Relatório Anual do Agente Fiduciário · Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2017 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES 8ª Emissão de Debêntures

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2017 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

8ª Emissão de Debêntures

Abril 2018

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2017

8a Emissão de Debêntures Simples

CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

Abril/2018



Abril 2018



Rio de Janeiro, 30 de abril de 2018

Senhores Debenturistas

CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

BB – Banco de Investimentos S/A

CETIP

Prezados Senhores,

Na qualidade de Agente Fiduciário da 8a emissão de debêntures da CYRELA

COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto

na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 583/2016, na alínea “b” do parágrafo

1º do artigo 68 da Lei 6.404/76 e na escritura de emissão.

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações

fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente

Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na

sede da companhia emissora; na Simplific Pavarini DTVM, na Comissão de Valores

Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website www.simplificpavarini.com.br.

Atenciosamente,

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Agente Fiduciário

http://www.simplificpavarini.com.br/



Abril 2018



Emissora

Denominação social Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e

Participações

Endereço da sede Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar,

conjunto 141, Itaim Bibi, São Paulo - SP CEP 04538-132

CNPJ/MF 08.801.621/0001-86

Diretor de Relações com

Investidores

Thiago Kiyoshi Vieira Muramatsu

(11) 3018-7601

[email protected]

Objeto Social Nos termos do artigo 4º de seu Estatuto Social, a

Emissora tem como objeto social a incorporação, a

compra e a venda de imóveis comerciais e industriais

(inclusive híbridos), prontos ou a construir, de terrenos

e frações ideais, e/ou a participação em ativos

imobiliários, a locação e administração de bens imóveis,

a construção de imóveis e a prestação de serviços de

consultoria em assuntos relativos ao mercado

imobiliário.

Situação Operacional

Controle acionário Privado nacional

Auditor independente KPMG Auditores Independentes

Características das Debêntures

Registro da Oferta Pública CVM A presente Emissão está automaticamente

dispensada de registro de distribuição na CVM, de

que trata o artigo 19 da Lei nº 6.385, de 7 de

dezembro de 1976, conforme alterada, nos termos

do artigo 6º da Instrução CVM 476, por se tratar de

oferta pública de valores mobiliários com esforços

restritos de distribuição;

Registro da Oferta Pública

ANBIMA

A Oferta será registrada na ANBIMA exclusivamente

para informar a base de dados da ANBIMA, nos

termos do artigo 1º, parágrafo 1º, inciso I e

parágrafo 2º, do “Código ANBIMA de Regulação e

Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de

Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários”

vigente desde 3 de fevereiro de 2014. Entretanto, o

registro aqui tratado está condicionado à expedição,

até a data de comunicação de encerramento da

Oferta pela instituição intermediária líder da Oferta

(“Coordenador Líder”), de regulamentação específica

do Conselho de Regulação e Melhores Práticas da

ANBIMA, nos termos do artigo 9º, parágrafo 1º, do

referido Código.

Códigos CETIP / ISIN CCPE18 / BRCYREDBS033

Coordenador Líder BB – Banco de Investimento S/A

Banco Mandatário Banco Bradesco S.A.

Publicidade DOESP e DCI – Diário Comércio Indústria e Serviços



Abril 2018



Relatórios do Agente Fiduciário Anuais

Rating Fitch A-(bra) em 25/11/2016

Moody's Ba3/A2.br em 25/07/2017

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora ADIMPLENTE

Título Debêntures simples

Deliberação RCA 22/11/2016

Emissão / Séries Oitava / Única

Valor Total R$ 200.000.000,00

Valor nominal unitário R$ 10.000,00

Quantidade Total 20.000

Forma Nominativa escritural

Espécie Quirografária

Data de Emissão

Data de Vencimento

30 de novembro de 2016

30 de novembro de 2020

Datas de Repactuação As Debêntures não serão objeto de repactuação

programada.

Forma de Subscrição e

Integralização e Preço de

Integralização

As Debêntures serão subscritas pelo seu Valor

Nominal Unitário, na primeira data de subscrição e

integralização (“Data da Primeira Subscrição”) ou,

havendo subscrições em mais de uma data, por seu

Valor Nominal Unitário acrescido dos Juros

Remuneratórios incidente pro rata temporis desde a

Data da Primeira Subscrição até a data da efetiva

subscrição e integralização.

Remuneração DI + 2,32% a.a., a partir de 09/12/2016

Datas de Pagamento das

Amortizações

Sem prejuízo dos pagamentos em decorrência de

resgate antecipado das Debêntures e/ou de

vencimento antecipado das obrigações decorrentes

das Debêntures, nos termos previstos nesta Escritura

de Emissão, o Valor Nominal Unitário das Debêntures

será amortizado em 3 (três) parcelas anuais,

conforme a tabela abaixo:

Data de

Amortização Percentual do Valor Nominal Unitário

na Data de Emissão

30 de novembro de

2018 33,3333%

30 de novembro de

2019 33,3333%

30 de novembro de

2020 33,3334%

Datas de Pagamento da

Remuneração

Farão jus à Remuneração das Debêntures aqueles

que forem titulares das Debêntures ao final do Dia

Útil imediatamente anterior à respectiva data de

pagamento. A Remuneração será paga

semestralmente, a partir da Data de Emissão, sendo



Abril 2018



o primeiro pagamento realizado em 30 de maio de

2017 e o último pagamento na Data de Vencimento

das Debêntures, sendo cada data de pagamento da

remuneração denominada “Data de Pagamento da

Remuneração”, conforme a tabela abaixo:

Número de

Ordem Data de Pagamento da

Remuneração

Primeira 30 de maio de 2017

Segunda 30 de novembro de 2017

Terceira 30 de maio de 2018

Quarta 30 de novembro de 2018

Quinta 30 de maio de 2019

Sexta 30 de novembro de 2019

Sétima 30 de maio de 2020

Oitava 30 de novembro de 2020

Destinação de Recursos

Os recursos líquidos captados pela Emissora por meio

da Emissão das Debêntures serão utilizados

exclusivamente para o resgate antecipado facultativo

da totalidade das debêntures integrantes da 3ª

(terceira) emissão da Emissora, que deverá ocorrer

na mesma data da liquidação financeira das

Debêntures, e para reforço de caixa.

Resgate Antecipado Facultativo

5.2 Resgate Antecipado Facultativo

5.2.1 A Emissora poderá realizar, a seu exclusivo

critério e a qualquer tempo após 30 de novembro de

2017, mediante deliberação pelo Conselho de

Administração, resgate antecipado de parte ou da

totalidade das Debêntures (“Resgate Antecipado

Facultativo”).

5.2.2 A Emissora deverá comunicar, com

antecedência mínima de 10 (dez) dias úteis da data

da efetiva realização do resgate, o Resgate

Antecipado Facultativo por meio de aviso publicado

nos termos do item 4.11 desta Escritura (“Edital de

Resgate Antecipado Facultativo”).

5.2.3. O Edital de Resgate Antecipado Facultativo

deverá conter, no mínimo, as seguintes informações:

(i) a data efetiva para o resgate das Debêntures e

pagamento aos Debenturistas; (ii) o Valor de

Resgate, conforme item 5.2.4. abaixo; (iii) se o

Resgate Antecipado Facultativo será sobre parte ou a

totalidade das Debêntures; e (iv) quaisquer outras

informações necessárias à operacionalização do

Resgate Antecipado Facultativo.

5.2.4 O valor a ser pago aos Debenturistas a título de

Resgate Antecipado Facultativo (“Valor de Resgate”)

será equivalente (i) ao saldo do Valor Nominal

Unitário das Debêntures não amortizado, acrescido



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(ii) da Remuneração devida e ainda não paga até a

data de resgate antecipado, calculada pro rata

temporis a partir da Data da Primeira Subscrição ou

da Data de Pagamento da Remuneração

imediatamente anterior, conforme o caso (sendo a

soma dos valores previstos no item (i) acima e neste

item (ii) o “Valor Base de Resgate”), acrescido (iii) de

prêmio de resgate flat incidente sobre o Valor Base

de Resgate, conforme a tabela abaixo:

Período de Realização do Resgate

Antecipado Valor do Prêmio

de Resgate

de 30 de novembro de 2017 até 30

de novembro de 2018 (inclusive) 1,50%

de 01 de dezembro de 2018 até 30

de novembro de 2019 (inclusive) 1,00%

de 01 de dezembro de 2019 até a

Data de Vencimento 0,50%

5.2.5 O pagamento das Debêntures resgatadas

antecipadamente por meio do Resgate Antecipado

Facultativo será feito (i) por meio dos procedimentos

adotados pela CETIP, para as Debêntures custodiadas

eletronicamente na CETIP, ou (ii) mediante depósito

em conta corrente, conforme indicada por cada

Debenturista, no caso de Debêntures que não

estejam custodiadas eletronicamente na CETIP.

5.2.6 Na hipótese de Resgate Antecipado Facultativo

parcial das Debêntures, adotar-se-á o critério de

sorteio, a ser coordenado pelo Agente Fiduciário, nos

termos do artigo 55, parágrafo 1º, da Lei das

Sociedades por Ações e demais normas aplicáveis,

inclusive no que concerne às suas regras.

5.2.7 Na hipótese de Resgate Antecipado Facultativo

parcial das Debêntures, o resgate antecipado parcial

deverá ser realizado, para as Debêntures custodiadas

eletronicamente na CETIP, conforme procedimentos

adotados pela CETIP, sendo que todas as etapas

desse processo, tais como habilitação dos

Debenturistas, qualificação, sorteio, apuração,

definição do rateio e de validação das quantidades de

Debêntures a serem resgatadas por cada

Debenturista, conforme aplicável, serão realizadas

fora do âmbito da CETIP. Para todos os fins e efeitos,

o sorteio das Debêntures, nos termos do parágrafo

segundo do artigo 55 da Lei das Sociedades por

Ações, será coordenado pelo Agente Fiduciário.

5.2.8 A Emissora deverá comunicar a realização do

Resgate Antecipado Facultativo à CETIP por meio de

correspondência escrita com o de acordo do Agente

Fiduciário no mínimo 3 (três) Dias Úteis de



Abril 2018



antecedência da realização resgate antecipado das

Debêntures.

5.2.9 Caso o Resgate Antecipado Facultativo ocorra

em data que coincida com qualquer data de

pagamento do Valor Nominal Unitário das Debêntures

e/ou da Remuneração, nos termos da Cláusula 4.8, o

prêmio previsto nesta Cláusula 5.2 incidirá sobre o

Valor Base de Resgate líquido de tais pagamentos do

Valor Nominal Unitário das Debêntures e/ou da

Remuneração, se devidamente realizados, nos

termos desta Escritura de Emissão.

Posição das Debêntures

Data Emitidas Resgatadas Canceladas Tesouraria Circulação

30/11/2017 20.000 - - - 20.000

31/12/2017 20.000 - - - 20.000

Garantia

As Debêntures serão da espécie quirografária, não contando com garantias reais ou

fidejussórias.

Covenants

O descumprimento por 2 (dois) trimestres consecutivos dos seguintes índices financeiros,

a serem acompanhados trimestralmente pelo Agente Fiduciário com base nas

Demonstrações Financeiras Padronizadas – DFP consolidadas e auditadas e/ou revisadas

pelos auditores independentes da Emissora e no relatório Informações Trimestrais – ITR

consolidados e auditados e/ou revisados pelos auditores independentes da Emissora

(“Índices Financeiros” e “Demonstrações Financeiras Consolidadas e Auditadas”):

(a) Dívida Corporativa Líquida / EBITDA inferior ou igual a 3,5 (três inteiros e

cinco décimos);

(b) Ativos Desonerados/Dívida Corporativa Líquida maior ou igual a 1,4 (um

inteiro e quatro décimos).

Para fins de cálculo dos Índices Financeiros, serão adotadas as seguintes definições:

(i) “Dívida Corporativa Líquida” corresponde ao somatório das dívidas onerosas no

balanço patrimonial consolidado da Emissora menos as disponibilidades (somatório do

caixa mais aplicações financeiras) menos os Financiamentos Imobiliários;

(ii) “EBITDA” corresponde ao resultado acumulado dos últimos 12 (doze) meses antes

do imposto de renda e contribuição social, da depreciação e amortização, do resultado

financeiro, do resultado não operacional, da equivalência patrimonial e da participação de

acionistas minoritários, observadas as disposições da Instrução CVM nº 527, de 4 de

outubro de 2012;



Abril 2018



(iii) “Financiamento Imobiliário” corresponde ao financiamento concedido por qualquer

instituição financeira nacional, em que os recursos captados sejam provenientes de

crédito imobiliário concedido por instituições financeiras (“MAPA4”) (conforme definido

pelas regras do Banco Central do Brasil) ou qualquer outro banco de desenvolvimento

brasileiro ou agência governamental de crédito, conforme declaração enviada pela

Emissora ao Agente Fiduciário para fins de cálculo dos Índices Financeiros; e

(iv) "Ativos Desonerados" corresponde ao conjunto de empreendimentos e terrenos

pertencentes à Emissora, ou qualquer de suas empresas controladas, levando em

consideração o percentual da participação da Emissora nos referidos empreendimentos e

terrenos, livres de quaisquer ônus, gravames ou objeto de garantia real de qualquer

natureza, incluindo, sem a tanto se limitar, hipoteca, anticrese e alienação fiduciária, em

conformidade com os registros das respectivas matrículas. O valor dos Ativos

Desonerados será auferido de acordo com avaliação a ser realizada por empresa externa

a ser definida pela Emissora quando da avaliação, sendo que a primeira avaliação deverá

ocorrer entre a Data de Emissão e 30 de novembro de 2017 e a segunda avaliação

deverá ocorrer entre 30 de novembro de 2018 e 30 de novembro de 2019. Os valores

apurados nas avaliações serão atualizados pelo IPCA – Índice Nacional de Preços ao

Consumidor Amplo nos demais meses.

CYRELA8 - Consolidado - R$ mil 31/03/2017 30/06/2017 30/09/2017 31/12/2017

DÍVIDA CORPORATIVA LÍQUIDA (+) Dívidas Onerosas 2.342.170 2.401.630 1.732.090 1.621.099

(-) Disponibilidades -293.483 -329.534 -447.646 -341.232

(-) Financiamentos Imobiliários -1.517.598 -1.454.451 -983.450 -965.956

DÍVIDA CORPORATIVA LÍQUIDA (A) 531.089 617.645 300.994 313.911

EBITDA 12M

Lucro Líquido -45.411 -51.501 184.498 174.204

Resultado Financeiro 218.988 224.468 233.336 211.901

Depreciação e Amortização 35.555 39.984 43.507 53.566

IR/CSLL 32.314 32.566 41.403 36.716

EBITDA (B) 241.446 245.517 502.744 476.387

FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO -1.517.598 -1.454.451 -983.450 -965.956

ATIVOS DESONERADOS (C ) 1.475.518 1.739.622 1.521.687 1.548.027

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA 2,20 2,52 0,60 0,66

<= 3,50 3,50 3,50 3,50

OK OK OK OK

ATIVOS DESONERADOS/DÍVIDA LÍQUIDA 2,78 2,82 5,06 4,93

>= 1,40 1,40 1,40 1,40

OK OK OK OK



Abril 2018



Eventos de Pagamento

R$/debênture

Data do

Pagamento

Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

30/05/2017 - - - - Juros 1 /8 669,41846000 Pago

30/11/2017 - - - - Juros 2 /8 560,23635999 Pago

30/05/2018 - - - - Juros 3 /8 - -

30/11/2018 Amort 1 /3 33,3333% Juros 4 /8 - -

30/05/2019 - - - - Juros 5 /8 - -

30/11/2019 Amort 2 /3 33,3333% Juros 6 /8 - -

30/05/2020 - - - - Juros 7 /8 - -

30/11/2020 Amort 3 /3 33,3334% Juros 8 /8 - -

Assembleia de Debenturistas

Não houve assembleias de debenturistas da 8ª emissão em 2017.

Avisos aos Debenturistas

Não houve aviso aos debenturistas da 8ª emissão em 2017.



Abril 2018



Declaração da Emissora



Abril 2018



Preços Unitários ao Par - PU’s

CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18 CCPE18

DATA PU VALOR TAXA DI TAXA DI SPREAD FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR FATOR +SPREAD

CCPE18

ACUMULADO ACUMULADO ACUMULADO

VN DIk FatorDI FatorSpread FatorJuros J

R$ R$ R$ R$

31/12/2016 10.096,149390 10.000,00 0,00% 1,00814582 1,001457249 1,009614939 96,149390 0,000000

01/01/2017 10.096,149390 10.000,00 0,00% 1,00814582 1,001457249 1,009614939 96,149390 0,000000

02/01/2017 10.096,149390 10.000,00 13,63% 1,00814582 1,001457249 1,009614939 96,149390 0,000000

03/01/2017 10.102,189330 10.000,00 13,63% 1,00865713 1,001548398 1,010218933 102,189330 0,000000

04/01/2017 10.108,232880 10.000,00 13,63% 1,00916870 1,001639555 1,010823288 108,232880 0,000000

05/01/2017 10.114,280040 10.000,00 13,63% 1,00968053 1,001730720 1,011428004 114,280040 0,000000

06/01/2017 10.120,330830 10.000,00 13,63% 1,01019262 1,001821893 1,012033083 120,330830 0,000000

07/01/2017 10.126,385240 10.000,00 0,00% 1,01070497 1,001913075 1,012638524 126,385240 0,000000

08/01/2017 10.126,385240 10.000,00 0,00% 1,01070497 1,001913075 1,012638524 126,385240 0,000000

09/01/2017 10.126,385240 10.000,00 13,63% 1,01070497 1,001913075 1,012638524 126,385240 0,000000

10/01/2017 10.132,443280 10.000,00 13,63% 1,01121758 1,002004265 1,013244328 132,443280 0,000000

11/01/2017 10.138,504950 10.000,00 13,63% 1,01173045 1,002095464 1,013850495 138,504950 0,000000

12/01/2017 10.144,570230 10.000,00 12,88% 1,01224358 1,002186670 1,014457023 144,570230 0,000000

13/01/2017 10.150,372430 10.000,00 12,88% 1,01273036 1,002277885 1,015037243 150,372430 0,000000

14/01/2017 10.156,177910 10.000,00 0,00% 1,01321737 1,002369108 1,015617791 156,177910 0,000000

15/01/2017 10.156,177910 10.000,00 0,00% 1,01321737 1,002369108 1,015617791 156,177910 0,000000

16/01/2017 10.156,177910 10.000,00 12,88% 1,01321737 1,002369108 1,015617791 156,177910 0,000000

17/01/2017 10.161,986780 10.000,00 12,88% 1,01370462 1,002460340 1,016198678 161,986780 0,000000

18/01/2017 10.167,798920 10.000,00 12,88% 1,01419210 1,002551580 1,016779892 167,798920 0,000000

19/01/2017 10.173,614340 10.000,00 12,88% 1,01467981 1,002642828 1,017361434 173,614340 0,000000

20/01/2017 10.179,433150 10.000,00 12,88% 1,01516776 1,002734085 1,017943315 179,433150 0,000000

21/01/2017 10.185,255330 10.000,00 0,00% 1,01565595 1,002825349 1,018525533 185,255330 0,000000

22/01/2017 10.185,255330 10.000,00 0,00% 1,01565595 1,002825349 1,018525533 185,255330 0,000000

23/01/2017 10.185,255330 10.000,00 12,88% 1,01565595 1,002825349 1,018525533 185,255330 0,000000

24/01/2017 10.191,080690 10.000,00 12,88% 1,01614436 1,002916622 1,019108069 191,080690 0,000000

25/01/2017 10.196,909550 10.000,00 12,88% 1,01663302 1,003007904 1,019690955 196,909550 0,000000

26/01/2017 10.202,741670 10.000,00 12,88% 1,01712191 1,003099193 1,020274167 202,741670 0,000000

27/01/2017 10.208,577090 10.000,00 12,88% 1,01761103 1,003190491 1,020857709 208,577090 0,000000

28/01/2017 10.214,415900 10.000,00 0,00% 1,01810039 1,003281798 1,021441590 214,415900 0,000000

29/01/2017 10.214,415900 10.000,00 0,00% 1,01810039 1,003281798 1,021441590 214,415900 0,000000

30/01/2017 10.214,415900 10.000,00 12,88% 1,01810039 1,003281798 1,021441590 214,415900 0,000000

31/01/2017 10.220,257980 10.000,00 12,88% 1,01858998 1,003373112 1,022025798 220,257980 0,000000

01/02/2017 10.226,103460 10.000,00 12,88% 1,01907981 1,003464435 1,022610346 226,103460 0,000000

02/02/2017 10.231,952330 10.000,00 12,88% 1,01956988 1,003555767 1,023195233 231,952330 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

03/02/2017 10.237,804480 10.000,00 12,88% 1,02006018 1,003647106 1,023780448 237,804480 0,000000

04/02/2017 10.243,660020 10.000,00 0,00% 1,02055072 1,003738454 1,024366002 243,660020 0,000000

05/02/2017 10.243,660020 10.000,00 0,00% 1,02055072 1,003738454 1,024366002 243,660020 0,000000

06/02/2017 10.243,660020 10.000,00 12,88% 1,02055072 1,003738454 1,024366002 243,660020 0,000000

07/02/2017 10.249,518850 10.000,00 12,88% 1,02104149 1,003829810 1,024951885 249,518850 0,000000

08/02/2017 10.255,381080 10.000,00 12,88% 1,02153250 1,003921175 1,025538108 255,381080 0,000000

09/02/2017 10.261,246590 10.000,00 12,88% 1,02202374 1,004012548 1,026124659 261,246590 0,000000

10/02/2017 10.267,115500 10.000,00 12,88% 1,02251522 1,004103929 1,026711550 267,115500 0,000000

11/02/2017 10.272,987790 10.000,00 0,00% 1,02300694 1,004195318 1,027298779 272,987790 0,000000

12/02/2017 10.272,987790 10.000,00 0,00% 1,02300694 1,004195318 1,027298779 272,987790 0,000000

13/02/2017 10.272,987790 10.000,00 12,88% 1,02300694 1,004195318 1,027298779 272,987790 0,000000

14/02/2017 10.278,863390 10.000,00 12,88% 1,02349889 1,004286716 1,027886339 278,863390 0,000000

15/02/2017 10.284,742380 10.000,00 12,88% 1,02399108 1,004378122 1,028474238 284,742380 0,000000

16/02/2017 10.290,624760 10.000,00 12,88% 1,02448351 1,004469536 1,029062476 290,624760 0,000000

17/02/2017 10.296,510540 10.000,00 12,88% 1,02497618 1,004560959 1,029651054 296,510540 0,000000

