Abril, 2018 NOVEMBRO, 2016 · Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis, advertimos ... 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

NOVEMBRO, 2016

Reunião Pública - APIMEC 4T17 Abril, 2018

A Cia de Ferro Ligas da Bahia – FERBASA (B3: FESA3 e FESA4), principal fornecedora de ferroligas do Brasil e única

produtora de Ferrocromo das Américas, divulga os resultados referentes ao desempenho financeiro de 2017, cujas

demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base na Lei das

Sociedades por Ações, nas normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Comitê de

Pronunciamentos Contábeis (CPC), já contemplados os ajustes da Lei 11.638 e pelas mudanças advindas do padrão

IFRS. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da FERBASA, que se baseiam em

premissas e expectativas, as quais poderão, ou não, se concretizar, não sendo, portanto, garantias do desempenho

futuro da Companhia. Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis,

advertimos aos investidores que as referidas informações estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos e a outros

fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Empresa, de forma que os resultados reais podem

diferir das projeções, expressas ou implícitas, contidas neste material. A FERBASA se isenta expressamente do dever

de atualizar as declarações, prospecções e expectativas constantes deste documento.

DISCLAIMER .

AGENDA

1. Visão institucional

2. Ambiente de Negócio

3. Resultado Operacional e Financeiro

4. Mercado de capitais

5. Projeto Hard Lump

6. Aquisição do Complexo Eólico BW Guirapá

7. Agradecimento

3

AGENDA







7. Agradecimento

4

1961: Fundação da Ferbasa pelo Engº José Corgosinho de Carvalho Filho na atividade de mineração, em Campo Formoso/BA;

1963: inauguração do 1º forno elétrico para produção de FeCr em Pojuca/BA;

1975: criação da Fundação José Carvalho, com o propósito de oferecer educação gratuita a jovens e crianças carentes;

1986: inauguração da Fábrica de FeSi (ferrosilício) em Pojuca/BA;

Atualmente: Modelo de negócios integrado e verticalizado com 14 fornos elétricos na metalurgia para produção de FeCr e FeSi, atividades de mineração e florestais no estado da Bahia.

Nossa história

5

Empresa integrada e sustentável

Modelo de negócios integrado com cadeia de produção

verticalizada: Mineração, Florestal e Metalurgia

Maior fabricante de ferroligas do Brasil e

única produtora integrada de ferrocromo das Américas

Possui mais de 90% das reservas de minério

de cromo do Brasil Relacionamento de longo prazo com seus principais

clientes no mercado interno e externo

Produção de FeSi 75 de alta qualidade com

biomassa própria e renovável

Forte atuação em programas de Responsabilidade

Socioambiental no estado da Bahia

6

Unidades de Negócio Agregando competitividade ao negócio

7

MINERAÇÃO DE CROMO

Hard Lump/ Concentrado - 510.000

t/ano

Mineração Cr / Metalurgia - 450 KM

CAL VIRGEM

Cal Virgem - 20.000 t/ano

Mineração CaO / Metalurgia - 300

KM

MINERAÇÂO DE QUARTZO

Quartzo - 100.000 t/ano

Mineração SiO / Metalurgia - 250

KM

PRODUÇÃO FLORESTAL

Biorredutor - 110.000 t/ano

Fazendas/ Metalurgia - 100 KM

METALURGIA

Ferroligas - 347.000 t/ano

7

8

Iniciou sua operação em 1961 no Município de Campo Formoso – BAHIA

Produção de 140.000 t/ano de Minério de Cromo

Estudos para continuidade da operação por Lavra Subterrânea

RESERVA = 2 ANOS (acréscimo de 8 - 10 ANOS - reserva potencial no subsolo)

300 mts

300 mts

Foto - Vista Mina Coitezeiro / BA

8

Iniciou sua operação em 1973 no Município de Andorinha – BAHIA

Métodos Sublevel Caving e Sublevel Open Stope

Produção de 370.000 ton./ano

Foto – Mina Ipueira / BA

9

Referência mundial em práticas de mecânica de rocha

Mais de 100Km de galerias

RESERVA = + 40 ANOS

500 mts

Foto – Mina Ipueira / BA

10

64.000 ha de área total distribuídos em 9 municípios da Bahia

25.000 ha de área plantada

Produção de 110.000 ton./ano de Biorredutor

Foto - Vista aérea da Fazenda Araticum / BA

11

Verticalização das operações Segurança e qualidade na produção das ligas de Cr e Si

