ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1º SEMESTRE 2009

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIAORÇAMENTÁRIA

CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESASCURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESASPROF. RAFAEL G. JAWORSKIPROF. RAFAEL G. JAWORSKI

1º SEMESTRE 20091º SEMESTRE 2009


OBJETIVOS:OBJETIVOS: Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de

administração financeira, bem como a aplicação administração financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos teóricos;pratica destes conceitos teóricos;

Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação financeira dos diversos tipos de empresas;situação financeira dos diversos tipos de empresas;

Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre investimentos, após a analise da situação sobre investimentos, após a analise da situação financeira;financeira;

Capacitar os alunos a elaboração de um plano Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico financeiro e orçamentário.estratégico financeiro e orçamentário.


CONTEUDO PROGRAMÁTICO:CONTEUDO PROGRAMÁTICO:

Introdução à administração financeira;Introdução à administração financeira;• Administração financeira nas empresas;Administração financeira nas empresas;• Integração dos conceitos contábeis com os Integração dos conceitos contábeis com os

conceitos financeiros;conceitos financeiros;• Funções do administrador financeiro.Funções do administrador financeiro.

Mercado financeiro brasileiro;Mercado financeiro brasileiro;• Sistema financeiro nacional;Sistema financeiro nacional;• Mercado financeiro;Mercado financeiro;• Sistema de pagamentos brasileiros.Sistema de pagamentos brasileiros.

Inflação e Juros.Inflação e Juros. Estratégias e decisões financeiras;Estratégias e decisões financeiras; Administração de capital de giro;Administração de capital de giro;


CONTEUDO PROGRAMÁTICO:CONTEUDO PROGRAMÁTICO:

Fundamentos e praticas de tesouraria;Fundamentos e praticas de tesouraria;• Técnicas de gestão de tesouraria;Técnicas de gestão de tesouraria;• Relacionamentos bancários;Relacionamentos bancários;• Planejamento e controle de fluxo de caixa;Planejamento e controle de fluxo de caixa;

Decisões de investimentos e orçamento de capital;Decisões de investimentos e orçamento de capital;• Orçamento de capital;Orçamento de capital;• Métodos e técnicas de avaliação de invetimento;Métodos e técnicas de avaliação de invetimento;• Análise de investimento.Análise de investimento.

Decisões financeiras;Decisões financeiras;• Estrutura de capital;Estrutura de capital;• Capital próprio e política de dividendos;Capital próprio e política de dividendos;• Capital de terceiros;Capital de terceiros;• Custo do capital;Custo do capital;• Arrendamento mercantil;Arrendamento mercantil;• Análise de alternativas financeiras.Análise de alternativas financeiras.


DINÂMICA DE ENSINO:DINÂMICA DE ENSINO:

Aulas expositivas dialogadas, com Aulas expositivas dialogadas, com utilização de materiais de apoio, utilização de materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e vídeo, como: kit multimídia, Tv e vídeo, etc;etc;

Dinâmicas de grupo;Dinâmicas de grupo; Trabalhos individuais e em grupo;Trabalhos individuais e em grupo; Estudo de casos. Estudo de casos.


FORMAS DE AVALIAÇÃO:FORMAS DE AVALIAÇÃO:

Participação em sala;Participação em sala; Trabalhos individuais e em grupo;Trabalhos individuais e em grupo; Prova com questões objetivas e Prova com questões objetivas e

descritivas.descritivas.


BIBLIOGRAFIA:BIBLIOGRAFIA: HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária:

Matemática financeira aplicada, estratégias Matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 7. ed. São financeiras, orçamento empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, 2008.Paulo. Atlas, 2008.

GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed. São Paulo. Saraiva, 1999. financeira. 3.ed. São Paulo. Saraiva, 1999.


Regras importantes:Regras importantes:

CELULAR;CELULAR; NOTEBOOK;NOTEBOOK; SENTAR SEPARADOS;SENTAR SEPARADOS; PRESENÇA;PRESENÇA; APRENDIZAGEM E PARCERIA;APRENDIZAGEM E PARCERIA; EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL;EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL; APRESENTAÇÃO.APRESENTAÇÃO.


RECURSOS DE UMA EMPRESA:RECURSOS DE UMA EMPRESA:

MATERIAIS;MATERIAIS; HUMANOS;HUMANOS; FINANCEIROS.FINANCEIROS.


RECURSOS FINANCEIROS:RECURSOS FINANCEIROS:

Devem ser utilizados para Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento;maximizar o lucro do investimento;

Maior retorno ao investimento;Maior retorno ao investimento; Aumentar o valor de mercado da Aumentar o valor de mercado da

empresa e multiplicar seus empresa e multiplicar seus recursos.recursos.


OBJETIVO:OBJETIVO:

““Administrar os recursos Administrar os recursos financeiros, de modo que eles financeiros, de modo que eles proporcionem o maior rendimento e proporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capital retorno esperado, frente ao capital investido.”investido.”


ATIVIDADES EMPRESÁRIAISATIVIDADES EMPRESÁRIAIS Atividades de operações: são as Atividades de operações: são as

atividades operacionais, as atividades operacionais, as atividades de produção, compras, atividades de produção, compras, vendas, administração de RH, etc;vendas, administração de RH, etc;

Atividades de investimento: Atividades de investimento: aplicação de recursos em caráter aplicação de recursos em caráter temporário ou permanente, da temporário ou permanente, da suporte as atividades operacionais, suporte as atividades operacionais, ex: compra de máquinas, etc.ex: compra de máquinas, etc.


ATIVIDADES EMPRESÁRIAISATIVIDADES EMPRESÁRIAIS

Atividades de financiamento: reflete Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decisões tomadas os efeitos das decisões tomadas pelas atividades operacionais e de pelas atividades operacionais e de investimento, ex: empréstimos investimento, ex: empréstimos bancários, integralização de capital bancários, integralização de capital da empresa, etc.da empresa, etc.