18/02/2017 10.302,399620 10.000,00 0,00% 1,02546908 1,004652390 1,030239962 302,399620 0,000000

19/02/2017 10.302,399620 10.000,00 0,00% 1,02546908 1,004652390 1,030239962 302,399620 0,000000

20/02/2017 10.302,399620 10.000,00 12,88% 1,02546908 1,004652390 1,030239962 302,399620 0,000000

21/02/2017 10.308,292000 10.000,00 12,88% 1,02596221 1,004743830 1,030829200 308,292000 0,000000

22/02/2017 10.314,187870 10.000,00 12,88% 1,02645559 1,004835277 1,031418787 314,187870 0,000000

23/02/2017 10.320,087050 10.000,00 12,13% 1,02694920 1,004926733 1,032008705 320,087050 0,000000

24/02/2017 10.325,716460 10.000,00 12,13% 1,02741587 1,005018198 1,032571646 325,716460 0,000000

25/02/2017 10.331,348920 10.000,00 0,00% 1,02788275 1,005109670 1,033134892 331,348920 0,000000

26/02/2017 10.331,348920 10.000,00 0,00% 1,02788275 1,005109670 1,033134892 331,348920 0,000000

27/02/2017 10.331,348920 10.000,00 0,00% 1,02788275 1,005109670 1,033134892 331,348920 0,000000

28/02/2017 10.331,348920 10.000,00 0,00% 1,02788275 1,005109670 1,033134892 331,348920 0,000000

01/03/2017 10.331,348920 10.000,00 12,13% 1,02788275 1,005109670 1,033134892 331,348920 0,000000

02/03/2017 10.336,984430 10.000,00 12,13% 1,02834984 1,005201151 1,033698443 336,984430 0,000000

03/03/2017 10.342,623000 10.000,00 12,13% 1,02881714 1,005292641 1,034262300 342,623000 0,000000

04/03/2017 10.348,264610 10.000,00 0,00% 1,02928465 1,005384138 1,034826461 348,264610 0,000000

05/03/2017 10.348,264610 10.000,00 0,00% 1,02928465 1,005384138 1,034826461 348,264610 0,000000

06/03/2017 10.348,264610 10.000,00 12,13% 1,02928465 1,005384138 1,034826461 348,264610 0,000000

07/03/2017 10.353,909370 10.000,00 12,13% 1,02975238 1,005475644 1,035390937 353,909370 0,000000

08/03/2017 10.359,557200 10.000,00 12,13% 1,03022032 1,005567159 1,035955720 359,557200 0,000000

09/03/2017 10.365,208070 10.000,00 12,13% 1,03068847 1,005658681 1,036520807 365,208070 0,000000

10/03/2017 10.370,862100 10.000,00 12,13% 1,03115684 1,005750212 1,037086210 370,862100 0,000000

11/03/2017 10.376,519190 10.000,00 0,00% 1,03162542 1,005841751 1,037651919 376,519190 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

12/03/2017 10.376,519190 10.000,00 0,00% 1,03162542 1,005841751 1,037651919 376,519190 0,000000

13/03/2017 10.376,519190 10.000,00 12,13% 1,03162542 1,005841751 1,037651919 376,519190 0,000000

14/03/2017 10.382,179340 10.000,00 12,13% 1,03209421 1,005933299 1,038217934 382,179340 0,000000

15/03/2017 10.387,842540 10.000,00 12,13% 1,03256321 1,006024855 1,038784254 387,842540 0,000000

16/03/2017 10.393,508890 10.000,00 12,13% 1,03303243 1,006116419 1,039350889 393,508890 0,000000

17/03/2017 10.399,178310 10.000,00 12,13% 1,03350186 1,006207992 1,039917831 399,178310 0,000000

18/03/2017 10.404,850890 10.000,00 0,00% 1,03397151 1,006299573 1,040485089 404,850890 0,000000

19/03/2017 10.404,850890 10.000,00 0,00% 1,03397151 1,006299573 1,040485089 404,850890 0,000000

20/03/2017 10.404,850890 10.000,00 12,13% 1,03397151 1,006299573 1,040485089 404,850890 0,000000

21/03/2017 10.410,526420 10.000,00 12,13% 1,03444136 1,006391162 1,041052642 410,526420 0,000000

22/03/2017 10.416,205120 10.000,00 12,13% 1,03491143 1,006482760 1,041620512 416,205120 0,000000

23/03/2017 10.421,886980 10.000,00 12,13% 1,03538172 1,006574366 1,042188698 421,886980 0,000000

24/03/2017 10.427,571900 10.000,00 12,13% 1,03585222 1,006665980 1,042757190 427,571900 0,000000

25/03/2017 10.433,259890 10.000,00 0,00% 1,03632293 1,006757603 1,043325989 433,259890 0,000000

26/03/2017 10.433,259890 10.000,00 0,00% 1,03632293 1,006757603 1,043325989 433,259890 0,000000

27/03/2017 10.433,259890 10.000,00 12,13% 1,03632293 1,006757603 1,043325989 433,259890 0,000000

28/03/2017 10.438,950940 10.000,00 12,13% 1,03679385 1,006849234 1,043895094 438,950940 0,000000

29/03/2017 10.444,645150 10.000,00 12,13% 1,03726499 1,006940873 1,044464515 444,645150 0,000000

30/03/2017 10.450,342530 10.000,00 12,13% 1,03773635 1,007032521 1,045034253 450,342530 0,000000

31/03/2017 10.456,042970 10.000,00 12,13% 1,03820792 1,007124177 1,045604297 456,042970 0,000000

01/04/2017 10.461,746480 10.000,00 0,00% 1,03867970 1,007215841 1,046174648 461,746480 0,000000

02/04/2017 10.461,746480 10.000,00 0,00% 1,03867970 1,007215841 1,046174648 461,746480 0,000000

03/04/2017 10.461,746480 10.000,00 12,13% 1,03867970 1,007215841 1,046174648 461,746480 0,000000

04/04/2017 10.467,453160 10.000,00 12,13% 1,03915170 1,007307514 1,046745316 467,453160 0,000000

05/04/2017 10.473,162900 10.000,00 12,13% 1,03962391 1,007399195 1,047316290 473,162900 0,000000

06/04/2017 10.478,875710 10.000,00 12,13% 1,04009633 1,007490884 1,047887571 478,875710 0,000000

07/04/2017 10.484,591700 10.000,00 12,13% 1,04056897 1,007582582 1,048459170 484,591700 0,000000

08/04/2017 10.490,310850 10.000,00 0,00% 1,04104183 1,007674288 1,049031085 490,310850 0,000000

09/04/2017 10.490,310850 10.000,00 0,00% 1,04104183 1,007674288 1,049031085 490,310850 0,000000

10/04/2017 10.490,310850 10.000,00 12,13% 1,04104183 1,007674288 1,049031085 490,310850 0,000000

11/04/2017 10.496,033070 10.000,00 12,13% 1,04151490 1,007766002 1,049603307 496,033070 0,000000

12/04/2017 10.501,758370 10.000,00 12,13% 1,04198818 1,007857725 1,050175837 501,758370 0,000000

13/04/2017 10.507,486830 10.000,00 11,13% 1,04246168 1,007949456 1,050748683 507,486830 0,000000

14/04/2017 10.512,844800 10.000,00 0,00% 1,04289833 1,008041196 1,051284480 512,844800 0,000000

15/04/2017 10.512,844800 10.000,00 0,00% 1,04289833 1,008041196 1,051284480 512,844800 0,000000

16/04/2017 10.512,844800 10.000,00 0,00% 1,04289833 1,008041196 1,051284480 512,844800 0,000000

17/04/2017 10.512,844800 10.000,00 11,13% 1,04289833 1,008041196 1,051284480 512,844800 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

18/04/2017 10.518,205460 10.000,00 11,13% 1,04333516 1,008132944 1,051820546 518,205460 0,000000

19/04/2017 10.523,568830 10.000,00 11,13% 1,04377217 1,008224700 1,052356883 523,568830 0,000000

20/04/2017 10.528,934900 10.000,00 11,13% 1,04420936 1,008316464 1,052893490 528,934900 0,000000

21/04/2017 10.534,303770 10.000,00 0,00% 1,04464674 1,008408237 1,053430377 534,303770 0,000000

22/04/2017 10.534,303770 10.000,00 0,00% 1,04464674 1,008408237 1,053430377 534,303770 0,000000

23/04/2017 10.534,303770 10.000,00 0,00% 1,04464674 1,008408237 1,053430377 534,303770 0,000000

24/04/2017 10.534,303770 10.000,00 11,13% 1,04464674 1,008408237 1,053430377 534,303770 0,000000

25/04/2017 10.539,675350 10.000,00 11,13% 1,04508430 1,008500018 1,053967535 539,675350 0,000000

26/04/2017 10.545,049750 10.000,00 11,13% 1,04552205 1,008591808 1,054504975 545,049750 0,000000

27/04/2017 10.550,426740 10.000,00 11,13% 1,04595997 1,008683606 1,055042674 550,426740 0,000000

28/04/2017 10.555,806540 10.000,00 11,13% 1,04639808 1,008775412 1,055580654 555,806540 0,000000

29/04/2017 10.561,189160 10.000,00 0,00% 1,04683638 1,008867227 1,056118916 561,189160 0,000000

30/04/2017 10.561,189160 10.000,00 0,00% 1,04683638 1,008867227 1,056118916 561,189160 0,000000

01/05/2017 10.561,189160 10.000,00 0,00% 1,04683638 1,008867227 1,056118916 561,189160 0,000000

02/05/2017 10.561,189160 10.000,00 11,13% 1,04683638 1,008867227 1,056118916 561,189160 0,000000

03/05/2017 10.566,574480 10.000,00 11,13% 1,04727486 1,008959050 1,056657448 566,574480 0,000000

04/05/2017 10.571,962500 10.000,00 11,13% 1,04771352 1,009050881 1,057196250 571,962500 0,000000

05/05/2017 10.577,353250 10.000,00 11,13% 1,04815236 1,009142721 1,057735325 577,353250 0,000000

06/05/2017 10.582,746800 10.000,00 0,00% 1,04859139 1,009234569 1,058274680 582,746800 0,000000

07/05/2017 10.582,746800 10.000,00 0,00% 1,04859139 1,009234569 1,058274680 582,746800 0,000000

08/05/2017 10.582,746800 10.000,00 11,13% 1,04859139 1,009234569 1,058274680 582,746800 0,000000

09/05/2017 10.588,143150 10.000,00 11,13% 1,04903061 1,009326425 1,058814315 588,143150 0,000000

10/05/2017 10.593,542130 10.000,00 11,13% 1,04947000 1,009418290 1,059354213 593,542130 0,000000

11/05/2017 10.598,943910 10.000,00 11,13% 1,04990958 1,009510163 1,059894391 598,943910 0,000000

12/05/2017 10.604,348520 10.000,00 11,13% 1,05034935 1,009602045 1,060434852 604,348520 0,000000

13/05/2017 10.609,755830 10.000,00 0,00% 1,05078930 1,009693935 1,060975583 609,755830 0,000000

14/05/2017 10.609,755830 10.000,00 0,00% 1,05078930 1,009693935 1,060975583 609,755830 0,000000

15/05/2017 10.609,755830 10.000,00 11,13% 1,05078930 1,009693935 1,060975583 609,755830 0,000000

16/05/2017 10.615,165860 10.000,00 11,13% 1,05122943 1,009785833 1,061516586 615,165860 0,000000

17/05/2017 10.620,578690 10.000,00 11,13% 1,05166975 1,009877739 1,062057869 620,578690 0,000000

18/05/2017 10.625,994250 10.000,00 11,13% 1,05211025 1,009969654 1,062599425 625,994250 0,000000

19/05/2017 10.631,412630 10.000,00 11,13% 1,05255094 1,010061578 1,063141263 631,412630 0,000000

20/05/2017 10.636,833720 10.000,00 0,00% 1,05299181 1,010153509 1,063683372 636,833720 0,000000

21/05/2017 10.636,833720 10.000,00 0,00% 1,05299181 1,010153509 1,063683372 636,833720 0,000000

22/05/2017 10.636,833720 10.000,00 11,13% 1,05299181 1,010153509 1,063683372 636,833720 0,000000

23/05/2017 10.642,257630 10.000,00 11,13% 1,05343287 1,010245449 1,064225763 642,257630 0,000000

24/05/2017 10.647,684260 10.000,00 11,13% 1,05387411 1,010337398 1,064768426 647,684260 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

25/05/2017 10.653,113610 10.000,00 11,13% 1,05431553 1,010429355 1,065311361 653,113610 0,000000

26/05/2017 10.658,545770 10.000,00 11,13% 1,05475714 1,010521320 1,065854577 658,545770 0,000000

27/05/2017 10.663,980760 10.000,00 0,00% 1,05519894 1,010613293 1,066398076 663,980760 0,000000

28/05/2017 10.663,980760 10.000,00 0,00% 1,05519894 1,010613293 1,066398076 663,980760 0,000000

29/05/2017 10.663,980760 10.000,00 11,13% 1,05519894 1,010613293 1,066398076 663,980760 0,000000

30/05/2017 10.669,418460 10.000,00 11,13% 1,05564092 1,010705275 1,066941846 669,418460 0,000000

31/05/2017 10.005,099140 10.000,00 11,13% 1,00041886 1,000091016 1,000509914 5,099140 0,000000

01/06/2017 10.010,200930 10.000,00 10,14% 1,00083790 1,000182040 1,001020093 10,200930 0,000000

02/06/2017 10.014,949670 10.000,00 10,14% 1,00122156 1,000273073 1,001494967 14,949670 0,000000

03/06/2017 10.019,700580 10.000,00 0,00% 1,00160536 1,000364113 1,001970058 19,700580 0,000000

04/06/2017 10.019,700580 10.000,00 0,00% 1,00160536 1,000364113 1,001970058 19,700580 0,000000

05/06/2017 10.019,700580 10.000,00 10,14% 1,00160536 1,000364113 1,001970058 19,700580 0,000000

06/06/2017 10.024,453880 10.000,00 10,14% 1,00198932 1,000455163 1,002445388 24,453880 0,000000

07/06/2017 10.029,209360 10.000,00 10,14% 1,00237342 1,000546220 1,002920936 29,209360 0,000000

08/06/2017 10.033,967130 10.000,00 10,14% 1,00275767 1,000637286 1,003396713 33,967130 0,000000

09/06/2017 10.038,727180 10.000,00 10,14% 1,00314207 1,000728359 1,003872718 38,727180 0,000000

10/06/2017 10.043,489420 10.000,00 0,00% 1,00352661 1,000819442 1,004348942 43,489420 0,000000

11/06/2017 10.043,489420 10.000,00 0,00% 1,00352661 1,000819442 1,004348942 43,489420 0,000000

12/06/2017 10.043,489420 10.000,00 10,14% 1,00352661 1,000819442 1,004348942 43,489420 0,000000

13/06/2017 10.048,254030 10.000,00 10,14% 1,00391131 1,000910532 1,004825403 48,254030 0,000000

14/06/2017 10.053,020840 10.000,00 10,14% 1,00429615 1,001001631 1,005302084 53,020840 0,000000

15/06/2017 10.057,789830 10.000,00 0,00% 1,00468113 1,001092738 1,005778983 57,789830 0,000000

16/06/2017 10.057,789830 10.000,00 10,14% 1,00468113 1,001092738 1,005778983 57,789830 0,000000

17/06/2017 10.062,561210 10.000,00 0,00% 1,00506627 1,001183853 1,006256121 62,561210 0,000000

18/06/2017 10.062,561210 10.000,00 0,00% 1,00506627 1,001183853 1,006256121 62,561210 0,000000

19/06/2017 10.062,561210 10.000,00 10,14% 1,00506627 1,001183853 1,006256121 62,561210 0,000000

20/06/2017 10.067,334780 10.000,00 10,14% 1,00545155 1,001274977 1,006733478 67,334780 0,000000

21/06/2017 10.072,110630 10.000,00 10,14% 1,00583698 1,001366109 1,007211063 72,110630 0,000000

22/06/2017 10.076,888770 10.000,00 10,14% 1,00622256 1,001457249 1,007688877 76,888770 0,000000

23/06/2017 10.081,669100 10.000,00 10,14% 1,00660828 1,001548398 1,008166910 81,669100 0,000000

24/06/2017 10.086,451720 10.000,00 0,00% 1,00699415 1,001639555 1,008645172 86,451720 0,000000

25/06/2017 10.086,451720 10.000,00 0,00% 1,00699415 1,001639555 1,008645172 86,451720 0,000000

26/06/2017 10.086,451720 10.000,00 10,14% 1,00699415 1,001639555 1,008645172 86,451720 0,000000

27/06/2017 10.091,236730 10.000,00 10,14% 1,00738018 1,001730720 1,009123673 91,236730 0,000000

28/06/2017 10.096,023920 10.000,00 10,14% 1,00776635 1,001821893 1,009602392 96,023920 0,000000

29/06/2017 10.100,813320 10.000,00 10,14% 1,00815266 1,001913075 1,010081332 100,813320 0,000000

30/06/2017 10.105,605100 10.000,00 10,14% 1,00853913 1,002004265 1,010560510 105,605100 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

01/07/2017 10.110,399080 10.000,00 0,00% 1,00892574 1,002095464 1,011039908 110,399080 0,000000

02/07/2017 10.110,399080 10.000,00 0,00% 1,00892574 1,002095464 1,011039908 110,399080 0,000000

03/07/2017 10.110,399080 10.000,00 10,14% 1,00892574 1,002095464 1,011039908 110,399080 0,000000

04/07/2017 10.115,195330 10.000,00 10,14% 1,00931250 1,002186670 1,011519533 115,195330 0,000000

05/07/2017 10.119,993890 10.000,00 10,14% 1,00969941 1,002277885 1,011999389 119,993890 0,000000

06/07/2017 10.124,794740 10.000,00 10,14% 1,01008647 1,002369108 1,012479474 124,794740 0,000000

07/07/2017 10.129,597890 10.000,00 10,14% 1,01047368 1,002460340 1,012959789 129,597890 0,000000

08/07/2017 10.134,403230 10.000,00 0,00% 1,01086103 1,002551580 1,013440323 134,403230 0,000000

09/07/2017 10.134,403230 10.000,00 0,00% 1,01086103 1,002551580 1,013440323 134,403230 0,000000

10/07/2017 10.134,403230 10.000,00 10,14% 1,01086103 1,002551580 1,013440323 134,403230 0,000000

11/07/2017 10.139,210960 10.000,00 10,14% 1,01124854 1,002642828 1,013921096 139,210960 0,000000

12/07/2017 10.144,020890 10.000,00 10,14% 1,01163619 1,002734085 1,014402089 144,020890 0,000000

13/07/2017 10.148,833110 10.000,00 10,14% 1,01202399 1,002825349 1,014883311 148,833110 0,000000

14/07/2017 10.153,647630 10.000,00 10,14% 1,01241194 1,002916622 1,015364763 153,647630 0,000000

15/07/2017 10.158,464450 10.000,00 0,00% 1,01280004 1,003007904 1,015846445 158,464450 0,000000

16/07/2017 10.158,464450 10.000,00 0,00% 1,01280004 1,003007904 1,015846445 158,464450 0,000000

17/07/2017 10.158,464450 10.000,00 10,14% 1,01280004 1,003007904 1,015846445 158,464450 0,000000

18/07/2017 10.163,283460 10.000,00 10,14% 1,01318828 1,003099193 1,016328346 163,283460 0,000000

19/07/2017 10.168,104870 10.000,00 10,14% 1,01357668 1,003190491 1,016810487 168,104870 0,000000

20/07/2017 10.172,928490 10.000,00 10,14% 1,01396522 1,003281798 1,017292849 172,928490 0,000000

21/07/2017 10.177,754490 10.000,00 10,14% 1,01435392 1,003373112 1,017775449 177,754490 0,000000

22/07/2017 10.182,582700 10.000,00 0,00% 1,01474276 1,003464435 1,018258270 182,582700 0,000000

23/07/2017 10.182,582700 10.000,00 0,00% 1,01474276 1,003464435 1,018258270 182,582700 0,000000

24/07/2017 10.182,582700 10.000,00 10,14% 1,01474276 1,003464435 1,018258270 182,582700 0,000000

25/07/2017 10.187,413220 10.000,00 10,14% 1,01513175 1,003555767 1,018741322 187,413220 0,000000

26/07/2017 10.192,246020 10.000,00 10,14% 1,01552089 1,003647106 1,019224602 192,246020 0,000000

27/07/2017 10.197,081130 10.000,00 9,14% 1,01591018 1,003738454 1,019708113 197,081130 0,000000

28/07/2017 10.201,549240 10.000,00 9,14% 1,01626283 1,003829810 1,020154924 201,549240 0,000000

29/07/2017 10.206,019380 10.000,00 0,00% 1,01661561 1,003921175 1,020601938 206,019380 0,000000

30/07/2017 10.206,019380 10.000,00 0,00% 1,01661561 1,003921175 1,020601938 206,019380 0,000000

31/07/2017 10.206,019380 10.000,00 9,14% 1,01661561 1,003921175 1,020601938 206,019380 0,000000

01/08/2017 10.210,491450 10.000,00 9,14% 1,01696851 1,004012548 1,021049145 210,491450 0,000000

02/08/2017 10.214,965450 10.000,00 9,14% 1,01732153 1,004103929 1,021496545 214,965450 0,000000

03/08/2017 10.219,441390 10.000,00 9,14% 1,01767467 1,004195318 1,021944139 219,441390 0,000000

04/08/2017 10.223,919270 10.000,00 9,14% 1,01802793 1,004286716 1,022391927 223,919270 0,000000

05/08/2017 10.228,399180 10.000,00 0,00% 1,01838132 1,004378122 1,022839918 228,399180 0,000000

06/08/2017 10.228,399180 10.000,00 0,00% 1,01838132 1,004378122 1,022839918 228,399180 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

07/08/2017 10.228,399180 10.000,00 9,14% 1,01838132 1,004378122 1,022839918 228,399180 0,000000

08/08/2017 10.232,881020 10.000,00 9,14% 1,01873483 1,004469536 1,023288102 232,881020 0,000000

09/08/2017 10.237,364910 10.000,00 9,14% 1,01908847 1,004560959 1,023736491 237,364910 0,000000

10/08/2017 10.241,850630 10.000,00 9,14% 1,01944222 1,004652390 1,024185063 241,850630 0,000000

11/08/2017 10.246,338390 10.000,00 9,14% 1,01979610 1,004743830 1,024633839 246,338390 0,000000

12/08/2017 10.250,828080 10.000,00 0,00% 1,02015010 1,004835277 1,025082808 250,828080 0,000000

