ª SéRIES DA 1ª EMISSÃO DA Travessia · LEFOSSE A D V O G A D O S A data deste Prospecto Preliminar é 07de novembro de 2017. COORDENADOR LÍDER AGENTE FIDUCIÁRIO OU INSTITUIÇÃO

LEFOSSEA D V O G A D O S

A data deste Prospecto Preliminar 07 de novembro de 2017.

COORDENADOR LDER

AGENTE FIDUCIRIO OU INSTITUIO CUSTODIANTE ASSESSOR LEGAL DA DEVEDORAASSESSOR LEGAL DO COORDENADOR LDER

A(O) presente oferta pblica (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios. O registro ou anlise prvia da presente Oferta Pblica no implica, por parte da ANBIMA, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhiaemissora, do(s) ofertante(s), das instituies participantes, bem como sobre os valores mobilirios a serem distribudos. Este selo no implica recomendao de investimento.

NO MONTANTE TOTAL DE, INICIALMENTE, AT

(DUZENTOS E CINQUENTA MILhES DE REAIS)

CLASSIFICAO PRELIMINAR DE RISCO DA EMISSO: brAA (sf), ATRIBUDO PELA STANDARD & POORS // CDIGO ISIN DOS CRI DA 1 SRIE: BRTSSACRI018 // CDIGO ISIN DOS CRI DA 2 SRIE: BRTSSACRI026REGISTRO DA OFERTA NA CVM: CVM/SRE/CRI/2017/[], EM [] DE [] DE 2017

EMISSO DE, INICIALMENTE, AT 250.000 (DuzENTOS E CINquENTA MIL) CERTIFICADOS DE RECEBVEIS IMOBILIRIOS (CRI), NOMINATIVOS E ESCRITuRAIS, PARA DISTRIBuIO PBLICA, NOS TERMOS DA INSTRuO DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM) N 400, DE 29 DE DEzEMBRO DE 2003, CONFORME ALTERADA (INSTRUO CVM N 400/03), E DA INSTRuO CVM N 414, DE 30 DE DEzEMBRODE 2004, CONFORME ALTERADA (INSTRUO CVM N 414/04 E OFERTA, RESPECTIVAMENTE), DA 1 E 2 SRIES DA 1 EMISSO DA TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A., COMPANHIA ABERTA, COM SEDE NA AVENIDA JOS DE SOuzA CAMPOS, N 753, TRREO, BAIRRO CAMBu, CEP 13025-320, NA CIDADE DE CAMPINAS, ESTADO DE SO PAuLO, INSCRITA NO CNPJ/MF SOB O N 26.609.050/0001-64 (EMISSORAOu SECURITIZADORA), COM VALOR NOMINAL uNITRIO DE R$1.000,00 (MIL REAIS) NA DATA DE EMISSO, quAL SEJA 01 DE NOVEMBRO DE 2017 (VALOR NOMINAL UNITRIO E DATA DE EMISSO,RESPECTIVAMENTE), PERFAzENDO NA DATA DE EMISSO, O VALOR TOTAL DE, INICIALMENTE, AT R$250.000.000,00 (DuzENTOS E CINquENTA MILHOES DE REAIS), A quAL SER INTERMEDIADA PELO BANCO BTG PACTUAL S.A., INSTITuIO FINANCEIRA COM ESCRITRIO NA AVENIDA BRIgADEIRO FARIA LIMA, N 3.477, 10 A 15 ANDARES, ITAIM BIBI, CEP 04538- 133, NA CIDADE DE SO PAuLO, ESTADO DE SO PAuLO,INSCRITO NO CNPJ/MF SOB O N 30.306.294/0002-26 (COORDENADOR LDER). A quANTIDADE DE CRI ORIgINALMENTE OFERTADA PODER SER ACRESCIDA, DE COMuM ACORDO ENTRE A EMISSORA E O COORDENADOR LDER, EM AT 20% (VINTE POR CENTO), Ou SEJA, EM AT 50.000 (CINquENTA MIL) CRI, EM FuNO DO EXERCCIO TOTAL Ou PARCIAL DA OPO DE LOTE ADICIONAL (OPO DE LOTE ADICIONAL),E EM AT 15% (quINzE POR CENTO), Ou SEJA, EM AT 37.500 (TRINTA E SETE MIL E quINHENTOS) CRI, EM FuNO DO EXERCCIO TOTAL Ou PARCIAL DA OPO DE LOTE SuPLEMENTAR (OPO DE LOTE SUPLEMENTAR),NOS TERMOS DOS ARTIgOS 14, PARgRAFO 2 E 24, RESPECTIVAMENTE, NOS TERMOS DA INSTRuO CVM N 400/03.A MANuTENO DA OFERTA EST CONDICIONADA SuBSCRIO E INTEgRALIzAO DE, NO MNIMO, 150.000 (CENTO E CINquENTA MIL) CRI, TOTALIzANDO O MONTANTE MNIMO DE R$150.000.000,00 (CENTO ECINquENTA MILHES DE REAIS) (MONTANTE MNIMO DA OFERTA). PORTANTO, A OFERTA PODER SER CONCLuDA MESMO EM CASO DE DISTRIBuIO PARCIAL DOS CRI, uMA VEz quE ATINgIDO O MONTANTEMNIMO DA OFERTA, SENDO quE OS CRI quE NO FORAM COLOCADOS NO MBITO DA OFERTA SERO CANCELADOS PELA EMISSORA.. PARA MAIS INFORMAES ACERCA DA DISTRIBuIO PARCIAL VER ITEM RISCODA DISTRIBUIO PARCIAL E DE NO COLOCAO DO MONTANTE MNIMO DA OFERTA NA PgINA 97 DESTE PROSPECTO.OS CRI SERO DISTRIBuDOS NO MERCADO PELO COORDENADOR LDER, SOB REgIME DE MELHORES ESFOROS DE COLOCAO PARA O VALOR TOTAL DE R$250.000.000,00 (DuzENTOS E CINquENTA MILHES DE REAIS)BEM COMO PARA OS CRI DISTRIBuDOS MEDIANTE O EXERCCIO TOTAL Ou PARCIAL DA OPO DE LOTE ADICIONAL E DA OPO DE LOTE SuPLEMENTAR.A EMISSO DOS CRI FOI APROVADA EM REuNIO DA DIRETORIA DA EMISSORA REALIzADA EM 17 DE OuTuBRO DE 2017, CuJA ATA SER ARquIVADA NA JuNTA COMERCIAL DO ESTADO DE SO PAuLO, E PuBLICADA EM JORNAL POSTERIORMENTE.OS CRI DA 1 SRIE (CRI DA 1 SRIE) TERO PRAzO DE VENCIMENTO DE 3 (TRS) ANOS CONTADOS DA DATA DE EMISSO, VENCENDO-SE, PORTANTO, EM 03 DE NOVEMBRO DE 2020, E OS CRI DA 2 SRIE (CRI DA 2 SRIE) TERO PRAzO DE VENCIMENTO DE 5 (CINCO) ANOS CONTADOS DA DATA DE EMISSO, VENCENDO-SE, PORTANTO, EM 01 DE NOVEMBRO DE 2022. OS CRI DA 1 SRIE FARO JuS A uMA REMuNERAO CALCuLADA DE FORMA EXPONENCIAL E CuMuLATIVA, PRO RATA TEMPORIS POR DIAS TEIS DECORRIDOS, INCIDENTE SOBRE O VALOR NOMINAL uNITRIO DOSCRI Ou SALDO DO VALOR NOMINAL uNITRIO, CONFORME O CASO, A PARTIR DA PRIMEIRA DATA DA INTEgRALIzAO DOS CRI Ou DATA DE PAgAMENTO DOS JuROS REMuNERATRIOS DOS CRI DA 1 SRIEIMEDIATAMENTE ANTERIOR, CONFORME O CASO, AT A DATA DO SEu EFETIVO PAgAMENTO, EquIVALENTE A, NO MXIMO, 101,50% (CENTO E uM INTEIROS E CINquENTA CENTSIMOS POR CENTO) DA VARIAOACuMuLADA DAS TAXAS MDIAS DIRIAS DOS DI OVER EXTRA gRuPO - DEPSITOS INTERFINANCEIROS DE uM DIA, CALCuLADAS E DIVuLgADAS PELA B3 S.A. BRASIL, BOLSA, BALCO (B3) (SEgMENTOCETIP uTVM), NO INFORMATIVO DIRIO, DISPONVEL EM SuA PgINA NA INTERNET (hTTP://www.CETIP.COM.BR), BASE 252 (DuzENTOS E CINquENTA E DOIS) DIAS TEIS, EXPRESSA NA FORMA PERCENTuAL AOANO (TAxA DI), ACRESCIDA EXPONENCIALMENTE DE uMA SOBRETAXA (SPREAD) A SER DEFINIDA EM PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, (JUROS REMUNERATRIOS DOS CRI DA 1 SRIE). OS CRI DA 2 SRIEFARO JuS A uMA REMuNERAO CALCuLADA DE FORMA EXPONENCIAL E CuMuLATIVA, PRO RATA TEMPORIS POR DIAS TEIS DECORRIDOS, INCIDENTE SOBRE O VALOR NOMINAL uNITRIO DOS CRI Ou SALDO DOVALOR NOMINAL uNITRIO, CONFORME O CASO, A PARTIR DA PRIMEIRA DATA DA INTEgRALIzAO DOS CRI Ou DATA DE PAgAMENTO DA REMuNERAO DOS CRI DA 2 SRIE IMEDIATAMENTE ANTERIOR,CONFORME O CASO, AT A DATA DO SEu EFETIVO PAgAMENTO, EquIVALENTE A, NO MXIMO, 102,00% (CENTO E DOIS INTEIROS POR CENTO) DA TAXA DI (JUROS REMUNERATRIOS DOS CRI DA 2 SRIE E, EM CONJuNTO COM A REMuNERAO DOS CRI DA 1 SRIE, JUROS REMUNERATRIOS).OS CRI SERO SuBSCRITOS E INTEgRALIzADOS PELO SEu VALOR NOMINAL uNITRIO, ACRESCIDO DOS JuROS REMuNERATRIOS, CALCuLADA PRO RATA TEMPORIS DESDE A PRIMEIRA DATA DA INTEgRALIzAODOS CRI (DATA DA INTEGRALIZAO DOS CRI) AT A DATA DA EFETIVA INTEgRALIzAO. OS CRI SERO LASTREADOS EM CRDITOS IMOBILIRIOS (EM CONJuNTO, CRDITOS IMOBILIRIOS) DECORRENTES DE INICIALMENTE, AT 250.000 (DuzENTOS E CINquENTA MIL) DEBNTuRES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE quIROgRAFRIA, COM gARANTIA FIDEJuSSRIA, EM 2 (DuAS) SRIES (DEBNTURES), DE EMISSO DA 3Z REALTY DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO S.A.,SOCIEDADE POR AES COM SEDE NA AVENIDA JOS DE SOuzA CAMPOS, N 753, TRREO, BAIRRO CAMBu, CEP 13025-320, NA CIDADE DE CAMPINAS, ESTADO DE SO PAuLO, INSCRITA NO CNPJ/MF SOB O N 08.145.855/0001-12 (DEVEDORA), NOS TERMOS DO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1 (PRIMEIRA) EMISSO DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIEQUIROGRAFRIA, COM GARANTIA FIDEJUSSRIA, EM 2 (DUAS) SRIES, DA 3Z REALTY DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO S.A. (ESCRITURA DE EMISSO DE DEBNTURES), CELEBRADO ENTRE A DEVEDORA, NA quALIDADE DE EMISSORA DAS DEBNTuRES, A ACS PITANGUEIRAS EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS LTDA., SOCIEDADE LIMITADA COM SEDE NA AVENIDA JOS DE SOuzA CAMPOS, N 753, TRREO, SALA 19,BAIRRO CAMBu, CEP 13025-320, NA CIDADE DE CAMPINAS, ESTADO DE SO PAuLO, INSCRITA NO CNPJ/MF SOB O N 18.713.739/0001-06, NA quALIDADE DE SuBSCRITORA E DEBENTuRISTA INICIAL(DEBENTURISTA INICIAL), E A EMS S.A., SOCIEDADE POR AES COM SEDE NA RODOVIA JORNALISTA FRANCISCO AguIRRE PROENA, KM 08, CHCARA ASSAy, CEP 13186-901, NA CIDADE DE HORTOLNDIA,ESTADO DE SO PAuLO, INSCRITA NO CNPJ/MF SOB O N 57.507.378/0003-65, NA quALIDADE DE FIADORA (FIADORA), AS quAIS FORAM CEDIDAS, PELA DEBENTuRISTA INICIAL EMISSORA, NOS TERMOS DOINSTRuMENTO PARTICuLAR DE CONTRATO DE CESSO DE CRDITOS, TRANSFERNCIA DE DEBNTuRES E OuTRAS AVENAS (CONTRATO DE CESSO), REPRESENTADAS POR 2 (DuAS) CDuLAS DE CRDITOIMOBILIRIO FRACIONRIAS, SEM gARANTIA REAL, SOB A FORMA ESCRITuRAL, EMITIDAS PELA EMISSORA (CCISE CRDITOS IMOBILIRIOS, RESPECTIVAMENTE).A EMISSO DOS CRI CONTAR COM A INSTITuIO DE REgIME FIDuCIRIO SOBRE OS CRDITOS IMOBILIRIOS REPRESENTADOS PELAS CCIS COM A CONSEquENTE CONSTITuIO DE PATRIMNIO SEPARADO SOBREOS CRDITOS IMOBILIRIOS, SENDO NOMEADA COMO AgENTE FIDuCIRIO DA OFERTA A PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS, INSTITuIO FINANCEIRA COM SEDE NAAVENIDA DAS AMRICAS, N 4.200, BLOCO 8, ALA B, SALAS 302, 303 E 304, BARRA DA TIJuCA, NA CIDADE DO RIO DE JANEIRO, ESTADO DO RIO DE JANEIRO, INSCRITA NO CNPJ/MF SOB O N 17.343.682/0001-38(AGENTE FIDUCIRIO).OS CRI SERO DEPOSITADOS: (I) PARA DISTRIBuIO NO MERCADO PRIMRIO POR MEIO DO MDuLO DE DISTRIBuIO DE ATIVOS (MDA), ADMINISTRADO E OPERACIONALIzADO PELA B3 (SEgMENTO CETIP uTVM),SENDO A LIquIDAO FINANCEIRA REALIzADA POR MEIO DA B3 (SEgMENTO CETIP uTVM); E (II) PARA NEgOCIAO NO MERCADO SECuNDRIO, POR MEIO DO MDuLO DE NEgOCIAO CETIP 21 - TTuLOS EVALORES MOBILIRIOS (CETIP 21), ADMINISTRADO E OPERACIONALIzADO PELA CETIP, SENDO A LIquIDAO FINANCEIRA DOS EVENTOS DE PAgAMENTO E A CuSTDIA ELETRNICA DOS CRI REALIzADA PORMEIO DA B3 (SEgMENTO CETIP uTVM). PODER hAVER O VENCIMENTO ANTECIPADO DOS CRDITOS IMOBILIRIOS NA OCORRNCIA DAS hIPTESES ELENCADAS NO ITEM 2.1.2.18 DESTE PROSPECTO, hIPTESE EM QUE PODER SER REDUZIDOO hORIZONTE DE INVESTIMENTO DOS INVESTIDORES INTERESSADOS EM INVESTIR NOS CRI.OS INVESTIDORES DEVEM LER A SEO FATORES DE RISCO NAS PGINAS 87 A 98 DO PRESENTE PROSPECTO, PARA CONhECER OS RISCOS A SEREM CONSIDERADOS ANTES DE INVESTIR NOS CRI.O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DOS CRI, DA EMISSORA E DAS DEMAIS INSTITUIES PRESTADORAS DE SERVIOS.A DECISO DE INVESTIMENTO NOS CRI DEMANDA COMPLExA AVALIAO DE SUA ESTRUTURA, BEM COMO DOS RISCOS INERENTES AO INVESTIMENTO. RECOMENDA-SE QUE OS POTENCIAIS INVESTIDORESAVALIEM JUNTAMENTE COM SUA CONSULTORIA FINANCEIRA OS RISCOS DE PR-PAGAMENTO, INADIMPLEMENTO, LIQUIDEZ E OUTROS ASSOCIADOS A ESSE TIPO DE ATIVO. AINDA, RECOMENDADA ALEITURA CUIDADOSA DO PRESENTE PROSPECTO PRELIMINAR E DO FORMULRIO DE REFERNCIA DA EMISSORA, BEM COMO DO TERMO DE SECURITIZAO, PELO INVESTIDOR AO APLICAR SEUS RECURSOS.O PROSPECTO DEFINITIVO ESTAR DISPONVEL NAS PGINAS DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES DA EMISSORA, DO COORDENADOR LDER, DA B3 (SEGMENTO CETIP UTVM) E DA CVM.

