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analise da macroeconomia
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UNIC SORRISOEconomia
Prof. Esp. Fbio T. Lobato 1
7. Anlise Macroeconmica 7.4 O Lado Monetrio
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Moeda: Conceito e Funes Meios de Pagamento: Conceito e ComposioOferta de Moeda (Pelo BACEN e Bancos Comerciais)Demanda por Moeda
O Lado Monetrio
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Objeto de aceitao geral, utilizado na troca de bense servios. Aceitao garantida por lei.
Instrumento ouInstrumento ouMeio de TrocaMeio de Troca
Medida deMedida deValorValor
Reserva de Reserva de ValorValor
Promove e facilita o intercmbio debens e servios. Evita a chamada economia de trocas ou escambo.
Unidade de Conta. Permite apurar ovalor Monetrio
Liquidez absoluta. Efeitos da Inflao.
Moeda Conceito e Funes
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No precisa ter valor intrnseco ou ser lastreada em metalprecioso, bastando ter a confiana (moeda fiduciria) e a aceitao geral pelos agentes econmicos.
Obs.: Reserva de Valor O que determina a riqueza de um pas sua produo global e no o montante de moedaexistente.
Moeda Conceito e Funes
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Meios de Pagamento = Oferta de Moeda = Representamtodos os haveres com liquidez imediata em poder do pblico,exceto o setor bancrio. So uma medida do nvel de liquidezdo sistema econmico.
M = PMPP + DVM : Meios de PagamentoPMPP : Papel moeda em poder do pblico (Ativo de maior Liquidez)DV : Depsito a vista ( o valor que o correntista tem, no o cheque
Moeda escritural ou moeda bancria)
DV = Caixa dos bancos comerciaisUtilizado para
outras transaes
Meios de Pagamento: Conceito e Composio
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M1 = Total de moeda que no rende juros e de liquidezimediata.
So definidos tambm M2, M3 e M4, que incluem ativos financeiros que rendem juros e so de alta liquidez, embora no imediata.
Meios de Pagamento: Conceito e Composio
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M1M1
M2M2
M3M3
M4M4
=
=
=
=
Moeda em poder do Pblico Moeda em poder do Pblico (+) Depsitos a Vista nos Bancos Comerciais(+) Depsitos a Vista nos Bancos Comerciais
Conceito M1Conceito M1(+) Depsitos a Vista nas Caixas Econmicas(+) Depsitos a Vista nas Caixas Econmicas(+) Ttulos Pblicos colocados no Mercado(+) Ttulos Pblicos colocados no Mercado(+) Saldo de Fundos de Aplicao Financeira (RF)(+) Saldo de Fundos de Aplicao Financeira (RF)
Conceito M2Conceito M2(+) Depsitos em Cadernetas de Poupana(+) Depsitos em Cadernetas de Poupana
Conceito M3Conceito M3(+) Depsitos a Prazo Fixo (CDB, RDB)(+) Depsitos a Prazo Fixo (CDB, RDB)(+) Letras de Cmbio e Letras Imobilirias(+) Letras de Cmbio e Letras Imobilirias
Meios de Pagamento: Conceito e Composio
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OS ATIVOS ADICIONADOS AO CONCEITO M1
SO CHAMADOS QUASE-MOEDA OU NO MONETRIOS.
VOLUME M4 BAIXO DENOTA RESTRIES S FUNES DE INTERMEDIAO FINANCEIRA DO SISTEMA BANCRIO.
ESTE CONCEITO EXPRESSO NORMALMENTECOMO UM PERCENTUAL DO PIB.
O AUMENTO DA RELAO M4/M1, QUE SE OBSERVA NOS PROCESSOS INFLACIONRIOS, CHAMA-SE
DESMONETIZAO. A REDUO DE M4/M1, CHAMA-SE MONETIZAO.
Meios de Pagamento: Conceito e Composio
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Quando se altera o saldo de M1 (PMPP + DV)Corresponde a uma queda ou aumento da oferta de moeda disponvel.
Ex.: Criao (C), Destruio (D) e (N) p/ qdo no houve (C nem D).
Exportadores trocam dlares por reais no BC ............................BC vende dlares aos importadores, recebendo reais em troca..Emprstimo dos bancos comerciais ao setor privado.................Resgate de um emprstimo bancrio..........................................Saque por meio de cheque..........................................................Depsito a longo prazo...............................................................Empresa paga Funcionrios sacando contra seus depsitos a vista
CDCDND
N
Criao e Destruio de Moeda
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Setor No Bancrio As unidades familiares, as empresas, o Governo e o sistema financeiro no-monetrio (BNDES, Banco de Investimento).
No recebe depsito vistaApenas transferem dinheiro dosemprestadores para os tomadores
Setor Bancrio Podem criar ou destruir moeda. permitido aosbancos comerciais manterem depsitos do pblico e emprestar umaquantia superior a suas reservas monetrias (podem emprestar partede suas obrigaes, que so os depsitos a vista)
Meios de Pagamento: Conceito e Composio
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OBJETIVO: Regular a moeda e o crdito, em nveis compatveiscom o crescimento do produto (manter a liquidez dosistema econmico).
FUNES:- Banco emissor de moeda (controlar a oferta de moeda)- Banco dos bancos (os bancos depositam seus fundos e transferem entre eles (pela cmara de compensaode cheques). Alm disso, o BC empresta aos bancos(redesconto bancrio)
- Banco do governo (canal que o Governo tem paraimplementar a Pol. Monetria. Recebe fundos do Gov. e emite ttulos (obrigaes) para a venda ao pblico)- Banco depositrio das reservas internacionais.
Bancodo
Brasil
Banco Central