Mineração de cromita

Metalurgia - FeCr

Ferrocromo

227 mil t/ano em 8 fornos

Produção - 510.000 t/ano

Ferrocromo AC

Ferrocromo BC

Ferrossilício Cromo

Produção de

Biorredutor Produção de Cal

Virgem Produção de Quartzo

Cal Virgem - 20.000 t/ano

Metalurgia - FeSi

Ferrossilício STD e

HP Ferrossilício

120 mil t/ano em 6 fornos

Área Plantada - 25.000 ha Quartzo - 100.000 t/ano

12

FERBASA é a maior fabricante de ferrocromo do Brasil

e única produtora integrada das Américas

Produção em 8 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 227 mil ton./ano

Foto – Forno elétrico a arco submerso

13

Minério de Cromo

Energia Elétrica

Forno Elétrico Ferrocromo Alto Carbono -

FeCrAC

Coque

Quatzo

Aço Inox – PLANO e

NÃO-PLANOS

Construção civil

Utensílios gerais

Peças com conformação

especial Fundição

Aços especiais Materiais cirúrgicos e

odontológicos

FeCr é indispensável na produção dos aços inoxidáveis

14

FERBASA detém cerca de 50% de participação na produção de FeSi do Brasil

Produção em 6 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 120 mil ton./a

Foto - Vista geral da planta de FeSi 75 STD & HP

15

Energia Elétrica

Forno Elétrico

Quatzo

Indústria

Siderurgia

Bioredutor

Fonte Ferro

Ferrosilício 75 %

Standard (Std)

Ferrosilício 75 %

Alta Pureza (HP)

Produção de FeSi 75 Std & HP agregando valor aos aços brutos e siliciosos

- Refino - Convertedor

Núcleo de

Transformadores

Componentes de veículos

16

AGENDA







7. Agradecimento

17

Ambiente de negócio - aços inoxidáveis e Fecr

Produção mundial de aço inox e FeCr .

-1.500

500

2.500

4.500

6.500

8.500

10.500

12.500

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

China Europa

Asia (ex - China e Índia) USA

Brasil África do Sul

Índia Consumo Mundial de FeCr AC (mil t)

5,1% a.a. (2007 – 2017)

13,4% a.a. (2007 – 2017)

• Produção mundial de aços inoxidáveis com crescimento

estimado de 6,1% em 2017, segundo CRU.

• Produção e consumo mundial de FeCr cresceram,

respectivamente, 12,8% e 7,0% em 2017, segundo CRU.

• Produção Brasileira de aços inoxidáveis apresentou um

acréscimo de 0,1% em 2017.

Produção Mundial de aços inoxidáveis - mil ton.

Países 2016 2017 %

1 China 24.247 25.752 6,2%

2 Índia 3.436 3.590 4,5%

3 Japão 3.093 3.168 2,4%

4 USA 2.804 2.957 5,4%

5 Coréia do Sul 2.273 2.369 4,2%

6 Bélgica 1.601 1.620 1,2%

7 Brasil 451 451 0,1%

Total 45.613 48.413 6,1%

18

50%

70%

90%

110%

130%

150%

170%

190%

jan

/16

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6

mar/

16

ab

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16

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16

ou

t/1

6

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6

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16

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/17

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7

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7

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17

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8

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8

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8

no

v/1

8

dez/

18

jan

/19

fev/1

9

Europa - Preço à Vista

Europa - Preço Regular (preço de referência)

EUA - Preço à Vista

Evolução do preço do FeCr (realizado e forecast) .

..

Ambiente de negócio – minério de cromo e Fecr

Fonte: Metal Bulletin / Relatório Março/2018

Principais “DRIVERS ” de mercado.

LONGO PRAZO

• Crescimento da produção de aços inoxidáveis no mundo, e,

principalmente, no Brasil.

• Produção na China de aços inoxidáveis (52% do Mundo) e

Ferrocromo (39% do Mundo).

• Produção na África do Sul de minério de Cromo (75% das reservas

mundiais) e Ferrocromo (29% do Mundo).

• No Brasil, depende da retomada da economia, ou crescimento das

exportações de aços inoxidáveis.

• Aumento do consumo “per capita” de inox nos BRICS e Países

Emergentes. Ex:

• BRICS: 4 Kg (Brasil: 1,5Kg)

• Europa: 15 Kg

• USA: 10 Kg

CURTO PRAZO

• Aumento de 20,3% no preço de referência do FeCrAC para o 2T18

• Acompanhamento dos níveis de estoque de minério de Cromo e

Ferrocromo na China e no Mundo.

• No Brasil, as siderúrgicas avaliam os impactos da Seção 232 sobre a

taxação do aço pelos Estados Unidos (momentaneamente suspensa)

• Fornecimento limitado de FeCr na China, seja por

restrições internas na produção ou questões de oferta

internacional, pressionam os preços do 2T18 para cima,

segundo CRU.