13/08/2017 10.250,828080 10.000,00 0,00% 1,02015010 1,004835277 1,025082808 250,828080 0,000000

14/08/2017 10.250,828080 10.000,00 9,14% 1,02015010 1,004835277 1,025082808 250,828080 0,000000

15/08/2017 10.255,319820 10.000,00 9,14% 1,02050423 1,004926733 1,025531982 255,319820 0,000000

16/08/2017 10.259,813500 10.000,00 9,14% 1,02085848 1,005018198 1,025981350 259,813500 0,000000

17/08/2017 10.264,309110 10.000,00 9,14% 1,02121285 1,005109670 1,026430911 264,309110 0,000000

18/08/2017 10.268,806660 10.000,00 9,14% 1,02156734 1,005201151 1,026880666 268,806660 0,000000

19/08/2017 10.273,306260 10.000,00 0,00% 1,02192196 1,005292641 1,027330626 273,306260 0,000000

20/08/2017 10.273,306260 10.000,00 0,00% 1,02192196 1,005292641 1,027330626 273,306260 0,000000

21/08/2017 10.273,306260 10.000,00 9,14% 1,02192196 1,005292641 1,027330626 273,306260 0,000000

22/08/2017 10.277,807790 10.000,00 9,14% 1,02227670 1,005384138 1,027780779 277,807790 0,000000

23/08/2017 10.282,311260 10.000,00 9,14% 1,02263156 1,005475644 1,028231126 282,311260 0,000000

24/08/2017 10.286,816790 10.000,00 9,14% 1,02298655 1,005567159 1,028681679 286,816790 0,000000

25/08/2017 10.291,324240 10.000,00 9,14% 1,02334166 1,005658681 1,029132424 291,324240 0,000000

26/08/2017 10.295,833640 10.000,00 0,00% 1,02369689 1,005750212 1,029583364 295,833640 0,000000

27/08/2017 10.295,833640 10.000,00 0,00% 1,02369689 1,005750212 1,029583364 295,833640 0,000000

28/08/2017 10.295,833640 10.000,00 9,14% 1,02369689 1,005750212 1,029583364 295,833640 0,000000

29/08/2017 10.300,344980 10.000,00 9,14% 1,02405224 1,005841751 1,030034498 300,344980 0,000000

30/08/2017 10.304,858370 10.000,00 9,14% 1,02440772 1,005933299 1,030485837 304,858370 0,000000

31/08/2017 10.309,373800 10.000,00 9,14% 1,02476333 1,006024855 1,030937380 309,373800 0,000000

01/09/2017 10.313,891080 10.000,00 9,14% 1,02511905 1,006116419 1,031389108 313,891080 0,000000

02/09/2017 10.318,410400 10.000,00 0,00% 1,02547490 1,006207992 1,031841040 318,410400 0,000000

03/09/2017 10.318,410400 10.000,00 0,00% 1,02547490 1,006207992 1,031841040 318,410400 0,000000

04/09/2017 10.318,410400 10.000,00 9,14% 1,02547490 1,006207992 1,031841040 318,410400 0,000000

05/09/2017 10.322,931660 10.000,00 9,14% 1,02583087 1,006299573 1,032293166 322,931660 0,000000

06/09/2017 10.327,454970 10.000,00 9,14% 1,02618697 1,006391162 1,032745497 327,454970 0,000000

07/09/2017 10.331,980230 10.000,00 0,00% 1,02654319 1,006482760 1,033198023 331,980230 0,000000

08/09/2017 10.331,980230 10.000,00 8,14% 1,02654319 1,006482760 1,033198023 331,980230 0,000000

09/09/2017 10.336,129970 10.000,00 0,00% 1,02686203 1,006574366 1,033612997 336,129970 0,000000

10/09/2017 10.336,129970 10.000,00 0,00% 1,02686203 1,006574366 1,033612997 336,129970 0,000000

11/09/2017 10.336,129970 10.000,00 8,14% 1,02686203 1,006574366 1,033612997 336,129970 0,000000

12/09/2017 10.340,281280 10.000,00 8,14% 1,02718096 1,006665980 1,034028128 340,281280 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

13/09/2017 10.344,434270 10.000,00 8,14% 1,02749999 1,006757603 1,034443427 344,434270 0,000000

14/09/2017 10.348,588940 10.000,00 8,14% 1,02781912 1,006849234 1,034858894 348,588940 0,000000

15/09/2017 10.352,745280 10.000,00 8,14% 1,02813835 1,006940873 1,035274528 352,745280 0,000000

16/09/2017 10.356,903300 10.000,00 0,00% 1,02845768 1,007032521 1,035690330 356,903300 0,000000

17/09/2017 10.356,903300 10.000,00 0,00% 1,02845768 1,007032521 1,035690330 356,903300 0,000000

18/09/2017 10.356,903300 10.000,00 8,14% 1,02845768 1,007032521 1,035690330 356,903300 0,000000

19/09/2017 10.361,063000 10.000,00 8,14% 1,02877711 1,007124177 1,036106300 361,063000 0,000000

20/09/2017 10.365,224380 10.000,00 8,14% 1,02909664 1,007215841 1,036522438 365,224380 0,000000

21/09/2017 10.369,387440 10.000,00 8,14% 1,02941627 1,007307514 1,036938744 369,387440 0,000000

22/09/2017 10.373,552070 10.000,00 8,14% 1,02973599 1,007399195 1,037355207 373,552070 0,000000

23/09/2017 10.377,718490 10.000,00 0,00% 1,03005582 1,007490884 1,037771849 377,718490 0,000000

24/09/2017 10.377,718490 10.000,00 0,00% 1,03005582 1,007490884 1,037771849 377,718490 0,000000

25/09/2017 10.377,718490 10.000,00 8,14% 1,03005582 1,007490884 1,037771849 377,718490 0,000000

26/09/2017 10.381,886490 10.000,00 8,14% 1,03037574 1,007582582 1,038188649 381,886490 0,000000

27/09/2017 10.386,056260 10.000,00 8,14% 1,03069577 1,007674288 1,038605626 386,056260 0,000000

28/09/2017 10.390,227610 10.000,00 8,14% 1,03101589 1,007766002 1,039022761 390,227610 0,000000

29/09/2017 10.394,400660 10.000,00 8,14% 1,03133611 1,007857725 1,039440066 394,400660 0,000000

30/09/2017 10.398,575470 10.000,00 0,00% 1,03165644 1,007949456 1,039857547 398,575470 0,000000

01/10/2017 10.398,575470 10.000,00 0,00% 1,03165644 1,007949456 1,039857547 398,575470 0,000000

02/10/2017 10.398,575470 10.000,00 8,14% 1,03165644 1,007949456 1,039857547 398,575470 0,000000

03/10/2017 10.402,751880 10.000,00 8,14% 1,03197686 1,008041196 1,040275188 402,751880 0,000000

04/10/2017 10.406,929970 10.000,00 8,14% 1,03229738 1,008132944 1,040692997 406,929970 0,000000

05/10/2017 10.411,109730 10.000,00 8,14% 1,03261800 1,008224700 1,041110973 411,109730 0,000000

06/10/2017 10.415,291180 10.000,00 8,14% 1,03293872 1,008316464 1,041529118 415,291180 0,000000

07/10/2017 10.419,474310 10.000,00 0,00% 1,03325954 1,008408237 1,041947431 419,474310 0,000000

08/10/2017 10.419,474310 10.000,00 0,00% 1,03325954 1,008408237 1,041947431 419,474310 0,000000

09/10/2017 10.419,474310 10.000,00 8,14% 1,03325954 1,008408237 1,041947431 419,474310 0,000000

10/10/2017 10.423,659130 10.000,00 8,14% 1,03358046 1,008500018 1,042365913 423,659130 0,000000

11/10/2017 10.427,845630 10.000,00 8,14% 1,03390148 1,008591808 1,042784563 427,845630 0,000000

12/10/2017 10.432,033820 10.000,00 0,00% 1,03422260 1,008683606 1,043203382 432,033820 0,000000

13/10/2017 10.432,033820 10.000,00 8,14% 1,03422260 1,008683606 1,043203382 432,033820 0,000000

14/10/2017 10.436,223680 10.000,00 0,00% 1,03454382 1,008775412 1,043622368 436,223680 0,000000

15/10/2017 10.436,223680 10.000,00 0,00% 1,03454382 1,008775412 1,043622368 436,223680 0,000000

16/10/2017 10.436,223680 10.000,00 8,14% 1,03454382 1,008775412 1,043622368 436,223680 0,000000

17/10/2017 10.440,415240 10.000,00 8,14% 1,03486514 1,008867227 1,044041524 440,415240 0,000000

18/10/2017 10.444,608480 10.000,00 8,14% 1,03518656 1,008959050 1,044460848 444,608480 0,000000

19/10/2017 10.448,803400 10.000,00 8,14% 1,03550808 1,009050881 1,044880340 448,803400 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

20/10/2017 10.453,000020 10.000,00 8,14% 1,03582970 1,009142721 1,045300002 453,000020 0,000000

21/10/2017 10.457,198220 10.000,00 0,00% 1,03615141 1,009234569 1,045719822 457,198220 0,000000

22/10/2017 10.457,198220 10.000,00 0,00% 1,03615141 1,009234569 1,045719822 457,198220 0,000000

23/10/2017 10.457,198220 10.000,00 8,14% 1,03615141 1,009234569 1,045719822 457,198220 0,000000

24/10/2017 10.461,398200 10.000,00 8,14% 1,03647323 1,009326425 1,046139820 461,398200 0,000000

25/10/2017 10.465,599870 10.000,00 8,14% 1,03679515 1,009418290 1,046559987 465,599870 0,000000

26/10/2017 10.469,803230 10.000,00 7,39% 1,03711717 1,009510163 1,046980323 469,803230 0,000000

27/10/2017 10.473,718940 10.000,00 7,39% 1,03741063 1,009602045 1,047371894 473,718940 0,000000

28/10/2017 10.477,636170 10.000,00 0,00% 1,03770418 1,009693935 1,047763617 477,636170 0,000000

29/10/2017 10.477,636170 10.000,00 0,00% 1,03770418 1,009693935 1,047763617 477,636170 0,000000

30/10/2017 10.477,636170 10.000,00 7,39% 1,03770418 1,009693935 1,047763617 477,636170 0,000000

31/10/2017 10.481,554830 10.000,00 7,39% 1,03799781 1,009785833 1,048155483 481,554830 0,000000

01/11/2017 10.485,474930 10.000,00 7,39% 1,03829152 1,009877739 1,048547493 485,474930 0,000000

02/11/2017 10.489,396460 10.000,00 0,00% 1,03858531 1,009969654 1,048939646 489,396460 0,000000

03/11/2017 10.489,396460 10.000,00 7,39% 1,03858531 1,009969654 1,048939646 489,396460 0,000000

04/11/2017 10.493,319540 10.000,00 0,00% 1,03887919 1,010061578 1,049331954 493,319540 0,000000

05/11/2017 10.493,319540 10.000,00 0,00% 1,03887919 1,010061578 1,049331954 493,319540 0,000000

06/11/2017 10.493,319540 10.000,00 7,39% 1,03887919 1,010061578 1,049331954 493,319540 0,000000

07/11/2017 10.497,244040 10.000,00 7,39% 1,03917315 1,010153509 1,049724404 497,244040 0,000000

08/11/2017 10.501,170080 10.000,00 7,39% 1,03946720 1,010245449 1,050117008 501,170080 0,000000

09/11/2017 10.505,097470 10.000,00 7,39% 1,03976132 1,010337398 1,050509747 505,097470 0,000000

10/11/2017 10.509,026480 10.000,00 7,39% 1,04005554 1,010429355 1,050902648 509,026480 0,000000

11/11/2017 10.512,956830 10.000,00 0,00% 1,04034983 1,010521320 1,051295683 512,956830 0,000000

12/11/2017 10.512,956830 10.000,00 0,00% 1,04034983 1,010521320 1,051295683 512,956830 0,000000

13/11/2017 10.512,956830 10.000,00 7,39% 1,04034983 1,010521320 1,051295683 512,956830 0,000000

14/11/2017 10.516,888720 10.000,00 7,39% 1,04064421 1,010613293 1,051688872 516,888720 0,000000

15/11/2017 10.520,822050 10.000,00 0,00% 1,04093867 1,010705275 1,052082205 520,822050 0,000000

16/11/2017 10.520,822050 10.000,00 7,39% 1,04093867 1,010705275 1,052082205 520,822050 0,000000

17/11/2017 10.524,756820 10.000,00 7,39% 1,04123321 1,010797266 1,052475682 524,756820 0,000000

18/11/2017 10.528,693120 10.000,00 0,00% 1,04152784 1,010889264 1,052869312 528,693120 0,000000

19/11/2017 10.528,693120 10.000,00 0,00% 1,04152784 1,010889264 1,052869312 528,693120 0,000000

20/11/2017 10.528,693120 10.000,00 7,39% 1,04152784 1,010889264 1,052869312 528,693120 0,000000

21/11/2017 10.532,630860 10.000,00 7,39% 1,04182255 1,010981271 1,053263086 532,630860 0,000000

22/11/2017 10.536,570040 10.000,00 7,39% 1,04211734 1,011073287 1,053657004 536,570040 0,000000

23/11/2017 10.540,510760 10.000,00 7,39% 1,04241222 1,011165310 1,054051076 540,510760 0,000000

24/11/2017 10.544,452920 10.000,00 7,39% 1,04270718 1,011257343 1,054445292 544,452920 0,000000

25/11/2017 10.548,396620 10.000,00 0,00% 1,04300223 1,011349383 1,054839662 548,396620 0,000000



Abril 2018






CCPE18



R$ R$ R$ R$

26/11/2017 10.548,396620 10.000,00 0,00% 1,04300223 1,011349383 1,054839662 548,396620 0,000000

27/11/2017 10.548,396620 10.000,00 7,39% 1,04300223 1,011349383 1,054839662 548,396620 0,000000

28/11/2017 10.552,341660 10.000,00 7,39% 1,04329735 1,011441432 1,055234166 552,341660 0,000000

29/11/2017 10.556,288330 10.000,00 7,39% 1,04359257 1,011533489 1,055628833 556,288330 0,000000

30/11/2017 10.560,236360 10.000,00 7,39% 1,04388786 1,011625555 1,056023636 560,236360 0,000000

01/12/2017 10.003,740020 10.000,00 7,39% 1,00028296 1,000091016 1,000374002 3,740020 0,000000

02/12/2017 10.006,570680 10.000,00 0,00% 1,00056600 1,000091016 1,000657068 6,570680 0,000000

03/12/2017 10.006,570680 10.000,00 0,00% 1,00056600 1,000091016 1,000657068 6,570680 0,000000

04/12/2017 10.007,481430 10.000,00 7,39% 1,00056600 1,000182040 1,000748143 7,481430 0,000000

05/12/2017 10.011,224250 10.000,00 7,39% 1,00084912 1,000273073 1,001122425 11,224250 0,000000

06/12/2017 10.014,968450 10.000,00 7,39% 1,00113232 1,000364113 1,001496845 14,968450 0,000000

07/12/2017 10.018,714070 10.000,00 6,89% 1,00141560 1,000455163 1,001871407 18,714070 0,000000

08/12/2017 10.022,275580 10.000,00 6,89% 1,00168042 1,000546220 1,002227558 22,275580 0,000000

09/12/2017 10.025,838260 10.000,00 0,00% 1,00194530 1,000637286 1,002583826 25,838260 0,000000

10/12/2017 10.025,838260 10.000,00 0,00% 1,00194530 1,000637286 1,002583826 25,838260 0,000000

11/12/2017 10.025,838260 10.000,00 6,89% 1,00194530 1,000637286 1,002583826 25,838260 0,000000

12/12/2017 10.029,402190 10.000,00 6,89% 1,00221025 1,000728359 1,002940219 29,402190 0,000000

13/12/2017 10.032,967500 10.000,00 6,89% 1,00247528 1,000819442 1,003296750 32,967500 0,000000

14/12/2017 10.036,533970 10.000,00 6,89% 1,00274037 1,000910532 1,003653397 36,533970 0,000000

15/12/2017 10.040,101810 10.000,00 6,89% 1,00300554 1,001001631 1,004010181 40,101810 0,000000

16/12/2017 10.043,670820 10.000,00 0,00% 1,00327077 1,001092738 1,004367082 43,670820 0,000000

17/12/2017 10.043,670820 10.000,00 0,00% 1,00327077 1,001092738 1,004367082 43,670820 0,000000

18/12/2017 10.043,670820 10.000,00 6,89% 1,00327077 1,001092738 1,004367082 43,670820 0,000000

19/12/2017 10.047,241190 10.000,00 6,89% 1,00353608 1,001183853 1,004724119 47,241190 0,000000

20/12/2017 10.050,812740 10.000,00 6,89% 1,00380145 1,001274977 1,005081274 50,812740 0,000000

21/12/2017 10.054,385650 10.000,00 6,89% 1,00406690 1,001366109 1,005438565 54,385650 0,000000

22/12/2017 10.057,959720 10.000,00 6,89% 1,00433241 1,001457249 1,005795972 57,959720 0,000000

23/12/2017 10.061,535180 10.000,00 0,00% 1,00459800 1,001548398 1,006153518 61,535180 0,000000

24/12/2017 10.061,535180 10.000,00 0,00% 1,00459800 1,001548398 1,006153518 61,535180 0,000000

25/12/2017 10.061,535180 10.000,00 0,00% 1,00459800 1,001548398 1,006153518 61,535180 0,000000

26/12/2017 10.061,535180 10.000,00 6,89% 1,00459800 1,001548398 1,006153518 61,535180 0,000000

27/12/2017 10.065,111790 10.000,00 6,89% 1,00486365 1,001639555 1,006511179 65,111790 0,000000

28/12/2017 10.068,689780 10.000,00 6,89% 1,00512938 1,001730720 1,006868978 68,689780 0,000000

29/12/2017 10.072,269020 10.000,00 6,89% 1,00539518 1,001821893 1,007226902 72,269020 0,000000

30/12/2017 10.075,849450 10.000,00 0,00% 1,00566104 1,001913075 1,007584945 75,849450 0,000000

31/12/2017 10.075,849450 10.000,00 0,00% 1,00566104 1,001913075 1,007584945 75,849450 0,000000



Abril 2018



Eventos Societários e Alterações Estatutárias

Assembleias

AGO/E REALIZADA EM 20 DE ABRIL DE 2017

DELIBERAÇÕES: Após a devida análise e discussão pelos acionistas dos itens da ordem do dia e documentos correlatos, registradas as abstenções dos legalmente impedidos, foram adotadas as seguintes deliberações, sendo os votos apresentados arquivados na sede da Companhia: Em Assembleia Geral Ordinária: (i) foram aprovadas, por unanimidade, as contas da administração e as demonstrações financeiras relativas ao exercício

social encerrado em 31 de dezembro de 2016; (ii) foi aprovada, por unanimidade, a proposta de destinação do prejuízo líquido da Companhia, no valor de R$ 21.326.188,96 (vinte e um milhões, trezentos e vinte e seis mil, cento e oitenta e oito reais e noventa e seis centavos), referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016, à conta de prejuízos acumulados da Companhia, conforme registrado nas demonstrações financeiras da Companhia. Devido ao prejuízo líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016, a Companhia não distribuirá dividendos referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016, nos termos do artigo 201 da Lei das S.A.; (iii) aprovado, por maioria, que o Conselho de Administração seja composto por 5 (cinco) membros. Ato contínuo, foi aprovada, por maioria, a reeleição dos seguintes membros para compor o Conselho de Administração da Companhia, para um mandato de 01 (um) ano, até Assembleia Geral Ordinária que examinar as contas do exercício social a encerrar-se em 31 de dezembro de 2017: (a) Sr. Elie Horn, brasileiro, casado, advogado, portador da cédula de identidade RG nº 3.008.989-X SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 004.812.978.-04, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na mesma cidade, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04538-132, como Presidente do Conselho de Administração; (b) Sr. Leo Krakowiak, brasileiro, casado, advogado, portador da cédula de identidade RG nº 3.470.242 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 025.375.598-00, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na mesma cidade, na Avenida Brasil, nº 525, Jardins, CEP 01431-000, como Vice Presidente do Conselho de Administração; (c) Sr. George Zausner, brasileiro, casado, engenheiro civil, portador da cédula de identidade RG nº 662.300 SSP/BA e inscrito no CPF/MF sob o nº 036.046.165-49, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na mesma cidade, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04538-132, como Conselheiro; (d) Sr. Rafael Novellino, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº 2.455.760-2 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 021.174.018-72, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na mesma cidade, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04538-132, como Conselheiro; e (e) Sr. Pedro Franco Sales, brasileiro, solteiro, engenheiro, portador da cédula de identidade RG nº 11. 073.177-5 IFP/RJ e inscrito no CPF/MF sob o nº 098.446.557-06, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com endereço comercial na mesma cidade, na Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr., nº 700, 11º andar, Itaim Bibi, CEP 04542-000, como Conselheiro. O Conselheiro Pedro Franco Sales é Conselheiro Independente, conforme definição do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, estando devidamente atendido o percentual mínimo exigido no referido regulamento. Os Conselheiros ora reeleitos declararam, sob as penas da lei, que cumprem todos os requisitos previstos no art. 147 da Lei nº das S.A. e na Instrução CVM nº 367, de 29 de maio de 2002 ("ICVM nº 367") para a sua investidura como membros do Conselho de Administração da Companhia, e tomarão posse em seus cargos por meio de assinatura de Termo de Posse, nos termos do artigo 149 da Lei das S.A., das declarações a que se refere a ICVM nº 367 e dos termos de adesão ao Regulamento do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, quando aplicável; (iv) foi aprovado, por maioria, o valor do limite da remuneração global anual dos administradores da Companhia, em até R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) para o exercício social de 2017. (v) por fim, foi aprovado, por unanimidade, a alteração do jornal de grande circulação utilizado para as publicações efetuadas pela Companhia, do atual jornal Valor Econômico, para o DCI – Diário Comércio Indústria e Serviços, devendo todas as publicações serem veiculadas neste jornal a partir da presente data, nos termos do §3º do artigo 289 da Lei das S.A. Em Assembleia Geral Extraordinária: (i) foi aprovada, por unanimidade, a alteração do artigo 2º do Estatuto Social da Companhia, para alterar o endereço da sede da Companhia, passando este a vigorar com a seguinte nova redação: “ART. 2. A Companhia tem sua sede e foro na Capital do Estado de São Paulo, podendo, por deliberação do Conselho de Administração, alterar o endereço da sede social, desde que respeitados os limites de cidade e estado estabelecidos no Estatuto Social da Companhia. A Companhia poderá

manter filiais, escritórios, representações e depósitos em qualquer localidade do País ou exterior, por deliberação da Diretoria.” (ii) foi aprovada, por unanimidade, a alteração do artigo 27 do Estatuto Social da Companhia, para inserir novas matérias de competência do Conselho de Administração, nas alíneas (u) e (v) do Artigo 27, relativas, respectivamente, à deliberação sobre o endereço da Companhia e sobre a constituição de quaisquer formas de garantia, no valor superior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhões de reais), passando o referido Artigo a vigorar com a seguinte nova redação: “ART. 27. Compete ao Conselho de Administração, além de suas atribuições legais e as contidas neste Estatuto Social: (a) estabelecer a orientação geral dos negócios da Companhia; (b) aprovar o planejamento anual da Companhia, com a definição de objetivos e programas,