R$250.000.000,00

As in

form

ae

s co

ntid

as n

este

Pro

spec

to P

relim

inar

est

o s

ob a

nlis

e da

Com

iss

o de

Val

ores

Mob

ilir

ios

- CV

M,

a qu

al a

inda

no

se

man

ifes

tou

a se

u re

spei

to.

O p

rese

nte

Pros

pect

o Pr

elim

inar

est

su

jeit

o

com

plem

enta

o,

cor

re

o e

emen

da.

O P

rosp

ecto

Def

init

ivo

ser

ent

regu

e ao

s in

vest

idor

es d

uran

te o

per

odo

de

dist

ribu

io

.PROSPECTO PRELIMINAR DA OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO DOS CERTIFICADOS DE RECEBVEIS IMOBILIRIOS DAS 1 E 2 SRIES DA 1 EMISSO DA

TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A.Companhia Aberta - CNPJ/MF n 26.609.050/0001-64

Rua Conselheiro Crispiniano, n 105, conjunto 43, sala 05, Repblica, CEP 01037-001, So Paulo - SP

GARANTIDOS PELA

EMS S.A.CNPJ/MF n 57.507.378/0003-65

Rodovia Jornalista Francisco Aguirre Proena, Km 08, Chcara Assay, CEP 13186-901, Hortolndia - SP

LASTREADOS EM CRDITOS IMOBILIRIOS DEVIDOS PELA

3Z REALTY DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO S.A.CNPJ/MF n 08.145.855/0001-12

Avenida Jos de Souza Campos, n 753, Trreo, Bairro Cambu, CEP 13025-320, Campinas SP

Travessia

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

1

NDICE

1. INTRODUO ............................................................................................................... 5

1.1. DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO

PRELIMINAR POR REFERNCIA ............................................................................. 5

1.2. DEFINIES ........................................................................................................ 7

1.3. CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS ACERCA DO FUTURO .............................. 22

1.4. RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA ..................................................... 24

1.5. IDENTIFICAO DA EMISSORA, DO AGENTE FIDUCIRIO, DO COORDENADOR

LDER, DOS ASSESSORES LEGAIS E DOS DEMAIS PRESTADORES DE

SERVIOS DA OFERTA ....................................................................................... 34

1.6. EXEMPLARES DESTE PROSPECTO ....................................................................... 37

1.7. APRESENTAO DO COORDENADOR LDER ........................................................ 38

2. CARACTERSTICAS DOS CRI E DA OFERTA ................................................................... 41

2.1. CARACTERSTICAS DOS CRI E DA OFERTA ......................................................... 41

2.1.1. ESTRUTURA DA SECURITIZAO .............................................................. 41

2.1.2. CARACTERSTICAS GERAIS DOS CRI ......................................................... 42

3. SUMRIO DOS PRINCIPAIS INSTRUMENTOS DA OFERTA .............................................. 69

3.1. ESCRITURA DE EMISSO DAS DEBNTURES ....................................................... 69

3.2. TERMO DE SECURITIZAO ............................................................................... 71

3.3. CONTRATO DE CESSO...................................................................................... 72

3.4. CONTRATO DE DISTRIBUIO ........................................................................... 72

3.5. OUTROS CONTRATOS ........................................................................................ 73

4. DEMONSTRATIVOS DOS CUSTOS DA OFERTA .............................................................. 75

4.1. CUSTO UNITRIO .............................................................................................. 75

5. DESTINAO DO RECURSOS ....................................................................................... 77

6. DECLARAES ............................................................................................................ 85

6.1. DECLARAO DA EMISSORA .............................................................................. 85

6.2. DECLARAO DO COORDENADOR LDER ............................................................ 85

7. CARACTERSTICAS DOS CRDITOS IMOBILIRIOS E DOS RECEBVEIS ......................... 87

7.1. CARACTERSTICAS GERAIS DOS CRDITOS IMOBILIRIOS ................................. 87

2

8. FATORES DE RISCO .................................................................................................... 89

8.1. RISCOS RELACIONADOS AO AMBIENTE MACROECONMICO ............................... 90

8.2. FATORES DE RISCO RELACIONADOS AO SETOR DE SECURITIZAO

IMOBILIRIA ..................................................................................................... 94

8.3. FATORES DE RISCO RELACIONADOS EMISSORA .............................................. 95

8.4. FATORES DE RISCO RELACIONADOS AOS CRI E OFERTA ................................. 97

9. VISO GERAL DO SETOR DE SECURITIZAO IMOBILIRIA ....................................... 101

9.1. HISTRICO ..................................................................................................... 101

9.2. O SISTEMA DE FINANCIAMENTO IMOBILIRIO - SFI ......................................... 101

9.3. EVOLUO RECENTE DO MERCADO BRASILEIRO DE SECURITIZAO ............... 102

9.4. COMPANHIAS SECURITIZADORAS .................................................................... 102

9.5. CERTIFICADOS DE RECEBVEIS IMOBILIRIOS ................................................. 103

9.6. OFERTA PBLICA DE CERTIFICADOS DE RECEBVEIS IMOBILIRIOS ................. 103

9.7. REGIME FIDUCIRIO ....................................................................................... 105

9.8. MEDIDA PROVISRIA N 2.158-35/01 .............................................................. 106

9.9. TERMO DE SECURITIZAO DE CRDITOS ....................................................... 106

9.10. TRATAMENTO TRIBUTRIO APLICVEL S SECURITIZADORAS DE CRDITOS

IMOBILIRIOS ................................................................................................. 107

10. INFORMAES RELATIVAS EMISSORA .................................................................... 109

10.1. SUMRIO DA EMISSORA .................................................................................. 109

10.2. INFORMAES CADASTRAIS DA EMISSORA ...................................................... 111

11. INFORMAES RELATIVAS EMS E DEVEDORA ...................................................... 113

11.1. DEVEDORA ...................................................................................................... 113

11.2. EMS ................................................................................................................ 121

12. RELACIONAMENTO ENTRE AS PARTES ENVOLVIDAS NA OFERTA ................................ 132

12.1. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O COORDENADOR LDER .................. 132

12.2. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E A DEVEDORA .................................... 132

12.3. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E A EMS .............................................. 132