19

Redução de vendas no MI durante o 4T17, como consequência da parada para manutenção na

planta de um grande cliente, associada ao período de inventário de final de ano do setor.

100%

80%

100%

119%

100% 94%

100% 112%

66% 60%

91%

115%

75% 76%

97%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Volume de Vendas (ton.) - MI Volume de Vendas (ton.) - ME

Receita (R$/ton.) - MI Receita (R$/ton.) - ME

82%

18%

Siderúrgicas

Fundições

Mercado Interno

Receita por ton. x Vendas por mercado - FeCr AC

Receita por mercado - FeCrAC

Vendas Ferbasa em 2017 - % Receita Líquida .

Mercado Externo América do Sul

Estados Unidos

União Européia

Ásia

Registramos uma redução dos descontos médios para o ME durante todo o ano de 2017, em

virtude de uma melhora geral dos preços

20

Produção mundial de aço bruto e FeSi ..

Ambiente de negócio - aço bruto e FeSi

-700

300

1.300

2.300

3.300

4.300

5.300

6.300

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Estados Unidos C.E.I. (6)

Américas do Norte e Central (ex EUA) Brasil

Oriente Médio Índia

Japão Oceania

Consumo Mundial de FeSi (mil t)

4,5 % a.a. (2007 – 2017)

5,4% a.a. (2007 – 2017)

• Produção e consumo Brasileiro de aço bruto cresceram,

respectivamente, 9,9% e 5,3% nos 2017, influenciado pelo

aumento de 14,3% nas exportações, apesar do crescimento de

23,9% nas importações, segundo IABr.

Produção mundial de aço bruto – mil ton.

País 2016 2017 %

1 China 806.682 845.030 4,8%

2 Japão 104.774 104.661 -0,1%

3 India 95.618 101.369 6,0%

4 USA 78.475 81.641 4,0%

5 Rússia 70.808 71.340 0,8%

6 Coréia do Sul 68.567 71.067 3,6%

7 Alemanha 42.080 43.561 3,5%

8 Turquia 33.163 37.524 13,1%

9 Brasil 31.275 34.365 9,9%

Total 1.529.965 1.599.281 4,5%

• Produção Mundial de aço bruto aumentou 4,5% em 2017,

operando com a média de 69,5% da capacidade instalada das

usinas neste período, segundo WSA.

21

Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast) .

Fonte: Metal Bulletin / Relatório Março/2018

Ambiente de negócio - aço bruto e FeSi

LONGO PRAZO

• China é a maior produtora mundial de aço bruto (50%) e FeSi 75

(76%), portanto, questões ambientais e energéticas neste país são

importantes variáveis;

• Associada a dinâmica de mercado chinesa, a decisão final dos EUA

sobre as taxações para os aços importados é, potencialmente, o

evento que mais impactará a balança internacional deste produtor;

• No Brasil, o drive mais importante é a retomada da economia e do

setor siderúrgico, especialmente, dos setores consumidores de aço;

CURTO e MÉDIO PRAZO

• Melhora dos seguintes setores:

• Construção Civil;

• Automobilístico;

• Industria pesada;

• Bens de Capital;

• No Brasil, as siderúrgicas avaliam os impactos da Seção 232 sobre a

taxação do aço pelos Estados Unidos (momentaneamente suspensa)

Principais “DRIVERS ” de mercado.

• Cortes de produção na China, para combater a poluição,

impulsionaram o preço do aço bruto ao redor do mundo.

Cortes adicionais são esperados até meados de 2T18, segundo

CRU.

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

200%

jan

/16

fev/1

6

mar/

16

ab

r/16

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16

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/16

jul/

16

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o/1

6

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16

ou

t/1

6

no

v/1

6

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16

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/17

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7

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17

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7

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7

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7

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17

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8

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18

ou

t/1

8

no

v/1

8

dez/

18

jan

/19

fev/1

9

mar/

19

Europa EUA

37%

63%

100%

92% 89% 90%

107%

111%

115% 129%

94%

93% 103%

111%

99%

112%

112%

126%

0%

20 %

40 %

60 %

80 %

10 0%

12 0%

14 0%

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Volume de Vendas (ton.) - MI Volume de Vendas (ton.) - ME

Receita (R$/ton.) - MI Receita (R$/ton.) - ME

Crescimento dos níveis de preço compensaram parte das reduções no volume de vendas entre o 1T16 e o

4T17, refletindo na melhora da receita por tonelada durante 2017.

Receita por ton. x Vendas por mercado - FeSi

Receita por mercado – FeSi

Vendas Ferbasa em 2017 - % Receita Líquida .

União Europeia

Estados Unidos

Japão

Mercado Externo

Mercado Interno Siderúrgicas

Fundições

23

AGENDA







7. Agradecimento

24

55.462 51.815 52.394 52.848

63.218 57.301 58.615 56.987

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Ligas de Cromo Ligas de Silício Total

Mesmo com uma maior comercialização da Energia do Mercado Livre, as Ligas de Si cresceram 25,8% entre o 3T e 4T17.

Produção de ferroligas .

Desempenho operacional

+11,1% na produção de ligas em 2017, com destaque para o crescimento de 14,2% da produção de Ligas de Cromo ante 2016.

4T17 3T17 4T16 2017 2016

% Utilização da Capacidade

instalada 65,7% 67,6% 60,9% 68,3% 62,3%

Forno 01 – FeCrAC – LIGADO

Forno 02 – FeCrAC – DESLIGADO

Forno 03 – FeCrAC – DESLIGADO

Forno 04 – FeCrBC – LIGADO



Forno 07 – FeCrBC – LIGADO


Planta de FeCr

Forno 09 – FeSiCr – LIGADO

Forno 10 – FeSi 75 – DESLIGADO

Forno 11 – FeSi 75 – LIGADO




Planta de FeSi

Perfil operacional (Panorama médio do 4T17) .

25

-0,44 2,36

7,98

15,2

25,1

-5

0

5

10

15

20

25

30

1T17 2T17 3T17 4T17 2017

154

50 65 60 60 60 60 60 60 30 30 30

30

30

30

-

50

100

150

200

250

abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 ... 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037

En

erg

ia e

m M

W

Mercado Livre CHESF Capacidade Instalada

PERÍODO Volume Vendido

(MWmed)

1T17

Janeiro 39

Fevereiro 30

Março 47

2T17

Abril 51

Maio 61

Junho 50

3T17

Julho 45,5

Agosto 68

Setembro 68,5

4T17

Outubro 54,5

Novembro 68

Dezembro 47

Desempenho operacional – venda de energia ML

Resultado da Operação de cessão de energia ...

(R$ milhões)

Parcela do Mercado Livre comercializada ...

* Valores mensais médios para o ano.

* *

26

828

936

1096 1109

283 303 271 277 259

2,33

3,27 3,53

3,20 3,25 3,21 3,17 3,20 3,21

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

2014 2015 2016 2017 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

0

20 0

40 0

60 0

80 0

10 00

12 00

Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$)

Receita líquida e US dólar .

Desempenho operacional

Aumento de 41,1% no preço médio ponderado em USD das ligas, refletindo melhores condições de mercado

Redução de 19,4% no volume de vendas em 2017, com forte influencia da redução de 30,1% nas exportações.

Desvalorização de 9,3% do USD frente ao Real entre 2016 e 2017.

+ 1,2%

27

CAPEX 2017 R$ 99,3 MM em manutenção e ganho de produtividade

28

Metalurgia

43%

Mineração

27%

Florestal

30%

• Repotenciamento dos Fornos

• Remodelamento da Fábrica I

• Aquisição de terreno em área

estratégica

• Plantio e Manutenção de

Florestas

• Fornos retangulares

• Desenvolvimento de mina

• Raio X (Ipueira)

• Aquisição de Caminhão 50t

28

544,9 475,8

73,6

2,7 0,8 1,4 4,4

1,2 2,4 10,0

CPV 2016 Volume (-13,5%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Matérias primas Manutenção Depreciação/Exaustão Frete de Minério Outros CPV 2017

31%

7%

6% 23%

9%

8%

12% 4%

FeSi

Energia Elétrica

Mão de Obra Direta

Minério (Quartzo)

Redutores (Biorredutor)

Outras MPs

Manutenção

Gastos Diretos

Outros Custos

LIGAS DE CROMO - Gráfico de Passagem e Breakdown 2017 .

Evolução do CPV

LIGAS DE SILÍCIO - Gráfico de Passagem e Breakdown 2017 .

17%

4%

41%

12%

5%

5%

12% 4%

FeCr AC

Energia Elétrica

Mão de Obra Direta

Minério (Cromo e Quartzo)

Redutores (Coque e Biorredutor)

Outras MPs

Manutenção

Gastos Diretos

Outros Custos

310,7

221,9

93,5

10,5 2,3

6,5

2,7 0,8

5,2

CPV 2016 Volume (-30,1%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Matérias primas Manutenção Depreciação/Exaustão Outros CPV 2017

29

248

120

282

474

282 367

433 453 474

29,1

-24,3

37,1

62,9

25,4 22,0 16,4 16,0 8,5

-150 ,0

-100 ,0

-50, 0

0, 0

50 ,0

10 0,0

2014 2015 2016 2017 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

-

1 00

2 00

3 00

4 00

5 00

6 00

Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM)

Resultado financeiro

Resultado financeiro 4T17 3T17 Δ% 4T16 Δ% 2017 2016 Δ%

Desempenho financeiro

Receita financeira 9,9 13,5 -26,7% 19,4 -49,0% 46,2 44,1 4,8%

Despesa financeira (2,5) (2,2) 13,6% (1,4) 78,6% (8,3) (6,2) 33,9%

Variação cambial líquida 0,3 0,9 -66,7% (1,1) - 1,4 (7,5) -

Subtotal 7,7 12,2 -36,9% 16,9 -54,4% 39,3 30,4 29,3%

Resultado hedge

Liquidados 0,8 3,8 -78,9% 7,7 -89,6% 23,6 (1,4) -

Marcação à mercado 0,8 - 8,1 -

Subtotal 0,8 3,8 -78,9% 8,5 -90,6% 23,6 6,7 252,2%

Total geral 8,5 16,0 -46,9% 25,4 -66,5% 62,9 37,1 69,5%

30

6,00

2,00 2,00 2,00

1,00 1,00 1,00

2,00 2,00

3,00 3,00 3,00

3,29

3,42

3,44

3,47

3,37 3,38

3,39

3,41 3,43

3,44 3,45

3,47

3,32 3,32

3,34 3,35

3,36 3,37

3,38 3,39

3,40 3,41

3,43 3,43

3,21

3,24

3,20

3,25

3,30

3,35

3,40

3,45

3,50

-

2,50

5,00

7,50

jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18

Volume NDF Contratado USD MM Câmbio Contratado R$/USD

Câmbio Futuro R$/USD Câmbio BACEN R$/USD

Hedge Cambial

NDF Contratado 2018 .

Contratos em aberto a partir de 01/01/2018

US$ 28 Milhões

TXNDF

= R$ 3,40

(a partir de 31/12)

TXMTM

= R$ 3,37

(a partir de 31/12) PTAX = R$ 3,307

em 31/12/17

Hedge cambial

31

136

250

70

321

43

102 80

62 78 92

174

70

270

72 80 64 64 62

16%

27%

6%

29%

15%

34% 29%

22%

30%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

2014 2015 2016 2017 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

EBITDA Ajustado (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA

32

Lucro líquido e EBITDA ajustado

• Efeito positivo: • Aumento do preço médio ponderado, em dólar, de nossos principais produtos;

• Receita Financeira e Contratos liquidados de NDF’s;

• Exportação de 51,1 mil toneladas de minério de cromo em fevereiro e novembro/17.

• Efeitos negativos:

• Desvalorização de 9,3% do US dólar médio praticado; • Redução do volume de vendas, com queda de 30,1% nas exportações.

32

AGENDA







7. Agradecimento

33

Mercado de Capitais

Performance FESA4 x IBOV – 2017 n

Resultados positivos da Companhia alinhados à melhora no

mercado, refletiram no ganho de visibilidade, liquidez, e uma

valorização de 181,4% em 2017.

Quantidade de acionistas por tipo e ADTV – FESA4 .

2.018 2.203 1.709 1.497 1.437

4.077

11.731 10.475

11.904

8.170 8.078

307 304 263 240 224

235

273

295

320

315 328 1.525 1.374

1.015 642 422 753

1.421

1.888 1.642

3.007 2.991

-2.500

-1.500

-500

50 0

1.5 00

2.5 00

3.5 00

4.5 00

5.5 00

0

2.00 0

4.00 0

6.00 0

8.00 0

10 .0 00

12 .0 00

14 .0 00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 2T17 3T17 4T17

Acionista PJ

Acionista PF

ADTV (Valor negociado médio p/ dia) - em mil R$

34

Mercado de Capitais

Perfil geográfico do Free Float FESA4 (ex – controlador e tesouraria)

Brasil

78%

EUA

11,1%

Uruguai

2,4%

Reino Unido

2,0%

Luxemburgo

1,6%

Noruega

1,1% Outros

3,7%

35

Localidade 31/12/2016 Δ% 31/12/2017

Uruguai 0,001% 59.578,15% 2,39%

Reino Unido 0,35% 480,00% 2,03%

Holanda 0,07% 400,00% 0,35%

Canada 0,24% 87,50% 0,45%

Irlanda 0,28% 60,71% 0,45%

Estados Unidos 7,72% 43,78% 11,10%

Outros 1,71% 31,58% 2,25%

Austrália 0,13% 15,38% 0,15%

Luxemburgo 1,70% -5,29% 1,61%

Brasil 83% -6,41% 78,10% Noruega 4,33% -74,36% 1,11%

Participação de estrangeiros cresceu 28% em 2017, e passou a representar 22% do free float das ações preferenciais da Cia.