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para cada área de atuação; (c) eleger e destituir os Diretores e fiscalizar a sua gestão; (d) aprovar o Regimento Interno da Companhia, que disporá sobre a estrutura administrativa e funcional; (e) conceder licença a seus membros e aos da Diretoria; (f) deliberar sobre a emissão de ações da Companhia, dentro dos limites do capital autorizado previstos no Artigo 8 deste Estatuto Social, fixando as condições de emissão, inclusive preço e prazo de integralização; (g) deliberar sobre a exclusão ou redução do prazo para o exercício do direito de preferência dos acionistas nos aumentos de capital mediante subscrição de ações, debêntures conversíveis em ações ou bônus de subscrição, nos termos do Artigo 11, Parágrafo Primeiro deste Estatuto Social; (h) deliberar sobre a emissão de bônus de subscrição, como previsto no Artigo 8º, Parágrafo Primeiro deste Estatuto Social, inclusive com a exclusão ou redução do prazo para o exercício do direito de preferência nos termos do Artigo 11, Parágrafo Primeiro deste Estatuto Social; (i) deliberar sobre a aquisição de ações de emissão da própria Companhia, para manutenção em tesouraria e/ou posterior cancelamento ou alienação; (j) deliberar sobre grupamento ou desdobramento de ações em que se divide o capital social subscrito e integralizado; (k) deliberar sobre a outorga de opção de compra ou subscrição de ações aos administradores, empregados ou a pessoas naturais que prestem serviços à Companhia ou a outra sociedade sob seu controle, nos termos do Artigo 12 deste Estatuto, não se aplicando o direito de preferência dos acionistas; (l) convocar as Assembleias Gerais Ordinárias e Extraordinárias; (m) manifestar-se sobre o Relatório de Administração e as contas da Diretoria; (n) deliberar, ad referendum da Assembleia Geral, os dividendos a serem pagos aos acionistas, inclusive os intermediários à conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes, e as participações de que trata o artigo 46 deste Estatuto Social; (o) deliberar sobre os investimentos dos fundos sociais, quando requisitado; (p) aprovar a emissão de notas promissórias pela Companhia para distribuição pública, no âmbito do mercado de capitais; (q) escolher e destituir auditores independentes; (r) convocar os auditores independentes para prestar os esclarecimentos que entender necessários; (s) definir lista tríplice de empresas especializadas em avaliação econômica de empresas, para a preparação de laudo de avaliação das ações da Companhia, nas hipóteses previstas nos artigos 51, 52 e 54 deste Estatuto Social; (t) manifestar-se favorável

ou contrariamente a respeito de qualquer oferta pública de aquisição de ações que tenha por objeto as ações de emissão da Companhia, por meio de parecer prévio fundamentado, divulgado em até 15 (quinze) dias da publicação do edital da oferta pública de aquisição de ações, que deverá abordar, no mínimo (i) a conveniência e oportunidade da oferta pública de aquisição de ações quanto ao interesse do conjunto dos acionistas e em relação à liquidez dos valores mobiliários de sua titularidade; (ii) as repercussões da oferta pública de aquisição de ações sobre os interesses da Companhia; (iii) os planos estratégicos divulgados pelo ofertante em relação à Companhia; (iv) outros pontos que o Conselho de Administração considerar pertinentes, bem como as informações exigidas pelas regras aplicáveis estabelecidas pela CVM; (u) deliberar sobre o endereço da Companhia, podendo livremente alterá-lo, desde que respeitados os limites de cidade e estado estabelecidos no Estatuto Social; e (v) aprovar a constituição de quaisquer formas de garantia real ou fidejussória pela Companhia, em favor de quaisquer terceiros, garantindo obrigações próprias ou de suas controladas diretas ou indiretas, no valor superior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhões de reais).” (iii) foi aprovada, por unanimidade, a alteração do artigo 33 do Estatuto Social da Companhia, para inserir nova matéria de competência da Diretoria, na alínea (h) do Artigo 33, relativa à aprovação sobre a constituição de quaisquer formas de garantia, no valor igual ou inferior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhões de reais), passando o referido Artigo a vigorar com a seguinte nova redação: “ART. 33. Compete à Diretoria, observadas as disposições legais e estatutárias pertinentes, as deliberações tomadas pela Assembleia Geral, a competência do Conselho de Administração e as disposições do Regimento Interno da Companhia: (a) a gestão da Companhia, com observância da orientação fixada pelo Conselho de Administração; (b) dirigir e distribuir os serviços e tarefas da administração interna da Companhia; (c) orientar e supervisionar a escrituração contábil da Companhia; (d) elaborar o Relatório de Administração, contas e demonstrações financeiras da Companhia, para apreciação pelo Conselho de Administração e posterior deliberação da Assembleia Geral; (e) deliberar sobre a criação ou extinção de filiais, agências, subsidiárias ou sociedades controladas, dependências ou departamentos da Companhia no País e no exterior; (f) deliberar sobre a aquisição, alienação, aumento ou redução de participações em sociedades controladas ou coligadas, no País e no exterior; (g) deliberar sobre aquisição de controle de outras sociedades, bem como autorizar as associações e celebração de acordos de acionistas;e (h) aprovar a constituição de quaisquer formas de garantia real ou fidejussória pela Companhia, em favor de quaisquer terceiros, garantindo obrigações próprias ou de suas controladas diretas ou indiretas, no valor igual ou inferior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhões de reais).” (iv) foi aprovada, por unanimidade, a alteração do artigo 31 e a exclusão dos artigos 37 e 38 do Estatuto Social da Companhia com a consequente renumeração dos demais artigos, para alterar a composição da Diretoria, passando a ser composta por 7 (sete) membros, sendo que, com exceção dos cargos de Diretor-Presidente, Diretor Financeiro e Diretor de Relações com Investidores, todos os cargos sem designação específica, passando o artigo 31 do Estatuto Social da Companhia a vigorar com a seguinte nova redação: “ART. 31. A Diretoria é composta por até 07 (sete) membros, sendo um designado Diretor-Presidente, um Diretor Financeiro, um Diretor de Relações com Investidores e os demais, Diretores sem designação específica, com mandato de 3 (três) anos, admitida a reeleição.” Por fim, em decorrência das deliberações acima, o Estatuto Social da Companhia, devidamente consolidado, passa a vigorar conforme consta do Anexo I à presente ata.



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Fatos Relevantes FATO RELEVANTE EM 24 DE JANEIRO DE 2017 A CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“Companhia”), companhia com registro de emissor na categoria “A” da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4° da Lei n° 6.404/76, bem como na Instrução CVM n° 358/02, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Companhia celebrou dois Memorandos de Entendimentos Não Vinculantes com seus sócios no negócio de galpões logísticos: (i) MOU com o Canada Pension Plan Investment Board (“CPPIB”) para (i.a) a transferência, pela Companhia à CPPIB, de participação societária de 33% nas sociedades detentoras do portfólio de escritórios comerciais da Companhia, em contrapartida à transferência, pela CPPIB à Companhia, de sua participação societária nas companhias detentoras do portfólio de galpões logísticos (nas quais a Companhia atualmente detém participação societária de 25%), (i.b) contemplar diretrizes para a constituição de joint ventures entre a Companhia e CPPIB para novos investimentos em escritórios comerciais no valor de até US$ 400 milhões (em conjunto, “Transação CPPIB”); e (ii) MOU com a Prologis para a venda, pela Companhia à Prologis, de participação de 50% da participação detida pela Companhia (após implementados os efeitos da Transação CPPIB) no portfólio de galpões logísticos, a valor de mercado (“Transação Prologis” e, em conjunto com a Transação CPPIB, “Transações”). Após serem implementadas as Transações, a Companhia será efetivamente titular de 25% no portfólio de galpões logísticos e Prologis será titular de 75% (a participação no portfólio nos terrenos continuará em 50%/50%). As Transações serão negociadas concomitantemente e a consumação de cada Transação é uma condição para a consumação da outra, isto é, ambas as Transações deverão ser consumadas simultaneamente. Ademais, a consumação das Transações está sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes, tais como a aprovação das Transações pelas autoridades concorrenciais brasileiras (CADE), a conclusão de reorganização societária e de reestruturação de dívida, a negociação e celebração dos contratos definitivos e a obtenção das respectivas aprovações societárias necessárias. A Companhia manterá a CVM e o mercado informados a respeito do assunto objeto deste Fato Relevante. São Paulo, 24 de janeiro de 2017.

FATO RELEVANTE EM 28 DE ABRIL DE 2017 A CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“Companhia”), companhia com registro de emissor na categoria “A” da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4° da Lei n° 6.404/76, bem como na Instrução CVM n° 358/02, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, no dia 20 de abril de 2017, o Conselho de Administração da Companhia aprovou, por unanimidade, a nomeação do Diretor Thiago Kiyoshi Vieira Muramatsu para o cargo de Diretor de Relações com Investidores, que será acumulado com o cargo de Diretor Financeiro para o qual já havia sido eleito em 05 de outubro de 2016. Ademais, os Conselheiros aprovaram a alteração dos cargos dos atuais Diretores da Companhia Paula de Mesquita Tauil e Henrique de Jesus Carvalho, de forma que, em razão da extinção dos cargos de Diretor de Propriedades Comerciais e de Diretor de Shopping Centers, estes passarão a ocupar o cargo de Diretor sem designação específica. A ata da RCA está disponível para consulta na categoria “Reunião da Administração” no IPE da Companhia no site da CVM. São Paulo, 28 de abril de 2017

FATO RELEVANTE EM 16 DE MAIO DE 2017 A CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“Companhia”), em atendimento às disposições da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, da Instrução da CVM nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476”), e para os fins do parágrafo 4º do artigo 157 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 16 de maio de 2017 (“RCA”), foi aprovada a realização de oferta pública de distribuição de notas promissórias comerciais da 2ª emissão da Companhia (“Notas Promissórias”), em série única, nos termos da Instrução da CVM nº 566, de 31 de julho de 2015, conforme alterada, a ser realizada com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM 476 (“Oferta”). A Oferta consistirá na distribuição pública, com esforços restritos de distribuição, de até 27 Notas Promissórias, com valor nominal unitário de R$5.000.000,00, perfazendo o montante total de R$135.000.000,00. Os recursos líquidos obtidos pela Companhia por meio da Oferta serão utilizados para reforço de capital de giro da Companhia e pré-pagamentos de dívidas de credores atuais da Companhia, no âmbito de sua gestão ordinária. As Notas Promissórias farão jus a juros remuneratórios estabelecidos com base na variação acumulada de 100,00% das taxas médias diárias dos DI Depósitos Interfinanceiros de um dia, denominadas “Taxas DI over extra grupo”, expressas na forma percentual ao ano, base 252 dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP S.A. – Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet, acrescida de um spread ou sobretaxa de 1,70% ao ano, calculados de forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis, por dias úteis decorridos, com base em um ano de 252 dias úteis, desde a data de emissão das Notas Promissórias, inclusive, até a data de seu efetivo pagamento, exclusive. As Notas Promissórias vencerão em até 365 dias corridos contados da data de emissão. Maiores informações sobre as características das Notas



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Promissórias podem ser encontradas na ata da [Favor inserir logo da CCP] 2 RCA divulgada nesta data. Este Fato Relevante é de caráter exclusivamente informativo, não se tratando de oferta ou material de venda de valores mobiliários. Quaisquer comunicados aos acionistas e ao mercado relacionados à Oferta serão oportunamente divulgados por meio de comunicado ao mercado ou fato relevante nas páginas eletrônicas da CVM (www.cvm.gov.br), da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br) e da Companhia (ri.ccpsa.com.br). São Paulo, 16 de maio de 2017.

FATO RELEVANTE EM 04 DE JULHO DE 2017 A CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“Companhia”), companhia com registro de emissor na categoria “A” da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4° da Lei n° 6.404/76, bem como na Instrução CVM n° 358/02, dando

continuidade ao Fato Relevante divulgado em 24 de janeiro de 2017 no âmbito do qual informou ao mercado a celebração de dois Memorandos de Entendimentos Não Vinculantes com seus sócios no negócio de galpões logísticos, vem pelo presente comunicar aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Companhia celebrou (i) Instrumento Particular de Compromisso de Permuta de Participação Societária e Outras Avenças com o Canada Pension Plan Investment Board e a CCP/CPP Parallel Holding Cajamar I LLC (em conjunto, “CPPIB”), no âmbito do qual a Companhia assumiu o compromisso de transferir ao CPPIB uma participação societária minoritária (em sua maioria de 33,43%) em determinadas sociedades de propósito específico que são detentoras de ativos do portfólio de escritórios comerciais da Companhia, em contrapartida à transferência, pelo CPPIB à Companhia, de sua participação societária equivalente a 50% (cinquenta por cento) do capital social da CCP Logística Empreendimentos Imobiliários S.A., sociedade detentora de participação societária de 50% (cinquenta por cento) em certas sociedades empresárias limitadas que detêm galpões logísticos, bem como outros documentos acessórios, incluindo uma carta de intenções contendo as diretrizes para a formação de novas parcerias entre a Companhia e o CPPIB contemplando novos investimentos em escritórios comerciais no valor de até USD 400 milhões (em Reais) (“Transação CPPIB”), e (ii) Share Purchase and Sale Agreement com a Prologis para a venda, pela Companhia à Prologis, da totalidade de sua participação e de seus acionistas (imediatamente após implementada a Transação CPPIB) nas sociedades detentoras do portfólio de galpões logísticos, pelo valor de aproximadamente R$ 1,2 bilhões (sendo R$ 1,13 bilhões com relação à participação vendida pela Companhia e R$ 70 milhões com relação à participação vendida por demais sócios destas sociedades), sujeito a ajustes de preço comuns em operações desta natureza (“Transação Prologis” e, em conjunto com a Transação CPPIB, as “Transações”). As Transações foram negociadas concomitantemente e sua consumação está sujeita à verificação de determinadas condições precedentes, incluindo, mas não se limitando, à consumação de ambas as Transações e à aprovação das Transações pelas autoridades concorrenciais brasileiras (CADE), entre outras condições pactuadas pelas respectivas partes. A Companhia manterá a CVM, seus acionistas e o mercado informados a respeito do cumprimento das condições precedentes necessárias à consumação das Transações. São Paulo, 04 de julho de 2017. FATO RELEVANTE EM 16 DE AGOSTO DE 2017 A CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“Companhia”), companhia com registro de emissor na categoria “A” da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4° da Lei n° 6.404/76, bem como na Instrução CVM n° 358/02, e em continuidade ao Fato Relevante divulgado pela Companhia em 04 de julho de 2017, vem pelo presente comunicar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, nesta data, foram consumados os atos de fechamento envolvendo (i) a operação contratada com o Canada Pension Plan Investment Board e a CCP/CPP Parallel Holding Cajamar I LLC (em conjunto, “CPPIB”) por meio da qual a Companhia transferiu ao CPPIB uma participação societária minoritária (em sua maioria de 33,43%) em determinadas sociedades de propósito específico detentoras de ativos do portfólio de escritórios comerciais da Companhia, em contrapartida à transferência, pelo CPPIB à Companhia, de sua participação societária equivalente a 50% do capital social da CCP Logística Empreendimentos Imobiliários S.A., sociedade detentora de participação societária de 50% em certas sociedades empresárias limitadas que detêm galpões logísticos (“Transação CPPIB”), e (ii) a venda, pela Companhia à Prologis, da totalidade de sua participação (após implementação da Transação CPPIB) nas sociedades detentoras do portfólio de galpões logísticos, tendo sido pago pela Prologis, como preço de aquisição em contrapartida a tal venda, o valor de aproximadamente R$ 1,22 bilhões (sendo aproximadamente R$ 1,15 bilhões pagos à Companhia e aproximadamente R$ 70 milhões pagos aos demais sócios destas sociedades), considerando determinados ajustes de preço pré-pactuados, os quais ainda estão sujeitos a confirmação definitiva (“Transação Prologis” e, em conjunto com a Transação CPPIB, as “Transações”). Os fechamentos das Transações estavam sujeitos a determinadas condições precedentes, que foram cumpridas pelas partes, incluindo a consumação de ambas as Transações e sua aprovação pelas autoridades concorrenciais brasileiras (CADE), entre outras condições pactuadas pelas respectivas partes. São Paulo, 16 de agosto de 2017.



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Reunião do Conselho de Administração

RCA REALIZADA EM 07 DE MARÇO DE 2017

Na qualidade de secretário da reunião do Conselho de Administração da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações, realizada em 07 de março de 2017, às 11:00, na sede da Companhia, com a presença da totalidade dos membros do Conselho de Administração, CERTIFICO as seguintes deliberações: (i) por unanimidade de votos e sem ressalvas, os Conselheiros aprovaram, ad referendum da Assembleia Geral Ordinária, o relatório anual da administração e as demonstrações financeiras, bem como o respectivo parecer dos auditores independentes, apresentado pelo representante da Deloitte Brasil Auditores Independentes Ltda., relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2016. Tendo em vista o prejuízo acumulado e a ausência de reservas disponíveis, deliberaram os Conselheiros que não haverá distribuição de lucros e dividendos relativos ao referido exercício; (ii) por unanimidade de votos e sem ressalvas, e em atendimento ao disposto no Art. 31 da Instrução CVM nº 308/1999, os Conselheiros aprovaram a proposta de substituição do atual auditor independente da Companhia, a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, pela KPMG Auditores Independentes, CNPJ/MF nº 57.755.217/0001-29 (Código CVM nº 4189), que deverá auditar as contas da Companhia a partir do exercício social iniciado em janeiro de 2017; (...)”

RCA REALIZADA EM 17 DE MARÇO DE 2017

DELIBERAÇÕES: Após análise e discussão da matéria constante da Ordem do Dia, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas, aprovar a convocação da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária da Companhia, nos termos da minuta do edital de convocação que fica arquivada na sede da Companhia e que deverá ser divulgado em data oportuna. RCA REALIZADA EM 20 DE ABRIL DE 2017 DELIBERAÇÕES: Colocadas em discussão as matérias constantes da Ordem do Dia, após análise e discussão, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas: (i) tendo em vista a alteração do estatuto social da Companhia, aprovada em Assembleia Geral na data de hoje, ratificar a deliberação tomada em reunião do Conselho de Administração realizada em 22 de junho de 2016, referente à alteração do endereço da sede da Companhia, que passou de Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 5º andar, 2 conjunto 52 CEP 04543-011, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo para Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar, conjunto 141, Itaim Bibi, CEP 04538-132, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. Os Conselheiros ratificam também a autorização para a Diretoria tomar todas as providências, legais e procedimentais, necessárias para a implementação da alteração do endereço da sede da Companhia, podendo assinar todos os documentos e praticar todos os atos inerentes perante os órgãos da administração pública competentes; (ii) aprovar a renúncia do Diretor PEDRO MARCIO DALTRO DOS SANTOS do cargo de Diretor de

Relações com Investidores, mantendo-se no cargo de Diretor Presidente da Companhia, e aprovar a eleição do Diretor THIAGO KIYOSHI VIEIRA MURAMATSU, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº.43.760.851-7 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o nº 320.167.378-16, para o cargo de Diretor de Relações com Investidores, que acumulará tal cargo juntamente com o cargo de Diretor Financeiro; (iii) aprovar a alteração dos cargos dos atuais Diretores da Companhia, de forma que a) em razão da extinção do cargo de Diretor de Propriedades Comerciais, a Sra. PAULA DE MESQUITA TAUIL, casada, arquiteta, portadora da cédula de identidade RG n.º 28.628.375- X SSP/SP e inscrita no CPF/MF sob nº 281.599.748-76, passará a ocupar o cargo de Diretora sem designação específica, e b) em razão da extinção do cargo de Diretor de Shopping Centers, o Sr. HENRIQUE DE JESUS CARVALHO, brasileiro, casado, economista, portador da Carteira de Identidade RG n.º 12.417.991-5 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob nº 049.089.268-08, passará a ocupar o cargo de Diretor sem designação específica; (iv) aprovar a eleição do Sr. ANTÔNIO FERREIRA MASCARENHAS JUNIOR, brasileiro, casado, contador, portador da cédula de identidade RG nº 15.942.791-6 e inscrito no CPF/MF sob nº 293.510.735-72, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com escritório na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3600 – 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04543-906, para o cardo de Diretor sem designação específica, com mandato unificado com os demais Diretores, de 3 (três) anos contados da reeleição da Diretoria realizada em 18 de março de 2016. Em razão da alteração dos cargos da Diretoria e da eleição aprovados acima, os Conselheiros ratificam a seguinte nova composição da Diretoria da Companhia, mantendo-se o mandato de todos os Diretores de 3 (três) anos contados da reeleição realizada em 18 de março de 2016: a) o Sr. PEDRO MARCIO DALTRO DOS SANTOS, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº 306.204.083 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 482.418.225-53, ocupa o cargo de Diretor Presidente; b) o Sr. THIAGO KIYOSHI VIEIRA MURAMATSU, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº.43.760.851-7 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o nº 320.167.378-16, acumulará os cargos de Diretor Financeiro e de Diretor de Relações com Investidores; c) a Sra. PAULA DE MESQUITA TAUIL, casada, arquiteta, portadora da cédula de identidade RG n.º 28.628.375-X SSP/SP e inscrita no CPF/MF sob nº 281.599.748-76, ocupará o cargo de Diretora sem designação específica; d) o Sr. HENRIQUE DE JESUS CARVALHO, brasileiro, casado, economista, portador da Carteira 3 de Identidade



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RG n.º 12.417.991-5 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob nº 049.089.268-08, ocupará o cargo de Diretor sem designação específica; e) o Sr. PAULO ROBERTO NAZAR, brasileiro, divorciado, engenheiro civil, portador do RG nº 8.953.476 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob n° 034.994.788-03, ocupará o cargo de Diretor sem designação específica; f) a Sra. JULIANA CAVALCANTE MORANDEIRA, brasileira, casada, advogada, portadora da cédula de identidade RG nº 29.145.656-X SSP/SP, inscrita no CPF/MF sob o nº 279.303.158-51, ocupará o cargo de Diretora sem designação específica; e g) o Sr. ANTÔNIO FERREIRA MASCARENHAS JUNIOR, brasileiro, casado, contador, portador da cédula de identidade RG nº 15.942.791-6 e inscrito no CPF/MF sob nº 293.510.735-72, ora eleito, ocupará o cargo de Diretor sem designação específica, todos residentes e domiciliados na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com escritório na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3600 – 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04543-906. O Diretor ora eleito declara não estar incurso em nenhum dos crimes e/ou impedimentos previstos na legislação em vigor, que os impeça de exercer as atividades inerentes aos respectivos cargos. A investidura e a posse do Diretor ora eleito fica condicionada: (1) à efetiva apresentação da declaração de desimpedimento mencionada no artigo 147, § 4º, da Lei das Sociedades por Ações e no artigo 2º da Instrução CVM n.º 367/02; e (2) à prévia assinatura do Termo e Anuência dos Administradores aludido no Regulamento do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. (v) os Conselheiros, por fim, ratificaram que, por motivos de ordem pessoal, o Sr. Adalberto de Moraes Schettert pediu que não fosse realizada a sua reeleição para o cargo de Conselheiro Independente da Companhia, na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada nesta data. Os Conselheiros aproveitaram a ocasião para, mais uma vez, expressar sua estima e os votos de agradecimento ao Sr. Adalberto de Moraes Schettert pelo tempo dedicado a este Conselho de Administração e as contribuições ao longo dos anos.

