EM 20 ANOS, O GRUPO CSU

CONSOLIDOU SUA HISTÓRIA

Processamento e Administração de meios eletrônicos de pagamento

Provedora e Integradora de soluções de marketing direto e dirigido por dados para ações e programas de customer engagement

Infraestrutura e Gestão em terceirização de contact center, televendas e cobrança

Captura, Gestão e Processamento de transações eletrônicas para empresas adquirentes das bandeiras internacionais

E ESTABELECEU QUATRO DIVISÕES DE NEGÓCIOS

2

EM 20 ANOS, O GRUPO CSU

CONSOLIDOU SUA HISTÓRIA E firmou uma sólida base de clientes

3

151 183

222 277

336 388

453

514 565

628 684

1,37 1,63 1,94 2,52

3,16 3,70

4,43 5,32

6,11

7,09

8,21

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

25%

31%

38%

45%

55%

2010 2013 2017 2020 2025

Fonte: ABECS

Representatividade dos Cartões no Consumo

Doméstico (% do total)

• O mercado brasileiro de cartões tem experimentado forte crescimento nos últimos anos,

tanto em número de cartões quanto de transações;

• A participação do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para

24% em 2010. Espera-se que atinja 55% em 2025.

Número de Cartões (milhões)

e Número de Transações (bilhões)

CAGR 04-11

14%

CAGR 04-11

18%

MEIOS ELETRÔNICOS DE PAGAMENTO

4

Crédito25%

Débito39%

Private Label

36%

Composição do Mercado de Cartões Brasileiro

Setembro 2011

118 144 173 196 225 218 24279

93124

136153 149

166

197237

297332

379 367408

2006 2007 2008 2009 2010 3T10 3T11

Evolução dos Cartões no Mercado(em milhões - Fonte: ABECS)

Private Label Crédito

• Ao final do terceiro trimestre, o mercado totalizava 671 milhões de cartões.

• A posse de cartões entre a população das principais capitais do País cresceu de 68,0% em 2008 para

72,4% em 2011. Para os próximos 12 meses, a expectativa de crescimento é em média de 4 p.p.

• Analisados de forma individualizada, o crescimento dos tipos de cartão foi significativo:

•• a posse de cartão de débito cresceu 4 pontos, de 56% para 60%

•• a posse de cartão de crédito ampliou-se em 3 p.p., de 50% para 53%

MERCADO BRASILEIRO

5

USO DOS MEIOS ELETRÔNICOS DE PAGAMENTO

Roupas, calçados e jóias

Bens duráveis para a casa

Passagens (aéreas e terrestre)

Hotéis, pousadas, etc.

Materiais para construção

63%

62%

57%

56%

51%

Veículos

Educação

Jornais, revistas, livros

Lazer

Serviços médicos, clinicas

Restaurantes, Lanchonetes, Bares

89%

87%

78%

77%

75%

63%

Meios Eletrônicos Cheque ou R$

Fonte: ABECS & DATAFOLHA 6

AVALIAÇÃO DOS CARTÕES - PORTADORES

PONTOS FORTES PONTOS FRACOS

Parcelamento das compras, sem juros

Prazo para pagamento

Juros altos, paga juros/ multa

Segurança, não precisa levar dinheiro

Não tem controle, gasta

Anuidade, taxas altas

48%

48%

39%

56%

26%

26%

Fonte: ABECS & DATAFOLHA 7

AVALIAÇÃO DOS CARTÕES – ESTAB. COMERCIAIS

PONTOS FORTES PONTOS FRACOS

Pagamento garantido

Agilidade

Segurança para lojista

Aluguel do POS é custoso

Altas taxas de desconto

Praticidade

Segurança para o cliente Taxa de antecipação é elevada

Aumento do no de clientes (mais crédito)

Demora para receber

Fonte: ABECS & DATAFOLHA 8

Cadeia de pagamento eletrônico

Emissores (Bancos e Varejistas)

