EDP Investor Day

5 Anos de IPO – EDP no Brasil

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essasdeclarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com asua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futurosesperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podemlevar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobreeventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústriade serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeitodos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Emrazão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daquelesindicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais

Disclaimer

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade oucompletude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a elesrelacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possamdecorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-senas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negóciosda Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda efornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório,potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetaradversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Miguel AmaroCFO da EDP no Brasil

5 Anos de IPO – EDP no Brasil

Adoção do IFRS

Overview

• IFRS é o Standard mundial de práticas contábeis, com aplicação integral nos países

aderentes em 2005

• Abordagem de essência sobre a forma e um caráter julgamental

sobre o critério de registro contábil

4

• No Brasil surge em 2005 através do Comitê de Pronunciamentos Contábeis, cujo objetivo

é a emissão de pronunciamentos técnicos que levam

à convergência da Contabilidade local aos padrões internacionais

Overview

• Em 2007/2008 foram publicados 15 Pronunciamentos e 2 Orientações aplicáveis em 2008

• Em 2009 foram publicados 27 Pronunciamentos, 10 Interpretações e 1 Orientação para

aplicação em 2010, com efeito retroativo a 1 de Janeiro de 2009

• O Ibracon, a CVM, e diversas empresas do setor de energia elétrica estão ainda em • O Ibracon, a CVM, e diversas empresas do setor de energia elétrica estão ainda em

discussão sobre a aplicação do ICPC01 e o registro dos ativos

e passivos regulatórios

• A EDP-Energias do Brasil reporta em base IFRS para o seu controlador desde 2005

Método de aplicação na EDP - Energias do Brasil

Análise conceitual do

CPC

• Treinamentos internos

• Fóruns de discussão

Estudo da aplicabilidade

Preparação de memorando de

aplicação e modelo de

teste

• Definiram-se formas de aplicação e implementação

• Documentadas

Implementação do CPC

• Após teste e aceitação dos modelos

• Desenhada a implementação

Definição das políticas e divulgação

• Serão escritas e divulgadas políticas de aplicação dos CPC’s

• Planos individuais de aplicação

• Criados grupos de trabalho

• Discussão de cada CPC com consultor externo

• Grupos de trabalho internos

• Documentadas em memos

• Preparados modelos de teste

implementação em SAP ou outros sistemas auditáveis

• Os memos e modelos são discutidos com os auditores

• Divulgação através do sistema normativo interno, intranet, portal de serviços e workshops

de trabalho específicos

• Realizados trabalhos de campo (leitura de todos os contratos, discussão com áreas de negócio, etc...)

CPC 00 Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis

CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos

CPC 02 Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis

CPC 03 Demonstração dos Fluxos de Caixa

CPC 04 Ativo Intangível

CPC 05 Divulgação sobre Partes RelacionadasCPC 06 Operações de Arrendamento Mercantil

CPC 07 Subvenção e Assistência Governamentais

Implementados em 2009

Pronunciamentos, Interpretações e Orientações publicadas

7

CPC 07 Subvenção e Assistência Governamentais

CPC 08 Custos de Transação e Prêmios na Emissão de Títulos e Valores Mobiliários (IAS 39 - partes)

CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

CPC 10 Pagamento Baseado em AçõesCPC 11 Contratos de SeguroCPC 12 Ajuste a Valor Presente

CPC 13 Adoção Inicial da Lei no. 11.638/07 e da Medida Provisória no. 449/08

CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensuração e Evidenciação (Fase I)

OCPC 01 Entidades de incorporação imobiliáriaOCPC 02 Esclarecimentos sobre as Demonstrações Financeiras de 2008