12.4. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA, O AGENTE FIDUCIRIO

E A INSTITUIO CUSTODIANTE ...................................................................... 132

12.5. RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E OS AUDITORES INDEPENDENTES ...... 132

12.6. RELACIONAMENTO ENTRE O COORDENADOR LDER E A EMS............................ 132

12.7. RELACIONAMENTO ENTRE O COORDENADOR LDER E A DEVEDORA ................. 132

12.8. POTENCIAIS CONFLITOS DE INTERESSES ENTRE AS PARTES ............................ 132

3

ANEXOS

ANEXO 1. ESTATUTO SOCIAL DA EMISSORA ........................................................ 135

ANEXO 2. ATA DE REUNIO DA DIRETORIA DA EMISSORA QUE APROVA A EMISSO ......... 147

ANEXO 3. DECLARAO DA EMISSORA NOS TERMOS DO ARTIGO 56

DA INSTRUO CVM N 400/03 .......................................................... 155

ANEXO 4. DECLARAO DO COORDENADOR LDER NOS TERMOS DO ARTIGO 56

DA INSTRUO CVM N 400/03 .......................................................... 159

ANEXO 5. DECLARAO DO AGENTE FIDUCIRIO NOS TERMOS DO ITEM 15

DO ANEXO III DA ICVM N 414/04 ....................................................... 163

ANEXO 6. MINUTA DA ESCRITURA DE EMISSO DAS DEBNTURES.............................. 167

ANEXO 7. MINUTA DA ESCRITURA DE EMISSO DE CCI ........................................... 233

ANEXO 8. MINUTA DO CONTRATO DE CESSO .................................................... 273

ANEXO 9. MINUTA DO TERMO DE SECURITIZAO ............................................... 299

ANEXO 10. SMULA DE CLASSIFICAO DE RISCO ................................................. 407

ANEXO 11. DEMONSTRAES FINANCEIRAS DA DEVEDORA, DA DEBENTURISTA INICIAL

E DA FIADORA ............................................................................. 417

4

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco.)

5

1. INTRODUO

1.1. DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO PRELIMINAR

POR REFERNCIA

As informaes referentes situao financeira da Emissora, bem como outras informaes a ela

relativas, tais como histrico, atividades, estrutura organizacional, propriedades, plantas e

equipamentos, composio do capital social, administrao, recursos humanos, processos

judiciais, administrativos e arbitrais e as informaes exigidas no Anexo III, itens 4 a 7, e Anexo

III A, ambos da Instruo CVM n 400/03, bem como: (i) a descrio dos negcios com empresas

ou pessoas relacionadas Emissora, assim entendidos os negcios realizados com os respectivos

controladores, bem como com empresas ligadas, coligadas, sujeitas a controle comum ou que

integrem o mesmo grupo econmico da Emissora; e (ii) anlise e comentrios da administrao

sobre as demonstraes financeiras e as informaes financeiras trimestrais da Emissora, podem

ser encontradas no Formulrio de Referncia da Emissora com data mais recente, elaborado nos

termos da Instruo CVM n 480/09, que se encontra disponvel para consulta no seguinte website:

www.cvm.gov.br (neste website, acessar Informaes de Regulados; clicar em Companhias;

clicar em Consulta a Informaes de Companhias; clicar em Informaes Peridicas e

Eventuais de Companhias; buscar por Travessia Securitizadora S.A.; selecionar Formulrio de

Referncia, depois clicar em Formulrio de Referncia Ativo, verso mais recente).

As informaes referentes aos dados gerais da Emissora, valores mobilirios, prestador de

servio de securitizao de aes, diretor de relaes com investidores e departamento de

acionistas, podem ser encontradas no Formulrio Cadastral da Emissora com data mais recente,

elaborado nos termos da Instruo CVM n 480/09, que se encontra disponvel para consulta no

seguinte website:

www.cvm.gov.br (neste website, acessar Informaes de Regulados; clicar em

Companhias; clicar em Consulta a Informaes de Companhias; clicar em Informaes

Peridicas e Eventuais de Companhias; buscar por Travessia Securitizadora S.A.; selecionar

Formulrio Cadastral, depois clicar em Formulrio Cadastral Ativo, verso mais recente).

As informaes divulgadas pela Emissora acerca de seus resultados e as demonstraes

financeiras, elaboradas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, a Lei das

Sociedades por Aes, as normas internacionais de relatrio (IFRS) emitidos pelo International

Accounting Standarts Board (IASB), as normas e regulamentos emitidos pela CVM, para os

exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2014, 2015 e 2016 e para o trimestre encerrado

em 31 de maro de 2017 podem ser encontradas com data mais recente nos seguintes websites:

http://www.cvm.gov.br/http://www.cvm.gov.br/

6

www.cvm.gov.br (neste website, acessar Informaes de Regulados; clicar em

Companhias; clicar em Consulta a Informaes de Companhias; clicar em Informaes

Peridicas e Eventuais de Companhias; buscar por Travessia Securitizadora S.A.; selecionar

DFP ou ITR, conforme o caso, em verso mais recente).

www.grupotravessia.com (neste website, acessar RI; e clicar em Informe Trimestral

Travessia)

http://www.cvm.gov.br/http://www.grupotravessia.com/

7

1.2. DEFINIES

Para fins deste Prospecto, os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudos nesta

Seo Definies, salvo se de outra forma determinado neste Prospecto ou se o contexto

assim o exigir.

3Z Realty ou Devedora Significa a 3Z REALTY DESENVOLVIMENTO IMOBILIRIO

S.A., sociedade por aes, com sede na Cidade de

Campinas, Estado de So Paulo, na Avenida Jos de Souza

Campos, n 753, Trreo, Bairro Cambu, CEP: 13025-320,

inscrita no CNPJ/MF sob o n 08.145.855/0001-12;

Aditamento da Escritura de

Emisso das Debntures

Significa o Primeiro Aditamento ao Instrumento

Particular de Escritura da 1 (primeira) Emisso de

Debntures Simples, No Conversvel em Aes, da Espcie

Quirografria, com Garantia Fidejussria, em 2 (Duas)

Sries, da 3Z Realty Desenvolvimento Imobilirio S.A. a

ser celebrado, entre a Emissora, a Debenturista Inicial e a

Fiadora, por meio do qual, aps a concluso do

Procedimento de Bookbuilding, ser: (i) definida a

quantidade de Debntures a serem emitidas pela

Devedora; e (ii) a remunerao das Debntures da 1 Srie

e das Debntures da 2 Srie;

Agncia Classificadora de

Risco

Significa a STANDARD & POORS RATINGS DO BRASIL

LTDA., sociedade limitada, com sede na Cidade de So

Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria

Lima, n 201, conjunto 181 e 182, Pinheiros, CEP 05426-

100, inscrita no CNPJ/MF sob n 02.295.585/0001-40;

Agente Fiducirio ou

Instituio Custodiante

Significa a PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS

E VALORES MOBILIRIOS, instituio financeira com sede

na Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 8, Ala B, Salas

302, 303 e 304, Barra da Tijuca, na Cidade do Rio de

Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ/MF sob

o n 17.343.682/0001-38;

Anncio de Encerramento Significa o anncio de encerramento da Oferta, a ser

disponibilizado nos websites da Emissora, do Coordenador

Lder, da CVM e da B3 (Segmento CETIP UTVM), nos termos

do 1 do artigo 54-A da Instruo CVM n 400/03;

8

Anncio de Incio Significa o anncio de incio da Oferta, a ser

disponibilizado nos websites da Emissora, do Coordenador

Lder, da CVM e da Segmento CETIP UTVM), nos termos do

1 do artigo 54-A da Instruo CVM n 400/03;

Assembleia Geral Significa a assembleia geral de Titulares de CRI, realizada

nos termos da Clusula Doze do Termo de Securitizao;

Ata de AGE da Devedora Significa a Ata da Assembleia Geral Extraordinria da

Devedora, realizada em 17 de outubro de 2017, por meio

da qual foi aprovada a emisso das Debntures;

Ata de AGE da EMS" Significa a Ata da Assembleia Geral Extraordinria da EMS,

realizada em 17 de outubro de 2017, por meio da qual foi

aprovada outorga da Fiana;

Aviso ao Mercado Significa o aviso a ser disponibilizado nos websites da

Emissora, do Coordenador Lder, da CVM e da B3

(segmento CETIP UTVM), nos termos do 1 do artigo 54-A

da Instruo CVM n 400/03, informando os termos e

condies da Oferta, nos termos do artigo 53 da Instruo

CVM n 400/03;

B3 (Segmento CETIP UTVM) Significa a B3 S.A. BRASIL, BOLSA, BALCO (Segmento

CETIP UTVM), instituio devidamente autorizada pelo

BACEN para a prestao de servios de custdia escritural

de ativos e liquidao financeira, com sede na Cidade do

Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida

Repblica do Chile, n 230, 11 andar, CEP 20031-170;

BACEN Significa o Banco Central do Brasil;

Banco Liquidante Significa o ITA UNIBANCO S.A., instituio financeira

com sede na Praa Alfredo Egydio de Souza Aranha, n 100,

Torre Olavo Setbal, CEP 04344-902, na Cidade de So

Paulo, Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n

60.701.190/0001-04;

9

Boletim de Subscrio Significa o boletim de subscrio por meio dos quais os

Investidores subscrevero os CRI e formalizaro sua adeso

aos termos e condies do Termo de Securitizao;

CCIs Significam as 2 (duas) Cdulas Crdito Imobilirio

Fracionrias emitidas pela Emissora por meio da Escritura

de Emisso de CCIs, de forma a representar os Crditos

Imobilirios;

CETIP21 Significa o mdulo de negociao CETIP 21, administrado

e operacionalizado pela B3 (Segmento CETIP UTVM);

CMN Significa o Conselho Monetrio Nacional;

CNPJ/MF Significa o Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do

Ministrio da Fazenda;

Cdigo Civil Brasileiro Significa a Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002,

conforme alterada;

Condies Precedentes do

Contrato de Distribuio

Significam as condies precedentes previstas no Contrato

de Distribuio, que devero ser atendidas para que o

Coordenador Lder cumpra com as obrigaes assumidas no

mbito do Contrato de Distribuio;

Conta Centralizadora Significa a conta corrente de n 27.018-2, agncia 8499, do

Banco Ita, de titularidade da Emissora, na qual sero

recebidos os Crditos Imobilirios;

Contrato de Cesso Significa o Instrumento Particular de Contrato de Cesso

de Crditos, Transferncia de Debntures e Outras

Avenas celebrado entre a Debenturista Inicial, a

Emissora, a Devedora e a EMS, por meio do qual a

Debenturista Inicial cedeu a totalidade das Debntures

Emissora;

Contrato de Distribuio Significa o Instrumento Particular de Contrato de

Distribuio Pblica, Sob Regime de Melhores Esforos de

Colocao, dos Certificados de Recebveis Imobilirios da

1 e 2 Sries da 1 Emisso da Travessia Securitizadora

S.A. celebrado em 18 de outubro de 2017, entre a

Emissora, o Coordenador Lder e a Devedora;

10

Controladas ou

Controlada

Significam as controladas da Devedora e/ou da EMS,

conforme definio de controle prevista no artigo 116, da

Lei das Sociedades por Aes;

Controladores ou

Controlador

Significam os controladores da Devedora e/ou da EMS,

conforme definio de controle prevista no artigo 116, da

Lei das Sociedades por Aes;

Coobrigao da Debenturista

Inicial

Significa a obrigao solidria da Debenturista Inicial pelo

pagamento das Debntures representadas integralmente

pelas CCIs, assumindo a qualidade de coobrigada e

responsabilizando-se pelo respectivo pagamento,

obrigao esta assumida no mbito do Contrato de Cesso;