RCA REALIZADA EM 16 DE MAIO DE 2017 DELIBERAÇÕES: Abertos os trabalhos, verificado o quorum de presença e validamente instalada a presente reunião, os membros do Conselho de Administração da Companhia: 6.1. Aprovaram, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, a realização da 2ª (segunda) emissão de notas promissórias comerciais da Companhia, em série única, nos termos da Instrução CVM 566, para distribuição pública com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM 476, com as características descritas a seguir: (a) Número da Emissão: as Notas Promissórias representarão a 2ª (segunda) Emissão de Notas Promissórias da Companhia; (b) Valor Total da Emissão: o valor total da Emissão será de até R$135.000.000,00 (cento e trinta e cinco milhões de reais); (c) Séries: as Notas Promissórias serão emitidas em uma única série; (d) Quantidade: serão emitidas até 27 (vinte e sete) Notas Promissórias; (e) Valor Nominal Unitário: as Notas Promissórias terão o valor nominal unitário de R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais) na Data de Emissão, conforme definido abaixo (“Valor Nominal Unitário”); (f) Forma e Comprovação de Titularidade: as Notas Promissórias serão emitidas fisicamente, sob a forma cartular, e ficarão depositadas no Banco Bradesco S.A., instituição financeira contratada na qualidade de prestador de serviços de banco custodiante das Notas Promissórias, nos termos da Instrução da CVM nº 542, de 20 de dezembro de 2013, conforme alterada (“Custodiante”), sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Notas Promissórias será comprovada pela posse das cártulas representativas das Notas Promissórias. As Notas Promissórias emitidas circularão por endosso em preto, sem garantia, de mera transferência de titularidade, conforme previsto no artigo 15 do Anexo I da Convenção para Adoção de uma Lei Uniforme sobre Letras de Câmbio e Notas Promissórias, promulgada pelo Decreto nº 57.663, de 24 de janeiro de 1966, conforme alterado. Nos termos do artigo 4º da Instrução CVM 566, o endosso das Notas Promissórias é sem garantia. Adicionalmente, será reconhecido como comprovante de titularidade extrato emitido pela CETIP S.A. – Mercados Organizados (“CETIP”) em nome do respectivo titular das Notas Promissórias, para as Notas Promissórias depositadas eletronicamente na CETIP; (g) Data de Emissão: a data de emissão das Notas Promissórias corresponderá a data de sua efetiva subscrição e integralização (“Data de Emissão”); (h) Prazo e Data de Vencimento: as Notas Promissórias terão prazo de vencimento de até 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias corridos contados da Data de Emissão, ressalvada a hipótese de eventual vencimento antecipado ou Resgate Antecipado Facultativo (conforme abaixo definido) ou de Resgate Antecipado Obrigatório (conforme abaixo definido) das Notas Promissórias, conforme aplicável (“Data de Vencimento”); (i) Preço de Subscrição e Integralização: as Notas Promissórias serão integralizadas à vista, no ato da subscrição, na Data de Emissão, em moeda corrente nacional, pelo seu Valor Nominal Unitário,

de acordo com as normas de liquidação aplicáveis à CETIP. No ato de subscrição e integralização das Notas Promissórias, cada Investidor Profissional (conforme abaixo definido) assinará declaração atestando a respectiva condição de Investidor Profissional (conforme abaixo definido) e que está ciente, especialmente, mas não limitadamente, de que: (i) a Oferta não foi registrada perante a CVM e poderá ser registrada na Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (“ANBIMA”) até o envio, à CVM, da comunicação de encerramento da Oferta, exclusivamente para fins de envio de informações para base de dados da ANBIMA; (ii) as Notas Promissórias estão sujeitas às Página 3 de 8 restrições de negociação previstas na Instrução CVM 476 e nas cártulas; (iii) efetuou sua própria análise com relação à qualidade e riscos das Notas Promissórias; (j) Local de Distribuição e Negociação: as Notas Promissórias serão depositadas para distribuição no mercado primário, exclusivamente por meio do MDA – Módulo de Distribuição de Ativos (“MDA”), e no mercado secundário por meio do Módulo CETIP21 – Títulos e Valores Mobiliários (“CETIP21”), ambos administrados e operacionalizados pela CETIP, sendo a distribuição e as negociações liquidadas financeiramente por meio da CETIP, e as Notas Promissórias depositadas eletronicamente na CETIP. As Notas Promissórias serão ofertadas exclusivamente a, no máximo, 75 (setenta e cinco) Investidores Profissionais (conforme abaixo definido),



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podendo ser subscritas ou adquiridas por, no máximo, 50 (cinquenta) Investidores Profissionais (conforme abaixo definido). As Notas Promissórias somente poderão ser negociadas nos mercados regulamentados de valores mobiliários entre Investidores Qualificados (conforme abaixo definido), desde que decorridos 90 (noventa) dias contados de cada subscrição ou aquisição pelos Investidores Profissionais (conforme abaixo definido), nos termos dos artigos 13 e 15 da Instrução CVM 476, e do cumprimento, pela Companhia, das obrigações previstas no artigo 17 da Instrução CVM 476, sendo que a negociação das Notas Promissórias deverá sempre respeitar as disposições legais e regulamentares em vigor aplicáveis. Adicionalmente, fundos de investimento e carteiras administradas de valores mobiliários cujas decisões de investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor serão considerados como um único investidor para os fins dos limites previstos acima, conforme o parágrafo único do artigo 3º da Instrução CVM 476. Para fins da Oferta, serão considerados (i) “Investidores Profissionais” aqueles investidores referidos no artigo 9-A da Instrução CVM nº 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada(“Instrução CVM 539”); e (ii) “Investidores Qualificados” aqueles investidores referidos no artigo 9-B da Instrução CVM 539, sendo certo que, nos termos do artigo 9º-C da Instrução CVM 539, os regimes próprios de previdência social instituídos pela União, pelos Estados, pelo Distrito Federal ou por Municípios são considerados Investidores Profissionais ou Investidores Qualificados apenas se reconhecidos como tais, conforme regulamentação específica do Ministério da Previdência Social; (k) Plano de Distribuição: as Notas Promissórias serão objeto de distribuição pública com esforços restritos de distribuição, sob regime de garantia firme de colocação para a totalidade das Notas Promissórias, com a intermediação de instituição financeira integrante do sistema de valores mobiliários (“Coordenador Líder”); (l) Atualização do Valor Nominal e Remuneração das Notas Promissórias: não haverá atualização monetária do Valor Nominal Unitário das Notas Promissórias. Sobre o Valor Nominal Unitário das Notas Promissórias incidirão juros remuneratórios estabelecidos com base na variação acumulada de 100,00% (cem por cento) das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, denominadas “Taxas DI over extra grupo”, expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculadas e divulgadas

diariamente pela CETIP, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br) (“Taxa DI”), acrescida de um spread ou sobretaxa de 1,70% (um inteiro e setenta centésimos por cento) ao ano, calculados de forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis, por Dias Úteis decorridos, com base em um ano de 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis (“Sobretaxa” e, em conjunto com a Taxa DI, “Juros Remuneratórios” ou “Remuneração”), incidentes sobre o Valor Nominal Unitário das Notas Página 4 de 8 Promissórias, desde a Data de Emissão das Notas Promissórias, inclusive, até a data de seu efetivo pagamento, exclusive, considerando os critérios estabelecidos no “Caderno de Fórmulas Notas Comerciais e Obrigações - CETIP21” disponível para consulta no sítio eletrônico http://www.cetip.com.br. A Remuneração das Notas Promissórias será calculada de acordo com a fórmula que vier a ser estabelecida nas cártulas das Notas Promissórias; (m) Pagamento do Principal e da Remuneração: o Valor Nominal Unitário das Notas Promissórias será amortizado pela Companhia em 1 (uma) única parcela, (i) na Data de Vencimento, (ii) na Data do Resgate Antecipado Obrigatório (conforme abaixo definido) e/ou do Resgate Antecipado Facultativo (conforme abaixo definido) das Notas Promissórias, ou, ainda, (iii) na data do vencimento antecipado das Notas Promissórias em razão da ocorrência de um dos eventos de inadimplemento a serem previstos na cláusula “Hipóteses de Vencimento Antecipado” das cártulas das Notas Promissórias, o que ocorrer primeiro. Os Juros Remuneratórios das Notas Promissórias serão integralmente pagos pela Companhia em uma única data, juntamente com a amortização do Valor Nominal Unitário, aos titulares das Notas Promissórias (i) na Data de Vencimento, (ii) na Data do Resgate Antecipado Obrigatório (conforme abaixo definido) e/ou do Resgate Antecipado Facultativo (conforme abaixo definido) das Notas Promissórias, ou, ainda, (iii) na data do vencimento antecipado das Notas Promissórias em razão da ocorrência de um dos eventos de inadimplemento a serem previstos na cláusula “Hipóteses de Vencimento Antecipado” das cártulas das Notas Promissórias, o que ocorrer primeiro; (n) Resgate Antecipado Obrigatório Total: a Companhia deverá obrigatoriamente resgatar antecipadamente, de forma unilateral, a totalidade das Notas Promissórias, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis contados a partir da data de ocorrência de qualquer das hipóteses previstas nas respectivas cártulas das Notas Promissórias (“Resgate Antecipado Obrigatório”). O Resgate Antecipado Obrigatório deverá ocorrer mediante (a) publicação de comunicação dirigida aos titulares das Notas Promissórias nos jornais de publicação da Companhia, conforme previstos nas cártulas das Notas Promissórias, ou (b) comunicação individual dirigida à totalidade dos titulares das Notas Promissórias, com cópia para a Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., na qualidade de agente de notas contratado pela Companhia no âmbito da Emissão (“Comunicação de Resgate Antecipado Obrigatório” e “Agente de Notas”, respectivamente), sendo que, em ambos os casos, a Comunicação de Resgate Antecipado Obrigatório deverá (x) conter a Data do Resgate Antecipado Obrigatório e quaisquer outras informações necessárias à operacionalização do Resgate Antecipado Obrigatório e (y) ser realizada com antecedência mínima de 3 (três) Dias Úteis contados da data prevista para realização do efetivo Resgate Antecipado Obrigatório pela Companhia (“Data do Resgate Antecipado Obrigatório”). Por ocasião do Resgate Antecipado Obrigatório, os titulares das Notas Promissórias farão jus ao pagamento do Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a Data do Resgate Antecipado Obrigatório, bem como dos eventuais Encargos Moratórios (conforme abaixo definido) e outros encargos previstos nas cártulas das Notas Promissórias devidos e não pagos, se aplicáveis, sendo certo que nenhum prêmio será devido pela Companhia em razão do Resgate Antecipado Obrigatório. Caso ocorra o Resgate Antecipado Obrigatório de quaisquer Notas Promissórias depositadas eletronicamente na CETIP, o respectivo Resgate Antecipado Obrigatório também seguirá os procedimentos adotados pela CETIP ou, ainda, caso as Notas Página 5 de 8 Promissórias não estejam depositadas eletronicamente na CETIP, diretamente na



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sede da Companhia ou em conformidade com os procedimentos do Banco Mandatário (conforme abaixo definido), conforme o caso. A CETIP deverá ser notificada pela Companhia sobre o Resgate Antecipado Obrigatório com antecedência mínima de 3 (três) Dias Úteis da respectiva data prevista para ocorrer o Resgate Antecipado Obrigatório por meio de envio de correspondência. A data para realização do Resgate Antecipado Obrigatório no âmbito da Emissão deverá, obrigatoriamente, ser um Dia Útil. O Resgate Antecipado Obrigatório implicará a extinção das Notas Promissórias, sendo vedada sua manutenção em tesouraria, conforme disposto no parágrafo 4º, artigo 5°, da Instrução CVM 566; (o) Resgate Antecipado Facultativo Total: a Companhia poderá, observados os termos e condições estabelecidos a seguir, a seu exclusivo critério e independentemente da vontade dos titulares das Notas Promissórias, a partir da data a ser estabelecida nas cártulas das Notas Promissórias, realizar o resgate antecipado da totalidade das Notas Promissórias e não menos que a totalidade das Notas Promissórias (“Resgate Antecipado Facultativo”), observado que: (i) o Resgate Antecipado Facultativo somente poderá ocorrer mediante (a) publicação de comunicação dirigida aos titulares das Notas Promissórias nos jornais de publicação da Companhia, conforme previstos nas cártulas das Notas Promissórias, ou (b) comunicação individual dirigida a totalidade dos titulares das Notas Promissórias, com cópia para o Agente de Notas (“Comunicação de Resgate Antecipado Facultativo”), em ambos os casos com antecedência mínima de 10 (dez) dias corridos da data prevista para realização do efetivo Resgate Antecipado Facultativo (“Data do Resgate Antecipado Facultativo”); (ii) por ocasião do Resgate Antecipado Facultativo, os titulares das Notas Promissórias farão jus ao recebimento do Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a Data do Resgate Antecipado Facultativo, bem como dos eventuais Encargos Moratórios (conforme abaixo definido) e outros encargos previstos nas cártulas das Notas Promissórias devidos e não pagos, se houver, sendo certo que nenhum prêmio será devido pela Companhia em razão da realização do Resgate Antecipado Facultativo; (iii) na Comunicação de Resgate Antecipado Facultativo deverá constar: (a) a Data do Resgate Antecipado Facultativo; e (b) quaisquer outras informações necessárias à operacionalização do Resgate Antecipado Facultativo; (iv) caso ocorra o Resgate Antecipado Facultativo de

quaisquer Notas Promissórias depositadas eletronicamente na CETIP, o respectivo Resgate Antecipado Facultativo também seguirá os procedimentos adotados pela CETIP ou, ainda, caso as Notas Promissórias não estejam depositadas eletronicamente na CETIP, diretamente na sede da Companhia ou em conformidade com os procedimentos do Banco Mandatário (conforme abaixo definido); (v) a CETIP deverá ser notificada pela Companhia sobre o Resgate Antecipado Facultativo com antecedência mínima de 3 (três) Dias Úteis da respectiva data prevista para ocorrer o Resgate Antecipado Facultativo por meio de envio de correspondência específica nesse sentido; (vi) a data para realização do Resgate Antecipado Facultativo no âmbito da Emissão deverá, obrigatoriamente, ser um Dia Útil; e (vii) será vedado o Resgate Antecipado Facultativo parcial das Notas Promissórias. O Resgate Antecipado Facultativo implicará a extinção das Notas Promissórias, sendo vedada sua manutenção em tesouraria, conforme disposto no parágrafo 4º, artigo 5°, da Instrução CVM 566; (p) Oferta de Resgate Antecipado: a Companhia poderá, a seu exclusivo critério, realizar, a qualquer tempo, oferta de resgate antecipado, total ou parcial, Página 6 de 8 das Notas Promissórias, que será endereçada a todos os titulares das Notas Promissórias, sem distinção, assegurada a igualdade de condições a todos os titulares das Notas Promissórias para aceitar a oferta de resgate antecipado das Notas Promissórias de que forem titulares, de acordo com os termos e condições a serem previstos nas respectivas cártulas das Notas Promissórias (“Oferta de Resgate Antecipado”). Os titulares das Notas Promissórias, o Agente de Notas, a CETIP e o Banco Bradesco S.A., na qualidade de instituição financeira contratada para prestar os serviços de banco mandatário no âmbito da Emissão (“Banco Mandatário”), deverão ser comunicados com, no mínimo, 6 (seis) Dias Úteis de antecedência da data da efetiva realização da Oferta de Resgate Antecipado; (q) Destinação dos Recursos: os recursos obtidos com a Emissão serão destinados a reforço de capital de giro da Companhia e pré-pagamentos de dívidas de credores atuais da Companhia, no âmbito de sua gestão ordinária; (r) Encargos Moratórios: sem prejuízo dos Juros Remuneratórios, ocorrendo atraso imputável à Companhia no pagamento de qualquer quantia devida aos titulares das Notas Promissórias, o valor em atraso ficará sujeito, independentemente de aviso, interpelação ou notificação judicial ou extrajudicial, a: (i) multa moratória convencional, irredutível e de natureza não compensatória de 2% (dois por cento) sobre o valor devido e não pago; e (ii) juros de mora calculados desde a data do inadimplemento até a data do efetivo pagamento, à taxa de 1% (um por cento) ao mês pro rata temporis, sobre o montante devido e não pago. Os encargos moratórios incidirão a partir da data do inadimplemento pecuniário ou da declaração do vencimento antecipado, conforme previsto nas cártulas das Notas Promissórias, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial (“Encargos Moratórios”); (s) Local de Pagamento: os pagamentos referentes às Notas Promissórias serão efetuados em conformidade com os procedimentos adotados pela CETIP, quando a Nota Promissória estiver depositada eletronicamente na CETIP, ou na sede da Companhia, ou, ainda, em conformidade com os procedimentos adotados pelo Banco Mandatário, nos casos em que a Nota Promissória não estiver depositada eletronicamente na CETIP; (t) Prorrogação de Prazos: considerar-se-ão automaticamente prorrogadas as datas de pagamento de qualquer obrigação da Companhia no âmbito das Notas Promissórias até o primeiro Dia Útil subsequente, se a data de vencimento da respectiva obrigação coincidir com dia em que não houver expediente comercial ou bancário na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, sem qualquer acréscimo aos valores a serem pagos, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados através da CETIP, hipótese em que somente haverá prorrogação quando a data de pagamento da respectiva obrigação não for um Dia Útil, conforme abaixo definido. Para todos os fins, considera-se “Dia Útil", (i) em relação às obrigações não pecuniárias da Companhia previstas nas cártulas das Notas Promissórias, como qualquer dia que não seja sábado, domingo, feriado declarado nacional ou qualquer dos seguintes



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feriados: (i.a) ambos os dias de cada um dentre Rosh Hashaná e Shavuot, (i.b) os primeiros 2 (dois) dias de cada um dentre Sucot, Shmini Atzeret e Simchá Torá, (i.c) Yom Kippur e (i.d) os primeiros 2 (dois) e os últimos 2 (dois) dias de Pessach; ou, alternativamente, (ii) em relação às obrigações pecuniárias da Companhia previstas nas cártulas das Notas Promissórias, como qualquer dia que não seja sábado, domingo ou feriado declarado nacional; (u) Vencimento Antecipado: As Notas Promissórias poderão ser declaradas vencidas antecipadamente, sendo exigível da Companhia, neste caso, o pagamento do Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração e demais encargos eventualmente aplicáveis, Página 7 de 8 calculados pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data do efetivo pagamento das Notas Promissórias declaradas vencidas antecipadamente, na ocorrência das hipóteses a serem previstas nas respectivas cártulas das Notas Promissórias, e observados os procedimentos e prazos de cura nelas dispostos; (v) Garantia Real: observada a implementação da Condição Suspensiva (conforme definido nas cártulas das Notas Promissórias), em garantia do pontual e integral adimplemento de todas as obrigações, principais e acessórias, assumidas pela Companhia no âmbito das Notas Promissórias, a Companhia, nos termos do Artigo 66-B da Lei 4.728, de 14 de julho de 1965, conforme nova redação dada pelo artigo 55 da Lei nº 10.931, de 2 de agosto de 2004, e posteriores alterações, e das demais leis e regulamentos aplicáveis, alienará fiduciariamente, sob condição suspensiva, aos titulares das Notas Promissórias, representados pelo Agente de Notas, quotas de emissão do Fundo de Investimento Imobiliário Grand Plaza Shopping (“Fundo”), correspondentes a 14.000.000 (quatorze milhões) de quotas de emissão do Fundo representativas de seu patrimônio líquido (“Quotas”), e todos os frutos, rendimentos, proventos, direitos econômicos e vantagens que forem atribuídos expressamente a quaisquer das Quotas, a qualquer título, inclusive, sem limitação, direito de subscrição, direito ao recebimento de royalties, direito de voto, rendimentos e outras distribuições em dinheiro, inclusive as decorrentes de distribuição de dividendos das companhias investidas do Fundo e amortização das Quotas, liquidação do Fundo, bens, direitos ou qualquer outra forma, que venham a ser pagos à Companhia em razão das Quotas, além de direitos de preferência e opções sobre tais Quotas, que venham a ser subscritos ou adquiridos pela Companhia até a

liquidação das obrigações decorrentes das Notas Promissórias (“Alienação Fiduciária”), nos termos do “Instrumento Particular de Alienação Fiduciária de Quotas do FII Grand Plaza Shopping e Outras Avenças Sob Condição Suspensiva”, a ser celebrado entre a Companhia, o Agente de Notas e o Fundo, na qualidade de interveniente anuente (“Contrato de Alienação Fiduciária”). 6.2. Aprovaram, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, a outorga e constituição, pela Companhia, da Alienação Fiduciária em favor dos titulares das Notas Promissórias, conforme previsto no subitem (v) do item 6.1 acima. 6.3. Autorizaram, por unanimidade de votos e sem quaisquer restrições, a diretoria da Companhia a: (a) contratar uma ou mais instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais para a distribuição pública das Notas Promissórias; (b) contratar os prestadores de serviços para a Emissão, tais como o Agente de Notas, a CETIP, o Custodiante, o Banco Mandatário, os assessores legais, entre outros; (c) negociar e definir todos os termos e condições específicos da Emissão e da Oferta que não foram objeto de aprovação desta Reunião de Conselho de Administração, em especial as cláusulas e condições de vencimento antecipado, Resgate Antecipado Obrigatório Total, Resgate Antecipado Facultativo Total, Oferta de Resgate Antecipado, entre outras; (d) celebrar todos os documentos da Emissão, incluindo, sem limitação, as cártulas das Notas Promissórias, o contrato de colocação e distribuição das Notas Promissórias, o Contrato de Alienação Fiduciária e seus respectivos aditamentos; e (e) praticar todos os atos necessários à efetivação da Emissão, da Oferta e da outorga e constituição da Página 8 de 8 Alienação Fiduciária de Quotas, incluindo, mas não se limitando, a celebração de todos os documentos necessários para tanto, observadas as disposições constantes dos documentos da Emissão e os limites legais aplicáveis. Ratificam-se todos os atos relativos à Oferta que tenham sido praticados anteriormente pela diretoria da Companhia

