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COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO

Resultados Financeiros e Operacionais

31 de dezembro de 2012

Disclaimer

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os

negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas

relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente

estimativas e, como tais, são baseadas principalmente nas expectativas ou

projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar o negócio.

Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas

considerando as informações atualmente disponíveis, elas dependem,

substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia

brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas

a mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve

tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e

declarações sobre operações futuras.

Destaques Financeiros e Operacionais

4

Destaques

Recorde de volume: o volume total do ano foi 5.259mm³, 8,8% acima de 2011;

Recorde de investimentos: R$ 616 milhões em 2012, sendo R$ 189 milhões no 4T2012;

Recorde de conexões residenciais: 115 mil novos domicílios conectados no ano;

Recorde de extensão de rede: 1.282 km de rede assentados durante o ano;

Recorde de receita: R$ 6.5bi de receita bruta e R$ 5.3bi de receita líquida no ano;

Reajuste tarifário extraordinário: devido à volatilidade do dólar e consequente aumento do custo do gás,

em 29/11 a ARSESP autorizou novas tarifas. Apesar do reajuste o saldo do conta corrente fechou o ano em R$

381mm;

Financiamento: em 2 de outubro foi assinado o contrato de longo prazo junto ao BNDES, no montante de

R$ 1,1 bilhão;

Aprovação pela ARSESP: transferência de 60,1% da participação da BG na Comgás para a Provence

Participações S.A. (empresa controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio);

Incorporação: em dezembro a Provence Participações S.A. foi incorporada pela Comgás, resultando na

contabilização do IR diferido no valor de R$ 844mm.

Ano de 2012

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS

5

Quantidade diária contratada:

aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.

Quantidade diária demandada:

aproximadamente 12,9 milhões de m³.

Contratos

Fornecimento de Gás

Contrato TCQ Firme Firme Flexível Leilão

Modalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto Prazo

Origem do Gás Boliviana Não determinada Não determinada

Excedente dos contratos da PB

com outras distribuidoras e

termelétricas

Qde Contratada

Término do

Contratojun/19 dez/13 dez/12 set/13

Transporte: reajuste anual de

acordo com a inflação

americana: CPI

Parcela Fixa:

reajuste anual pelo IGP-M

Parcela Fixa: reajuste anual

pelo IGP-M

Commodity: corrigido

trimestralmente pela variação de

uma cesta de óleos + variação

cambial

Parcela Variável corrigida

trimestralmente pela variação de

uma cesta de óleos

Parcela Variável corrigida

trimestralmente pela variação

de uma cesta de óleos

Commodity +

Transporte

Conforme lance

vencedor do leilão

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Preço

8,10 MMm³/dia para

Ago/2012 em diante5,22 MMm3/dia para

Ago/2012 em diante1,0 MMm³/dia conforme lances

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Composição do Setor Industrial

CAGR (00-12)

10,0%

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761

5.069

4.261

5.253 5.259

4.8354.910

+8,8%

6

Volumesem milhões de m3

22,7%

19,0%

14,4%

12,3%

10,1%

7,6%

6,4%

3,4%

2,2%

1,0%

0,7%

0,2%

QUÍMICO / PETROQUÍMICO

CERÂMICA

PAPEL E CELULOSE

METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO

FERROSOS

VIDROS / CRISTAIS

BEBIDAS / ALIMENTOS

AUTOMOTIVO / PNEUMATICO

TÊXTIL / LAVANDERIA /

TINTURARIA

OUTROS

SIDERURGICA

FARMACÊUTICO

ELETRO / ELETRÔNICO

72,0%

6,8%

5,2%

3,8%

2,1%

10,0%

Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração

Medidores

7

Total por Segmento

*UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)