Funções do administrador financeiro:Funções do administrador financeiro: Análise, planejamento e controle Análise, planejamento e controle

financeiro: coordenar, monitorar e financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatórios empresa, por meio de relatórios financeiros, bem como participar financeiros, bem como participar ativamente das decisões estratégicas, ativamente das decisões estratégicas, para alavancar as operações. A gestão para alavancar as operações. A gestão de riscos econômicos e financeiros de riscos econômicos e financeiros ganhou importância no últimos anos.ganhou importância no últimos anos.


Funções do administrador financeiro:Funções do administrador financeiro:

Decisões de investimentos: diz Decisões de investimentos: diz respeito a aplicação de recursos respeito a aplicação de recursos financeiros em ativos circulantes ou financeiros em ativos circulantes ou realizável a longo prazo, considerando realizável a longo prazo, considerando a relação adequada de risco e de a relação adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.retorno dos capitais investidos.


Funções do administrador financeiro:Funções do administrador financeiro:

Decisões de financiamentos: é a Decisões de financiamentos: é a tomada de decisão quanto a captação tomada de decisão quanto a captação de financiamentos para investimentos, de financiamentos para investimentos, considerando a combinação adequada considerando a combinação adequada dos financiamentos a curto e a longo dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital.prazos e a estrutura de capital.


Integração entre contabilidade e Integração entre contabilidade e administração financeira:administração financeira:

Contabilidade função de suporte ou Contabilidade função de suporte ou assessoria.assessoria.

Conceitos e conhecimentos Conceitos e conhecimentos importantíssimos.importantíssimos.

Mudanças nas formas de Mudanças nas formas de apresentação dos resultados.apresentação dos resultados.


Alguns conceitos importantes:Alguns conceitos importantes: Ciclo operacional: inicia-se com a Ciclo operacional: inicia-se com a

compra da matéria-prima e encerra-se compra da matéria-prima e encerra-se com o recebimento da venda.com o recebimento da venda.

Ciclo econômico: inicia-se com a Ciclo econômico: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra-se compra da matéria-prima e encerra-se com a venda do produto.com a venda do produto.

Ciclo financeiro: inicia-se no momento Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matéria-prima e do pagamento da matéria-prima e encerra-se no recebimento do encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos.pagamento dos produtos.


Alguns conceitos importantes:Alguns conceitos importantes: Período de contas a receber: Período de contas a receber:

intervalo de tempo entre a venda intervalo de tempo entre a venda dos produtos até o recebimento do dos produtos até o recebimento do pagamento.pagamento.

Período de contas a pagar: intervalo Período de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matéria-entre o recebimento da matéria-prima até o seu pagamento.prima até o seu pagamento.


Alguns conceitos importantes:Alguns conceitos importantes:

Patrimônio: conjunto de bens, direitos Patrimônio: conjunto de bens, direitos e obrigações de uma empresa.e obrigações de uma empresa.

Ativo: bens e direitos da empresa.Ativo: bens e direitos da empresa. Passivo: obrigações da empresa.Passivo: obrigações da empresa. Patrimônio Liquido: diferença entre Patrimônio Liquido: diferença entre

ativo e passivo.ativo e passivo.


ATIVOATIVO PASSIVOPASSIVO

Ativo CirculanteAtivo Circulante Passivo CirculantePassivo Circulante

CaixaCaixa Duplicatas a PagasDuplicatas a Pagas

BancoBanco

Duplicatas a ReceberDuplicatas a Receber

EstoqueEstoque

Realizável a Longo PrazoRealizável a Longo Prazo Exigível a Longo PrazoExigível a Longo Prazo

Duplicatas a receberDuplicatas a receber Duplicatas a pagarDuplicatas a pagar

Ativo PermanenteAtivo Permanente Patrimônio LiquidoPatrimônio Liquido

ImóveisImóveis Capital SocialCapital Social

Moveis e UtensíliosMoveis e Utensílios Reserva legal Reserva legal

VeículosVeículos Lucros ou prejuízos acumuladosLucros ou prejuízos acumulados

Marcas e PatentesMarcas e Patentes


Algumas contas da contabilidade:Algumas contas da contabilidade: Caixa: utilizada para registrar todas as Caixa: utilizada para registrar todas as

disponibilidades da empresa. Ex disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depósitos em bancos, Dinheiro, depósitos em bancos, aplicações, etc.aplicações, etc.

Estoques: utilizada para registrar os Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda.estoques de produtos para venda.

Capital Social: utilizada para registrar Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos o valor investido na empresa pelos sócios ou acionistas.sócios ou acionistas.


Diferença entre:Diferença entre: Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela

empresa num determinado período.empresa num determinado período. Desembolso: é o valor devidamente pago Desembolso: é o valor devidamente pago

pelos insumos adquiridos num determinado pelos insumos adquiridos num determinado período.período.

Despesa: é o valor dos insumos consumidos Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e não com o funcionamento da empresa e não identificados com a fabricação.identificados com a fabricação.

Custo: é o valor dos insumos gastos pela Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricação. empresa com a fabricação.


Análise Econômico-FinanceiraAnálise Econômico-Financeira Análise vertical: é uma interpretação Análise vertical: é uma interpretação

gráfica, utilizada para medir a liquidez gráfica, utilizada para medir a liquidez de uma empresa.de uma empresa.

• Liquidez: capacidade que um investimento Liquidez: capacidade que um investimento tem de ser transformado em dinheiro.tem de ser transformado em dinheiro.

Na análise vertical, estuda-se as Na análise vertical, estuda-se as composições do Ativo e Passivo de uma composições do Ativo e Passivo de uma empresa, extraindo assim informações empresa, extraindo assim informações que mostram a situação da empresa em que mostram a situação da empresa em termos de liquidez.termos de liquidez.