Mercado de Capitais - Dividendos

33% 26% 25% 24% 24% 23%

43%

112%

33%

1%

3% 3%

2% 2% 3%

13% 12%

5%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

110%

130%

150%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Payout (%) DY (FESA4)

Exercício Provento Tipo Data

declaração

Data

pagamento

Valor

absoluto (R$

mil)

Valor por Ação

ON (R$)

Valor por

Ação PN (R$)

2017

JCP 11/07/2017 18/07/2017 24.559 0,23024 0,25326

JCP 11/09/2017 28/09/2017 22.794 0,25140 0,27655

JCP 30/11/2017 18/12/2017 22.551 0,24872 0,27360

JCP 21/12/2017 18/01/2017 20.230 0,22313 0,24544

Total 90.134 0,95349 1,04885

Em 2017...... Para 2018......

Proposta da DRI é manutenção da prática de

pagamentos trimestrais, buscando no mínimo, o limite

máximo de dedutibilidade para IR

Participando da carteira de dividendos......

36

AGENDA







7. Agradecimento

37

MINÉRIO DE CROMO

38

“Otimizar as reservas de minério de cromo, aumentando a

produção, reduzindo custos, e capitalizando o ganho na produção de

FeCr e na exportação do minério”

Ser uma empresa globalmente competitiva em ferroligas e minério de cromo,

geradora de energia renovável, consolidando-se como referência internacional em

sustentabilidade”

Nossa Visão de Futuro

38 38

Projeto Hard Lump

O Projeto Hard Lump surgiu a partir da necessidade da FERBASA, de ter uma infraestrutura

adequada para a nova tecnologia dos Separadores por Sensor (Raio X) destinados a

produção do minério de cromo Tipo Lump

R$ 17,2 milhões é o CAPEX previsto para 2018

39

Projeto Hard Lump

EXPORTAÇÕES

54.000 toneladas em dez/ 2016

25.000 toneladas em fev/ 2017

25.000 toneladas em nov/ 2017

25.000 toneladas em abr/2018 (Previsão)

25.000 toneladas em dez/2018 (Previsão)

100% 104% 110% 123%

148%

0%

50%

100%

150%

200%

1S 2017 2S 2017 2018 2019 2020

Produção de Minério de Cr (tonnes)

Demanda da metalurgia

Evolução da produção de minério de Cr ..

40

Projeto Hard Lump Separadores por Sensor (Raio-X)

• 1°unidade com operação iniciada em 2014;

• 2°unidade com operação iniciada em 2016;

• 3° e 4° unidades iniciarão suas operações até o

final de abril/2018;

• Outras unidades até 2019.

41

AGENDA







7. Agradecimento

42

Aquisição do Complexo Eólico BW Guirapá

1. Visão Estratégica sobre a aquisição

2. O Setor Elétrico

3. BW Guirapá

1. Características gerais

2. Aspectos contratuais, financeiros e econômicos

3. Estrutura societária

4. Oportunidades

44 44



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

45

A aquisição do Complexo Eólico BW Guirapá está inserida na estratégia da

Companhia de ampliar sua competitividade no setor de mineração,

metalurgia e de recursos florestais, por meio do investimento no segmento

energético que fará com que a Companhia passe a ter uma atuação vertical em

relação a tais atividades.

A FERBASA possui grande interesse em oportunidades e projetos relacionados à

produção de energias limpas e renováveis, como forma de implementar seu

projeto de integração vertical da sua cadeia produtiva e promover o

desenvolvimento sustentável da região Nordeste

VISÃO ESTRATÉGICA DA AQUISIÇÃO

46

Ser uma empresa globalmente competitiva em ferroligas e minério de cromo,

geradora de energia renovável, consolidando-se como referência internacional em

sustentabilidade”

IMPACTO NA VISÃO DE FUTURO

Nossa Visão de Futuro

“Garantir o suprimento de energia competitiva no longo prazo.”

47

PREMISSAS E TIPO DE ENERGIA

• Empreendimentos de geração localizados no Submercado Nordeste,

para se evitar exposição a Risco de Submercado.

• Preferencialmente no estado da Bahia, para facilitar a gestão e

explorar potenciais benefícios fiscais.

• Preços de Energia que assegurem a competitividade da produção de

Ferroligas e/ou na venda de energia.

Conclusão

Baseando-se nestas premissas, a

fonte mais promissora e, então,

priorizada para análise foi a

ENERGIA EÓLICA.