887.162 871.934 824.457 1,7% 7,6%

1.202.805 1.177.761 1.087.705 2,1% 10,6%

11.268 11.106 10.381 1,5% 8,5%

1.008 1.012 1.002 -0,4% 0,6%

2 2 2 0,0% 0,0%

25 23 23 8,7% 8,7%

324 329 357 -1,5% -9,2%

899.789 884.406 836.222 1,74% 7,60%

1.215.432 1.190.233 1.099.470 2,1% 10,5%

COGERAÇÃO

AUTOMOTIVO

TOTAL MEDIDORES

TOTAL CLIENTES

4T12 x 4T11

RESIDENCIAL

NÚMERO DE UDA's*

COMERCIAL

4T12 x 3T124T12 4T11

TERMOGERAÇÃO

INDUSTRIAL

3T12

8

Volume por Segmentoem mil m3

*Excluindo Termogeração

50.469 56.789 48.399 -11,1% 4,3% 198.872 183.028 8,7%

28.274 29.293 27.993 -3,5% 1,0% 111.662 108.272 3,1%

937.275 970.248 932.850 -3,4% 0,5% 3.788.744 3.850.930 -1,6%

89.344 92.440 87.553 -3,3% 2,0% 357.530 345.754 3,4%

66.759 70.081 75.799 -4,7% -11,9% 274.809 290.878 -5,5%

1.172.121 1.218.851 1.172.594 -3,8% 0,0% 4.731.617 4.778.862 -1,0%

12,7 13,2 12,7 12,9 13,1

256.790 75.356 10.479 240,8% 2350,5% 527.014 55.884 843,0%

1.428.911 1.294.207 1.183.073 10,4% 20,8% 5.258.631 4.834.746 8,8%

3T12

RESIDENCIAL

2012 2011 2012 x 2011

AUTOMOTIVO

4T12 x 3T12 4T12 x 4T11

COMERCIAL

TOTAL

INDUSTRIAL

COGERAÇÃO

4T12 4T11

TOTAL

MMm³/dia*

TERMOGERAÇÃO

56%

4%

3%

27%

9%

1%

72%

7%

5%

4%

2%

10%

9

Margem x Volume

Margem Volume

em IFRS

72,0%

6,8%

5,2%

3,8%

2,1%

10,0%

Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração

5,3 bi m³1,4 bi R$

107 177

347 330

549 668

860 925

1.035

838 928

1.107

962

1.363 1.182

716

1.170

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

10

CAGR (00-12)22,1%

EBITDAem milhões de R$

NormalizadoIFRS

Nota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizado

45 64 108 103

242

319

427 443

514

368 413

487

367

690

580

236

523

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

11

Lucro Líquidoem milhões de R$

CAGR (00-12)22,7%

Nota: Cálculo do CAGR com base no resultado normalizado

NormalizadoIFRS

12

Desempenho Financeiroem milhares de R$

1.467.168 1.413.476 1.067.984 3,8% 37,4% 5.279.523 4.102.660 28,7%

-1.083.253 -990.012 -833.143 9,4% 30,0% -3.881.871 -2.996.617 29,5%

383.915 423.464 234.841 -9,3% 63,5% 1.397.652 1.106.043 26,4%

-124.929 -104.439 -117.250 19,6% 6,5% -426.442 -387.744 10,0%

-1.520 -2.217 -1.496 -31,4% 1,6% -9.450 -2.015 369,0%

257.466 316.808 116.095 -18,7% 121,8% 961.760 716.284 34,3%

-73.438 -77.293 -63.437 -5,0% 15,8% -290.008 -240.595 20,5%

-28.957 -47.312 -19.234 -38,8% 50,6% -163.650 -159.960 2,3%

155.071 192.203 33.424 -19,3% 364,0% 508.102 315.729 60,9%

129.280 127.087 35.155 1,7% 267,7% 366.655 236.139 55,3%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

18.757 2.486 155.205 654,5% -87,9% 230.528 380.025 -39,3%

269.935 312.348 270.455 -13,6% -0,2% 1.169.892 1.107.120 5,7%

142.598 129.670 138.529 10,0% 2,9% 522.561 490.712 6,5%

4T12

EBITDA

4T12 x 3T12

RESULTADO OPERACIONAL

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS

Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos

Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.