RCA REALIZADA EM 15 DE MAIO DE 2017

Na qualidade de secretário da reunião do Conselho de Administração da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações, realizada em 15 de maio de 2017, às 10:00, na sede da Companhia, com a presença da totalidade dos membros do Conselho de Administração, CERTIFICO as seguintes deliberações: (i) aprovar, sem ressalvas, as demonstrações financeiras trimestrais da Companhia, relativas ao período que se encerrou em 31 de março de 2017, e autorizar a consequente divulgação dos resultados ao mercado; (ii) aceitar o pedido de renúncia apresentado pelo Sr. Antônio Ferreira Mascarenhas Junior, brasileiro, casado, contador, portador da cédula de identidade RG nº 15.942.791-6 e inscrito no CPF/MF sob nº 293.510.735-72, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, com escritório na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3600 – 14º andar, Itaim Bibi, CEP 04543-906, ao cargo de Diretor sem designação específica da Companhia, para o qual foi eleito na Reunião do Conselho de Administração realizada em 20 de abril de 2017. Os Conselheiros resolvem, ainda, ratificar a seguinte nova composição da Diretoria da Companhia, mantendo-se o mandato de todos os Diretores de 3 (três) anos contados da reeleição realizada em 18 de março de 2016: a) o Sr. PEDRO MARCIO DALTRO DOS SANTOS, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da cédula de identidade RG nº 306.204.083 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 482.418.225-53, ocupa o cargo de Diretor Presidente; b) o Sr. THIAGO KIYOSHI VIEIRA MURAMATSU, brasileiro, casado, economista, portador da cédula de identidade RG nº.43.760.851-7 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o nº 320.167.378-16, acumula os cargos de Diretor Financeiro e de Diretor de Relações com Investidores; c) a Sra. PAULA DE MESQUITA TAUIL, casada, arquiteta, portadora da cédula de identidade RG n.º 28.628.375-X SSP/SP e inscrita no CPF/MF sob nº



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281.599.748-76, ocupa o cargo de Diretora sem designação específica; d) o Sr. HENRIQUE DE JESUS CARVALHO, brasileiro, casado, economista, portador da Carteira de Identidade RG n.º 12.417.991-5 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob nº 049.089.268-08, ocupa o cargo de Diretor sem designação específica; e) o Sr. PAULO ROBERTO NAZAR, brasileiro, divorciado, engenheiro civil, portador do RG nº 8.953.476 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob n° 034.994.788-03, ocupa o cargo de Diretor sem designação específica; f) a Sra. JULIANA CAVALCANTE MORANDEIRA, brasileira, casada, advogada, portadora da cédula de identidade RG nº 29.145.656-X SSP/SP, inscrita no CPF/MF sob o nº 279.303.158-51, ocupa o cargo de Diretora sem designação específica; (...) (iv) os Diretores da Companhia reapresentaram as propostas recebidas da Cyrela Brazil Realty S/A 2 Empreendimentos e Participações (“Cyrela”) e da Direcional Engenharia S.A., para aquisição dos imóveis localizados na cidade de Sumaré, Estado de São Paulo, de propriedade da API SPE 88 – Planejamento e Desenvolvimento de Empreendimentos Imobiliários Ltda. (“API”), controlada direta da Companhia, e consignaram novamente que a mesma proposta foi solicitada às empresas MRV Engenharia e Participações S.A., Construtora Tenda S.A. e Construtora Queiroz Galvão S.A., porém estas não manifestaram interesse na aquisição dos imóveis. Os Diretores também apresentaram os laudos de avaliação dos respectivos terrenos, emitidos pela Colliers International do Brasil e pela Cuschman & Wakefield, conforme solicitado pelos Conselheiros. Após a avaliação do material apresentado pelos Diretores, o qual ficará arquivado na sede da Companhia, os Conselheiros aprovaram sem ressalvas - com a abstinência dos Srs. Elie Horn, George Zausner e Rafael Novellino, que voluntariamente se declararam impedidos e se afastaram das discussões - a alienação das quotas da API para a Cyrela, autorizando a Diretoria da Companhia a tomar todas as providências necessárias à negociação e formalização de toda a documentação correlata. Os Administradores presentes consignaram que estão sendo observados, com rigor, os procedimentos e regras para celebração de transações com partes relacionadas, previstos na legislação vigente e na Política de Transações com Partes Relacionadas e Demais Situações Envolvendo Conflitos de Interesse da Companhia, sendo certo que, conforme atestado pelo Diretor Financeiro, a transação será realizada em condições comutativas, com observação às condições de

mercado e no melhor interesse da Companhia; (...)”

RCA REALIZADA EM 16 DE AGOSTO DE 2017

DELIBERAÇÕES: Colocada em discussão a matéria constante da Ordem do Dia, após análise e discussão, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas, aprovar "ad referendum" da assembleia geral ordinária que apreciar sobre as demonstrações financeiras do exercício social em curso, o pagamento aos acionistas de dividendos intermediários no valor total de R$ 345.000.000,00 (trezentos e quarenta e cinco milhões de reais), pago à conta de reserva de lucros, conforme balanço patrimonial levantado em 30 de junho de 2017. O valor a ser pago por ação é de R$ 2,889067979. Os dividendos aprovados serão imputados ao

dividendo obrigatório relativo ao exercício de 2017 e estarão disponíveis aos acionistas da Companhia em 01 de setembro de 2017. 2 Os dividendos serão pagos com base na composição acionária da Companhia do dia 16 de agosto de 2017, e as ações da Companhia serão negociadas na condição “ex” dividendos a partir de 16 de agosto de 2017, considerando inclusive este.

RCA REALIZADA EM 14 DE NOVEMBRO DE 2017

Na qualidade de secretário da reunião do Conselho de Administração da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações, realizada em 14 de novembro de 2017, às 10:30, na sede da Companhia, com a presença da totalidade dos membros do Conselho de Administração, CERTIFICO as seguintes deliberações: (i) aprovação, por unanimidade e sem ressalvas, das demonstrações financeiras trimestrais da

Companhia, relativas ao período que se encerrou em 30 de setembro de 2017, e ratificação da autorização da consequente divulgação dos resultados ao mercado; (ii) aprovação, por unanimidade e sem ressalvas, do cancelamento de 9.200 (nove mil e duzentas) debêntures da Segunda Série da Quinta Emissão, mantidas em tesouraria pela Companhia, emitidas no âmbito do Instrumento Particular de Escritura da 5ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em Duas Séries, para Distribuição Pública com Esforços Restritos de Colocação, da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações (“Quinta Emissão de Debêntures”). Os Conselheiros autorizaram a Diretoria a praticar todos os atos necessários para efetivar o cancelamento de debêntures ora deliberado perante a B3 – Brasil, Bolsa, Balcão, o Agente Escriturador, o Agente Fiduciário ou qualquer outra entidade, conforme necessário.

RCA REALIZADA EM 11 DE DEZEMBRO DE 2017

DELIBERAÇÕES: Após análise e discussão da matéria constante da Ordem do Dia, os Conselheiros deliberaram o quanto segue: (i) aprovação, por unanimidade de votos e sem ressalvas, do orçamento operacional e de capital da Companhia, referente ao exercício social de 2018, apresentado pelos Diretores. A respectiva apresentação e o material inerente, devidamente avaliados e aprovados pelos Conselheiros, ficarão arquivados na sede da Companhia. (ii) ratificação da aprovação para que a Companhia, em consonância com o disposto no Artigo 142, inciso VIII, da Lei 6.404/76, possa prestar garantias em benefício de uma ou mais sociedades em cujo capital social a Companhia detenha participação direta ou indireta, ou que participe em 2/2 conjunto com



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a Companhia no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários (“Sociedade” ou “Sociedades”), garantia esta limitada à participação, direta ou indireta, da Companhia na Sociedade ou Sociedades, especialmente no âmbito da Cédula de Crédito Bancário de Abertura de Crédito para Construção de Empreendimento Imobiliário com Garantia Hipotecária e Outras Avenças nº 1016080190, celebrada entre o Itaú Unibanco S.A. (“Credor”), a CCP Aurora Empreendimentos Imobiliários S.A. (“Devedora”), e a Companhia (“Fiadora”).

RCA REALIZADA EM 15 DE DEZEMBRO DE 2017

DELIBERAÇÕES: após exame e discussão, os Conselheiros, por unanimidade: (i) Aprovaram, nos termos da Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”), a realização da 9ª (nona) emissão de debêntures simples da Companhia, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, a ser convolada na espécie com garantia real, em série única, no valor total de até R$ 450.000.000,00 (quatrocentos e cinquenta milhões de reais) (“Debêntures”) na Data de Emissão (conforme abaixo definida), nominativa e escritural, a qual será objeto de oferta pública com esforços restritos de distribuição, na forma da Instrução CVM 476 (“Emissão”), a qual terá as seguintes características e condições: (a) Valor Total e Data da Emissão: O valor total da Emissão será de até R$450.000.000,00 (quatrocentos e cinquenta milhões de reais), em 10 de janeiro de 2018 (“Data de Emissão”). (b) Quantidade de Debêntures: Serão emitidas até 45.000 (quarenta e cinco mil) Debêntures. (c) Valor Nominal Unitário: O valor nominal unitário das Debêntures será de R$ 10.000,00 (dez mil reais) na Data de Emissão (“Valor Nominal Unitário”). O Valor Nominal Unitário não será atualizado monetariamente. (d) Número de Séries: A Emissão será realizada em série única. (e) Forma e Conversibilidade: As Debêntures serão emitidas sob a forma nominativa, escritural, sem emissão de cautelas ou certificados. As Debêntures não serão conversíveis em ações de emissão da Companhia. (f) Espécie: As Debêntures serão da espécie quirografária, a ser convolada na espécie com garantia real. (g) Data de Vencimento: O vencimento final das Debêntures ocorrerá ao término do prazo de 5 (cinco) anos contados da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 10 de janeiro de 2023 (“Data de Vencimento”), ressalvadas as hipóteses de vencimento antecipado das Debêntures. (h) Regime de Colocação e Procedimento de Distribuição das Debêntures: as Debêntures serão objeto de distribuição pública, com esforços restritos, nos termos da Instrução CVM 476, sob o regime de garantia firme de colocação da totalidade das Debêntures, a ser prestada por instituição financeira intermediária da Oferta

integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários (“Coordenador Líder”), conforme termos e condições do respectivo contrato de distribuição a ser celebrado entre o Coordenador Líder e a Companhia (“Contrato de Distribuição”). (i) Prazo de Subscrição e Integralização: As Debêntures poderão ser subscritas a qualquer tempo, a partir da data de início da distribuição, dentro do prazo de distribuição, de acordo com o disposto no artigo 7º-A da Instrução CVM 476. (j) Preço de Subscrição: As Debêntures serão subscritas pelo seu Valor Nominal Unitário, na primeira data de subscrição e integralização (“Data da Primeira Subscrição”) ou, havendo subscrições em mais de uma data, por seu Valor Nominal Unitário acrescido dos Juros Remuneratórios incidentes pro rata temporis desde a Data da Primeira Subscrição até a data da efetiva subscrição e integralização. (k) Integralização e Forma de Pagamento: As Debêntures, em qualquer quantidade, serão integralizadas à vista, em moeda corrente nacional, de acordo com os procedimentos adotados pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão – Segmento CETIP UTVM (“B3”), no ato da subscrição. (l) Destinação de Recursos: Os recursos líquidos captados pela Emissora por meio da Emissão das Debêntures serão utilizados exclusivamente para (i) o resgate antecipado da totalidade das debêntures em circulação integrantes da 6ª (sexta) emissão da Emissora (“Debêntures da 6ª Emissão”), que deverá ocorrer na mesma data da realização da colocação das Debêntures; (ii) o resgate antecipado da totalidade das notas promissórias comerciais em circulação integrantes da 3ª (terceira), 4ª (quarta), 5ª (quinta) e 6ª (sexta) séries da 1ª (primeira) emissão da Emissora (“Notas Promissórias da 1ª Emissão”), que deverá ocorrer na mesma data da realização da colocação das Debêntures; e (iii) reforço de caixa da Emissora. (m) Remuneração: Sobre o Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, das Debêntures incidirão juros remuneratórios, correspondentes à variação acumulada de 100% (cem por cento) das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, “over extra grupo”, expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculadas e divulgadas pela B3, no Informativo Diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br) (“Taxa DI”), acrescida de uma sobretaxa (“Spread”) de 1,40% (um inteiro e quarenta centésimos por cento) ao ano, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculados de forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis por Dias Úteis decorridos, desde a Data da Primeira Subscrição ou da última Data de Pagamento da Remuneração (conforme abaixo definido), conforme o caso, até a Data de Pagamento da Remuneração subsequente, de acordo com a fórmula constante da Escritura de Emissão (“Remuneração”). (n) Amortização do Valor Nominal Unitário: Sem prejuízo dos pagamentos em decorrência de resgate antecipado das Debêntures e/ou de vencimento antecipado das obrigações decorrentes das Debêntures, nos



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termos previstos na Escritura de Emissão, o Valor Nominal Unitário das Debêntures será amortizado em 9 (nove) parcelas semestrais, conforme a tabela abaixo:

Data de Amortização Percentual do Valor Nominal Unitário

na Data de Emissão a ser amortizado

10 de janeiro de 2019 11,1111%

10 de julho de 2019 11,1111%

10 de janeiro de 2020 11,1111%

10 de julho de 2020 11,1111%

10 de janeiro de 2021 11,1111%

10 de julho de 2021 11,1111%

10 de janeiro de 2022 11,1111%

10 de julho de 2022 11,1111%

Data de Vencimento Saldo devedor do Valor Nominal Unitário

(o) Pagamento da Remuneração: Farão jus à Remuneração das Debêntures aqueles que forem titulares das Debêntures ao final do Dia Útil imediatamente anterior à respectiva data de pagamento. A Remuneração será paga semestralmente, a partir de 10 de janeiro de 2019, sendo cada data de pagamento da remuneração denominada “Data de Pagamento da Remuneração”, conforme a tabela abaixo:

Número de Ordem Data de Pagamento da Remuneração

Primeira 10 de janeiro de 2019

Segunda 10 de julho de 2019

Terceira 10 de janeiro de 2020

Quarta 10 de julho de 2020

Quinta 10 de janeiro de 2021

Sexta 10 de julho de 2021

Sétima 10 de janeiro de 2022

Oitava 10 de julho de 2022

Nona Data de Vencimento

(p) Repactuação Programada: As Debêntures não serão objeto de repactuação programada. (q) Resgate Antecipado Facultativo: A Emissora poderá realizar, a seu exclusivo critério e a qualquer tempo, mediante deliberação pelo Conselho de Administração, resgate antecipado de parte ou da totalidade das Debêntures (“Resgate Antecipado Facultativo”). A Emissora deverá comunicar, com antecedência mínima de 10 (dez) dias úteis da data da efetiva realização do resgate, o Resgate Antecipado Facultativo por meio de aviso publicado nos termos da Escritura (“Edital de Resgate Antecipado Facultativo”). O Edital de Resgate Antecipado Facultativo deverá conter, no mínimo, as seguintes informações: (i) a data efetiva para o resgate das Debêntures e pagamento aos Debenturistas; (ii) o Valor de Resgate, conforme definido abaixo; (iii) se o Resgate Antecipado Facultativo será sobre parte ou a totalidade das Debêntures; e (iv) quaisquer outras informações necessárias à operacionalização do Resgate Antecipado Facultativo. O valor a ser pago aos Debenturistas a título de Resgate Antecipado Facultativo (“Valor de Resgate”) será equivalente (i) ao saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures não amortizado, acrescido (ii) da Remuneração devida e ainda não paga até a data de resgate antecipado, calculada pro rata temporis a partir da Data da Primeira Subscrição ou da Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso (sendo a soma dos valores previstos no item (i) acima e neste item (ii) o “Valor Base de Resgate”), acrescido (iii) de prêmio de resgate flat incidente sobre o Valor Base de Resgate, conforme a tabela abaixo:

Período de Realização do Resgate Antecipado Valor do Prêmio de Resgate

Da Data de Emissão (exclusive) até 10 de julho de 2018 2,75%

de 11 de julho de 2018 (inclusive) até 10 de julho de 2019

(inclusive)

2,50%

De 11 de julho de 2019 (inclusive) até 10 de janeiro de 2020

(inclusive)

2,00%



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De 11 de janeiro de 2020 (inclusive) até 10 de julho de 2020

(inclusive)

1,75%

De 11 de julho de 2020 (inclusive) até 10 de janeiro de 2021

(inclusive)

1,25%

De 11 de janeiro de 2021 (inclusive) até 10 de julho de 2021

(inclusive)

1,00%

De 11 de julho de 2021 (inclusive) até 10 de julho de 2022

(inclusive)

0,75%

De 11 de julho de 2022 (inclusive) até a Data de Vencimento

(exclusive)

0,50%

O pagamento das Debêntures resgatadas antecipadamente por meio do Resgate Antecipado Facultativo será feito (i) por meio dos procedimentos adotados pela B3, para as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3, ou (ii) mediante depósito em conta corrente, conforme indicada por cada Debenturista, no caso de Debêntures que não estejam custodiadas eletronicamente na B3. Na hipótese de Resgate Antecipado Facultativo parcial das Debêntures, adotar-se-á o critério de sorteio, a ser coordenado pelo Agente Fiduciário, nos termos do artigo 55, parágrafo 1º, da Lei das Sociedades por Ações e demais normas aplicáveis, inclusive no que concerne às suas regras. Na hipótese de Resgate Antecipado Facultativo parcial das Debêntures, o resgate antecipado parcial deverá ser realizado, para as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3, conforme procedimentos adotados pela B3, sendo que todas as etapas desse processo, tais como habilitação dos Debenturistas,

qualificação, sorteio, apuração, definição do rateio e de validação das quantidades de Debêntures a serem resgatadas por cada Debenturista, conforme aplicável, serão realizadas fora do âmbito da B3. Para todos os fins e efeitos, o sorteio das Debêntures, nos termos do parágrafo segundo do artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações, será coordenado pelo Agente Fiduciário. A Emissora deverá comunicar a realização do Resgate Antecipado Facultativo à B3 por meio de correspondência escrita com o de acordo do Agente Fiduciário no mínimo 3 (três) Dias Úteis de antecedência da realização resgate antecipado das Debêntures. Caso o Resgate Antecipado Facultativo ocorra em data que coincida com qualquer data de pagamento do Valor Nominal Unitário das Debêntures e/ou da Remuneração, o prêmio previsto acima incidirá sobre o Valor Base de Resgate sem o cômputo de tais pagamentos do saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures e/ou da Remuneração devidos na data em questão (isto é, o Valor Base de Resgate não incluirá o montante relativo à parcela de amortização programada do Valor Nominal Unitário e/ou de pagamento de Remuneração devido na data em questão), nos termos da Escritura de Emissão. (r) Vencimento Antecipado: As Debêntures estarão sujeitas às hipóteses de vencimento antecipado não automático a serem definidas na Escritura de Emissão. (s) Aquisição Facultativa: A Companhia poderá, a qualquer tempo, adquirir Debêntures desde que observe o disposto no artigo 55, parágrafo 3º, da Lei das Sociedades por Ações, nos artigos 13 e 15 da Instrução CVM 476 e na regulamentação aplicável da CVM. As Debêntures adquiridas pela Companhia poderão, a critério da Companhia, ser canceladas, permanecer em tesouraria ou ser novamente colocadas no mercado. As Debêntures adquiridas pela Companhia para permanência em tesouraria, se e quando recolocadas no mercado, farão jus à mesma Remuneração aplicável às demais Debêntures. (t) Comprovação de Titularidade das Debêntures: A Companhia não emitirá certificados de Debêntures, sendo que, para todos os fins de direito, a titularidade das Debêntures será comprovada pelo extrato das Debêntures emitido pelo escriturador a ser contratado. Adicionalmente, será reconhecido como comprovante de titularidade das Debêntures o extrato expedido pela B3 em nome do debenturista, quando estes títulos estiverem custodiados eletronicamente na B3. (u) Registro para Distribuição, Negociação e Liquidação Financeira: As Debêntures serão depositadas para: (i) distribuição pública no mercado primário por meio do MDA – Módulo de Distribuição de Ativos (“MDA”), administrado e operacionalizado pela B3, sendo a distribuição liquidada financeiramente através da B3; e (ii) negociação, no mercado secundário por meio do CETIP21 – Títulos e Valores Mobiliários (“CETIP21”), administrado e operacionalizado pela B3, sendo as negociações liquidadas financeiramente e as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3. As Debêntures somente poderão ser negociadas nos mercados regulamentados de valores mobiliários entre Investidores Qualificados, conforme definido no artigo 9º-B da Instrução da CVM 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada (“Instrução CVM 539”), e depois de decorridos 90 (noventa) dias contados de cada data de subscrição ou aquisição, por investidores profissionais, conforme definido no artigo 9º-A da Instrução CVM 539 (“Investidores Profissionais”), conforme disposto nos artigos 13 e 15 da Instrução CVM 476, e uma vez verificado o cumprimento, pela Emissora, de suas obrigações previstas no artigo 17 da Instrução CVM 476. (v) Local de Pagamento: Os pagamentos a que fazem jus as Debêntures serão efetuados: (i) utilizando-se os procedimentos adotados pela B3 para as Debêntures custodiadas eletronicamente na B3; ou (ii) na hipótese de as Debêntures não estarem custodiadas eletronicamente na B3: (a) na sede da Emissora ou da instituição financeira contratada como banco liquidante da Emissão; ou (b) conforme o caso, pela instituição financeira contratada para este fim.