48



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

49

EVOLUÇÃO DA FONTE EÓLICA NA MATRIZ ENERGÉTICA BRASILEIRA

Maio/14

Fevereiro/18

Crescimento de 261% na geração

Fonte: Abeeólica 2018

50

27

235 246 341

601 932 1.529 2.523

3.478

5.973

8.727

10.741

12.952 MW 14.564

15.855 16.377

16.441

17.876

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA DE FONTE EÓLICA NO BRASIL

Fonte: Abeeólica e GWEC

O Brasil ultrapassou o Canadá e ocupa agora a 8ª posição no Ranking Mundial de capacidade

instalada de energia eólica, segundo a GWEC – Global Wind Energy Council

China

34,9%

USA

16,5% Alemanha

10,4%

Índia

6,1%

Espanha

4,3%

Reino Unido

3,5%

França

2,5%

Brasil

2,4%

Canadá

2,3%

Itália

1,8%

Outros

15,4%

Evolução da capacidade instalada – BRASIL (MW) Distribuição da Capacidade instalada mundial (fev 2018) .

51

INDÚSTRIAS DE ENERGIA EÓLICA NA BAHIA

Fonte: Brasil Wind 2016

Projetos Eólicos

(em operação)

Jacobina

Casa Nova

Pindaí

Sento Sé

Guanambí

Morro do Chapéu Seabra

Brotas de Macaubas

Caetité

Sobradinho

Link: Atlas Eólico da Bahia

52

http://www.cresesb.cepel.br/publicacoes/download/atlas_eolico/atlaseolicobahia2013.pdf



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

53

O COMPLEXO EÓLICO BW GUIRAPÁ I

• A BW Guirapá é um complexo eólico composto por:

• 7 parques eólicos

• 92 aerogeradores da marca GE

• Potência instalada - 170,2 MW

• Garantia física - 81 MW médio

• Contrato de energia de reserva - 2014 a 2034

54

LOCALIZAÇÃO E POTENCIAL EÓLICO

55

CAETITÉ

• ~ 40 mil Habitantes

• 638 km de Salvador

• Uma das melhores jazidas de vento do Estado da Bahia e do Brasil

Caititu

12 GE

Corrupião

15 GE

Inhambu

17 GE

Tamanduá

16 GE

Coqueirinho

16 GE

Angical

7 GE Teiu

9 GE

55

ENERGIA CONTRATADA CCEE - ANUAL

70,2

59,3 63,4

56,0

77,3

91,5 91,7 93,5

113,5

85,6 88,8

80,8 81,0

41,2% 34,8% 37,3% 32,9%

45,4% 53,8% 53,9% 54,9%

66,7%

50,3% 52,2% 47,5% 47,6%

-210,0%

-160,0%

-110,0%

-60,0%

-10,0%

40,0%

-10,0

10 ,0

30 ,0

50 ,0

70 ,0

90 ,0

11 0,0

13 0,0

15 0,0

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Média

Angical Caititu Coqueirinho

Corrupião Inhambu Tamanduá Mirim

Téiu Fator de Capacidade

MW

méd

ios

O Fator de Capacidade está relacionado a

qualidade da jazida de vento e dos

equipamentos.

• Mundo= ~30%

• Brasil = ~ 43 %

(média 2017)

56

CONEXÃO COM O SIN

Sistema Integrado

230KV

CHESF

69kv

9km

69kv

4km

Angical 34,5kV

34,5kV

Linhas de transmissão Linhas de transmissão

de Média Voltagem Parques Eólicos

BW Guirapá 1

BW Guirapá 2

Corrupião

Inhambu

Teiú

Caititu

Tamanduá Mirim

Coqueirinho

57

O&M – CONTRATOS DE MANUTENÇÃO AEROGERADORES - GE

• Todos os 92 aerogeradores estão cobertos por contrato de manutenção com a GE,

o qual estipula monitoramento 24/7, análise de performance, inspeções de rotina,

resolução dos problemas entre outras atribuições.

• As centrais eólicas dispõem no seu almoxarifado de diversos equipamentos

sobressalentes (subestação, aerogeradores e torres anemométricas) necessárias a

operação e manutenção, incluindo grandes componentes tais como um conjunto de

pás e um gearbox.

58

IMPACTOS NA COMUNIDADE

• 59 contratos de arrendamentos firmados pelo prazo de 35 anos renováveis por

mais 35 anos a critério da central eólica.

• Projetos Sociais assistidos atualmente pela BW Guirapá.

1. Construção da Escola Vicente Pizzon e instalações de fossas biodigestoras 2. Construção da Quadra Vicente Pizzon 3. Construção de um galpão - Projeto Vida Mel 4. Reforma e ampliação das instalações da casa do Projeto Semear 5. Construção de instalações do Projeto Beneficiamento de Frutas e

Biscoitos “Doce Fruta do Sertão” 6. Construção de instalações do Projeto Mãos que bordam.