A implementar em 2010

Pronunciamentos, Interpretações e Orientações publicadas

CPC 15 Combinação de Negócios

CPC 16 Estoques

CPC 17 Contratos de Construção

CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada

CPC 19 Investimento em Empreendimento em Conjunto

CPC 20 Custos de Empréstimos

CPC 21 Demonstrações Intermediárias

CPC 22 Informações por Segmento

8

CPC 22 Informações por Segmento

CPC 23 Políticas Contábeis, Mudanças de Estimativa e Retificação de Erro

CPC 24 Evento Subsequente

CPC 25 Provisão de Passivo e Ativo Contingente

CPC 26 Apresentação das Demonstrações Contábeis

CPC 27 Ativo Imobilizado

CPC 28 Propriedade para Investimento

CPC 29 Ativo Biológico e Produto Agrícola

CPC 30 Receitas

CPC 31 Ativo NC Mantido para Venda e Operação Descontinuada

A implementar em 2010

Pronunciamentos, Interpretações e Orientações publicadas

CPC 32 Tributos sobre o Lucro

CPC 33 Benefícios a Empregados

CPC 34 Exploração e Avaliação de Recursos Minerais

CPC 35 Demonstrações Separadas

CPC 36 Demonstrações Consolidadas

CPC 37 Adoção Inicial das IFRSs

CPC 38, 39, 40 Instrumentos Financeiros

CPC 43 Adoção Inicial dos CPCs 15 a 40

ICPC 01 Contratos de Concessão

9

ICPC 01 Contratos de Concessão

ICPC 02 Contrato de Construção do Setor Imobiliário

ICPC 03 Operações de Arrendamento Mercantil

ICPC 04 Pagamento Baseado em Ações

ICPC 05 Transações de Ações do Grupo e em Tesouraria

ICPC 08 Contabilização da Proposta de Pagamento de Dividendos

ICPC 09Demonstrações Individuais, Separadas e Consolidadas e Aplicação do Método de Equivalência Patrimonial

ICPC 10 Aplicação Inicial do Ativo Imobilizado e à Propriedade para Investimento

ICPC 11 Recebimento em Transferência de Ativos de Clientes

ICPC 12 Mudanças em Passivos por Desativação, Restauração e Outros Passivos Similares

OCPC 03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensuração e Evidenciação

Resumo dos efeitos dos CPC’s

CPC Efeito Balanço ResultadoCPC 04 Reversão de diferidos e

reclassificação de intangíveis Diferidos – desaparecem / Intangível

CPC 12 Ajustes a valor presente Clientes / Fornecedores

CPC 15 Combinação de negócios Investimento / Ágio / Imobilizado / Amortizações / Imposto Diferido

Amortizações / Imposto Diferido

CPC 20 Capitalização encargos financeiros

Encargos financeiros / Imobilizado / Intangível / Amortizações / Contas a

receber (ICPC01)

Encargos financeiros/Amortizações

CPC 25 Contingências Investimento / Ágio / Provisões para riscos e encargos / Imposto Diferido /Provisões para

ativos e passivos contingentes

Provisões para riscos e encargos / Imposto Diferido

CPC 27 Reavaliação inicial do

10

CPC 27 Reavaliação inicial do imobilizado

Imobilizado / Amortizações / Património Líquido

Amortizações

CPC 38, 39 e 40 /

OCPC 30

Reconhecimento, mensuração e evidenciação dos instrumentos financeiros

Balanço e resultados de acordo com a natureza de cada instrumento financeiro de cobertura ou negociação

ICPC 01 / CPC 17

Registro de concessões e Margem de Construção

Imobilizado / Intangível / Contas a receber / Encargos financeiros / Obrigações

especiais

Receitas / Custos de construção /Encargos

financeiros ICPC 03 Arrendamento mercantil Possível reconhecimento ou

desreconhecimento de ativos

ICPC 08 Proposta de pagamento de dividendos

Passivo – Dividendos a pagar / Patrimônio Líquido – Lucros a distribuir

Grupo Energias do Brasil

Geração Transmissão Distribuição Comercialização Outros

CPC 27 CPC 27 CPC 27

ICPC 01 / CPC 20 / CPC 17

Impacto dos CPC’s por área de negócio

nas

DF´

s e

no

tas

exp

licat

ivas

11

CPC 04

CPC 06 / CPC 25 / CPC 26/ CPC 32 / CPC 33 / ICPC 03 / ICPC 08 / ICPC 09

CPC 38/39/40 / OCPC 03

CPC 38/39/40 / OCPC 03

CPC 15CP

C´s

co

m im

pac

to n

as D

Fe

no

tas

exp

licat

ivas

IFRS BR GAAP ∆∆∆∆ IFRS BR GAAP ∆∆∆∆Ativo Circulante 2.013 2.475 -462 Vendas 2.422 2.475 -53

Outros Ativos Não Circulantes 965 548 417 Custo das Vendas 1.246 1.358 -112

Imposto Não Corrente 769 528 241 Margem Bruta 1.176 1.116 60

Imobilizado Intangível 2.992 1.137 1.855 Opex 312 326 -14

Imobilizado Tangível 4.982 6.562 -1.580 Outros custos/proveitos 51 46 5

Total Ativo 11.721 11.250 471 Total Opex 363 372 -9

Passivo Circulante 2.121 2.031 90 EBITDA 813 744 69

Outros Passivos Não Circulantes 611 506 105 Amortizações e Provisões 175 156 19

Empréstimos MLP 2.134 2.269 -135 EBIT 638 588 50

Imposto diferido 438 173 265 Financeiros 65 108 -43

30 de Junho de 2010Balanço (R$MM) DRE (R$MM)