Portadores de Cartão

Cartão /Fatura

Transações comerciais

Captura de transações eletrônicas

Solicitação de

aprovação Aprovação Aprovação

Dinheiro Dinheiro

Solicitação de

aprovação

11

Dinheiro Dinheiro

Bandeiras

Estabelecimentos Comerciais

Adquirentes

Processamento de Dados

Análise de Crédito

Prevenção à Fraude

Expedição de Faturas e Cartas de Follow-up

Gravação e Emissão de Cartões e Welcome Kits

Atendimento 24h a Clientes, Agências e

Estacionamentos

Serviços de Cobrança

Gestão Operacional, Back Office e

Controle Contábil

Desenvolvimento e Manutenção de

Sistemas

Internet Customer Service

SOLUÇÃO FULL SERVICE

10

1098

840

405

194 45,8 53,5

7,7 11,3

Cielo Redecard Fidelity TSYS

Lucro Líquido Margem Líquida

65,387

7,090 8,594

0,953 105

4 10 12

U.S.A. Brasil Reino Unido México

Número de Transações Número de Adquirentes

Número de Transações (bilhões)

e Adquirentes (unidades)

Lucro Líquido e Margem Líquida de 2010

(em US$ milhões e % da receita líquida)

Oportunidade

Situação Atual

• Mercado aberto à concorrência Autoridades

antitruste forçaram o final do acordo de exclusividade em

Julho/10

O mercado brasileiro de adquirência está com nova

regulamentação:

• Novos entrantes no mercado

• Duas adquirentes dominavam o mercado brasileiro

• Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitavam a competitividade

• Lucros elevados são gerados pelos adquirentes

Situação Anterior

11

SOLUÇÃO FULL SERVICE

Back Office e Intercâmbio Especial

Rede de captura

Prevenção à Fraude

Gestão de suprimentos

Controle Contábil e Liquidação Financeira

Instalação de Suporte Técnico aos Lojistas

Gestão de Negócios

Internet Customer Service

Call Center / Help Desk ao Lojista

Expedição de Correspondência

aos Lojistas

12

Estratégia de crescimento com rentabilidade sustentável

Melhorar e expandir contact

center/BPO e aumentar

rentabilidade:

auto-sustentável

Consolidar posicionamento

no segmento de adquirência:

crescimento em greenfield

Continuar expandindo no

segmento de emissores de

cartão: orgânico +

inorgânico

Continuar investindo em

tecnologia e

desenvolvimento da

plataforma:

vantagem competitiva

Lançar soluções e ampliar

vendas em inteligência de

mercado e gestão de

relacionamento com cliente

serviços de valor agregado

13

Investimentos consistentes e gestão na dívida líquida

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA (em R$ milhões e índice)

Capex

(em RS milhões)

14

21,6

59,5

109,1 95,0

55,5

23,8

47,1

0,4x 1,5x

3,2x

1,5x 0,7x

0,3x 0,7x

2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M11

• A CSU continuamente investe um mínimo

de 6/7% da receita líquida em sua

plataforma tecnológica

• Novos investimentos têm o objetivo de

desenvolver a plataforma de

processamento da CSU CardSystem e

implantar novas posições de atendimento

na CSU Contact

• Gestão da dívida líquida em acordo com o

plano de investimentos de 2011 busca

otimizar a estrutura de capital, a fim de

gerar mais valor ao negócio

16,2 23,9 19,9 15,9

10,3

16,7

8,6 16,0

2008 2009 2010 9M11

CSU CardSystem CSUContact

Consistente recuperação da rentabilidade

Receita Líquida

(em R$ milhões)

Evolução da Rentabilidade

(em R$ milhões)

46,3 45,5

73,7

106,0 114,6

-11,1 -6,3

6,7 17,0 33,1

39,3 33,9

64,4

78,9 78,1

2006 2007 2008 2009 2010

Lucro bruto Lucro liquido EBITDA 15

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

318 319 364

395 383

296,6

• Retomada no crescimento das receitas

em 2011

• Projetos implantados ao longo do ano

contribuirão para a geração de receita

nos próximos períodos

• Evolução consistente das linhas de

rentabilidade

• Modelo de negócio com significativa

geração de caixa

14,5 14,5 12,4

14,6 15,5

15,1% 15,9%

13,2% 14,4% 15,2%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Custos Totais

(R$ milhões e % sobre receita líquida)

Despesas com Vendas, Gerais & Administr.

(R$ milhões e % sobre receita líquida)

20.582

17.304 14.400

15.941 16.341

21,4% 19,0%

15,4% 15,8% 16,0%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

* Porcentagem apresentada de 15,2% das Despesas (SG&A)/ Receita Líquida desconsidera impacto pontual de R$0,7 mi de rescisões.