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(w) Encargos Moratórios: Sem prejuízo da Remuneração, ocorrendo impontualidade no pagamento pela Emissora de quaisquer obrigações pecuniárias relativas às Debêntures, os débitos vencidos e não pagos serão acrescidos de juros de mora de 1% (um por cento) ao mês, calculados pro rata temporis, desde a data de inadimplemento até a data do efetivo pagamento, bem como de multa não compensatória de 2% (dois por cento) sobre o valor devido, independentemente de aviso, notificação ou interpelação judicial ou extrajudicial (em conjunto, “Encargos Moratórios”) (x) Garantias Reais: em garantia do pagamento integral de todos e quaisquer valores, principais ou acessórios, incluindo Encargos Moratórios, devidos pela Companhia e pelos Garantidores (conforme abaixo definidos) nos termos das Debêntures, da Escritura de Emissão e dos Contratos de Garantia (conforme abaixo definido), bem como eventuais indenizações, todo e qualquer custo ou despesa comprovadamente incorrido pelo Agente Fiduciário, incluindo sua remuneração, e/ou pelos Debenturistas em decorrência de processos, procedimentos e/ou outras medidas judiciais ou extrajudiciais necessários à salvaguarda de seus direitos e prerrogativas decorrentes das Debêntures, da Escritura de Emissão e dos Contratos de Garantia (“Obrigações Garantidas”), serão constituídas as seguintes garantias reais: (i) hipoteca de 2º (segundo) grau do domínio útil, conforme o caso, do imóvel objeto da matrícula nº 23.578, do Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de Barueri, Estado de São Paulo, cujo domínio útil pertence à HATIHA COMERCIAL IMOBILIÁRIA LTDA., sociedade empresarial de responsabilidade limitada com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.600, 14º andar, conjunto 141, parte, Itaim Bibi, inscrita no CNPJ/MF sob n.º 08.605.596/0001-65 (“Hatiha” e “Imóvel Barueri”), em garantia do pontual e integral adimplemento de todas as obrigações, principais e acessórias, da Emissora previstas na Escritura, nos termos da respectiva escritura pública de hipoteca a ser celebrada entre a Hatiha e o Agente Fiduciário (“Hipoteca Barueri” e “Escritura de Hipoteca Imóvel Barueri”). A Hipoteca Barueri se tornará hipoteca de primeiro e único grau sobre o Imóvel São Paulo mediante a baixa da hipoteca de primeiro grau hoje constituída em favor dos titulares das Notas Promissórias da 1ª Emissão (“Hipoteca Anterior Barueri”), sendo certo que a Emissora deverá providenciar o

protocolo no Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de Barueri, Estado de São Paulo do termo de quitação emitido pelo agente fiduciário dos titulares das Notas Promissórias da 1ª Emissão em até 2 (dois) Dias Úteis contados do seu recebimento; (ii) hipoteca de 2º (segundo) grau de fração ideal de 31,59% (trinta e um inteiros e cinquenta e nove centésimos por cento) do “Shopping Center D”, imóvel objeto da matrícula nº 64.206, do 5º Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de São Paulo, Estado de São Paulo (“Imóvel São Paulo” e, em conjunto com o Imóvel Barueri, os “Imóveis”), de propriedade da CCP LARANJEIRA EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS, inscrita no CNPJ sob o n° 18.180.376/0001-90, sociedade empresária localizada na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3600, 14º andar, conjunto 141, parte, CEP 04538-132, inscrita no CNPJ/MF sob n.º 18.180.376/0001-90 (“CCP Laranjeira” e, em conjunto com Hatiha, os “Garantidores”), em garantia do pontual e integral adimplemento de todas as obrigações, principais e acessórias, da Emissora previstas na Escritura, nos termos da respectiva escritura pública de hipoteca a ser celebrada entre a CCP Laranjeira e o Agente Fiduciário(“Hipoteca São Paulo” e, em conjunto com a Hipoteca Barueri, as “Hipotecas”; e “Escritura de Hipoteca Imóvel São Paulo” e, em conjunto com a Escritura de Hipoteca Imóvel Barueri, as “Escrituras de Hipoteca”). A Hipoteca São Paulo se tornará hipoteca de primeiro e único grau sobre o Imóvel São Paulo mediante a baixa da hipoteca de primeiro grau hoje constituída em favor dos titulares das Debêntures da 6ª Emissão (“Hipoteca Anterior São Paulo” e, em conjunto com a Hipoteca Existente Barueri, as “Hipotecas Existentes”), sendo certo que a Emissora deverá providenciar o protocolo no 5º Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de São Paulo, Estado de São Paulo do termo de quitação emitido pelo agente fiduciário dos titulares das Debêntures da 6ª Emissão em até 2 (dois) Dias Úteis contados do seu recebimento; e (iii) sujeitas à Condição Suspensiva abaixo descrita, (1) alienação fiduciária de 42,53% (quarenta e dois inteiros e cinquenta e três centésimos por cento) das cotas de emissão do Fundo de Investimento Imobiliário Grand Plaza Shopping, fundo de investimento imobiliário organizado sob a forma de condomínio fechado, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 01.201.140/0001-90 (“Fundo Grand Plaza”), de titularidade da Emissora (“Cotas Alienadas Fiduciariamente”), (2) cessão fiduciária de todos os direitos creditórios, presentes e futuros, relativos a amortizações, remuneração, encargos moratórios, penalidades, indenizações e quaisquer outros frutos e direitos pecuniários acessórios decorrentes da titularidade da Emissora das Cotas Alienadas Fiduciariamente (“Recebíveis Cedidos Fiduciariamente”) e (3) cessão fiduciária de todos e quaisquer direitos, atuais e/ou futuros, detidos e a serem detidos pela Emissora contra o BANCO SAFRA S.A., instituição financeira com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Paulista, nº 2.100, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 58.160.789/0001-28 (“Banco Depositário”) com relação a conta vinculada de titularidade da Emissora de n.º 251369-9, mantida na agência 03400 do Banco Depositário (“Conta Centralizadora”), para a qual deverão ser transferidos os Recebíveis das Cotas (“Recebíveis da Conta Centralizadora” e, em conjunto com os Recebíveis das Cotas, “Direitos Creditórios Cedidos Fiduciariamente” e, em conjunto com as Cotas Alienadas Fiduciariamente, as “Garantias FII”), todas elas pactuadas no “Instrumento Particular de Alienação Fiduciária de Cotas de Fundo de Investimento Imobiliário e de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Avenças” a ser celebrado entre a Emissora e o Agente Fiduciário (“Contrato de Alienação Fiduciária de Cotas”). A Hipoteca Barueri, a Hipoteca São Paulo e as Garantias FII são referidas doravante em conjunto como “Garantias Reais”, e a Escritura de Hipoteca Imóvel Barueri, a Escritura de Hipoteca Imóvel São Paulo e o Contrato de Alienação Fiduciária de Cotas são referidos em conjunto como “Contratos de Garantia”. O Contrato de Garantia FII estará sujeito, na forma do artigo 125 do Código Civil, à condição suspensiva de extinção da alienação fiduciária e da cessão fiduciária hoje existentes sobre as Garantias FII, as quais hoje asseguram o



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pagamento das Debêntures da 6ª Emissão e das Notas Promissórias da 1ª Emissão (“Ônus Existentes FII” e, em conjunto com as Hipotecas Existentes, os “Ônus Existentes”). (y) Publicidade: todos os anúncios, avisos e demais atos e decisões decorrentes da Oferta que, de qualquer forma, envolvam os interesses dos Debenturistas, serão publicados no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal DCI – Diário Comércio Indústria e Serviços, sendo certo que, caso a Companhia altere seu jornal de publicação após a Data de Emissão, deverá enviar notificação ao Agente Fiduciário informando o novo veículo e publicar, nos jornais anteriormente utilizados, aviso aos Debenturistas informando o novo veículo. (ii) Autorizaram os membros da Diretoria da Companhia e seus respectivos representantes legais a praticar todo e qualquer ato necessário à realização da Emissão acima deliberada, inclusive, mas não somente: (a) celebrar a Escritura de Emissão, o Contrato de Distribuição e os Contratos de Garantia, de acordo com as condições determinadas nesta reunião e outras que os diretores entendam necessárias, sem prejuízo de qualquer outro documento que se faça necessário; (b) praticar todos os atos necessários ao protocolo de termos de quitação ou qualquer outro ato necessário ao cancelamento das Hipotecas Existentes, assim como todos os atos necessários à lavratura e registro das Escrituras de Hipoteca junto aos cartórios competentes, podendo para tanto definir e aprovar o teor dos documentos de tais Escrituras de Hipoteca e demais documentos necessários à efetivação dos atos descritos neste item “b”; (c) praticar todos os atos necessários ao protocolo de termos de quitação ou qualquer outro ato necessário ao cancelamento dos Ônus Existentes FII, assim como todos os atos necessários à celebração do Contrato de Alienação Fiduciária de Cotas e seu respectivos registro junto aos cartórios competentes, podendo para tanto definir e aprovar o teor do Contrato de Alienação Fiduciária de Cotas e demais documentos necessários à efetivação dos atos descritos neste item “c”; (d) negociar todos os termos e condições que venham a ser aplicáveis à Emissão, inclusive contratação dos sistemas de distribuição e negociação das Debêntures nos mercados primário e secundário e, dentre outros, dos seguintes prestadores de serviços: (1) instituições financeiras integrantes do sistema de distribuição de

valores mobiliários para serem responsáveis pela estruturação, coordenação e intermediação da distribuição das Debêntures, nos termos da Instrução CVM 476; (2) assessor jurídico; (3) banco liquidante e escriturador; (4) agente fiduciário; e (5) eventuais outras instituições, fixando-lhes os respectivos honorários; e (e) praticar todos os atos necessários para efetivar as deliberações aqui consubstanciadas, definir e aprovar o teor dos documentos da Emissão e assinar os documentos necessários à sua efetivação, inclusive, dentre outros, a publicação e o registro dos documentos de natureza societária perante os órgãos competentes e a tomada das medidas necessárias perante a B3 ou quaisquer outros órgãos ou autarquias junto aos quais seja necessária a adoção de quaisquer medidas para a implementação da Emissão; bem como a ratificação de todos os atos já praticados pela Diretoria da Companhia relacionados à Emissão.

Desempenho da Emissora (Relatório da Administração - CVM-DFP 31/12/17 – R$ mil)

O ano de 2017 marcou o fim da recessão que assolava o país desde 2014. A taxa de juros nominal atingida (7,0%) foi a menor já registrada na história brasileira e após dois anos consecutivos de queda, tem a expectativa do PIB voltar a crescer. A reforma trabalhista foi aprovada e pela

primeira vez desde 1998, a inflação deve ficar abaixo de 3%. Tudo isso impulsionou o crescimento da CCP, que já vinha na contramão da crise e que em 2017 se consolidou ainda mais como uma das principais companhias de renda do Brasil. Em agosto de 2017, a CCP iniciou uma nova parceria na qual o Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) passa a ter uma participação societária minoritária (em sua maioria de 33,43%) nos

edifícios corporativos do portfólio da Companhia em troca de 50% de participação na CCP

Logística Empreendimentos Imobiliários S.A. Além disso, a Companhia e CPPIB firmaram nesta mesma data um compromisso de crescer o portfólio de escritórios corporativos com investimentos de até USD 400 milhões, dando início a um novo ciclo de crescimento.

...

O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através do link:

www.simplificpavarini.com.br/RAF2017/RA2017/CYRELA8RA2017.pdf

http://www.simplificpavarini.com.br/RAF2016/RA2016/CYRELA8RA2016.pdf



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Demonstrações Financeiras - Controladora (Fonte: CVM-DFP 31/12/17 – R$ mil)

CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES SA EMP PART R$ - MIL

Controladora ATIVO 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

1 Ativo Total 2.401.731 100,00% 3.152.454 100,00% 3.177.033 100,00%

1,01 Ativo Circulante 216.627 9,02% 318.715 10,11% 430.461 13,55%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 56.993 2,37% 222.075 7,04% 411.627 12,96%

1.01.01.01 Caixa e Bancos 55 0,00% 656 0,02% 890 0,03%

1.01.01.02 Aplicações financeiras 56.938 2,37% 221.419 7,02% 410.737 12,93%

1.01.02 Aplicações Financeiras 148.621 6,19% 35.956 1,14% 0 0,00%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 148.621 6,19% 35.956 1,14% 0 0,00%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 148.621 6,19% 35.956 1,14% 0 0,00%

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 330 0,01% 236 0,01%

1.01.03.01 Clientes 0 0,00% 330 0,01% 236 0,01%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 4.822 0,20% 44.156 1,40% 5.272 0,17%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 4.822 0,20% 44.156 1,40% 5.272 0,17%

1.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 6.191 0,26% 16.198 0,51% 13.326 0,42%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 6.191 0,26% 16.198 0,51% 13.326 0,42%

1.01.08.03.01 Dividendos a receber 6.025 0,25% 12.197 0,39% 5.508 0,17%

1.01.08.03.02 Demais contas a receber 166 0,01% 4.001 0,13% 7.818 0,25%

1,02 Ativo Não Circulante 2.185.104 90,98% 2.833.739 89,89% 2.746.572 86,45%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 23.151 0,96% 52.939 1,68% 83.113 2,62%

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%




1.02.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



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1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 32 0,00% 135 0,00% 9.270 0,29%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 32 0,00% 135 0,00% 9.270 0,29%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 23.119 0,96% 52.804 1,68% 73.843 2,32%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.03 Créditos com os parceiros nos empreendimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.04 Impostos a compensar 22.812 0,95% 52.764 1,67% 72.748 2,29%

1.02.01.09.05 Depósitos judiciais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.06 Demais contas a receber 307 0,01% 40 0,00% 1.095 0,03%

1.02.02 Investimentos 2.161.889 90,01% 2.780.686 88,21% 2.663.245 83,83%

1.02.02.01 Participações Societárias 2.161.889 90,01% 2.778.904 88,15% 2.661.442 83,77%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.161.889 90,01% 2.778.904 88,15% 2.661.442 83,77%

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 1.782 0,06% 1.803 0,06%

1.02.03 Imobilizado 62 0,00% 112 0,00% 212 0,01%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 62 0,00% 112 0,00% 212 0,01%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 2 0,00% 2 0,00% 2 0,00%

1.02.04.01 Intangíveis 2 0,00% 2 0,00% 2 0,00%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04.01.02 Softwares 2 0,00% 2 0,00% 2 0,00%

1.02.05 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora PASSIVO 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

2 Passivo Total 2.401.731 100,00% 3.152.454 100,00% 3.177.033 100,00%

2,01 Passivo Circulante 246.962 10,28% 336.540 10,68% 340.082 10,70%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.02 Fornecedores 515 0,02% 734 0,02% 482 0,02%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 515 0,02% 734 0,02% 482 0,02%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03 Obrigações Fiscais 352 0,01% 404 0,01% 295 0,01%



Abril 2018



2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 324 0,01% 394 0,01% 284 0,01%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.01.02 Impostos retidos na fonte 216 0,01% 71 0,00% 21 0,00%

2.01.03.01.03 Impostos diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.01.04 Impostos sobre faturamento 108 0,00% 323 0,01% 263 0,01%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 28 0,00% 10 0,00% 11 0,00%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 239.862 9,99% 331.128 10,50% 316.126 9,95%

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 81.396 3,39% 178.367 5,66% 114.592 3,61%

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 81.396 3,39% 178.367 5,66% 114.592 3,61%

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.02 Debêntures 158.466 6,60% 152.761 4,85% 201.534 6,34%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05 Outras Obrigações 6.233 0,26% 4.274 0,14% 23.179 0,73%

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02 Outros 6.233 0,26% 4.274 0,14% 23.179 0,73%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 12 0,00% 7 0,00% 5.542 0,17%

2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.04 Demais contas a pagar 6.221 0,26% 4.267 0,14% 4.550 0,14%

2.01.05.02.05 Adiantamento de clientes 0 0,00% 0 0,00% 13.087 0,41%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02 Outras Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,02 Passivo Não Circulante 993.761 41,38% 1.640.234 52,03% 1.636.321 51,50%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 993.761 41,38% 1.640.234 52,03% 1.635.171 51,47%




Abril 2018





2.02.01.02 Debêntures 376.513 15,68% 643.066 20,40% 680.133 21,41%


2.02.02 Outras Obrigações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



2.02.02.02 Outros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%


2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 1.150 0,04%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 1.150 0,04%


2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 1.150 0,04%










2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido 1.161.008 48,34% 1.175.680 37,29% 1.200.630 37,79%

2.03.01 Capital Social Realizado 799.763 33,30% 799.763 25,37% 799.763 25,17%

2.03.02 Reservas de Capital -3.326 -0,14% -3.326 -0,11% -12.277 -0,39%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -3.326 -0,14% -3.326 -0,11% -3.326 -0,10%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



Abril 2018



2.03.02.07 Transações com sócios 0 0,00% 0 0,00% -8.951 -0,28%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04 Reservas de Lucros 364.571 15,18% 379.243 12,03% 413.144 13,00%

2.03.04.01 Reserva Legal 46.227 1,92% 37.517 1,19% 37.517 1,18%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 318.344 13,25% 341.726 10,84% 375.627 11,82%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.09 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.728 4,93% 4.637 2,58% 5.920 3,92%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -10 -0,01% -20 -0,01% -20 -0,01%

3,03 Resultado Bruto 4.718 4,92% 4.617 2,57% 5.900 3,91%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais 350.255 365,37% 178.389 99,14% 153.072 101,37%

3.04.01 Despesas com Vendas -1.353 -1,41% -2.112 -1,17% -2.357 -1,56%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -33.444 -34,89% -30.551 -16,98% -19.688 -13,04%

3.04.02.01 Gerais e Administrativas -23.248 -24,25% -24.712 -13,73% -14.187 -9,40%

3.04.02.02 Remuneração da Administração -4.936 -5,15% -4.778 -2,66% -3.646 -2,41%

3.04.02.03 Participações de empregados e administradores -5.260 -5,49% -1.061 -0,59% -1.855 -1,23%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04.01 Demais resultados nos investimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 289.189 301,67% 31.110 17,29% 24.120 15,97%

3.04.05.01 Combinação de negócios - amortização 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.05.02 Demais despesas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 95.863 100,00% 179.942 100,00% 150.997 100,00%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 354.973 370,29% 183.006 101,70% 158.972 105,28%

3,06 Resultado Financeiro -174.936 -182,49% -204.332 -113,55% -135.699 -89,87%

3.06.01 Receitas Financeiras 26.590 27,74% 39.383 21,89% 46.124 30,55%

3.06.02 Despesas Financeiras -201.526 -210,22% -243.715 -135,44% -181.823 -120,41%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 180.037 187,81% -21.326 -11,85% 23.273 15,41%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -5.833 -6,08% 0 0,00% 35 0,02%

3.08.01 Corrente -5.833 -6,08% 0 0,00% 0 0,00%

3.08.02 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 35 0,02%



Abril 2018



3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 174.204 181,72% -21.326 -11,85% 23.308 15,44%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,11 Lucro/Prejuízo do Período 174.204 181,72% -21.326 -11,85% 23.308 15,44%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01.01 ON 0 0,00% -0,178 0,00% 0,193 0,00%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02.01 ON 0 0,00% -0,178 0,00% 0,193 0,00%

Controladora FLUXO DE CAIXA 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 109.489 -27.489 9.315

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 254 36.858 118.092

6.01.01.01 Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social 180.037 -21.326 23.273

6.01.01.02 Depreciação de bens do ativo imobilizado 83 100 113

6.01.01.03 Depreciação de propriedades para investimento 10 21 20

6.01.01.04 Equivalência patrimonial -95.863 -179.020 -150.650

6.01.01.05 Juros, variações monetárias sobre empréstimos 178.870 236.106 243.377

6.01.01.06 Amortização da comissão sobre debêntures 4.268 2.127 1.969

6.01.01.07 Imposto diferido (pis e cofins) 0 0 -10

6.01.01.08 Despesas com outorga de ações 0 0 0

6.01.01.09 Custo residual de investimento 0 0 0

6.01.01.13 Provisões para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis 0 -1.150 0

6.01.01.14 Variação dos juros capitalizado 19.224 0 0

6.01.01.15 Resultado na venda de participações -286.375 0 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 81.186 -24.686 -43.768

6.01.02.01 Contas a receber 330 -94 84

6.01.02.02 Impostos a compensar 69.286 -18.900 -15.097

6.01.02.03 Dividendos a receber 6.172 -6.689 -71

6.01.02.04 Créditos com parceiros nos empreendimentos 0 0 0

6.01.02.05 Depósitos judiciais 0 0 0

6.01.02.06 Demais ativos 3.566 4.872 -4.630

6.01.02.07 Fornecedores -219 252 208

6.01.02.08 Impostos e contribuições a recolher 0 109 -68

6.01.02.09 Demais contas a pagar 1.948 -284 -28.011

6.01.02.10 Contas a receber de partes relacionadas 103 9.135 -9.270

6.01.02.12 Adiantamento de clientes 0 -13.087 13.087

6.01.02.17 Contas a pagar de partes relacionadas 0 0 0

6.01.02.18 Outros 0 0 0

6.01.03 Outros 28.049 -39.661 -65.009

6.01.03.01 Juros pagos -148.697 -196.316 -216.823



Abril 2018



6.01.03.02 Dividendos recebidos 182.579 156.655 151.814

6.01.03.03 IRPJ e CSLL pagos -5.833 0 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 842.299 -131.053 -340.441

6.02.01 (Acréscimo) de títulos de valores mobiliários -112.665 -35.956 0

6.02.02 (Acréscimo) do imobilizado -32 0 -31

6.02.03 (Acréscimo) das propriedades para investimento 1.772 0 0

6.02.04 (Acréscimo) decréscimo de investimentos -197.888 -95.097 -340.410

6.02.05 Venda de investimento 1.151.112 0 0

6.02.06 Dividendos recebidos 0 0 0

6.02.07 Ganho na operação com empresas controladas 0 0 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.116.870 -31.010 278.452

6.03.01 Captação de empréstimos e debêntures 135.000 442.297 0

6.03.02 Comissão para aquisição de debêntures -277 -5.631 0

6.03.03 Pagamentos de empréstimos e debêntures (principal) -906.903 -458.518 -107.303

6.03.04 Dividendos pagos -344.989 -5.535 -23.266

6.03.08 Aumento de capital por sócios 0 0 400.000

6.03.09 Efeitos da variação das taxas de câmbio sobre o caixa e equivalentes de caixa 299 -3.623 9.021

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -165.082 -189.552 -52.674

Controladora INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015

Liquidez Geral 19,33% 18,80% 25,99%

Liquidez Corrente 87,72% 94,70% 126,58%

Endividamento Total 106,87% 168,14% 164,61%

Endividamento Oneroso 106,25% 167,68% 162,52%

Margem Bruta 99,79% 99,57% 99,66%

Margem Líquida 3684,52% -459,91% 393,72%

Rentabilidade do Capital Próprio 17,65% -1,78% 1,98%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)