Exemplo:Exemplo:ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003 ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003

AtivoAtivo PassivoPassivo

AC 68.000AC 68.000 PC 67.000PC 67.000

RLP 2.500RLP 2.500 ELP 5.000ELP 5.000

AP 29.500AP 29.500 PL 28.000PL 28.000

TA 100.000TA 100.000 TP 100.000TP 100.000


AC 43.000AC 43.000 PC 41.000PC 41.000

RLP 1.000RLP 1.000 ELP 15.000ELP 15.000

AP 56.000AP 56.000 PL 44.000PL 44.000

TA 100.000TA 100.000 TP 100.000TP 100.000


AC 72.000AC 72.000 PC 56.000PC 56.000

RLP 500RLP 500 ELP 11.000ELP 11.000

AP 25.500AP 25.500 PL 33.000PL 33.000

TA 100.000TA 100.000 TP 100.000TP 100.000


Exemplo:Exemplo:ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003 ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003


AC 68%AC 68% PC 67%PC 67%

RLP 2,5%RLP 2,5% ELP 5%ELP 5%

AP 29,5%AP 29,5% PL 28%PL 28%

TA 100%TA 100% TP 100%TP 100%


AC 43%AC 43% PC 41%PC 41%

RLP 1%RLP 1% ELP 15%ELP 15%

AP 56%AP 56% PL 44%PL 44%

TA 100%TA 100% TP 100%TP 100%


AC 72%AC 72% PC 56%PC 56%

RLP 0,5%RLP 0,5% ELP 11%ELP 11%

AP 25.5%AP 25.5% PL 33%PL 33%

TA 100%TA 100% TP 100%TP 100%


0

10

20

30

40

50

60

70

80

2001 2002 2003

AC

RPL

AP

PC

ELP

PL


Índices Econômicos FinanceirosÍndices Econômicos Financeiros O uso de índices financeiros permite que O uso de índices financeiros permite que

as partes interessadas possam fazer as partes interessadas possam fazer uma avaliação de vários aspectos do uma avaliação de vários aspectos do desempenho de uma empresa.desempenho de uma empresa.

Estes conjuntos de índices devem ser Estes conjuntos de índices devem ser aplicados durante um período aplicados durante um período semelhante, para se obter comparações semelhante, para se obter comparações precisas.precisas.


Índices Econômicos FinanceirosÍndices Econômicos Financeiros

Índices de Liquidez; Índices de Liquidez; Índices de Atividade;Índices de Atividade; Índices de Rentabilidade e Índices de Rentabilidade e

Lucratividade;Lucratividade; Índices de Endividamento. Índices de Endividamento.


Índices Econômicos FinanceirosÍndices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez:Índices de Liquidez:

• Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar suas obrigações a curto prazo, na data do suas obrigações a curto prazo, na data do vencimento; esta ligada a composição de seus vencimento; esta ligada a composição de seus ativos e passivos, de modo geral são os recursos ativos e passivos, de modo geral são os recursos disponíveis ou realizáveis a curto prazo.disponíveis ou realizáveis a curto prazo.

Os índices de liquidez tem a finalidade de Os índices de liquidez tem a finalidade de medir a capacidade de pagamento de uma medir a capacidade de pagamento de uma empresa, ou seja, a capacidade de cumprir empresa, ou seja, a capacidade de cumprir com suas obrigações assumidas. com suas obrigações assumidas.



• Capital circulante liquido:Capital circulante liquido: CCL= Ativo circulante – Passivo circulante.CCL= Ativo circulante – Passivo circulante. As empresas devem manter um nível mínimo de As empresas devem manter um nível mínimo de

CCL, para garantir o pagamento de suas obrigações.CCL, para garantir o pagamento de suas obrigações.

• Índice de liquidez corrente:Índice de liquidez corrente: Representa que para cada real de divida deve haver Representa que para cada real de divida deve haver

no mínimo o mesmo valor no ativo circulante para o no mínimo o mesmo valor no ativo circulante para o pagamento.pagamento.

ILC= ativo circulante / passivo circulanteILC= ativo circulante / passivo circulante



• Exemplos:Exemplos:

Calcular o CCP:Calcular o CCP:

ACAC -- PCPC19951995 4.0924.092 -- 3.4123.412

19961996 6.3086.308 -- 4.2814.281

19971997 10.75510.755 -- 5.8195.819




Calcular o ILC:Calcular o ILC:

ACAC // PCPC19951995 4.0924.092 // 3.4123.412

19961996 6.3086.308 // 4.2814.281

19971997 10.75510.755 // 5.8195.819




Resultados:Resultados:

CCLCCL -- ILCILC19951995 680680 -- 1,191,19

19961996 2.0272.027 -- 1,471,47

19971997 4.9364.936 -- 1,841,84


ANALISANDO O ARTIGO:ANALISANDO O ARTIGO:

Agora o que vale é ter CaixaAgora o que vale é ter Caixa

Leitura e resumo.Leitura e resumo.


ANALISANDO O ARTIGO:ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa:Agora o que vale é ter caixa:

• Estratégias conservadoras;Estratégias conservadoras;• Congelamento do crédito;Congelamento do crédito;• ““são ilhas de tranqüilidade, num mar de companhias são ilhas de tranqüilidade, num mar de companhias

descapitalizadas.” descapitalizadas.” • Os recursos garantem as atividades da empresa, sem Os recursos garantem as atividades da empresa, sem

que ela precise recorrer a linhas de crédito muito que ela precise recorrer a linhas de crédito muito caras;caras;

• Ter uma folga de caixa para não ser surpreendida pelo Ter uma folga de caixa para não ser surpreendida pelo imponderável;imponderável;

• Índice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 Índice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 pra cá;pra cá;

• ““Quem tem dinheiro na mão em épocas de crise Quem tem dinheiro na mão em épocas de crise consegue fazer negócios vantajosos, como comprar um consegue fazer negócios vantajosos, como comprar um concorrente em dificuldades por preço baixo." concorrente em dificuldades por preço baixo."


ANALISANDO O ARTIGO:ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa:Agora o que vale é ter caixa:

• O caixa é uma fotografia estática e reflete O caixa é uma fotografia estática e reflete apenas parte da situação financeira de uma apenas parte da situação financeira de uma empresa;empresa;

• É fácil entender as vantagens de um caixa É fácil entender as vantagens de um caixa parrudo em épocas de escassez de crédito, parrudo em épocas de escassez de crédito, mas a administração dessa conta no dia-a-dia mas a administração dessa conta no dia-a-dia é complexa. Empresas que represam demais é complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no próprio negócio, o que, em tese, reinvestir no próprio negócio, o que, em tese, seria mais lucrativoseria mais lucrativo . .


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO: Recursos financeiros;Recursos financeiros; Maximização do retorno, frente ao investimento;Maximização do retorno, frente ao investimento; Funções do Administrador Financeiro: analise, Funções do Administrador Financeiro: analise,

planejamento e decisões;planejamento e decisões; Relação da contabilidade e a Administração Relação da contabilidade e a Administração

Financeira;Financeira; Analise econômica financeira:Analise econômica financeira:

• Analise vertical;Analise vertical;• Liquidez;Liquidez;


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO:

Índices Econômico Financeiros:Índices Econômico Financeiros:• Índice de liquidezÍndice de liquidez

CCL: Capital Circulante Liquido;CCL: Capital Circulante Liquido; ILC: Índice de Liquidez Corrente;ILC: Índice de Liquidez Corrente;

Exercício de fixação:Exercício de fixação:


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO: Exercício de fixação:Exercício de fixação:

Calcular o CCL e o ILCCalcular o CCL e o ILC

ACAC -- PCPC20052005 3.6703.670 -- 3.5603.560

20062006 5.5905.590 -- 3.9003.900

20072007 9.8809.880 -- 4.5304.530


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO: Exercício de fixação:Exercício de fixação:

Resultados:Resultados:

CCLCCL -- ILCILC20052005 110110 -- 1,031,03

20062006 1.6901.690 -- 1,431,43

20072007 5.3505.350 -- 2,182,18



• Índice de Liquidez Seca:Índice de Liquidez Seca: ILS=Ativo circulante – estoques / passivo circulanteILS=Ativo circulante – estoques / passivo circulante Representa que para cada real que a empresa está Representa que para cada real que a empresa está

devendo, ela deve ter no mínimo o mesmo valor devendo, ela deve ter no mínimo o mesmo valor sem necessidade de vender seus estoques.sem necessidade de vender seus estoques.

AC-EAC-E // PCPC20052005 4.092-1.1084.092-1.108 // 3.4123.412

20062006 6.308-1.8426.308-1.842 // 4.2814.281

20072007 10.755-1.37810.755-1.378 // 5.8195.819



• Índice de Liquidez Total:Índice de Liquidez Total: ILT=ativo circulante + realizável a longo prazo / ILT=ativo circulante + realizável a longo prazo /

passivo circulante + exigível a longo prazopassivo circulante + exigível a longo prazo Representa todos os realizáveis / por todas as Representa todos os realizáveis / por todas as

obrigações.obrigações.

AC+RLPAC+RLP // PC+ELPPC+ELP20052005 4.092+2.5294.092+2.529 // 3.412+1.6903.412+1.690

20062006 6.308+1.0296.308+1.029 // 4.281+2.7734.281+2.773

20072007 10.755+77510.755+775 // 5.819+4.9245.819+4.924



• Grau de Imobilização:Grau de Imobilização: GI=Ativo permanente / Patrimônio LiquidoGI=Ativo permanente / Patrimônio Liquido Representa o quanto do dinheiro da empresa está Representa o quanto do dinheiro da empresa está

imobilizado.imobilizado.

APAP // PLPL20052005 3.5643.564 // 5.0835.083

20062006 6.4346.434 // 6.7176.717

20072007 7.6287.628 // 8.4158.415


PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:FINANÇAS:

Oportunidades em serviços financeiros:Oportunidades em serviços financeiros: Analista de crédito: avaliam e fazem Analista de crédito: avaliam e fazem

recomendações quanto a concessão de recomendações quanto a concessão de empréstimos a empresas;empréstimos a empresas;

Consultores financeiros: prestam Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administração aconselhamento a respeito da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos das finanças pessoais, desenvolvem planos financeiros;financeiros;

Corretores de Títulos: assessoram seus clientes Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de títulos e ações;quanto a compra e venda de títulos e ações;


PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:FINANÇAS:

Oportunidades em serviços financeiros:Oportunidades em serviços financeiros: Agentes e Corretores: relacionam propriedades Agentes e Corretores: relacionam propriedades

comerciais e residenciais para compra, venda comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel;ou aluguel;

Corretores de seguros: desenvolvem programas Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos de seguros que atendam as necessidades dos diversos públicos;diversos públicos;


PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:

Oportunidades em Administração Financeira:Oportunidades em Administração Financeira: Analista Financeiro: analises de planos financeiros e Analista Financeiro: analises de planos financeiros e

orçamentários, previsão financeira, analise orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada em índices, trabalho em financeira baseada em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade;conjunto com a contabilidade;

Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e recomendação de projetos de investimentos em e recomendação de projetos de investimentos em ativos;ativos;

Gerente de projetos Financeiros: obtém Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para investimentos em projetos da financiamentos para investimentos em projetos da empresa; empresa;


PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:

Oportunidades em Administração Financeira:Oportunidades em Administração Financeira: Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos

diários de caixa, coordena empréstimos de curto diários de caixa, coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos;os bancos;

Analista/Gerente de Crédito: administra a política Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da empresa, aprova a concessão de de crédito da empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as cobranças;crédito e monitora as cobranças;

Administrador de fundos de pensão: coordena os Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e passivos do fundo de pensão dos ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados. empregados.


FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIALFORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Firma individual: é de propriedade de uma única Firma individual: é de propriedade de uma única

pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o proprietário tem a responsabilidade por negócios, o proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões.todas as decisões.

• Pontos fracos: todos seus bens podem ser Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na reclamados para saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e fundos; pouca oferta de obtenção de créditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários; dificuldade de oportunidade aos funcionários; dificuldade de transição de poder.transição de poder.

• Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transações, com imposto de renda, sigilo das transações, facilidade de dissolução. facilidade de dissolução.


FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIALFORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade: dois ou mais proprietários dirigindo um Sociedade: dois ou mais proprietários dirigindo um

mesmo empreendimento, 10% dos negócios, mesmo empreendimento, 10% dos negócios, constituída através de contrato social.constituída através de contrato social.

• Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros sócios com menor capacidade financeira, outros sócios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcançar operações de grande dificuldade para alcançar operações de grande escala.escala.

• Maior capacidade de obter empréstimos, maior Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de numero de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem capacidade para reter bons decisão, tem capacidade para reter bons funcionários. funcionários.


FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIALFORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade Anônima: é uma entidade empresarial Sociedade Anônima: é uma entidade empresarial

intangívelintangível, , 15% da empresas, possuem acionistas, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel próprio como Pessoa Jurídica, pode exercer papel próprio como Pessoa Jurídica, corresponde a 80% dos lucros empresariais.corresponde a 80% dos lucros empresariais.

• Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, organizacionais, maior controle governamental, ausência de sigilo.ausência de sigilo.

• Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a possibilidade de venda de ações, devido a possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar administradores possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expansão, profissionais, maior capacidade de expansão, usufrui de algumas vantagens tributárias.usufrui de algumas vantagens tributárias.


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Uma visão Organizacional: a importância da Uma visão Organizacional: a importância da

administração financeira depende do administração financeira depende do tamanho da empresa, dentro de uma tamanho da empresa, dentro de uma empresa de médio à grande porte, temos o empresa de médio à grande porte, temos o presidente financeiro, tesoureiro, presidente financeiro, tesoureiro, controladoria, etc.controladoria, etc.

Torna-se fundamental, tendo em vista que a Torna-se fundamental, tendo em vista que a maioria das decisões são medidas em maioria das decisões são medidas em termos financeiros, todas as áreas termos financeiros, todas as áreas necessitam interagir com as finanças. necessitam interagir com as finanças.


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Economia: está Relacionamento com a Economia: está

estreitamente ligado a Economia, tendo em estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da atividade econômica e as mudanças da política econômica.política econômica.O principio econômico mais utilizado pela O principio econômico mais utilizado pela administração financeira é a analise administração financeira é a analise marginal, que trabalha com os benefícios e marginal, que trabalha com os benefícios e os custos adicionais. os custos adicionais.


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por Relacionamento com a Contabilidade: por

vezes se confundem as funções dentro de vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças uma organização, mas existem 2 diferenças básicas:básicas:

• Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade elabora seus relatórios contabilidade elabora seus relatórios baseado no regime de competência a baseado no regime de competência a administração financeira leva em administração financeira leva em consideração o regime de caixa, para uma consideração o regime de caixa, para uma melhor analise. melhor analise.


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade:Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal

realizou a venda de um veiculo por R$ 100.000.00, realizou a venda de um veiculo por R$ 100.000.00, este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ 80.000.00. Embora a empresa já tivesse arcado 80.000.00. Embora a empresa já tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no com o custo do veiculo ao longo do ano, no encerramento do exercício ainda não havia encerramento do exercício ainda não havia recebido os R$ 100.000,00 do cliente.recebido os R$ 100.000,00 do cliente.

Observem as diferentes visões desta situação para Observem as diferentes visões desta situação para o contador e o administrador financeiro: o contador e o administrador financeiro:


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade:Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo:Exemplo:

Visão do contadorVisão do contador

Resultado do exercícioResultado do exercício

Vendas 100.000,00Vendas 100.000,00

Custo 80.000,00Custo 80.000,00

Lucro 20.000,00Lucro 20.000,00

Visão do AdministradorVisão do Administrador

Fluxo de caixaFluxo de caixa

Entrada de caixa 0,00Entrada de caixa 0,00

Saída 80.000,00Saída 80.000,00

Fluxo de caixa -80.000,00Fluxo de caixa -80.000,00


A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por Relacionamento com a Contabilidade: por

vezes se confundem as funções dentro de vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças uma organização, mas existem 2 diferenças básicas:básicas:

• Tomada de decisão: o contador toma suas Tomada de decisão: o contador toma suas decisões baseadas em coleta e decisões baseadas em coleta e apresentação de dados, e o administrador apresentação de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos financeiro deve analisar os demonstrativos contábeis, desenvolver dados adicionais, contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as avaliar os riscos e os retornos e tomar as decisões.decisões.


ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIROATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Análise e planejamento financeiro: Análise e planejamento financeiro:

transformação de dados financeiros em transformação de dados financeiros em informações que possam ser utilizadas para informações que possam ser utilizadas para monitorar a a situação financeira da empresa, monitorar a a situação financeira da empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a atividade produtiva, determinação reduzir a atividade produtiva, determinação dos aumentos ou reduções dos investimentos. dos aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os recursos adequados estarão Assegurar que os recursos adequados estarão disponíveis para o alcance dos objetivos.disponíveis para o alcance dos objetivos.


ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIROFINANCEIRO

Decisões de investimento: determinam Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou devem ser modificados, substituídos ou liquidados.liquidados.


ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIROFINANCEIRO

Decisões de financiamento: determina a Decisões de financiamento: determina a combinação mais adequada de combinação mais adequada de financiamentos a curto ou a longo financiamentos a curto ou a longo prazo, e também a combinação e a prazo, e também a combinação e a determinação da fonte mais vantajosa determinação da fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo prazo de financiamento a curto e longo prazo em um determinado momento.em um determinado momento.


Analise e Planejamento FinanceiroAnalise e Planejamento Financeiro

Balanço PatrimonialBalanço PatrimonialAtivos Ativos

CirculantesCirculantesPassivos Passivos

CirculantesCirculantes

Ativos Ativos PermanentesPermanentes

Patrimônio Patrimônio LiquidoLiquido

Decisões de Decisões de InvestimentoInvestimento

Decisões de Decisões de FinanciamentoFinanciamento


CALCULAR:CALCULAR:AC: AC: PC: PC: RLP:RLP: ELP:ELP:AP: AP: PL:PL:

CCL = AC – PCCCL = AC – PCILC = AC / PCILC = AC / PCILS = AC-E / PCILS = AC-E / PCILT= AC+RLP / PC+ELPILT= AC+RLP / PC+ELPGI= AP / PLGI= AP / PL

Exercício:Exercício:BALANÇO PATRIMONIALBALANÇO PATRIMONIAL


DisponibilidadesDisponibilidades 400400 FornecedoresFornecedores 2.4002.400

Contas a ReceberContas a Receber 6.0006.000 Contas a PagarContas a Pagar 1.2001.200

EstoquesEstoques 2.0002.000 EmpréstimosEmpréstimos 3.0003.000

Adiant. a empreg.Adiant. a empreg. 600600 IR a pagarIR a pagar 800800

EmpréstimoEmpréstimo 2.0002.000 FinanciamentoFinanciamento 4.0004.000

InvestimentosInvestimentos 1.6001.600 Capital SocialCapital Social 4.0004.000

ImobilizadoImobilizado 6.0006.000 Reserva de capitalReserva de capital 800800

(-) Depreciação(-) Depreciação -1.200-1.200 Lucro AcumuladoLucro Acumulado 1.2001.200



CirculanteCirculante 9.0009.000 CirculanteCirculante 7.4007.400

DisponibilidadesDisponibilidades 400400 FornecedoresFornecedores 2.4002.400

Contas a ReceberContas a Receber 6.0006.000 Contas a PagarContas a Pagar 1.2001.200



R L PR L P 2.0002.000 E L PE L P 4.0004.000

EmpréstimosEmpréstimos 2.0002.000 FinanciamentoFinanciamento 4.0004.000

PermanentePermanente 6.4006.400 Patrimônio LiquidoPatrimônio Liquido 6.0006.000

InvestimentosInvestimentos 1.6001.600 CapitalCapital 4.0004.000

ImobilizadoImobilizado 6.0006.000 Reserva de CapitalReserva de Capital 800800

(- ) Depreciação(- ) Depreciação -1.200-1.200 Lucro AcumuladoLucro Acumulado 1.2001.200

TotalTotal 17.40017.400 TotalTotal 17.40017.400


CALCULAR:CALCULAR:

CCL = 1.600,00CCL = 1.600,00

ILC = 1,21ILC = 1,21

ILS = 0,94ILS = 0,94

ILT= 0,96ILT= 0,96

GI= 106%GI= 106%


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Exercício

ACRLPAPPCELPPL



CirculanteCirculante 11.70011.700 CirculanteCirculante 7.1007.100

DisponibilidadesDisponibilidades 1.5001.500 FornecedoresFornecedores 3.0003.000

Contas a ReceberContas a Receber 4.0004.000 Contas a PagarContas a Pagar 900900



R L PR L P 2.8002.800 E L PE L P 3.6003.600

EmpréstimosEmpréstimos 2.8002.800 FinanciamentoFinanciamento 3.6003.600

PermanentePermanente 5.4005.400 Patrimônio LiquidoPatrimônio Liquido 9.2009.200

InvestimentosInvestimentos 1.0001.000 Capital SocialCapital Social 7.0007.000

ImobilizadoImobilizado 3.6003.600 Reserva de CapitalReserva de Capital 1.0001.000

(- ) Depreciação(- ) Depreciação -800-800 Lucro AcumuladoLucro Acumulado 1.2001.200

TotalTotal 19.90019.900 TotalTotal 19.90019.900


CALCULAR:CALCULAR:

CCL = 4.600,00CCL = 4.600,00

ILC = 1,64ILC = 1,64

ILS = 0,87ILS = 0,87

ILT= 1,35ILT= 1,35

GI= 58%GI= 58%


CALCULAR:CALCULAR:

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

Exercício

ACRLPAPPCELPPL


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO: Índice de liquidez seca;Índice de liquidez seca; Índice de liquidez total;Índice de liquidez total; Grau de imobilização;Grau de imobilização; Oportunidades de trabalho na área Oportunidades de trabalho na área

financeira:financeira:• Serviços financeiros;Serviços financeiros;• Administração financeira;Administração financeira;

Tipos de organização empresarial:Tipos de organização empresarial:• Firma individual;Firma individual;• Sociedade;Sociedade;

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIAADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

RECAPITULANDO:RECAPITULANDO: Organização empresarial:Organização empresarial:

• Sociedade Anônima;Sociedade Anônima; Funções da Administração Financeira:Funções da Administração Financeira:

• Visão Organizacional;Visão Organizacional;• Relacionamento com a economia;Relacionamento com a economia;

Analise Marginal;Analise Marginal;

• Relacionamento com a Contabilidade;Relacionamento com a Contabilidade; Ênfase no Fluxo de Caixa;Ênfase no Fluxo de Caixa; Tomada de Decisão;Tomada de Decisão;

Atividades chave do Adm. Financeiro;Atividades chave do Adm. Financeiro;• Análise e Planejamento;Análise e Planejamento;• Decisão de investimento;Decisão de investimento;• Decisão de financiamento; Decisão de financiamento;


RECAPITULANDO:RECAPITULANDO:

Taxa de Juros SelicTaxa de Juros Selic

Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia.Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Redução da Taxa Selic para 11,25% a. a. Redução da Taxa Selic para 11,25% a. a. Um passo de uma estratégia;Um passo de uma estratégia; Bancos trabalham com taxas arbitrarias;Bancos trabalham com taxas arbitrarias; Margem de Manobra;Margem de Manobra; Espera-se o aquecimento do mercado e Espera-se o aquecimento do mercado e

melhora na oferta de crédito.melhora na oferta de crédito.


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIROÉ constituído de empresas que operam em É constituído de empresas que operam em

um ambiente econômico, onde existem um ambiente econômico, onde existem empresas com recursos financeiros em empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos.excesso e outras com falta de recursos.

Agentes superavitários: pessoas, Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes;financeiros excedentes;

Agentes deficitários: pessoas, empresas, Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos. governos, etc. Com falta de recursos.


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIRO Intermediários financeiros: canalizam os Intermediários financeiros: canalizam os

recursos dos agentes superavitários recursos dos agentes superavitários para os agentes deficitários.para os agentes deficitários.