Coordenador Lder Significa o BANCO BTG PACTUAL S.A., instituio

financeira com escritrio na Avenida Brigadeiro Faria

Lima, n 3.477, 10 a 15 andares, Itaim Bibi, CEP 04538-

133, na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, inscrito

no CNPJ/MF sob o n 30.306.294/0002-26;

Crditos Imobilirios Significam todos os valores previstos na Escritura de

Emisso das Debntures que devero ser pagos pela

Devedora, incluindo o Valor Nominal Unitrio, os juros

remuneratrios das Debntures (conforme definidos na

Escritura de Emisso das Debntures), bem como todos e

quaisquer outros direitos creditrios devidos pela

Devedora por fora das Debntures, e a totalidade dos

respectivos acessrios, tais como encargos moratrios,

multas, penalidades, indenizaes, despesas, custas,

honorrios, e demais encargos contratuais e legais

previstos nos termos da Escritura de Emisso das

Debntures;

CRI em Circulao Significa a totalidade dos CRI em circulao no mercado,

excludos aqueles que a Emissora, a Devedora, a

Debenturista Inicial e a EMS eventualmente possuam em

tesouraria; os que sejam de titularidade de empresas

ligadas Emissora, Devedora, Debenturista Inicial e

EMS, assim entendidas as empresas que sejam subsidirias,

coligadas, controladas, direta ou indiretamente, empresas

sob controle comum ou qualquer de seus diretores,

conselheiros, acionistas ou pessoa que esteja em situao

de conflito de interesses, para fins de determinao de

qurum em assembleias;

11

CRI Significam os certificados de recebveis imobilirios da 1

e 2 sries da 1 emisso da Emissora, emitidos com lastro

nos Crditos Imobilirios, nos termos dos artigos 6 a 8 da

Lei n 9.514/97;

CVM Significa a Comisso de Valores Mobilirios;

Data de Emisso Significa o dia 01 de novembro de 2017;

Data de Integralizao Significa a data em que ocorrer a efetiva integralizao de

cada CRI;

Data de Pagamento dos Juros

Remuneratrios das

Debntures

Significa o pagamento dos Juros Remuneratrios das

Debntures a ser realizado semestralmente, conforme

tabela prevista na pgina 47 deste Prospecto e no item 5.2

do Termo de Securitizao;

Data de Vencimento dos CRI

da 1 Srie

Significa o dia 03 de novembro de 2020;

Data de Vencimento dos CRI

da 2 Srie

Significa o dia 01 de novembro de 2022;

Debntures da 1 Srie Significa determinada quantidade de debntures simples, a

sere definida aps a concluso do Procedimento de

Bookbuilding, no conversveis em ao, da espcie

quirografria, com garantia fidejussria, da 1 (primeira)

srie, com valor nominal unitrio de R$ 1.000,00 (mil reais);

Debntures da 2 Srie Significa determinada quantidade de debntures simples, a

ser definida aps a concluso do Procedimento de

Bookbuilding, no conversveis em ao, da espcie

quirografria, com garantia fidejussria, da 2 (segunda)

srie, com valor nominal unitrio de R$ 1.000,00 (mil reais);

Debntures Significam as Debntures da 1 Srie e as Debntures da 2

Srie, emitidas, por meio da Escritura de Emisso das

Debntures;

Debenturista Inicial e

Cedente

Significa a ACS PITANGUEIRAS EMPREENDIMENTOS

IMOBILIRIOS LTDA., sociedade limitada com sede na

Avenida Jos de Souza Campos, n 753, Trreo, Sala 19,

Bairro Cambu, CEP 13025-320, na Cidade de Campinas,

Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n

18.713.739/0001-06;

12

Dia(s) til(eis) Significa todo dia que no seja sbado, domingo ou feriado

declarado nacional na Repblica Federativa do Brasil;

Distribuio Parcial Significa que ser admitida, nos termos dos artigos 30 e 31

da Instruo CVM n 400/03, a distribuio parcial dos CRI,

independente do nmero de CRI que venha a ser subscrito,

desde que seja atingido o Montante Mnimo da Oferta;

Documentos da Operao Significam os seguintes documentos, quando mencionados

conjuntamente: (i) a Escritura de Emisso das CCIs; (ii) o

Contrato de Cesso; (iii) a Escritura de Emisso das

Debntures; (iv) o Termo de Securitizao; (v) o Contrato

de Distribuio; (vi) os Boletins de Subscrio; (vii) o

Prospecto Preliminar; (viii) o Prospecto Definitivo; (ix) o

Anncio de Incio; (x) o Anncio de Encerramento; e (xi) o

Aviso ao Mercado;

Emisso Significa a presente emisso dos CRI, a qual constitui a 1

e a 2 sries da 1 emisso de certificados de recebveis

imobilirios da Emissora;

Emissora ou

Securitizadora

Significa a TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A., companhia

aberta com registro perante a CVM n 24082, com sede na

Rua Conselheiro Crispiniano, n 105, conjunto 43, sala 05,

Repblica, CEP 01037-001, na Cidade de So Paulo, Estado de

So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 26.609.050/0001-64;

Empreendimentos

Imobilirios

Significam os empreendimentos imobilirios cujos recursos

obtidos com a emisso das Debntures sero destinados,

direta ou indiretamente, pela Devedora, conforme elencados

no Anexo I da Escritura de Emisso das Debntures;

EMS ou Fiadora Significa a EMS S.A., sociedade por aes com sede na

Rodovia Jornalista Francisco Aguirre Proena, Km 08,

Chcara Assay, CEP 13186-481, na Cidade de Hortolndia,

Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n

57.507.378/0003-65;

Escritura de Emisso das

Debntures

Significa o Instrumento Particular de Escritura da 1

(Primeira) Emisso de Debntures Simples, No

Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, com

Garantia Fidejussria, em 2 (Duas) Sries, da 3Z Realty

Desenvolvimento Imobilirio S.A. celebrado entre a

Devedora, a Debenturista Inicial e a EMS, por meio do qual

a Devedora emitiu as Debntures;

13

Escritura de Emisso de

CCIs

Significa o Instrumento Particular de Escritura de

Emisso de Cdulas de Crdito Imobilirio Fracionrias,

sem Garantia Real Imobiliria sob a Forma Escritural

celebrado entre a Emissora e a Instituio Custodiante, por

meio do qual a Emissora emitiu as CCIs;

Escriturador Significa a ITA CORRETORA DE VALORES S.A., com sede

na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.500, 3 andar, CEP

04538-132, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo,

inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.194.353/0001-64;

Eventos de Multa

Indenizatria

Significam os eventos que ensejaro o pagamento da Multa

Indenizatria, de acordo com o Contrato de Cesso;

Eventos de Vencimento

Antecipado

Significam os eventos descritos no item 6.1. da Escritura

de Emisso das Debntures, os quais ensejaro o

vencimento antecipado das Debntures mediante o

pagamento, pela Devedora, do saldo do valor nominal

unitrio das Debntures, acrescido dos juros

remuneratrios das Debntures, calculados pro rata

temporis desde a primeira Data de Integralizao, ou

ltima data de pagamento dos juros remuneratrios das

Debntures, conforme o caso, conforme previsto na

Escritura de Emisso das Debntures;

Fiana Significa a garantia fidejussria outorgada pela EMS para

garantir o fiel e integral cumprimento das Obrigaes

Garantidas, obrigando-se como fiadora, principal pagadora

e solidariamente responsvel por tais obrigaes;

Fundo de Despesas Significa o fundo a ser constitudo pela Emissora mediante

a reteno de R$30.000,00 (trinta mil reais) do Valor da

Cesso, valor equivalente ao pagamento das despesas

ordinrias dos prximos 3 (trs) meses, a ser informado

pela Emissora, contados da data de verificao, referentes

estruturao, implementao e manuteno da Oferta

que tenham sido assumidas pela Devedora. Tais recursos

no sero investidos em nenhum ativo;

14

IGP-M/FGV: ndice Geral de Preos do Mercado, calculado e divulgado

pela Fundao Getlio Vargas;

Instruo CVM n 308/99 Significa a Instruo CVM n 308, de 14 de maio de 1999,

conforme alterada;

Instruo CVM n 308/99 Significa a Instruo CVM n 308, de 14 de maio de 1999,

conforme alterada;

Instruo CVM n 400/03 Significa a Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de

2003, conforme alterada;



Instruo CVM n 480/09 Significa a Instruo CVM n 480 de 07 de dezembro de


Instruo CVM n 505/11 Significa a Instruo CVM n 505, de 27 de setembro de


Instruo CVM n 539/13 Significa a Instruo CVM n 539, de 13 de novembro de



2016;

Investidores ou Titulares

dos CRI

Significam os investidores que venham a subscrever os CRI

da presente Oferta;

IPCA/IBGE Significa o ndice de Preos ao Consumidor Amplo, apurado

e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e

Estatstica;

JUCESP Significa a Junta Comercial do Estado de So Paulo;

15

Juros Remuneratrios Significam os juros remuneratrios que os Titulares dos CRI

faro jus, a serem definidos em Procedimento de

Bookbuilding, correspondentes a uma taxa a ser definida

no Procedimento de Bookbuilding, sendo, no mximo,

101,50% (cento e um inteiros e cinquenta centsimos por

cento), da variao acumulada da Taxa DI, para os CRI da

1 Srie, e, no mximo, 102,00% (cento e dois inteiros por

cento), da variao acumulada da Taxa DI, para os CRI da

2 Srie, calculados de forma exponencial e cumulativa pro

rata temporis por Dias teis decorridos, incidente sobre o

Valor Nominal Unitrio dos CRI;

Lei n 10.931/04 Significa a Lei n 10.931, de 02 de agosto de 2004,

conforme alterada;

Lei n 11.076/04 Significa a Lei n 11.076, de 30 de dezembro de 2004,

conforme alterada;

Lei n 6.385/76 Significa a Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976,

conforme alterada;

Lei n 6.404/76 ou Lei das

Sociedades por Aes Significa a Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976,

conforme alterada;

Lei n 8.981/95 Significa a Lei n 8.981, de 20 de janeiro de 1995,

conforme alterada;

Lei n 9.514/97 Significa a Lei n 9.514, de 20 de novembro de 1997,

conforme alterada;

MDA Significa o Mdulo de Distribuio de Ativos, administrado

e operacionalizado pela B3 (Segmento CETIP UTVM);

Medida Provisria n 2.158-

35/01 Significa a Medida Provisria n 2.158-35, de 24 de agosto

de 2001;

16

Montante Mnimo da Oferta Significa 150.000 (cento e cinquenta mil) CRI,

correspondente a R$ 150.000.000,00 (cento e cinquenta

milhes de reais), sendo que caso tal montante no seja

atingido, a Oferta ser cancelada;

Multa Indenizatria Significa o pagamento pela Debenturista Inicial e pela EMS,

em carter irrevogvel e irretratvel, Emissora, de multa

compensatria, a ttulo de indenizao na forma dos

artigos 408 a 416 do Cdigo Civil Brasileiro, cujo valor ser

equivalente ao valor correspondente ao saldo devedor do

Valor Nominal Unitrio da totalidade dos CRI, acrescido

dos Juros Remuneratrios calculados pro rata temporis

desde a primeira data de integralizao ou a ltima Data

de Pagamento dos Juros Remuneratrios dos CRI,

conforme o caso;