LUCRO BRUTO

Depreciações e Amortizações

3T12 4T11

Financeiras

Outras Desp. / Rec. Operacionais

LUCRO LÍQUIDO

LUCRO LÍQUIDO

CONTA CORRENTE

EBITDA

4T12 x 4T11 2012 x 20112012 2011

13

Indicadores FinanceirosValores anualizados

18,84 12,38 10,40 18,84 10,40

3,06 4,24 1,97 3,06 1,97

0,97 1,35 1,47 0,97 1,47

2,28 2,45 2,56 2,28 2,56

0,39 0,40 0,22 0,39 0,22

0,58 0,59 0,59 0,58 0,59

26,2% 30,0% 22,0% 26,5% 27,0%

17,5% 22,4% 10,9% 18,2% 17,5%

8,8% 9,0% 3,3% 6,9% 5,8%

6,1% 10,3% 5,5% 6,1% 5,5%

16,2% 34,3% 18,9% 16,2% 18,9%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)

30,1% 32,0% 39,8% 33,2% 39,6%

20,5% 23,9% 27,7% 24,2% 29,3%

10,8% 9,9% 14,2% 10,8% 13,0%

4T12 3T12 4T11

Retorno sobre o ativo (%)

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

Margem Bruta (%)

Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)

Dívida Líquida sobre EBITDA (x)

Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)

Liquidez corrente (x)

Margem Bruta (%)

Margem Líquida (%)

Margem EBITDA (%)

2012 2011

Valor Patrimonial por ação ($)

Lucro Líquido por ação ($)

Margem EBITDA (%)

Margem Líquida (%)

14

Conta correnteem milhões de R$

528

469

264

153

2912

-55

-157

-230-198

-128

-5

150

204

360 362 381

dez.08 mar.09 jun.09 set.09 dez.09 mar.10 jun.10 set.10 dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar-12 jun.12 set.12 dez.12

EIB 24%

BNDES46%

Outros 30%

638

277 135 170 114 164

287

52

85 91 184163

2013 2014 2015 2016 2017 2018 em

diante

Moeda Nacional Moeda Estrangeira

Estrutura de Endividamento

329

220261

298 327

925

Endividamentoem milhares de R$

Cronograma de amortização (R$ mm) Composição da dívida - 2012

Longo Prazo 61%

Curto Prazo 39%

Endividamento 2012 2011 2012 x 2011

Dívida de Curto Prazo 925.305 421.104 120%

Dívida de Longo Prazo 1.435.120 1.452.956 -1%

Endividamento Total 2.360.425 1.874.060 26%

(-) Caixa 169.725 41.110 313%

(=) Dívida Liquida 2.190.700 1.832.950 20%

EBITDA 961.760 716.284 34%

Dívida Líquida / EBITDA 2,28 2,56 -11%

Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,39 0,22 74%

2,6 2,93,3 3,6 3,9

4,54,9 5,1

5,76,2

6,9

8,0

9,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

100

229200

230

276

474

426397 403 406 405

510

616

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Investimentos

Principais Projetos:Extensão de Rede (em mil km):

Mogi das CruzesTaubatéOsasco IIGuarulhos

São José dos CamposItaquera

São Bernardo do CampoRio Claro

Jabaquara IIHortolândiaCampinas IIPiracicaba

Novos projetos:

SJBV / AguaíTaboão da Serra

Santo AndréSantos Noroeste

16

71 municípios conectados

Investimentosem milhões de R$ +21%

17

PAY OUT Resultado Normalizado

PAY OUT IFRS

Remuneração aos Acionistasem milhões de R$

Nota: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período

11 1627 25

303330 334

275 268

427450

200

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

17% 15%26%

10%

95%77% 75%

53%

73%

105%92%

38%

74%

190%

55%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

80

90

100

110

120

130

140

150

CGAS5 - Volume IBOV CGAS5 CGAS3

Ibovespa7,4%

Comgás PNA

33,6%

Comgás ON

27,8%

18

Mercado de Capitais(Jan – Dez 2012)

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

investidores@comgas.com.br

www.comgas.com.br/investidores

ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e

Relações com Investidores

PAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria e

Relações com Investidores

ANDRÉ SALGUEIROGerente de

Relações com Investidores

Rua Olimpíadas, nº 205, 9º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil