AnaFin 11a Ed - Cap2 [Modo de Compatibilidade]

Capítulo 2 – A empresa e sua estrutura de informações

Capítulo 2

A EMPRESA E SUA ESTRUTURA DE

Análise Financeira das Empresas – 11ª. edJosé Pereira da Silva - ATLAS

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ESTRUTURA DE INFORMAÇÕES


I. Refletir sobre os conceitos relacionados à empresa e aos fatores da produção

II. Discutir sobre os Sistemas de Informação da Empresa e da Contabilidade

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM


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Contabilidade

III. Apresentar os grupos de usuários da análise financeira

IV. Discutir as vantagens e limitações das informações contábeis e financeiras


� Função da empresa

� Sistemas de informação gerencial

� Sistemas de informações contábeis

AGENDA


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� Objetivos e usuários da análise financeira

� Limitações das informações contábeis

� Considerações gerais


� Coordenação dos fatores da produção

� Recursos naturais, trabalho, capital

� Necessidades humanas: fisiológica, segurança, sociabilidade, estima, auto-realização

FUNÇÕES DA EMPRESA


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sociabilidade, estima, auto-realização

� Atendimento às necessidades, resultado


► Informação para planejamento, decisão e controle

► Sistemas: entrada, processamento, saída

► Gestão da informação e TI

Informações internas: contábeis, outras

SISTEMA DE INFORMAÇÃO GERENCIAL (SIG)


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► Informações internas: contábeis, outras

► Informações externas: imprensa, outras

► Agilidade / tempestividade da informação


► Contabilidade como linguagem dos negócios

► Registro da história da empresa

► Várias bases de dados

SISTEMA DE INFORMAÇÕES CONTÁBEIS


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► Objetivos específicos de cada unidade

► Políticas e interesses

► Convergência para os padrões internacionais de contabilidade - IFRS


Atividades

K inicial

Compra

Processa MP

Paga

SIC

Interpreta

Calcula

Classifica

Informa

DemonstraçõesContábeis

Impostos

Custos

ESTRUTURA DE INFORMAÇÕES


7

Vende

Recebe

Investe

Financia

Outras

Registra

Processa

Custos

Orçamento

Planos de Investimentos

Outros


ANÁLISE FINANCEIRA

► Organiza informações contábeis

► Agrega outras informações

OBJETIVOS E USUÁRIOS DA ANÁLISE FINANCEIRA


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► Agrega outras informações

► Comprometimento com a informação

► Obrigatoriedade da informação

► Valor da empresa e informação


ADMINISTRAÇÃO DA EMPRESA

► Principais usuários são os gestores

► Resultados alcançados satisfazem?

► Divulgação pode fortalecer reputação



9

► Divulgação pode fortalecer reputação

► Remuneração de dirigentes

► Planejamento e o Balanced Scorecard (BSC)

► Indicadores financeiros convencionais (BSC)

► Clientes, processos e aprendizado (BSC)


ACIONISTAS, SÓCIOS E PROPRIETÁRIOS

► Interesse no retorno sobre o investimento

► Maior retorno para igual risco, ...

► Retorno sobre o investimento (ROI)



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► Retorno sobre o investimento (ROI)

► Medidas de geração de valor (EVA e MVA)

► Propriedade & Gestão da empresa


ANALISTAS E INVESTIDORES

► Decisões de compra e de venda de ações

► Diversificação de risco (Markovitz, 1952)

► Áreas técnicas de bancos e corretoras



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► Áreas técnicas de bancos e corretoras

► Agências de Rating

► Reguladores do mercado de capitais

► CVM e busca da convergência internacional


BANCOS E INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

► Avaliação do risco de crédito e precificação

► Provisão de crédito com liquidação duvidosa

► Comitê de Basiléia – Padrões internacionais

OBJETIVOS E USUÁRIOS DA ANÁLISE FIN.


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► Comitê de Basiléia – Padrões internacionais

► Agências internacionais de classificação risco

► Bureau de informações de crédito

► Rating como classificação de risco


FORNECEDORES E CLIENTES

► Semelhante aos bancos buscam medir risco

► Indústria e comércio avaliam crédito

► Qual o risco da carteira de recebíveis



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► Qual o risco da carteira de recebíveis

► Busca de mitigadores de risco

► Solidez financeira do fornecedor

► Continuidade do fornecimento


GOVERNOS, ARRECADADORES E REGULADORES

► Banco Central do Brasil – Segurança do SFN, classificação de risco e provisão de perdas com créditos, modelagens, padrões de Basiléia



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► Comissão de Valores Mobiliários – Regulação e fiscalização do Mercado de Capitais

► Arrecadadores – Receita Federal e outros tributam com base no lucro ou faturamento

► Governo como arrecadador e empresas estatais


RATING → AA A B C D E F G H

% PROVISÃO → 0,0 0,5 1,0 3,0 10,0 30,0 50,0 70,0 100,0



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Classificação de risco obrigatória para ser usada pelos bancos na classificação de seus clientes


SINDICATOS E ASSOCIAÇÕES DE CLASSES

� Estudos e estatísticas do segmento de atuação

� Globalização, concorrências e parcerias

� Banco de dados do segmento



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� Banco de dados do segmento

� Benchmarking, práticas e indicadores

� Reinvidincações de salários e benefícios

� Auditorias

� Parecer sobre a saúde da empresas, ....


LIMITAÇÕES DAS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS

� O lado não expresso em valores monetários

� Defasagem da informação



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� Defasagem da informação

� Veracidade das informações contábeis

� Resistência em prestar informações


MATERIAL EXCLUSIVO

PARA SUPORTE AO PROFESSOR USUÁRIO DO LIVRO ANÁLISE FINANCEIRA DAS EMPRESAS


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USUÁRIO DO LIVRO ANÁLISE FINANCEIRA DAS EMPRESASEDITORA ALTAS - SÃO PAULO

AUTOR: JOSÉ PEREIRA DA SILVA

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