Obrigaes Garantidas Significam as seguintes obrigaes, quando mencionadas

conjuntamente: (i) cumprimento de todas as obrigaes,

pecunirias e no pecunirias, assumidas pela Devedora no

mbito da Escritura de Emisso das Debntures (na data

de pagamento dos juros remuneratrios das Debntures ou

na ocorrncia de um dos Eventos de Vencimento

Antecipado das Debntures), bem como o pagamento de

todas as despesas relacionadas Emisso, conforme

previsto nos Documentos da Operao; e (ii) cumprimento

de todas as obrigaes, pecunirias (o que inclui a

obrigao de recomposio do Fundo de Despesas) e no

pecunirias, assumidas pela Devedora e pela Debenturista

Inicial no mbito do Contrato de Cesso;

Oferta de Resgate

Antecipado

Significa a oferta de resgate antecipado facultativo dos CRI,

a exclusivo critrio da Devedora, a ser feita pela Devedora

na forma do subitem 6.3.3. do Termo de Securitizao;

Oferta Significa a distribuio pblica dos CRI no montante de,

inicialmente, at R$ 250.000.000,00 (duzentos e

cinquenta milhes de reais), nos termos da Instruo CVM

n 400/03, observado que referido valor poder ser

aumentado em decorrncia do exerccio da Opo de Lote

Suplementar e da Opo de Lote Adicional;

Patrimnio Separado Significa o patrimnio constitudo, aps a instituio do

Regime Fiducirio, pelos Crditos Imobilirios, pela Fiana

e pelo Fundo de Despesas, o qual no se confunde com o

patrimnio comum da Emissora e se destina

exclusivamente liquidao dos CRI a que est afetado,

bem como ao pagamento dos respectivos custos de

administrao e obrigaes fiscais;

17

Perodo de Capitalizao Significa o perodo que se inicia: (i) a partir da primeira

Data da Integralizao dos CRI (inclusive) e termina na

primeira Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios

(exclusive), no caso do primeiro Perodo de Capitalizao;

e (ii) na Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios

imediatamente anterior (inclusive), no caso dos demais

Perodos de Capitalizao, e termina na Data de

Pagamento dos Juros Remuneratrios do respectivo

perodo (exclusive), tudo conforme as datas na coluna

Datas de Pagamento dos CRI da tabela constante no

Termo de Securitizao. Cada Perodo de Capitalizao

sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data

de Vencimento, resgate antecipado ou vencimento

antecipado, conforme o caso;

Pessoas Vinculadas Significa os Investidores que sejam (i) Controladores ou,

administradores ou empregados da Emissora, da Devedora

ou de outras pessoas vinculadas Emisso ou Oferta,

bem como seus cnjuges ou companheiros, seus

ascendentes, descendentes e colaterais at o 2 grau; (ii)

Controladores ou administradores de qualquer das

Instituies Participantes da Oferta; (iii) empregados,

operadores e demais prepostos de qualquer das

Instituies Participantes da Oferta diretamente

envolvidos na estruturao da Oferta; (iv) agentes

autnomos que prestem servios a qualquer das

Instituies Participantes da Oferta; (v) demais

profissionais que mantenham, com qualquer das

Instituies Participantes da Oferta, contrato de prestao

de servios diretamente relacionados atividade de

intermediao ou de suporte operacional no mbito da

Oferta; (vi) sociedades Controladas, direta ou

indiretamente, por qualquer das Instituies Participantes

da Oferta; (vii) sociedades Controladas, direta ou

indiretamente por pessoas vinculadas a qualquer das

Instituies Participantes da Oferta desde que

diretamente envolvidos na Oferta; (viii) cnjuge ou

companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas

nos itens (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de

investimento cuja maioria das cotas pertena a pessoas

vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por

terceiros no vinculados;

Os investidores que sejam Pessoas Vinculadas devero,

necessariamente, indicar no Boletim de Subscrio, a sua

condio ou no de Pessoa Vinculada sob pena de ter seu

Boletim de Subscrio cancelado. Ainda, caso haja excesso

de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade dos

CRA inicialmente ofertados no mbito da Oferta no ser

permitida a colocao a Investidores que sejam Pessoas

Vinculadas. Neste caso, os Boletins de Subscrio firmados

18

por investidores que sejam Pessoas Vinculadas sero

automaticamente cancelados, nos termos do artigo 55 da

Instruo CVM n 400/03. Fica ressalvado, no entanto, que

tal vedao no se aplica ao eventual formador de

mercado contratado, desde que o direito de subscrever e

a quantidade mxima de valores mobilirios a ser

subscrita, se houver tal limitao, estejam divulgados no

Prospecto, nos termos do pargrafo nico do artigo 55 da

Instruo CVM n 400/03.

A PARTICIPAO DE INVESTIDORES QUE SEJAM

CONSIDERADOS PESSOAS VINCULADAS NO PROCEDIMENTO

DE BOOKBUILDING PODER AFETAR ADVERSAMENTE A

FORMAO DOS JUROS REMUNERATRIOS E A LIQUIDEZ

DOS CRI. PARA MAIORES INFORMAES A RESPEITO DA

PARTICIPAO DE PESSOAS VINCULADAS NO

PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, VEJA A SEO

FATORES DE RISCO, EM ESPECIAL O FATOR DE RISCO

RISCO REFERENTE PARTICIPAES DAS PESSOAS

VINCULADAS NO PROCESSO DE BOOKBUILDING, NA

PGINA 96 DESTE PROSPECTO.

Prazo de Colocao Significa o prazo para a concluso da Oferta que ser de

at 180 (cento e oitenta) dias contados da disponibilizao

do Anncio de Incio;

Preo de Integralizao Significa o preo de integralizao dos CRI correspondente

ao Valor Nominal Unitrio do CRI acrescidos dos Juros

Remuneratrios;

Procedimento de

Bookbuilding

Significa o procedimento de coleta de intenes de

investimento, organizado pelo Coordenador Lder, nos

termos do artigo 23, pargrafo 1, e do artigo 44 da

Instruo CVM n 400/03, sem recebimento de reservas,

sem lotes mnimos ou mximos, no qual sero definidos,

em conjunto com a Emissora: (i) o valor dos Juros

Remuneratrios dos CRI e, consequentemente, o valor

presente dos Crditos Imobilirios para fins do montante

final da Oferta; (ii) a quantidade de sries a ser emitida;

e (iii) a definio da quantidade de CRI a ser alocada em

cada uma das sries, pelo sistema de vasos comunicantes.

O resultado do Procedimento de Bookbuilding ser

divulgado por meio do Anncio de Incio, nos termos do

artigo 23, pargrafo 2, da Instruo CVM n 400/03;

Prospecto Definitivo Significa o Prospecto Definitivo da Oferta Pblica de

Distribuio dos Certificados de Recebveis Imobilirios da 1

e 2 Srie da 1 Emisso da Travessia Securitizadora S.A.;

19

Prospecto Preliminar ou

Prospecto:

Significa este Prospecto Preliminar da Oferta Pblica de

Distribuio dos Certificados de Recebveis Imobilirios da 1

e 2 Srie da 1 Emisso da Travessia Securitizadora S.A.;

Regime Fiducirio Significa o regime fiducirio institudo pela Emissora sobre

os Crditos Imobilirios representados pelas CCIs, sobre o

Fundo de Despesas e sobre a Fiana, bem como todos e

quaisquer direitos, garantias, privilgios, preferncias,

prerrogativas e aes inerentes aos Crditos Imobilirios,

tais como multas, juros, penalidades, indenizaes e

demais acessrios eventualmente devidos, originados dos

Crditos Imobilirios, do Fundo de Despesas, da Fiana e da

Conta Centralizadora, na forma do artigo 9 da Lei n

9.514/97, no se prestando constituio de garantias ou

execuo por quaisquer dos credores da Emissora, por mais

privilegiados que sejam, e s respondero pelas obrigaes

inerentes aos CRI, ressalvando-se, no entanto, o disposto no

artigo 76 da Medida Provisria n 2.158-35/2001;

Relatrio Semestral Significa o relatrio a ser enviado pela Devedora ao Agente

Fiducirio e Securitizadora, semestralmente, a partir da

Data de Emisso e at a: (i) destinao total dos recursos

obtidos pela Devedora; ou (ii) Data de Vencimento das

Debntures, o que ocorrer primeiro, acerca da aplicao

dos recursos obtidos com a emisso das Debntures, nos

termos do Anexo II da Escritura de Emisso das

Debntures;

Resgate Antecipado

Compulsrio Integral:

Significa o resgate antecipado compulsrio da totalidade

dos CRI, a ser realizado pela Emissora na ocorrncia de um

Evento de Multa Indenizatria, na forma prevista no Termo

de Securitizao;

Resoluo CMN n 4.373 Significa a resoluo do CMN n. 4.373, de 29 de setembro

de 2014, conforme alterada;

Sistema de Vasos

Comunicantes

Significa o sistema de alocao das Debntures em cada

uma das sries, a qual ser definida aps a concluso do

Procedimento de Bookbuilding, em que a quantidade de

Debntures de uma das sries abatida da quantidade

total de Debntures, definindo, portanto, a quantidade de

Debntures alocada na outra srie;

Taxa DI ou Taxa DI-Over Significam as taxas mdias dirias dos Depsitos

Interfinanceiros - DI de um dia, over extra grupo,

expressa na forma percentual ao ano, calculada e

divulgada pela B3 (Segmento CETIP UTVM), no informativo

dirio disponvel em sua pgina na internet

(www.cetip.com.br);

http://www.cetip.com.br/

20

Termo de Adeso Significa o Termo de Adeso ao Instrumento Particular de

Contrato de Distribuio Pblica, Sob Regime de Melhores

Esforos de Colocao, dos Certificados de Recebveis

Imobilirios da 1 e 2 Sries da 1 Emisso da Travessia

Securitizadora S.A., celebrado entre o Coordenador Lder

e cada instituio a ser contratada pelo Coordenador

Lder, para distribuir os CRI no mercado;

Termo de Securitizao Significa o Termo de Securitizao da 1 e 2 Sries da 1

Emisso de Certificados de Recebveis Imobilirios da

Travessia Securitizadora S.A. celebrado entre o Agente

Fiducirio e a Emissora;

Valor da Cesso Significa o valor equivalente inicialmente, at R$

250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhes) a ser pago

pela Emissora Devedora, por conta e ordem da

Debenturista Inicial, pela aquisio e integralizao das

Debntures, nos termos do Contrato de Cesso;

Valor de Vencimento

Antecipado

Significa o valor equivalente ao saldo devedor do Valor

Nominal Unitrio, incluindo os Juros Remuneratrios, na

data do efetivo pagamento;

Valor Mnimo do Fundo de

Despesa

Significa o valor equivalente a R$15.000,00 (quinze mil

reais);

Valor Nominal Unitrio o valor nominal unitrio de cada CRI, correspondente a

R$ 1.000,00 (mil reais), na Data de Emisso;

Valor Total da Emisso Significa o valor de, inicialmente, R$ 250.000.000,00

(duzentos e cinquenta milhes de reais), na Data de

Emisso, observado que referido valor poder ser

aumentado por meio do exerccio da Opo de Lote

Suplementar e da Opo de Lote Adicional; e

Waiver dos Titulares dos

CRI

Significa a prvia e expressa aprovao de Titulares dos

CRI que representem no mnimo 50% (cinquenta por cento)

mais 1 (um) dos CRI em Circulao, ou em segunda

convocao, os Titulares dos CRI representando, no

mnimo 50% (cinquenta por cento) mais 1 (um) dos

Titulares dos CRI presentes, para aprovar a realizao de

qualquer operao societria de incorporao ou

incorporao de aes envolvendo a Devedora e/ou a

Fiadora (em qualquer caso sendo incorporada ou

incorporadora), fuso ou ciso da Devedora e/ou da

Fiadora, exceto se exceto (a) por operaes realizadas

entre Controladas da Devedora e/ou da Fiadora; (b) por

operaes realizadas pela Devedora, pelas Controladas da

21

Devedora e/ou pela Fiadora com terceiros, desde que a

Devedora e a Fiadora ou sociedades resultantes das

operaes no deixem de ser controladas, direta ou

indiretamente (o que inclui o controle via quotas de fundos

de investimento), por Leonardo Sanchez Secundino,

Marcus Vinicius Sanchez Secundino e Carlos Eduardo

Sanchez ou seus respectivos descendentes, (c) se for

obtida a prvia e expressa aprovao dos Titulares dos CRI,

observado o disposto no item 12.8.1. do Termo de

Securitizao (Waiver dos Titulares dos CRI); ou (d) caso

no seja obtido o Waiver dos Titulares dos CRI nos termos

da alnea c deste inciso, seja realizada uma oferta de

resgate antecipado dos CRI, observado o procedimento

disposto no Termo de Securitizao, de acordo com o

disposto na Escritura de Emisso das Debntures e no

Termo de Securitizao, sem prejuzo do previsto no 1

do artigo 231 da Lei n 6.404/76.

22

1.3. CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS ACERCA DO FUTURO

Este Prospecto inclui estimativas e declaraes acerca do futuro, inclusive na Seo Fatores

de Risco deste Prospecto.

Estimativas e declaraes referentes Emissora, Devedora e EMS acerca do futuro esto

baseadas, em grande parte, nas expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e

tendncias que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negcios, condio financeira

da Emissora, da Devedora e da EMS e seus respectivos resultados operacionais ou projees.

Tais estimativas e declaraes esto sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposies, e so

feitas com base em informaes de que atualmente esto disposio da Emissora, da Devedora

e da EMS.

As estimativas e declaraes futuras podem ser influenciadas por diversos fatores, incluindo,

mas no se limitando a:

conjuntura econmica;

concorrncia;

dificuldades tcnicas nas atividades da Emissora, da Devedora e da EMS;

alteraes nos negcios da Emissora, da Devedora e da EMS;

alteraes nos preos e outras condies do mercado imobilirio;

acontecimentos polticos, econmicos e sociais no Brasil e no exterior;

intervenes governamentais, resultando em alterao na economia, legislao,

tributos, tarifas ou ambiente regulatrio no Brasil;

alteraes nas condies gerais da economia local, regional, nacional e internacional,

incluindo, exemplificativamente, a inflao, taxas de juros, nvel de emprego,

crescimento populacional e confiana do consumidor;

desastres naturais e de outra natureza; e

outros fatores mencionados na Seo Fatores de Risco deste Prospecto, bem como

nas Sees Fatores de Risco e Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia da

Emissora, incorporado por referncia a este Prospecto.

23

As palavras acredita, pode, poder, estima, continua, antecipa, pretende,

espera, potencial e palavras similares tm por objetivo identificar estimativas. Tais

estimativas referem-se apenas data em que foram expressas, sendo que no se pode assegurar

que sero atualizadas ou revisadas em razo da disponibilizao de novas informaes, de

eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Estas estimativas envolvem riscos e incertezas

e no consistem em qualquer garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados

ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas

estimativas e declaraes futuras, constantes neste Prospecto. Tendo em vista os riscos e

incertezas envolvidos, as estimativas e declaraes acerca do futuro constantes deste

Prospecto podem no vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e desempenho da Emissora,

da Devedora e da EMS podem diferir substancialmente daqueles previstos em suas estimativas

em razo dos fatores mencionados acima.

Por conta dessas incertezas, o Investidor no deve se basear nestas estimativas e declaraes

futuras para tomar uma deciso de investimento nos CRI.

24

1.4. RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA

O sumrio abaixo no contm todas as informaes sobre a Emisso, a Oferta e os CRI.

Recomenda-se ao Investidor, antes de tomar sua deciso de investimento, a leitura cuidadosa

deste Prospecto, inclusive seus anexos e, em especial, a Seo Fatores de Risco constante

nas pginas 89 a 100 deste Prospecto.

Para uma descrio mais detalhada da Oferta, dos CRI e da operao que d origem aos Crditos

Imobilirios subjacentes aos CRI, recomendamos a leitura das Sees Caractersticas dos CRI

e da Oferta e Caractersticas dos Crditos Imobilirios constante nas pginas 41 e 84 deste

Prospecto Preliminar.

Securitizadora ou Emissora TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A.

Coordenador Lder BANCO BTG PACTUAL S.A.

Coordenadores

Contratados/Participantes

Especiais

As instituies financeiras autorizadas a operar no sistema

de distribuio de valores mobilirios para participar da

Oferta na qualidade de coordenadores contratados ou

participantes especiais, que podero ser contratadas no

mbito da Oferta pelo Coordenador Lder, sendo que,

neste caso, sero celebrados os Termos de Adeso.

Agente Fiducirio ou

Instituio Custodiante

A PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E

VALORES MOBILIRIOS.

O Agente Fiducirio poder ser contatado por meio dos Srs.

Nathalia Machado Loureiro, Marcelle Motta Santoro e Marco

Aurlio Ferreira, no telefone (21) 3385-4565, no correio

eletrnico: [email protected] e no

website: http://www.pentagonotrustee.com.br/.

Para os fins do artigo 6, pargrafo 2, da Instruo CVM n

583/16, o Agente Fiducirio declara que no atuou como

agente fiducirio em outras emisses de valores

mobilirios, pblicas ou privadas, realizadas pela Emissora,

ou por sociedade coligada, controlada, controladora e/ou

integrante do mesmo grupo da Emissora.

Nos termos do artigo 6, pargrafo 3, da Instruo CVM n

583/16, as informaes acima podem ser encontradas na

Clusula Dez do Termo de Securitizao e na Seo Resumo

das Caractersticas da Oferta, item Agente Fiducirio ou

Instituio Custodiante, da pgina 34 deste Prospecto.

mailto:[email protected]://www.pentagonotrustee.com.br/

25

Banco Liquidante ITA UNIBANCO S.A.

Escriturador ITA CORRETORA DE VALORES S.A.

Agncia Classificadora de Risco A Emissora contratou a STANDARD & POORS RATINGS DO

BRASIL LTDA. para a elaborao dos relatrios de

classificao de risco para os CRI, e para reviso anual da

classificao de risco at o vencimento dos CRI, a qual

atribuiu o rating brAA (sf) aos CRI.

Crditos Imobilirios A totalidade dos valores previstos na Escritura de Emisso

das Debntures que devero ser pagos pela Devedora,

incluindo o Valor Nominal Unitrio, os Juros

Remuneratrios das Debntures (conforme definidos na

Escritura de Emisso das Debntures), bem como todos e

quaisquer outros direitos creditrios devidos pela

Devedora por fora das Debntures, e a totalidade dos

respectivos acessrios, tais como encargos moratrios,

multas, penalidades, indenizaes, despesas, custas,

honorrios, e demais encargos contratuais e legais

previstos nos termos da Escritura de Emisso das

Debntures.

Nmero e Srie da Emisso Os CRI sero emitidos em at 2 (duas) sries, em sistema

de vasos comunicantes, conforme apurado em

Procedimento de Bookbuilding, correspondentes a 1 e 2

sries da 1 emisso de CRI da Emissora.

Cdigo ISIN dos CRI da 1 Srie BRTSSACRI018.

Cdigo ISIN dos CRI da 2 Srie BRTSSACRI026.

Valor Total da Oferta Inicialmente, at R$250.000.000,00 (duzentos e

cinquenta milhes de reais), na Data de Emisso, sem

considerar o exerccio, total ou parcial, da Opo de Lote

Suplementar e da Opo de Lote Adicional, observada a

possibilidade de Distribuio Parcial. O Valor Total da

Emisso poder ser aumentado, de comum acordo entre o

Coordenador Lder, a Emissora e a Devedora, na forma

descrita abaixo.

Montante Mnimo da Oferta: 150.000 (cento e cinquenta mil) CRI, correspondente a R$

150.000.000,00 (cento e cinquenta milhes de reais),

sendo que caso tal montante no seja atingido, a Oferta

ser cancelada. Para mais informaes acerca da

Distribuio Parcial ver item Risco da Distribuio

Parcial e de No Colocao do Montante Mnimo da

Oferta na pgina 97 deste Prospecto.

26

Quantidade de CRI Sero emitidos, inicialmente, at 250.000 (duzentos e

cinquenta mil) CRI, sendo que a quantidade de CRI a ser

emitida, bem como a alocao dos CRI em cada uma das

sries ser decidida em comum acordo entre a Devedora,

a Emissora e os Coordenadores aps a concluso do

Procedimento de Bookbuilding.

A Emissora, aps consulta e concordncia prvia do

Coordenador Lder e da Devedora, poder optar por

aumentar a quantidade dos CRI originalmente ofertados,

em at 20% (vinte por cento), ou seja, em at 50.000

(cinquenta mil) CRI, nos termos e conforme os limites

estabelecidos no artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM

n 400/03. Por sua vez, o Coordenador Lder, aps

consulta e concordncia prvia da Emissora e da

Devedora, com o propsito exclusivo de atender excesso

de demanda constatado no Procedimento de

Bookbuilding, nos termos e conforme os limites

estabelecidos no artigo 24 da Instruo CVM n 400/03,

poder optar por distribuir um lote suplementar de CRI de

at 15% (quinze por cento) quantidade dos CRI

originalmente ofertados, ou seja, em at 37.500 (trinta e

sete mil e quinhentos) CRI.

Aplicar-se-o aos CRI a serem emitidos no mbito da

Opo de Lote Adicional e da Opo de Lote Suplementar

as mesmas condies e preo dos CRI inicialmente

ofertados.

Valor Nominal Unitrio dos CRI R$ 1.000,00 (mil reais), na Data da Emisso.

Data de Emisso dos CRI 01 de novembro de 2017.

Distribuio Parcial A Oferta poder ser concluda mesmo em caso de

distribuio parcial dos CRI, independente do nmero de

CRI que venha a ser subscrito, desde que seja atingido o

Montante Mnimo da Oferta.

A manuteno da Oferta est condicionada subscrio e

integralizao do Montante Mnimo da Oferta. Caso, ao

final do Prazo de Colocao, tenham sido subscritos e

integralizados CRI em valores inferiores ao Montante

Mnimo da Oferta, os CRI no colocados sero cancelados

pela Emissora.

27

Os investidores podero, no momento da subscrio,

condicionar a sua adeso na Oferta : (i) distribuio da

totalidade dos CRI; e (ii) distribuio de uma proporo

ou quantidade mnima dos CRI objeto da oferta, definida

conforme critrio prprio do investidor.

No caso acima, o Investidor dever, no momento da

aceitao, indicar se, implementando-se a condio

prevista, pretende receber a totalidade dos CRI por ele

subscrita ou quantidade equivalente proporo entre o

nmero de CRI efetivamente distribudo e o nmero de

CRI originalmente ofertado, presumindo-se, na falta da

manifestao, o interesse do investidor em receber a

totalidade dos CRI por ele subscrita. Enquanto no obtida

a condio mnima estabelecida o Investidor no ser

obrigado a integralizar os CRI.