Abril 2018



Demonstrações Financeiras - Consolidado (Fonte: CVM-DFP 31/12/17 – R$ mil)

CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES SA EMP PART R$ - MIL

Consolidado ATIVO 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

1 Ativo Total 3.639.428 100,00% 4.832.899 100,00% 4.856.183 100,00%

1,01 Ativo Circulante 461.742 12,69% 578.632 11,97% 714.275 14,71%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 170.324 4,68% 348.578 7,21% 566.073 11,66%

1.01.01.01 Caixa e Bancos 20.651 0,57% 22.576 0,47% 26.185 0,54%

1.01.01.02 Aplicações financeiras 149.673 4,11% 326.002 6,75% 539.888 11,12%

1.01.02 Aplicações Financeiras 170.908 4,70% 64.862 1,34% 0 0,00%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 170.908 4,70% 64.862 1,34% 0 0,00%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 170.908 4,70% 64.862 1,34% 0 0,00%




1.01.03 Contas a Receber 100.653 2,77% 97.316 2,01% 99.891 2,06%

1.01.03.01 Clientes 100.653 2,77% 97.316 2,01% 99.891 2,06%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.04 Estoques 4.428 0,12% 5.653 0,12% 25.540 0,53%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 4.822 0,13% 44.156 0,91% 5.272 0,11%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 4.822 0,13% 44.156 0,91% 5.272 0,11%

1.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 10.607 0,29% 18.067 0,37% 17.499 0,36%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 10.607 0,29% 18.067 0,37% 17.499 0,36%

1.01.08.03.01 Demais contas a receber 8.462 0,23% 9.476 0,20% 10.347 0,21%

1.01.08.03.02 Adiantamento a fornecedores 2.045 0,06% 8.512 0,18% 7.152 0,15%

1.01.08.03.03 Dividendos a receber 100 0,00% 79 0,00% 0 0,00%

1,02 Ativo Não Circulante 3.177.686 87,31% 4.254.267 88,03% 4.141.908 85,29%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 152.017 4,18% 822.205 17,01% 1.419.695 29,23%

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%




1.02.01.03 Contas a Receber 4.568 0,13% 12.082 0,25% 684 0,01%

1.02.01.03.01 Clientes 4.568 0,13% 12.082 0,25% 684 0,01%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 41.858 1,15% 674.870 13,96% 1.269.579 26,14%



Abril 2018



1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 38.928 1,07% 45.246 0,94% 49.240 1,01%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 38.928 1,07% 45.246 0,94% 49.240 1,01%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 66.663 1,83% 90.007 1,86% 100.192 2,06%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.03 Créditos com parceiros nos empreendimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.04 Impostos a compensar 34.120 0,94% 60.131 1,24% 79.400 1,64%

1.02.01.09.05 Depósitos Judiciais 0 0,00% 350 0,01% 335 0,01%

1.02.01.09.06 Créditos diversos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.07 Adiantamento por aquisições de imóveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.08 Adiantamento a fornecedores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.09 Demais contas a receber 32.543 0,89% 29.526 0,61% 20.457 0,42%

1.02.01.09.10 Títulos e valores mobiliários 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02 Investimentos 3.024.408 83,10% 3.428.288 70,94% 2.718.209 55,97%

1.02.02.01 Participações Societárias 174.622 4,80% 1.081.873 22,39% 927.947 19,11%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 174.622 4,80% 1.081.873 22,39% 927.947 19,11%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 2.849.786 78,30% 2.346.415 48,55% 1.790.262 36,87%

1.02.03 Imobilizado 782 0,02% 3.643 0,08% 3.834 0,08%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 782 0,02% 3.643 0,08% 3.834 0,08%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 479 0,01% 131 0,00% 170 0,00%

1.02.04.01 Intangíveis 479 0,01% 131 0,00% 170 0,00%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04.01.02 Software 479 0,01% 131 0,00% 170 0,00%

1.02.04.02 Goodwill 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Consolidado PASSIVO 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

2 Passivo Total 3.639.428 100,00% 4.832.899 100,00% 4.856.183 100,00%

2,01 Passivo Circulante 331.279 9,10% 511.928 10,59% 516.869 10,64%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.02 Fornecedores 12.385 0,34% 30.230 0,63% 38.201 0,79%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 12.385 0,34% 30.230 0,63% 38.201 0,79%



Abril 2018



2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03 Obrigações Fiscais 11.847 0,33% 13.588 0,28% 15.633 0,32%

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 11.375 0,31% 13.139 0,27% 13.155 0,27%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 7.975 0,22% 7.316 0,15% 8.372 0,17%

2.01.03.01.02 Imposto sobre Operação Financeira 30 0,00% 43 0,00% 0 0,00%

2.01.03.01.03 Demais impostos sobre faturamento 1.861 0,05% 3.241 0,07% 1.748 0,04%

2.01.03.01.04 Impostos retidos na fonte 1.158 0,03% 895 0,02% 1.275 0,03%

2.01.03.01.05 Impostos diferidos 351 0,01% 1.644 0,03% 1.760 0,04%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 472 0,01% 449 0,01% 2.478 0,05%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 267.690 7,36% 415.042 8,59% 409.574 8,43%




2.01.04.02 Debêntures 158.466 4,35% 152.761 3,16% 201.534 4,15%







2.01.05.02 Outros 39.357 1,08% 53.068 1,10% 53.461 1,10%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 12 0,00% 7 0,00% 5.542 0,11%


2.01.05.02.04 Contas a pagar por aquisição de imóveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.05 Débito com parceiros nos empreendimentos 0 0,00% 0 0,00% 6.217 0,13%

2.01.05.02.06 Adiantamento de clientes 0 0,00% 795 0,02% 13.638 0,28%

2.01.05.02.07 Adiantamento de clientes - permuta 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.08 Demais contas a pagar 31.976 0,88% 41.604 0,86% 14.345 0,30%

2.01.05.02.09 Res-sperata a apropriar 7.369 0,20% 10.662 0,22% 13.719 0,28%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%


2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%









Abril 2018






2,02 Passivo Não Circulante 1.429.686 39,28% 2.208.661 45,70% 2.254.461 46,42%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.392.337 38,26% 2.047.038 42,36% 2.078.870 42,81%

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.015.824 27,91% 1.403.972 29,05% 1.398.737 28,80%

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.015.824 27,91% 1.403.972 29,05% 1.398.737 28,80%


2.02.01.02 Debêntures 376.513 10,35% 643.066 13,31% 680.133 14,01%







2.02.02.02 Outros 29.477 0,81% 151.159 3,13% 161.978 3,34%


2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.03 Contas a pagar por aquisição de imóveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.04 Tributos a pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.05 Adiantamento de clientes - permutas 0 0,00% 108.513 2,25% 108.513 2,23%

2.02.02.02.06 Demais contas a pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.07 Res-sperata a apropriar 29.477 0,81% 42.646 0,88% 53.465 1,10%

2.02.03 Tributos Diferidos 6.264 0,17% 8.804 0,18% 9.474 0,20%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 6.264 0,17% 8.804 0,18% 9.474 0,20%

2.02.04 Provisões 1.608 0,04% 1.660 0,03% 4.139 0,09%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 1.608 0,04% 1.660 0,03% 4.139 0,09%


2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.608 0,04% 1.660 0,03% 4.139 0,09%










2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



Abril 2018



2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.878.463 51,61% 2.112.310 43,71% 2.084.853 42,93%

2.03.01 Capital Social Realizado 799.763 21,97% 799.763 16,55% 799.763 16,47%

2.03.02 Reservas de Capital -3.326 -0,09% -3.326 -0,07% -12.277 -0,25%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -3.326 -0,09% -3.326 -0,07% -3.326 -0,07%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.07 Transações com sócios 0 0,00% 0 0,00% -8.951 -0,18%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04 Reservas de Lucros 364.571 10,02% 379.243 7,85% 413.144 8,51%

2.03.04.01 Reserva Legal 46.227 1,27% 37.517 0,78% 37.517 0,77%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 318.344 8,75% 341.726 7,07% 375.627 7,74%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.09 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 717.455 19,71% 936.630 19,38% 884.223 18,21%

Consolidado DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 446.272 100,00% 421.251 100,00% 384.293 100,00%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -186.797 -41,86% -163.685 -38,86% -130.842 -34,05%

3,03 Resultado Bruto 259.475 58,14% 257.566 61,14% 253.451 65,95%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais 211.595 47,41% 30.338 7,20% 6.520 1,70%

3.04.01 Despesas com Vendas -17.046 -3,82% -11.658 -2,77% -9.894 -2,57%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -48.751 -10,92% -41.276 -9,80% -33.342 -8,68%

3.04.02.01 Gerais e Administrativas -35.407 -7,93% -31.591 -7,50% -23.861 -6,21%

3.04.02.02 Remuneração da administração -6.710 -1,50% -8.340 -1,98% -5.985 -1,56%

3.04.02.03 Participações de empregados e administradores -6.634 -1,49% -1.345 -0,32% -3.496 -0,91%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 281.101 62,99% 39.881 9,47% 13.196 3,43%

3.04.04.01 Demais resultados nos investimentos 281.101 62,99% 39.881 9,47% 13.196 3,43%

3.04.04.02 Demais receitas operacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%



Abril 2018



3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -3.709 -0,83% 43.391 10,30% 36.560 9,51%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 471.070 105,56% 287.904 68,35% 259.971 67,65%

3,06 Resultado Financeiro -211.901 -47,48% -243.032 -57,69% -175.916 -45,78%

3.06.01 Receitas Financeiras 42.328 9,48% 64.980 15,43% 61.879 16,10%

3.06.02 Despesas Financeiras -254.229 -56,97% -308.012 -73,12% -237.795 -61,88%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 259.169 58,07% 44.872 10,65% 84.055 21,87%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -36.716 -8,23% -30.512 -7,24% -31.817 -8,28%

3.08.01 Corrente -37.380 -8,38% -29.945 -7,11% -32.014 -8,33%

3.08.02 Diferido 664 0,15% -567 -0,13% 197 0,05%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 222.453 49,85% 14.360 3,41% 52.238 13,59%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 222.453 49,85% 14.360 3,41% 52.238 13,59%

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 174.204 39,04% -21.326 -5,06% 23.308 6,07%

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 48.249 10,81% 35.686 8,47% 28.930 7,53%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01.01 ON 14.588 3,27% -0,178 0,00% 0,193 0,00%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02.01 ON 14.588 3,27% -0,178 0,00% 0,193 0,00%

Consolidado FLUXO DE CAIXA 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV 31/12/2015 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 146.647 648.980 -271.085

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 287.341 327.191 353.736

6.01.01.01 Lucro liquido antes do imposto de renda e da contribuição social 259.169 44.872 84.055

6.01.01.02 Depreciação de bens do ativo imobilizado 409 199 343

6.01.01.03 Depreciação das propriedades para investimento 46.825 31.596 25.606

6.01.01.04 Amortização da comissão sobre debêntures 4.801 2.659 2.388

6.01.01.05 Juros e variações monetárias sobre empréstimos 224.279 298.131 280.071

6.01.01.06 Imposto diferido (pis e cofins) 0 0 -533

6.01.01.07 Provisão para perda do contas a receber 11.384 -5.473 -557

6.01.01.08 Variação cambial / ganho ou perda - swap 0 0 0

6.01.01.09 Despesa com outorga de ações 0 0 0

6.01.01.10 Ajuste a valor presente 0 1.077 -1.077

6.01.01.11 Equivalência Patrimonial 3.709 -43.391 -36.560

6.01.01.12 Custo residual de investimento 0 0 0

6.01.01.13 Provisões para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis -52 -2.479 0

6.01.01.14 Variação dos juros capitalizado 23.192 0 0

6.01.01.15 Resultado na venda de participações -286.375 0 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 47.188 569.113 -392.471



Abril 2018



6.01.02.01 Contas a receber -7.207 -4.427 -5.971

6.01.02.02 Impostos e contribuições a compensar 65.345 -19.615 -16.164

6.01.02.03 Imóveis a comercializar 146.808 614.596 -293.916

6.01.02.04 Dividendos a receber -21 -79 0

6.01.02.05 Depósitos judiciais 350 -15 -244

6.01.02.06 Adiantamento a fornecedores 6.467 -1.360 -930

6.01.02.07 Demais ativos -2.004 -8.199 -2.122

6.01.02.08 Fornecedores -17.845 -7.971 2.691

6.01.02.09 Contas a pagar por aquisições de imóveis 0 0 -21.087

6.01.02.10 Débitos com parceiros nos empreendimentos 0 -6.217 -4.334

6.01.02.11 Impostos e contribuições a recolher -15.620 -2.134 366

6.01.02.12 Adiantamento de clientes -109.308 -12.843 12.983

6.01.02.13 Res-sperata a apropriar -16.462 -13.876 14.372

6.01.02.14 Demais contas a pagar -9.633 27.259 -32.168

6.01.02.15 Contas a receber de partes relacionadas 6.318 3.994 -45.728

6.01.02.16 Provisões para riscos trabalhistas, fiscais e cíveis 0 0 -219

6.01.02.17 Contas a pagar para partes relacionadas 0 0 0

6.01.02.18 Outros 0 0 0

6.01.03 Outros -187.882 -247.324 -232.350

6.01.03.01 Juros pagos -187.086 -253.679 -255.299

6.01.03.02 IRPJ e CSLL pagos -7.317 -31.093 -31.034

6.01.03.03 Dividendos recebidos 6.521 37.448 53.983

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 863.835 -800.563 -180.821

6.02.01 (Acréscimo) de títulos de valores mobiliários -106.046 -64.862 10

6.02.02 (Acréscimo) do ativo imobilizado -6.676 31 -1.834

6.02.03 (Acréscimo) das propriedades para investimento -53.987 -587.749 -8.110

6.02.04 (Acréscimo) decréscimo de investimentos -120.568 -147.983 -170.887

6.02.05 Venda de investimento 1.151.112 0 0

6.02.06 Dividendos recebidos 0 0 0

6.02.07 Ganho na operação com empresas controladas 0 0 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.188.736 -65.912 444.989

6.03.01 Captação de empréstimos e debêntures 161.648 506.456 124.552

6.03.02 Comissão para aquisição de empréstimos e debêntures -277 -5.631 -1.825

6.03.03 Pagamento de empréstimos e debêntures -1.005.417 -574.300 -150.669

6.03.04 Aportes de capitais por minoritários 0 16.721 87.176

6.03.05 Dividendos pagos -344.989 -5.535 -23.266

6.03.06 Aumento de capital por sócios 0 0 400.000

6.03.07 Efeitos da variação das taxas de câmbio sobre o caixa e equivalentes de caixa 299 -3.623 9.021

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -178.254 -217.495 -6.917

Consolidado INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015



Abril 2018



Liquidez Geral 34,85% 51,49% 77,00%

Liquidez Corrente 139,38% 113,03% 138,19%

Endividamento Total 93,74% 128,80% 132,93%

Endividamento Oneroso 88,37% 116,56% 119,36%

Margem Bruta 58,14% 61,14% 65,95%

Margem Líquida 49,85% 3,41% 13,59%

Rentabilidade do Capital Próprio 13,43% 0,68% 2,57%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

Relatório dos Auditores Independentes (Fonte: CVM-DFP 31/12/17 – R$ mil)

Relatório do Auditor Independente - Sem Ressalva

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Aos Acionistas e Administradores da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações São Paulo - SP Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações (Companhia), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa

para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações em 31 de dezembro de 2017, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações

financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações em 31 de dezembro de 2017, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro

(IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas”. Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais

responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria



Abril 2018



Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e,

portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Valor recuperável e valor justo das propriedades para investimentos – Individual e Consolidado Conforme nota explicativa 2.4.9, 2.4.12 e 10, as propriedades para investimento são apresentadas nas demonstrações financeiras pelo valor de custo reduzido pela depreciação calculada pelo método linear e considerando a vida útil econômica dos bens, e caso o valor contábil líquido exceda o valor recuperável, é registrada uma perda por redução ao valor recuperável, devendo divulgar o seu valor justo nas notas explicativas. A determinação do valor recuperável e do valor justo desses

ativos, leva em consideração premissas suportadas nas condições de mercados existentes, tais como, projeção de receitas futuras de aluguel, vacância, taxa de desconto, entre outros. A

definição dessas premissas envolve um alto grau de julgamento da Companhia e qualquer alteração das mesmas pode impactar significativamente a estimativa do valor recuperável e do valor justo desses ativos nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Como consequência consideramos esse assunto como relevante para a nossa auditoria. Como nossa

auditoria conduziu esse assunto Com suporte técnico de nossos especialistas em finanças corporativas, avaliamos a metodologia de avaliação, razoabilidade dos cálculos matemáticos e razoabilidade e consistência dos dados e premissas adotadas para determinação do valor recuperável e do valor justo das propriedades para investimento. Confrontamos os dados e as premissas utilizadas na avaliação efetuada pela Companhia com informações contratuais e dados históricos, e comparamos o valor recuperável e o valor justo das propriedades para investimento com o valor contábil e com a divulgação nas notas explicativas, respectivamente. Adicionalmente,

avaliamos as divulgações efetuadas pela Companhia em atendimento aos normativos contábeis, principalmente quanto às premissas e metodologia adotadas na avaliação do valor recuperável e do valor justo das propriedades para investimentos. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima resumidos, consideramos que são aceitáveis a mensuração do valor recuperável das propriedades para investimentos e as divulgações do valor justo no contexto das

demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Transação de venda de participação societária – Individual e Consolidado Conforme nota explicativa 9, durante o exercício de 2017 a Companhia

permutou participações societárias de determinadas sociedades, que consistiu na transferência de participações societárias minoritárias (em sua maioria de 33,43%) em sociedades de propósito específico e no recebimento de participação societária correspondente a 50% da controlada CCP Logística Empreendimentos Imobiliários S.A. Imediatamente após a efetivação da transação de permuta, a Companhia efetuou a venda da totalidade das participações societárias detidas na CCP Logística Empreendimentos Imobiliários S.A. e CCP Logística 2 Empreendimentos Imobiliários Ltda.

O tratamento contábil dessas transações e as divulgações relacionadas, a determinação do valor justo atribuído na transação de permuta e os aspectos tributários relacionados à apuração dos impostos envolvidos nessas transações, envolveram o exercício de julgamentos significativos. Em função do referido, bem como por se tratarem de transações complexas e significativas fora do curso normal dos negócios da Companhia e pelo impacto que essas transações tiveram nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas, consideramos esse assunto significativo para nossa auditoria. Como nossa auditoria conduziu esse assunto Efetuamos procedimentos específicos

de auditoria, que incluem, mas não se limitam, à avaliação do tratamento contábil face aos

instrumentos jurídicos (contratos) de permuta e compra e venda de participações societárias entre acionistas e com terceiros. Obtivemos e analisamos a documentação relativa ao entendimento da Companhia e suas conclusões em relação ao tratamento contábil dessas transações. Avaliamos a razoabilidade do valor justo das participações societárias permutadas apurados pela Companhia. Adicionalmente, com o auxílio dos nossos especialistas em impostos, analisamos os aspectos tributários relacionados à apuração dos impostos decorrentes das referidas transações. Avaliamos

a adequação das divulgações realizadas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima resumidos, consideramos aceitável o tratamento contábil dessas transações e as divulgações relacionadas, os valores justos atribuídos pela Companhia para a transação de permuta e os impactos tributários decorrentes das respectivas transações no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado As demonstrações

individual e consolidada do valor adicionado (DVA) referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, e



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apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS, foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua

forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Valores correspondentes O balanço patrimonial individual e consolidado em 31 de dezembro de 2016 e as demonstrações individuais e consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos

fluxos de caixa e as respectivas notas explicativas para o exercício findo nessa data, apresentados como valores correspondentes nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do

exercício corrente, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado em 09 de março de 2017, sem modificação. Os valores correspondentes relativos às demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foram submetidos aos mesmos procedimentos de auditoria por

aqueles auditores independentes e, com base em seu exame, aqueles auditores emitiram relatório sem modificação. Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração. Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório. Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a

de ler o Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito. Responsabilidades da

administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações

financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras

individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e

consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de

fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: • Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas,

independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e



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suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. • Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas. • Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração. • Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e

suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras

individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional. • Avaliamos a apresentação

geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. • Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. Comunicamo-nos com os

responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais

relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas. Dos assuntos que foram objeto de

comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de

tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 8 de fevereiro de 2018 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Fernando Antônio Rodrigues Alfredo Contador CRC 1SP252419/O-0



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Notas Explicativas (Fonte: CVM-DFP 31/12/17 – R$ mil)

1 Informações gerais A Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações (“Companhia”) é constituída como uma Sociedade Anônima de capital aberto, domiciliada no Brasil, e suas ações são negociadas na [B]³ pela sigla “CCPR3”. A sede social da empresa está localizada na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3600 - 14º andar, na cidade de São Paulo, no Estado de São Paulo. A Companhia e suas controladas possuem como atividades preponderantes o desenvolvimento, a

venda e a locação de propriedades comerciais, a administração de bens, a exploração de shopping centers, a prestação de serviços de administração, gestão de contratos, incorporação imobiliária e outros correlatos, bem como a participação em outras sociedades.

...

As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

www.simplificpavarini.com.br/RAF2017/NOTEX2017/CYRELA8NOTEX2017.pdf

http://www.simplificpavarini.com.br/RAF2016/NOTEX2016/CYRELA8NOTEX2016.pdf



Abril 2018



Declaração

A Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara

que (i) se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário

da emissão a que se refere este relatório e que inexiste situação de conflito de interesses

que impeça a continuidade do exercício da função; (ii) a emissora manteve atualizadas

as informações periódicas junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere

este relatório e não tem conhecimento de eventual omissão ou inconsistência contida nas

informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na

obrigatória prestação de informações pela companhia, dentro dos parâmetros

estabelecidos na documentação da emissão; (iii) não foram entregues bens e valores à

sua administração; (iv) não foram identificadas alterações estatutárias ocorridas no

exercício social com efeitos relevantes para os titulares dos valores mobiliários objeto

deste relatório.

As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na

documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos da escritura de emissão,

incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário

efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações

apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para

verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos

da escritura de emissão.

As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de

investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da

Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento

das obrigações relativas aos títulos emitidos. Rio de Janeiro, 30 de abril de 2018

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