O mercado financeiros é a reunião das O mercado financeiros é a reunião das instituições financeiras capazes de instituições financeiras capazes de intermediar recursos. Sua principal intermediar recursos. Sua principal atividade é captar recursos atividade é captar recursos (superavitários), e aplicar recursos (superavitários), e aplicar recursos (deficitários). (deficitários).


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIROEsta atividade de intermediação reverte-se Esta atividade de intermediação reverte-se

situação de risco, pois, existe certa situação de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos probabilidade de os tomadores de recursos não pagarem pelos recursos emprestados, não pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada. cobrada.


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Mercado Financeiro Brasileiro: Sistema Financeiro Nacional (SFN):Sistema Financeiro Nacional (SFN): Autoridades Monetárias: Autoridades Monetárias:

• Conselho Monetário Nacional: Órgão Conselho Monetário Nacional: Órgão normativo, sem função executiva, fixação normativo, sem função executiva, fixação das diretrizes monetária, creditícia e das diretrizes monetária, creditícia e cambial;cambial;

• Banco Central do Brasil: Órgão executivo, Banco Central do Brasil: Órgão executivo, responsável pela fiscalização e responsável pela fiscalização e cumprimento das disposições que regulam cumprimento das disposições que regulam o funcionamento do sistema financeiro. o funcionamento do sistema financeiro.


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIROMercado Financeiro Brasileiro:Mercado Financeiro Brasileiro: Autoridades Monetárias: Autoridades Monetárias:

• Comissão de valores Mobiliários: órgão Comissão de valores Mobiliários: órgão normativo e responsável pelo normativo e responsável pelo desenvolvimento e fiscalização da emissão e desenvolvimento e fiscalização da emissão e negociação das bolsas de valores;negociação das bolsas de valores;

• Instituições auxiliares:Instituições auxiliares: Banco do Brasil: Crédito Rural, agente financeiro;Banco do Brasil: Crédito Rural, agente financeiro; Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e

Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais;Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais; Caixa Econômica Federal: Função social, habitação. Caixa Econômica Federal: Função social, habitação.


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIRO

Mercado Financeiro Brasileiro:Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Instituições do sistema financeiro:

• Bancos Comerciais: múltiplas funções, base Bancos Comerciais: múltiplas funções, base da sistema monetário, intermediários da sistema monetário, intermediários financeiros;financeiros;

• Caixas Econômicas: sistema financeiro de Caixas Econômicas: sistema financeiro de habitação, objetivos sociais;habitação, objetivos sociais;

• Bancos de Desenvolvimento: BNDES;Bancos de Desenvolvimento: BNDES;• Bancos de Investimento: intermediar Bancos de Investimento: intermediar

recursos de médio e longo prazo; recursos de médio e longo prazo;


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIRO

Mercado Financeiro Brasileiro:Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Instituições do sistema financeiro:

• Sociedade de Arrendamento Mercantil: Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operações de trabalham basicamente com operações de Leasing, médio e longo prazo;Leasing, médio e longo prazo;

• Bancos Múltiplos: podem desenvolver várias Bancos Múltiplos: podem desenvolver várias funções no sistema financeiro;funções no sistema financeiro;

• Bolsas de Valores: fornecem estrutura para Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociação de ações; a negociação de ações;


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIRO Mercado Monetário: são negociados Mercado Monetário: são negociados

operações de curto e curtíssimo prazo, operações de curto e curtíssimo prazo, utilizado pelo governo federal para as utilizado pelo governo federal para as políticas monetárias;políticas monetárias;

Mercado de crédito: onde atuam os Mercado de crédito: onde atuam os bancos comerciais e múltiplos, realizam bancos comerciais e múltiplos, realizam a intermediação entre tomadores de a intermediação entre tomadores de créditos; créditos;


MERCADO FINANCEIROMERCADO FINANCEIRO Mercado de capitais: financiam as Mercado de capitais: financiam as

atividades produtivas e o capital de giro atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de das empresas, por meio de recursos de médio e longo prazos, é responsável médio e longo prazos, é responsável também pelas negociação de ações;também pelas negociação de ações;

Mercado de cambio: são negociadas Mercado de cambio: são negociadas moedas internacionais, muito utilizado moedas internacionais, muito utilizado pelas empresas exportadoras. pelas empresas exportadoras.


ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO:FINANCEIRO:

Clientes internos: Clientes internos:


Clientes Internos:Clientes Internos:• Diretoria: Relação aberta e franca, todos os Diretoria: Relação aberta e franca, todos os

acontecimentos com relação as finanças da acontecimentos com relação as finanças da empresa deve ser repassado para a Diretoria, empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas;mostrar as melhores alternativas;

• Recursos Humanos: as atividades mais comum Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são diretamente ligadas a desse setor são diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação, Administração Financeira, ex: contratação, demissão, benefícios;demissão, benefícios;

• Contabilidade e Auditoria: o administrador Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstrações de financeiro depende das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável ações e decisões, também deve ser responsável pelos seus atos perante a Auditoria; pelos seus atos perante a Auditoria;


Clientes Internos:Clientes Internos:• Setor Administrativo: é responsável pelo bom Setor Administrativo: é responsável pelo bom

desempenho dos setores relacionados;desempenho dos setores relacionados;• Setor Jurídico: sua relação estará ligada as Setor Jurídico: sua relação estará ligada as

cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais;processos trabalhistas e demais ações judiciais;

• Produção: Aquisições de novos equipamentos, Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da determinação de aumento ou diminuição da produção;produção;

• Planejamento e Controle: determinar os orçamentos Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais; melhor forma as finanças empresariais;


Clientes Internos:Clientes Internos:• Setor Comercial: esta relação deve ser bastante Setor Comercial: esta relação deve ser bastante

estreita, pois, a sobrevivência do empreendimento estreita, pois, a sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a Administrador depende dessa boa relação, a Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio entre Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de descontos para fornecedores, descontos a de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de títulos e os clientes, os prazos para pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas. prazos para recebimento das vendas.


Clientes Externos: Clientes Externos:


Clientes Externos:Clientes Externos:• Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o

administrador financeiro é o representante da administrador financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos governamentais de empresa junto aos órgãos governamentais de fiscalização e de auditoria;fiscalização e de auditoria;

• Fornecedores: relação de parceria, em momentos de Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relação com os fornecedores seus compromissos e a relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de poucos recursos é muito boa, mais em épocas de poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é uma relação de parceria com os fornecedores é fundamental;fundamental;

• Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios buscando retornos, devem em um negócios buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e de confiança.estabelecer uma relação duradoura e de confiança.


Clientes Externos:Clientes Externos:• Clientes: em algumas empresas os créditos de maior Clientes: em algumas empresas os créditos de maior

valor são dependem da autorização do Adm. valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro;importância que você dá a um fornecedor parceiro;

• Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;de necessidade;

• Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e empresas, e assim possuem maior poder e representatividade. representatividade.


ÁREAS DE CONHECIMENTOÁREAS DE CONHECIMENTO Contabilidade: deve ter o mínimo de noções Contabilidade: deve ter o mínimo de noções

desta área, pois, trabalha com demonstrações desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras;interpretar as demonstrações financeiras;

Economia: Visão global do mercado, deve Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia;as tendências da macro-economia;

Matemática Financeira: conhecimentos como Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos.para projeções e planejamentos.


FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRAFINANCEIRA

O Adm. Financeiro utiliza informações internas O Adm. Financeiro utiliza informações internas (sobre a empresa) e externas (sobre o (sobre a empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as informações ambiente ou mercado), as informações internas são obtidas através de demonstrações internas são obtidas através de demonstrações financeiras e contábeis. As informações financeiras e contábeis. As informações externas importantes abrangem as tendências externas importantes abrangem as tendências de mercado, ações da concorrência, decisões de mercado, ações da concorrência, decisões de política econômica, a situação do mercado de política econômica, a situação do mercado internacional, essas informações são obtidas internacional, essas informações são obtidas através de revistas especializadas, jornais, através de revistas especializadas, jornais, seminários, associações, sindicatos, etc. seminários, associações, sindicatos, etc.


DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRASAs demonstrações são elaboradas segundo a prática As demonstrações são elaboradas segundo a prática

contábil do regime de competência, ou seja, as contábil do regime de competência, ou seja, as receitas e despesas são contabilizadas e reconhecidas receitas e despesas são contabilizadas e reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e não quando há a quando ocorre o fato gerador, e não quando há a efetiva entrada ou saída de caixa.efetiva entrada ou saída de caixa.

Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado período, realizou vendas no valor de R$ 35.000, cujo período, realizou vendas no valor de R$ 35.000, cujo custo foi de R$ 25.000. Das vendas, parte recebeu à custo foi de R$ 25.000. Das vendas, parte recebeu à vista R$8.000, e o restante será recebido num prazo vista R$8.000, e o restante será recebido num prazo superior ao da data do relatório. Das mercadorias superior ao da data do relatório. Das mercadorias utilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando o utilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando o restante para o período seguinte.restante para o período seguinte.

Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes: os seguintes:


DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRASFINANCEIRAS

Os resultados em termos de lucro e de fluxo de Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes: caixa são os seguintes:

Regime de Regime de CompetênciaCompetência

R$R$ Regime de Regime de CaixaCaixa

R$R$

Vendas no Vendas no períodoperíodo

35.00035.000 Valores Valores RecebidosRecebidos

8.0008.000

Custo das Custo das mercadoriasmercadorias

(25.000)(25.000) Pagamentos Pagamentos de Insumosde Insumos

(12.000)(12.000)

Lucro do Lucro do PeríodoPeríodo

10.00010.000 Resultado Resultado do Caixado Caixa

(4.000)(4.000)


DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS

Exercício de Fixação:Exercício de Fixação:A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período

realizou a venda de 2 veículos no valor unitário de realizou a venda de 2 veículos no valor unitário de R$ 23.550,00 e mais uma moto no valor de R$ R$ 23.550,00 e mais uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisição dos 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisição dos veículos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da veículos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a empresa ainda não pagou. Até o final do moto a empresa ainda não pagou. Até o final do período de apuração contábil a empresa havia período de apuração contábil a empresa havia recebido R$ 31.300,00 pelo pagamento das recebido R$ 31.300,00 pelo pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o resultado de caixa e quanto a empresa tem a resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.receber.



Exercício de Fixação:Exercício de Fixação:Regime de Competência ( Contador ):Regime de Competência ( Contador ):

Vendas do Período:Vendas do Período:

Custo das Mercadorias:Custo das Mercadorias:

Lucro do Período:Lucro do Período:



Exercício de Fixação:Exercício de Fixação:Regime de Competência ( Contador ):Regime de Competência ( Contador ):

Vendas do Período:Vendas do Período: 47.100 + 5.200 = 47.100 + 5.200 =

52.30052.300

Custo das Mercadorias:Custo das Mercadorias: 31.000 + 3.400 = 31.000 + 3.400 = 34.40034.400

Lucro do Período:Lucro do Período: 17.900,0017.900,00



Exercício de Fixação:Exercício de Fixação:Regime de Caixa ( Administrador ):Regime de Caixa ( Administrador ):

Valores Recebidos:Valores Recebidos:

Pagamento pelas Mercadorias:Pagamento pelas Mercadorias:

Resultado de Caixa:Resultado de Caixa:



Exercício de Fixação:Exercício de Fixação:Regime de Caixa ( Administrador ):Regime de Caixa ( Administrador ):

Contas à Receber: R$ 21.000,00Contas à Receber: R$ 21.000,00Contas à Pagar: R$ 3.400,00Contas à Pagar: R$ 3.400,00

Valores Recebidos:Valores Recebidos: 31.300,0031.300,00

Pagamento pelas Mercadorias:Pagamento pelas Mercadorias: 31.000,0031.000,00

Resultado de Caixa:Resultado de Caixa: 300,00300,00

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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1º SEMESTRE 2009