Prazo e Data de Vencimento Os CRI da 1 Srie tero prazo total de 3 (trs) anos

contados a partir da Data de Emisso e, portanto,

vencero em 03 de novembro de 2020, e os CRI da 2 Srie

tero prazo total de 5 (cinco) anos contados a partir da

Data de Emisso e, portanto, vencero em 01 de

novembro de 2022, ressalvadas os Eventos de Vencimento

Antecipado;

Juros Remuneratrios

Os CRI faro jus a uma remunerao calculada de forma

exponencial e cumulativa, pro rata temporis por Dias

teis decorridos, incidente sobre o Valor Nominal Unitrio

dos CRI ou saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme o

caso, a partir da primeira Data da Integralizao dos CRI

ou Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios

imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do

seu efetivo pagamento, equivalente a um spread a ser

definido no Procedimento de Bookbuilding, sendo, no

mximo, 101,50% (cento e um inteiros e cinquenta

centsimos por cento), da variao acumulada da Taxa DI,

para os CRI da 1 Srie, e, no mximo, 102,00% (cento e

dois inteiros por cento), da variao acumulada da Taxa

DI, para os CRI da 2 Srie, calculados conforme frmula

constante na pgina 45 e seguintes deste Prospecto

Preliminar e no Termo de Securitizao.

28

Amortizao dos CRI O Valor Nominal Unitrio dos CRI da 1 Srie ser

amortizado na Data de Vencimento dos CRI da 1 Srie, e

o Valor Nominal Unitrio dos CRI da 2 Srie ser

amortizado semestralmente, a partir do 48

(quadragsimo oitavo) ms contado da Data de Emisso,

ou seja, a partir de 01 de novembro de 2021, de acordo

com os valores e datas indicados na tabela constante na

pgina 48 deste Prospecto Preliminar e no Termo de

Securitizao.

Pagamento dos Juros

Remuneratrios

Os valores relativos aos Juros Remuneratrios devero ser

pagos semestralmente, a partir de 02 de maio de 2018,

conforme tabela prevista na pgina 47 e seguinte deste

Prospecto e no Termo de Securitizao.

Amortizao Extraordinria

dos CRI

A Emissora no poder promover voluntariamente a

amortizao extraordinria dos CRI.

Garantias Com exceo do Regime Fiducirio, os CRI no contam

com qualquer garantia ou coobrigao da Emissora.

No obstante o acima disposto, a Fiadora outorgou a

Fiana no mbito da Escritura de Emisso das Debntures

e no Contrato de Cesso, assumindo em carter

irrevogvel e irretratvel a condio de fiadora e principal

pagadora da dvida afianada, obrigando-se

solidariamente juntamente com a Devedora e a

Debenturista Inicial.

Tipo e Forma dos CRI Os CRI so nominativos e escriturais.

Preo e Forma de Subscrio e

Integralizao

O Preo de Subscrio de cada um dos CRI ser

correspondente ao Valor Nominal Unitrio, na Data de

Emisso, acrescido dos Juros Remuneratrios. A

integralizao dos CRI ser realizada em moeda corrente

nacional, vista, na data a ser informada pela Emissora

no Boletim de Subscrio, pelo Preo de Integralizao. A

integralizao dos CRI ser realizada via B3 (Segmento

CETIP UTVM).

29

Registro para Negociao e

Distribuio

Os CRI sero registrados para colocao no mercado primrio

e para negociao no mercado secundrio de no CETIP 21,

administrado e operacionalizado pela B3 (Segmento CETIP

UTVM), sendo a integralizao dos CRI, neste caso, liquidada

por meio da B3 (Segmento CETIP UTVM).

Plano de Distribuio O Coordenador Lder, com a expressa anuncia da

Devedora e da Emissora, elaborar plano de distribuio

dos CRI, nos termos do pargrafo 3 do artigo 33 da

Instruo CVM n 400/03, no que diz respeito ao esforo

de disperso dos CRI, o qual poder levar em conta suas

relaes com clientes e outras consideraes de natureza

comercial ou estratgica do Coordenador Lder, observado

que o Coordenador Lder dever assegurar: (i) a

adequao do investimento ao perfil de risco de seus

clientes; (ii) o tratamento justo e equitativo aos

investidores; (iii) que os representantes de venda do

Coordenador Lder recebam previamente exemplar deste

Prospecto Preliminar para leitura obrigatria e que suas

dvidas possam ser esclarecias por pessoa designada para

tal; e (iv) fica estabelecido que os investidores que sejam

Pessoas Vinculadas devero, necessariamente, indicar no

Boletim de Subscrio, a sua condio ou no de Pessoa

Vinculada sob pena de ter seu Boletim de Subscrio

cancelado. Ainda, caso haja excesso de demanda superior

em 1/3 (um tero) quantidade dos CRI inicialmente

ofertados no mbito da Oferta, no ser permitida a

colocao a Investidores que sejam Pessoas Vinculadas.

Neste caso, os Boletins de Subscrio firmados por

investidores que sejam Pessoas Vinculadas sero

automaticamente cancelados, nos termos do artigo 55 da

Instruo CVM n 400/03. Fica ressalvado, no entanto, que

tal vedao no se aplica ao eventual formador de

mercado contratado, desde que o direito de subscrever e

a quantidade mxima de valores mobilirios a ser

subscrita, se houver tal limitao, estejam divulgados no

Prospecto, nos termos do pargrafo nico do artigo 55 da

Instruo CVM n 400/03;

Observadas as condies do Contrato de Distribuio, o

Coordenador Lder iniciar a Oferta aps: (i) a concesso

do registro da Oferta pela CVM; (ii) a disponibilizao do

Anncio de Incio; e (iii) a disponibilizao do Prospecto

Definitivo aos Investidores. A colocao dos CRI junto ao

pblico investidor no mercado primrio e a negociao no

mercado secundrio ser realizada de acordo com os

procedimentos do CETIP 21, administrado e

operacionalizado pela B3 (Segmento CETIP UTVM) para

negociao no mercado secundrio, observado o plano de

distribuio acima descrito.

30

Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, o

Coordenador Lder realizar a distribuio pblica dos CRI

sob o regime de melhores esforos de colocao, devendo

observar ainda os termos e condies estipulados no

Contrato de Distribuio, os quais se encontram descritos

na seo Caractersticas dos CRI e da Oferta, item

Plano de Distribuio, na pgina 58 deste Prospecto.

Prazo de Colocao O prazo mximo de colocao dos CRI ser de at 180

(cento e oitenta) dias contados da data de divulgao do

Anncio de Incio.

Destinao dos Recursos Os recursos obtidos com a subscrio e integralizao dos

CRI sero utilizados pela Emissora para o pagamento do

Valor de Cesso, nos termos do Contrato de Cesso, e

constituio do Fundo de Despesas.

Os recursos obtidos pela Devedora com a emisso das

Debntures sero destinados, direta ou indiretamente,

nos empreendimentos imobilirios descritos no Anexo I da

Escritura de Emisso das Debntures.

Local de Emisso O local de emisso a Cidade de So Paulo, Estado de So

Paulo.

Regime Fiducirio O regime fiducirio institudo pela Emissora, na forma do

artigo 9 da Lei n 9.514/97 sobre os Crditos Imobilirios

e as CCIs, segregando-os do patrimnio comum da

Emissora, at o pagamento integral dos CRI, para

constituio do Patrimnio Separado.

Patrimnio Separado O patrimnio constitudo, aps a instituio do regime

fiducirio: (i) pelos Crditos Imobilirios; (ii) pelas CCIs;

(iii) pela Fiana; e (iv) pelo Fundo de Despesas. Este

patrimnio no se confunde com o patrimnio da Emissora

e se destina exclusivamente liquidao dos CRI a que

estiver afetado, destacados do patrimnio da Emissora,

destinando-se especificamente liquidao dos CRI e das

demais obrigaes relativas ao regime fiducirio

institudo, na forma do artigo 11 da Lei n 9.514/97.

Pessoas Vinculadas Nos termos do artigo 55 da Instruo CVM n 400/03,

poder ser aceita a participao de Investidores da Oferta

que forem Pessoas Vinculadas.

31

A PARTICIPAO DE INVESTIDORES QUE SEJAM

CONSIDERADOS PESSOAS VINCULADAS NO

PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING PODER AFETAR

ADVERSAMENTE A FORMAO DOS JUROS

REMUNERATRIOS E A LIQUIDEZ DOS CRI. PARA MAIORES

INFORMAES A RESPEITO DA PARTICIPAO DE

PESSOAS VINCULADAS NO PROCEDIMENTO DE

BOOKBUILDING, VEJA A SEO FATORES DE RISCO,

EM ESPECIAL O FATOR DE RISCO RISCO REFERENTE

PARTICIPAES DAS PESSOAS VINCULADAS NO

PROCESSO DE BOOKBUILDING, NA PGINA 96 DESTE

PROSPECTO.

Procedimento de Bookbuilding Ser adotado procedimento de coleta de intenes de

investimento, organizado pelo Coordenador Lder, nos

termos do artigo 23, pargrafos 1 e 2, e do artigo 44 da

Instruo CVM n 400/03, sem o recebimento de reservas

e sem fixao de lotes mnimos ou mximos, o qual

definir os Juros Remuneratrios dos CRI; (ii) a

quantidade de sries a ser emitida; e (iii) a definio da

quantidade de CRI a ser alocada em cada uma das sries,

pelo sistema de vasos comunicantes. O resultado do

Procedimento de Bookbuilding ser divulgado nos termos

do artigo 23, pargrafo 2, da Instruo CVM n 400/03.

A PARTICIPAO DE PESSOAS VINCULADAS NO

PROCESSO DE BOOKBUILDING PODER CAUSAR A M

FORMAO NA PRECIFICAO DOS JUROS

REMUNERATRIOS DOS CRI, BEM COMO AFETAR

NEGATIVAMENTE A LIQUIDEZ DOS CRI NO MERCADO

SECUNDRIO. PARA MAIORES INFORMAES A RESPEITO

DA PARTICIPAO DE PESSOAS VINCULADAS NO

PROCEDIMENTO DE BOOKBUILDING, VEJA A SEO

FATORES DE RISCO EM ESPECIAL O FATOR DE RISCO

RISCO REFERENTE PARTICIPAO DAS PESSOAS

VINCULADAS NO PROCESSO DE BOOKBUILDING, NA

PGINA 96 DESTE PROSPECTO.

Boletim de Subscrio A aquisio dos CRI ser formalizada mediante a

assinatura do Boletim de Subscrio pelo Investidor, que

estar sujeito aos termos e condies da Oferta e aqueles

previstos no respectivo Boletim de Subscrio. O Boletim

de Subscrio ser assinado somente aps a concesso do

registro definitivo da Oferta pela CVM.

32

Pblico Alvo da Oferta Os CRI sero distribudos publicamente a investidores

qualificados, conforme definido no artigo 9-B da

Instruo CVM n 539/13.

Inadequao do Investimento O investimento nos CRI no adequado aos investidores que:

(i) necessitem de liquidez considervel com relao aos

ttulos adquiridos, uma vez que a negociao de certificados

de recebveis imobilirios no mercado secundrio brasileiro

restrita; e/ou (ii) no estejam dispostos a correr risco de

crdito relacionado ao setor imobilirio.

Assembleia Geral do(s)

Titular(es) dos CRI

Os Titulares de CRI podero, a qualquer tempo, reunir-se em

Assembleia de Titulares de CRI, a fim de deliberarem sobre

matria de interesse da comunho dos Titulares de CRI, nos

termos previstos na Clusula Doze do Termo de Securitizao.

Para maiores informaes, veja a Seo Assembleia de

Titulares de CRI Caractersticas do CRI e da Oferta na

pgina 56 e seguintes, do presente Prospecto.