30 de Junho de 2010

Efeitos nas DF’s para o Controlador (não inclui CPC’s em discussão)

Imposto diferido 438 173 265 Financeiros 65 108 -43

Total Passivo 5.304 4.979 325 RAI 573 480 93

Património Líquido 4.586 4.575 11 Impostos 186 152 34

Interesses Minoritários 1.832 1.697 135 Minoritários 55 63 -8

Total Passivo + PL+ IM 11.721 11.250 471 Lucro Líquido 332 266 66

12

• Existirão diferenças entre o IFRS para o controlador e o IFRS local, devido ao timing de adoção;

• Na data de adoção inicial é onde se verificam os impactos maiores por ajuste de ativos/passivos ou harmonização

de conceitos;

• O registro dos ativos e passivos regulatórios (ainda em discussão) deverá trazer maior volatilidade aos resultados

das empresas do setor

Mensagens Importantes

• As Normas Internacionais CPC’s/IFRS não alteram:

� O relacionamento com os clientes;

� A estratégia das Empresas;

13

� A gestão operacional das Empresas;

� A gestão financeira das Empresas;

� A capacidade de gerar cash flow;

Perfomance Financeira (BR GAAP)

O que o Mercado dizia da EDP -Energias do Brasil!

“Energias do Brasil – ENBR3 -

…the company has to deliver

more growth and improve its

current distribution operations.

..” March 12th 2008

““EdB’s low payout ratio combined with

group’s limited project pipeline and its

delay in reducing discos’ manageable

costs were our main points of concern

with the stock…” March 6th 2008

15

“O sotaque português dificultou o

entendimento em algumas partes…ele tem um

sotaque mais suave, mas ele também precisa se

conscientizar disso, ele precisa falar mais

devagar e mais alto. Ele precisa responder o

que está sendo perguntado.” PCA 1Q09

Receita Líquida Consolidada (R$ MM) EBITDA Consolidado (R$ MM)

Composição Receita Líquida1 (%) Composição EBITDA1 (%)

2005

+8%

2009200820072006

+55%

Crescimento

4.3234.6484.6104.513

3.985

2005 2009200820072006

913

1.4191.3641.1231.074

11%10%14%

100%

19%

100%

2005 2006

11%

40%25%

200822007

48%

2009

38%

ComercializaçãoGeraçãoDistribuição

2005 2009200820072006

87% 79%77%

72% 67%

4%9% 11% 12% 14% 15%

19%14%11%10%

84%75%

58% 56%49%

11%6% 4% 4% 2%

48%40%38%25%

0%

1) Não contempla eliminações intercompany e resultados da holding.

2) Inclui EBITDA gerado pela Enersul antes da conclusão do swap de ativos.16

Eficiência

R$ 952 MM

R$ 827 MM

R$ 746 MM

R$ 364 MMR$ 372 MM

43

354

94

14497

77

327

47

279

24

285

100

72

13

1333841 39

46149

10

2007 20092008 1H2009 1H2010

• 10 Trimestres de evolução dos custos operacionais abaixo da Inflação

• Foco em aumento de produtividade, melhoria de processos e rentabilização de sistemas

• Simplificação das estruturas organizacionais e societárias

316279 265

141

13 10

128

Pessoal Material Serviços Outros Provisões

(Milhões) Linhas de Crédito Aprovadas Prazo

Investimentos e Financiamentos

2005 20072006 2008 2009

448

701

537

293

556

106

479

595

368409 Geração

Distribuição

Outros

Capex (R$ milhões)

(Milhões)

Linha Montante Total Utilizado Disponível Utilização Financi amento

BNDES - CALC R$900 R$190 R$710 2014 10 anos

BNDES – Porto do Pecém I (1) R$705 R$350 R$355 2011 17 anos

BID – Porto do Pecém I (1) (4) US$163,5 US$130 US$33,5 2011 17 anos / 13 anos

BEI (2) € 90 - € 90 2011 10 anos

BNDES (PCH Santa Fé) R$76 R$76 R$0 2014 14 anos

Linha de Crédito Agrícola (Escelsa) R$135 R$135 R$0 n.a. 05 anos

Emissões Montante Total Utilizado Custo

Follow-On ENBR3 (3) R$441 R$255 n.a. n.a. n.a.

Debêntures (Bandeirante) R$390 R$0 CDI + 1,5% n.a. 06 anos

Linhas de Crédito Aprovadas Prazo

18

(1) Participação da EDP Energias do Brasil (2) Linha de Crédito de €90 Milhões (€45 Milhões para cada distribuidora)(3) Montante utilizado para quitação imediata do empréstimo realizado no exercício do direito de Recesso (4) US$ 327Milhões: a) US$ 147 Milhões "A Loan" vencimento 17 anos; b)US$ 180 Milhões "B Loan" vencimento 13 anos

Perfil de Dívida

R$ 2782 MM R$ 3097 MM R$ 3138 MM R$ 2838 MM R$ 2782 MM R$ 3097 MM R$ 3138 MM R$ 2838 MM

89%

11%

65%

35%

75%

25%

80%

20%

55%

38%

50%

38%

45%

51%

41%

54%

19

2007 1H201020092008

Longo Prazo Curto Prazo

2007 1H201020092008

Pre-Fixada Taxas Flutuantes Dolar TJLP

• Evolução estável da dívida bruta com perfil mais longo e mais fixo

• Flexibilidade financeira permite exercício de opções de crescimento

• Exposição baixa a moeda estrangeira

• Redução de custos financeiros

Dívida Líquida, Rating e Vencimentos

Mar/09 Jun/10Mar/10Sep/09 Dec/09Jun/09

2.3482.402 2.403

1.9851.898

2.211

1,8x 1,8x 1,8x1,4x

1,3x1,5x

• Prazo médio em 30/06/10: 5,2 anos

• Custo médio da dívida em 30/06/10: 8,1%

Ratings Empresa Global Update outlook

• Moody‘s Bandeirante Baa3 Abr/10 Estável

• Moody‘s Escelsa Baa3 Abr/10 Estável

• Moody‘s ENBR Ba1 Abr/10 Estável

Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)

* EBITDA dos últimos 12 meses

20

* Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge

Disp.(Jun/10)

Após 2013

20132011 2012

224547

427 362

Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)

1.277

Bandeirante Escelsa Energest Enerpeixe Investco Pecém 2010

4330 12

60

6910 224

Dívida Curto Prazo (R$ milhões)

Circulação de Caixa...

100%

Dividendos Recebidos pela Holding por Área de Negócio (%)

Comercialização

Geração

Distribuição

Entrada em Operação20%

336 144 425 720 473Total em R$ MM

75%

27%

68%

11%

81%

16%

78%

3%

77%

19%

21

Repotenciação

Suíça

Enerpeixe

4ª Máquina

Mascarenhas

PCH São JoãoSwap de ativos

com Grupo RedePCH Santa Fé

20% 6% 8% 5% 5%11%16% 19%

2008200720062005 2009

100

-50

50

150

250

Caixa efetivo

Dívida Acumulada

EBITDA

Receita Bruta

Entrada em operação

EXEMPLO USINA HÍDRICA

2%

(% da capacidade instalada)

Anos30120 2

...e suas limitações...

Principais indicadores de uma geradora Idade do Parque Gerador

-100

-50

Período de Construção

Margem EBITDA média75-80%

55%

De 11 a 50 anos

Maior que 50 anosDe 6 a 10 anos

De 0 a 5 anos

Cash-flow reduzido durante o pagamento da dívida

Anos

Na Geração, 84% da capacidade instalada atual entrou em operação há menos de 10 anos;

O fluxo de caixa disponível para os acionistas ainda está limitado pelo serviço da dívida;

Em geral, as usinas possuem covenants que limitam a distribuição de dividendos até a quitação do financiamento

1,341,16

0,92

1,43

2,28

1,03

1,641,52

3,26

2,72

1,26 1,361,16

2,75 2,91

1,66

2,69

0,96

2,452,12

1,87

0,47

Empresa A Empresa B Empresa C ENBR3 Empresa E2005 2006 2007 2008 2009

... Não impedem remuneração acionista diferenciada

Dividendo Por Ação (R$) das Companhias do Setor Elé trico Listadas no Novo Mercado

23

Objetivo:Continuar a remunerar

os acionistas de maneira consistente!

Desempenho da ENBR3

* Valorização até 15/09/2010

R$ 15

R$ 20

R$ 25

R$ 30

R$ 35

R$ 40

R$ 45

jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul -09 jan-10 jul-10

TSR ENBR3 +142%

“… ii) increasingly active capital structure management, iv) responsible / prudent investment policy …and vi) future expansion projects.”

July 2010

“…with manageable

expenses that have been

under control since 1Q08.

…, consolidating the

company as a benchmark

in cost control.” July 2010

ENBR3: esperando mais energia do Brasil

O que o Mercado diz da EDP-Energias do Brasil!

“…with reasonable

cost control

…slightly lower

energy losses at

12.7%.” July 2010

Atividade RI Last 52 Weeks 1 Deal Road-Show (follow-on)

160 one-on-Ones3 ND Road-Shows8 Conferências

“Senti mudança, principalmente na acessibilidade do top management, e a

comunicação com o mercado melhorou significativamente.” PCA 3Q09