16

15,9%

*

EBITDA x Margem EBITDA

(R$ mil e % sobre receita líquida)

65,9 66,1 71,3 75,5 74,8

68,7% 72,7% 76,3% 74,6% 73,3%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Criteriosa gestão de custos e despesas

Evolução de Cartões

(em milhões)

2011

PROCESSAMENTO E ADMINISTRAÇÃO DE MEIOS ELETRÔNICOS DE PAGAMENTO

+25 MI

26,8%

20,1

24,3

20,6

25,3

16,4

20,9

17

22,6

2008 2009 2010 9M11

CADASTRADOS FATURADOS

Histórico de crescimento da base de cartões, com aceleração na

emissão de novos cartões em 2011

891 872 796 1167 1075

3931*

800**

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

*Migração Tribanco

**Migração SICREDI

Novos Cartões Emitidos

(em milhares)

17

157 159

214

254 241

161

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

INFORMAÇÕES FINANCEIRAS POR UN

FORTE DESEMPENHO OPERACIONAL

Receita Bruta (em R$ milhões)

• Investimento contínuo em tecnologia e economias de escala resultam em maiores margens

• Ganhos de alavancagem operacional são compartilhados com clientes, a fim de aumentar a

fidelidade e desestimular a concorrência

18

Lucro Bruto e Margem Bruta (em R$ milhões e % da rec. líq.)

45,4 50,9

71,2

94,3 103,3

68,9

34,1% 34,4% 36,0%

40,4% 46,3% 46,5%

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

* Excluindo receitas não efetivadas da CEF

Posicionada para um crescimento rentável

• Investimentos na estrutura organizacional e

reposicionamento tiveram papel importante na retomada

de crescimento do número de PA’s

• Foco do crescimento em contratos premium para elevar

gradativamente a rentabilidade

• Profissionais de RH especializados: objetivo de ser a

melhor em atrair, treinar e reter os colaboradores

Número de posições de atendimento

(em unidades)

Receita Bruta

(em R$ milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta

(em R$ milhões e % da receita líquida)

19

4.283 4.796

4.225

3.494 3.757 4.207

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

198 174 177 173 172

159

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

900

-5.400

2.400

11.600 11.299

6.191

0,50% -3,20%

1,50%

7,20% 7,00% 4,17%

2006 2007 2008 2009 2010 9M11

Nome

Receita Liq

(US$ milhões –

12 meses)

Margem Bruta

(%)

Margem

EBITDA

(%)

Margem

Líquida

(%)

EV/EBITDA P/L

10756,3 69,0 20,1 -5,8 - -

1962,4 64,0 22,8 11,4 7,9 16,4

1776,7 - 26,6 11,7 8,6 18,9

Média do Segmento 4831,8 66,5 23,2 5,8 8,3 17,7

2843,3 13,6 8,7 1,5 6,9 28,6

Média do Segmento 2843,3 13,6 8,7 1,5 6,9 28,6

381,5 26,9 17,9 7,3 3,7 7,4

1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 14/nov/2011 2. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática 20

Como explicar múltiplos tão

inferiores ao mercado?

Área de controles internos bem estruturada

Remuneração variável atrelada a ações para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997

Conselho Fiscal Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários

Maioria de membros independentes no Conselho

Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)

100% ações ordinárias e 42% de free float

Braço de sustentabilidade ativo atuante (Instituto CSU)

Alto nível de Governança Corporativa

21

(Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 2010 3T11 9M11

Receita Líquida 318,0 318,6 363,7 394,8 383,3 102,038 296,603

Lucro Bruto

Margem Bruta

46,3 45,5 73,7 106,0 114,6 27,245 75,069

14,5% 14,3% 20,3% 26,8% 29,9% 26,7% 25,31%

Margem Bruta

45,4 50,9 71,2 94,3 103,3 23,242 68,878

34,1% 34,4% 36,0% 40,4% 46,3% 45,6% 46,5%

Margem Bruta

0,9 -5,4 2,4 11,6 11,3 4,003 6,191

0,5% -3,2% 1,5% 7,2% 7,0% 7,8% 4,2%

EBITDA 39,6 33,9 64,4 78,9 78,1 16,341 46,682

Lucro Líquido -16,5 -6,3 6,7 17,0 33,1 5,002 15,269

Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5 23,8 47,1 47,1

Capex 28,9 46,9 25,4 40,6 28,5 7,8 31,8

Informações financeiras consolidadas

22

Mônica Hojaij Carvalho Molina

Carlos Montenegro

Thatiana Zago

Relações com Investidores Telefone: (11) 2106-3821 E-mail: ri@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri

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