Fatores de Risco Para uma explicao acerca dos fatores de risco que

devem ser considerados cuidadosamente antes da deciso

de investimento nos CRI, ver Seo Fatores de Risco,

nas pginas 87 a 98 deste Prospecto.

Inexistncia de Manifestao

de Auditores Independentes da

Emissora

Os nmeros e informaes presentes neste Prospecto

referentes Emissora no foram e no sero objeto de

reviso por parte dos Auditores Independentes da

Emissora ou de quaisquer outros auditores independentes,

e, portanto, no foram obtidas manifestaes de

auditores independentes da Emissora acerca da

consistncia das referidas informaes financeiras

constantes deste Prospecto, relativamente s

demonstraes financeiras da Emissora incorporadas por

referncia neste Prospecto.

Ausncia de opinio legal

sobre o Formulrio de

Referncia da Emissora

O Formulrio de Referncia da Emissora no foi objeto de

auditoria legal para fins desta Oferta, de modo que no

h opinio legal sobre due diligence com relao s

informaes constantes do Formulrio de Referncia da

Emissora.

Auditores Independentes da

Fiadora

Significa a KPMG AUDITORES INDEPENDENTES, com sede

na Avenida Baro de Itapura, n 950, 6 andar, CEP 13020-

431, na Cidade de Campinas, Estado de So Paulo, inscrita

no CNPJ/MF sob o n 57.755.217/0001-29;

33

Manifestao de Auditores

Independentes da Fiadora

As demonstraes financeiras individuais e consolidadas

da Fiadora, anexas ao Prospecto, foram objeto de

auditoria ou reviso por parte dos auditores

independentes da Fiadora.

Formador de Mercado O Coordenador Lder recomendou a contratao, pela

Devedora, de formador de mercado, de forma a incluir

ordens firmes de compra e de venda dos CRI, em

plataformas administradas pela B3 (Segmento CETIP

UTVM). No obstante, no ser contratado formador de

mercado para esta Oferta.

Informaes Adicionais Para descrio completa das condies aplicveis

Oferta, veja a Seo Resumo das Caractersticas da

Oferta, nas pginas 25 deste Prospecto.

Quaisquer outras informaes ou esclarecimentos sobre a Emissora, a Emisso e a Oferta

podero ser obtidos junto ao Coordenador Lder, Emissora e na sede da CVM.

34

1.5. IDENTIFICAO DA EMISSORA, DO AGENTE FIDUCIRIO, DO COORDENADOR LDER,

DOS ASSESSORES LEGAIS E DOS DEMAIS PRESTADORES DE SERVIOS DA OFERTA

A Emisso foi estruturada e implementada pela Emissora e pelo Coordenador Lder em conjunto,

os quais contaram, ainda, com o auxlio de assessores legais e demais prestadores de servios.

A identificao e os dados de contato de cada uma dessas instituies e de seus responsveis,

alm da identificao dos demais envolvidos e prestadores de servios contratados pela

Emissora para fins da Emisso, encontram-se abaixo:

Emissora

TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A.

Rua Conselheiro Crispiniano, n 105, conjunto 43, sala 05, Repblica,

CEP 01037-001, So Paulo - SP

At.: Vinicius Bernardes Basile Silveira Stopa - Tel.: (11) 2663-8532

E-mail: [email protected]

Website: www.grupotravessia.com

Link para acesso ao Prospecto Preliminar: http://grupotravessia.com/emissoes/ (neste

website clicar na linha em que consta CRI 01/11/2017 1 1 e 2 e, aps, clicar em

Prospecto Preliminar na seo de Documentos).

Coordenador Lder

BANCO BTG PACTUAL S.A.

Av. Brigadeiro Faria Lima, n 3.477, 14 andar

CEP 04538-133, So Paulo SP

At.: Daniel Vaz - Tel.: (11) 3383 2576


Website: www.btgpactual.com

Link para aceso ao Prospecto Preliminar: https://www.btgpactual.com/home/investment-bank

(neste website, clicar em Mercado de Capitais Download, depois em 2017 e, a

seguir, logo abaixo de Oferta Pblica de Distribuio de Certificados de Recebveis

Imobilirios da EMS, e, aps, clicar em Prospecto Preliminar).

Agente Fiducirio e Instituio Custodiante

PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 08, Ala B, Salas 302, 303 e 304

CEP 22640-102 - Rio de Janeiro, RJ

At., Nathalia Machado Loureiro / Marco Aurlio Ferreira / Marcelle Motta Santoro

Tel.: (21) 3385-4565


Website: www.pentagonotrustee.com.br

mailto:[email protected]://www.grupotravessia.com/http://grupotravessia.com/emissoes/http://www.btgpactual.com/https://www.btgpactual.com/home/investment-bankmailto:[email protected]://www.pentagonotrustee.com.br/

35

Banco Liquidante

ITA UNIBANCO S.A.

Praa Alfredo Egydio de Souza Aranha, n 100, Torre Olavo Setbal


At.: Thiago Cannata chaves - Tel.: (11) 3072-6048


Website: www.itau.com.br

Escriturador

ITA CORRETORA DE VALORES S.A.

Avenida Faria Lima, n 3.500, 3 andar (parte)


Tel.: (11) 4004-3131 Para So Paulo e Grande So Paulo e 0800-7223131 para as demais

localidades (em Dias teis das 9h s 18h)

E-mail: Fale Conosco do website Ita Corretora (www.itaucorretora.com.br)

Website: www.itaucorretora.com.br

Auditor Independente

KPMG AUDITORES INDEPENDENTES

Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos 105, 105, Torre A, Vila So Francisco (Zona Sul)


At.: Carlos Humberto Rodrigues da Silva - Tel.: (11) 3940-1500


Website: www.kpmg.com.br

Agncia Classificadora de Risco

STANDARD & POORS RATINGS DO BRASIL LTDA.

Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 201, conjunto 181 e 182, Pinheiros


At.: Marcelo Graupen - Tel.: (11) 3039-9706


Website: http://www.standardandpoors.com

Assessor Legal do Coordenador Lder

PMKA ADVOGADOS

Rua Cardeal Arcoverde, n 2.365


At.: Bruno Cerqueira - Tel.: (11) 3133-2500


Website: www.pmka.com.br

mailto:[email protected]://www.itau.com.br/http://www.itaucorretora.com.br/mailto:[email protected]://www.kpmg.com.br/mailto:[email protected]://www.standardandpoors.com/mailto:[email protected]://www.pmka.com.br/

36

Assessor Legal da Devedora e da EMS

LEFOSSE ADVOGADOS

Rua Tabapu, n 1.227, 14 andar


At.: Ricardo Prado - Tel.: (11) 3024-6180


Site: www.lefosse.com

As declaraes de veracidade da Emissora e do Coordenador Lder, nos termos do artigo 56 da

Instruo CVM n 400/03, encontram-se anexas a este Prospecto, na forma do Anexo 3 e do

Anexo 4.

mailto:[email protected]://www.lefosse.com/

37

1.6. EXEMPLARES DESTE PROSPECTO

Recomenda-se aos potenciais Investidores que leiam este Prospecto antes de tomar qualquer

deciso de investir nos CRI. Os Investidores interessados em adquirir os CRI no mbito da Oferta

podero obter exemplares deste Prospecto nos endereos e nos websites da Emissora e do

Coordenador Lder indicados na Seo Identificao da Emissora, do Agente fiducirio, do

Coordenador Lder, dos Assessores Legais e dos Demais Prestadores de Servios da Oferta

constante na pgina 34 deste Prospecto, bem como nos endereos e/ou websites da CVM e B3

(Segmento CETIP UTVM), conforme indicados abaixo:

CVM

Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar, Rio de Janeiro - RJ

ou

Rua Cincinato Braga, n 340, 2 a 4 andares, So Paulo - SP

Website: http://www.cvm.gov.br (neste website acessar em Informaes de

Regulados ao lado esquerdo da tela, clicar em Companhias, clicar em Consulta a

Informaes de Companhias, clicar em Documentos e Informaes de Companhias,

buscar Travessia Securitizadora S.A. no campo disponvel. Em seguida acessar

Travessia Securitizadora S.A. e posteriormente Documentos de Oferta de Distribuio

Pblica. No website acessar download em Prospecto Preliminar com data de

referncia mais recente)

B3 (Segmento CETIP UTVM)

Avenida Repblica do Chile, n 230, 11 andar, Rio de Janeiro RJ

ou

Alameda Xing, n 350, 1 andar, Barueri - SP

Website: https://www.cetip.com.br (neste website acessar, em Comunicados e

Documentos, o item Prospectos, em seguida buscar Prospectos do CRI e, em seguida

digitar Travessia Securitizadora S.A. no campo Ttulo e clicar em Filtrar, na

sequncia acessar o link referente ao Prospecto Preliminar)

http://www.cvm.gov.br/https://www.cetip.com.br/

38

1.7. APRESENTAO DO COORDENADOR LDER

O BTG Pactual foi fundado em 1983 como uma distribuidora de ttulos e valores mobilirios.

Nos 13 (treze) anos seguintes, a empresa expandiu-se consideravelmente, tornando-se um

banco completo, com foco principal as reas de pesquisa, finanas corporativas, mercado de

capitais, fuses & aquisies, wealth management, asset management e sales and trading

(vendas e negociaes).

No Brasil, possui escritrios em So Paulo, Rio de Janeiro, Braslia, Porto Alegre e Recife. Possui,

ainda, escritrios em Londres, Nova Iorque, Santiago, Cidade do Mxico, Lima, Medelln, Bogot

e Buenos Aires.

Na rea de asset management, as estratgias de investimento so desenhadas para clientes

institucionais, clientes private, empresas e parceiros de distribuio. Na rea de wealth

management, o BTG Pactual oferece uma ampla seleo de servios personalizados, que variam

desde asset management a planejamento sucessrio e patrimonial. O BTG Pactual tambm

oferece servios de sales and trading (vendas e negociaes) em renda fixa, aes e cmbio na

Amrica Latina, tanto em mercados locais quanto internacionais. Na rea de investment

banking, o BTG Pactual presta servios para diversos clientes em todo o mundo, incluindo

servios de subscrio nos mercados de dvida e aes pblicos e privados, assessoria em

operaes de fuses e aquisies e produtos estruturados personalizados. O DCM do BTG Pactual

possui um modelo de negcios diferenciado, com plataforma integrada com outras reas do

banco. Cobre desde o processo de estruturao e investor education, at o comprometimento

do BTG Pactual em atuar como formador de mercado no mercado secundrio das transaes.

Servios estes com forte suporte das reas de Research de Renda Fixa (lder segundo a revista

Institutional Investor) e de Sales & Trading localizadas em Nova Iorque, Londres, Hong Kong,

Santiago e So Paulo. Desde 2012, o BTG Pactual tambm se fez mais presente na Amrica

Latina aps as aquisies das corretoras Celfin e Bolsa y Renta. Assessorou instituies pblicas

e privadas nos mercados de capitais de renda fixa, nos diferentes mercados locais onde o BTG

Pactual atua, atravs da emisso de debntures, notas promissrias, certificados de recebveis

imobilirios, fundos de investimentos imobilirios ou fundos de investimento em direitos

creditrios. DCM tambm atua no mercado internacional, atravs da emisso de bonds. Alm

disso, DCM auxilia empresas em processo de renegociao de termo

Documents

ª SéRIES DA 1ª EMISSÃO DA Travessia · LEFOSSE A D V O G A D O S A data deste Prospecto Preliminar é 07de novembro de 2017. COORDENADOR LÍDER AGENTE FIDUCIÁRIO OU INSTITUIÇÃO