?. Um abraço e sucesos.
Leandro Ávila 28 de January de 2016 em 2:07- Responder
Oi William. Isso depende dos planos que você tem paraesse dinheiro. Se você não tem planos para ele hojepode ser que tenha no futuro. Por isso é interessantedividir em diversos vencimentos. Você aumenta sualiberdade.
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