59



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

60

CONTRATO DE ENERGIA DE RESERVA – BW GUIRAPÁ

Vencedoras do 4º Leilão de Energia de Reserva de 2011, as centrais eólicas

encontram-se contratadas pela Câmara de Comercialização de Energia “CCEE” em

81 MW médios, no centro de gravidade do SIN.

• Baixo risco de inadimplência

• Risco da Sazonalidade do comprador

• Revisão Quadrienal

• Sem Exposição ao PLD (fixo no PPA)

• Não é permitida a venda do excedente no mercado Livre até 2034

61

BUSCANDO SUSTENTABILIDADE PARA 2034 50 65 60 60 60 60 60 60

30 30 30

30

30

30

-

50

100

150

200

250

En

erg

ia e

m M

W

CHESF Mercado Livre Capacidade Instalada

• 50% da energia da CHESF, o que

representará aprox. 51MW

• ZERO de Energia do ACL;

• 81MW de BW Guirapá.

Em 2035, a FERBASA terá disponibilidade:

É a demanda da Metalurgia caso a FERBASA opte em operar em plena carga 241 MW

62

PREÇO E ENDIVIDAMENTO BW Guirapá

63

Saldo Devedor

R$'000*

Última Parcela

Financiamento Indexador Juros a.a

BW Guirapá

Angical R$ 26.180 nov-31 TJLP 2,65%

Caititu R$ 48.237 abr-32 TJLP 2,65%

Coqueirinho R$ 60.337 abr-32 TJLP 2,65%

Corrupião R$ 55.019 nov-31 TJLP 2,65%

Inhambu R$ 78.685 nov-31 TJLP 2,65%

Tamanduá Mirim R$ 62.068 abr-32 TJLP 2,65%

Teiú R$ 31.205 nov-31 TJLP 2,65%

Total R$ 361.731

R$ 300 milhões • Na assinatura do Closing (D)

• Ajustada a DI desde 24/08/17

R$ 35 milhões • D+12 meses

• Ajustada a CDI desde 24/08/17 + 1 % a.a

R$ 35 milhões • D+24 meses

• Ajustada a CDI desde 24/08/17 + 1% a.a

R$ 80 milhões • D +36 meses

• Ajustada a CDI desde 24/08/17 + 1% a.a

Endividamento BNDES

Pagamentos da FERBASA

• Enterprise Value de R$ 811,7 milhões

• Patrimônio líquido de R$ 649,4 milhões

• TIR de 8,4%

Preço

63



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

64

ESTRUTURA SOCIETÁRIA

Central Eólica

Inhambu S.A

Central Eólica

Coqueirinho

S.A

Central Eólica

Corrupião S.A

Central eólica

Tamanduá

Mirim S.A

Central Eólica

Caititu S.A

Central Eólica

Angical S.A

Central Eólica

Teiú S.A

100%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Reflora

(99,96%)

Silbasa

(51%)

Vale do Jacurici

(100%)

Damacal

(100%)

65



3. BW Guirapá I




4. Oportunidades

66

OPORTUNIDADES

A Bahia possui o maior potencial solar do país, devido a sua grande extensão territorial e o alto índice de insolação.

Caetité-Ba

Fonte: Mapa Atlas Brasileiro de Energia Solar (2º Edição -2017)

Potencial de Geração Fotovoltaica

Fator de Capacidade Eólico Médio (%)

Parque Hibrido

67

AGENDA







7. Agradecimento

68

Ao celebrarmos a aquisição da BW GUIRAPÁ, em especial com os nossos colaboradores, agradecemos

a participação e o empenho de todos que contribuíram para a conclusão deste tão importante

projeto.

Gostaríamos de gratular também a todos pela participação e dizer que o nosso trabalho tem sido

fielmente apoiado e fortalecido pela confiança da Alta Administração da Companhia, conjuntamente

com os nossos acionistas, clientes, fornecedores, agentes do mercado e analistas.

Desta forma, expressamos, a todos, os nossos agradecimentos e nos colocamos à disposição das

senhoras e dos senhores, através do nosso canal de RI, caso ainda pairem dúvidas.

MUITO OBRIGADO!!

69 69

70

CIA. DE FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA

70

71

Marcio Barros Diretor Financeiro e de

Relações com Investidores

Carlos Henrique Temporal Gerente de Relações com Investidores

+55 71 3404 3016 / 3023

www.ferbasa.com.br

[email protected]

71

mailto:[email protected]

Documents

Abril, 2018 NOVEMBRO, 2016 · Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis, advertimos ... 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016