Apresentação Investidores - Dezembro

Apresentação

Investidores Dezembro 2012

Aviso importante

Esse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

Modelo de negócio

inovador

Drivers de crescimento

Metas de diversificação

Entregando valor para participantes e

parceiros

Branding, inovação e conhecimento

Case de investimento

Modelo de coalizão: uma evolução do programa tradicional

Modelo único Modelo de coalizão

Parceiros • acesso a base de clientes de outros segmentos • ações promocionais com outros parceiros

Participantes • maior poder de acúmulo • mais opções de resgate

4

Ampla rede de parcerias

Parceiros de acúmulo Parceiros de coalizão Parceiros de resgate

5

Criado a partir do TAM Fidelidade, a Multiplus já expandiu

sua rede nos últimos dois anos…

1993 Criação do TAM Fidelidade

2009 Spin-off do TAM Fidelidade

Fev/2010 IPO da Multiplus

Out/2011 Multiplus apresenta nova marca

Nov/2011 Anúncio da JV com a AIMIA

Dez/2012 Multiplus se torna uma das 100 ações mais líquidas da Bovespa

Ago/2010 Novos escritório e plataforma de TI

Mar/2012 Multiplus atinge 200 parceiros

Abr/2012 Multiplus alcança 10 mi participantes

8

Set/2012 Resgates não-aéreos ultrapassam 6% pela primeira vez em um trimestre

Muito mais do que pontos…

Maior programa de fidelidade do Brasil, com mais de 10,5 milhões de participantes e 200 parceiros

Desenvolve e gerencia programas de fidelidade

para terceiros

9

TRÊS FONTES DE LUCRO

Coalizão

# de meses ~10 0 24

3

2

venda de pontos resgate

receita unitária menos custo unitário

spread 1

CASH IN CASH OUT ~10 meses de float

receita de juros

pontos expirados

breakage

10

Análise de dados e fidelização

A consolidação dos resultados da Prismah ocorre por meio do processo contábil denominado equivalência patrimonial

50% 50%

Desenvolve programas de fidelidade para terceiros

Gerencia e implementa serviços de análise de dados

Cria campanhas de incentivo para terceiros

11

Uma companhia jovem e com ótimo histórico

230,3 264,0

300,0 325,2

339,9 354,6

397,3

433,6 430,4 457,1

491,4

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

Mais de R$650 milhões em geração de caixa* Quase 100% de payout sobre lucro

Faturamento (R$ mi)

Sólido crescimento

12

*Set/2012, últimos 12 meses

Modelo de negócio inovador




parceiros



132

163

202

240 241

312

365

328 352

377 399

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e

Crescimento do consumo doméstico

Source: Brazilian Central Bank

14

Estimativas apontam um crescimento de 7,3% nas vedas do varejo em 2013

Vendas do Varejo no Brasil (US$ bi)

Fonte: Euromonitor

As classes A e B vão alcançar 15% da população brasileira em 2014

Evolução da distribuição de renda no Brasil

Classes sociais no Brasil (% da população)

7%

38%

55%

2003

A e B

C

D e E

29%

2014

15%

56%

15

Foco da Multiplus

Fonte: Centro de Políticas Sociais da FGV-Rio

Nota: Renda média classes D e E - R$ 510,50/mês; classe C - R$ 1.162,00 /mês; e classes A e B - R$ 6.328,50 /mês.

95 115

142 174

215 256

314

386 426

485

550

622

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e

Aumento do uso dos cartões de crédito

Gastos com Cartões de Crédito no Brasil (R$ bi)

Em 2015, os gastos com cartões de crédito podem ultrapassar R$600 bilhões

16

Fontes: ABECS e LCA Consultores/Valor

29 36

41 46

50 57

70

81 85

89 92

96

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e

Crescimento do transporte aéreo

17

Pax embarcados em vôos domésticos (mi)

Argentina

Peru

Brasil

Colômbia

Equador

Chile

ENG

México

EUA

2,74

2,56

0,76

0,49

0,47

0,46

0,46

0,40

0,39

Viagens per capta (em 2011)

A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK

Fontes: ANAC, Bain & Company e LCA Consultores

A indústria de fidelização no Brasil está apenas no começo

18

60,7%

43,8%

37,7%

28,9% 28,6%

24,1% 21,9%

19,5%

14,0% 12,9% 8,9%

5,2% 4,1% 3,5% 2,5%

Penetração dos programas de fidelidade na população total (%)

Fontes: websites dos programas de fidelidade e bureau de dados estatísticos de cada país (Atualizado em Dez/2012)





parceiros



Objetivos de longo prazo

12%

3%

85%

Atual

TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos

Nota: baseado no 3T12

Meta de longo prazo

Meta de longo prazo

15 to 20%

15 a 20%

Custo dos resgates

Faturamento

20

O aumento da participação do varejo vai ajudar a manter as margens e fará com que os participantes entendam melhor o conceito

O crescimento dos resgates não-aéreos irá suportar o controle dos custos unitários e a experiência do participante

95%

5%

Atual

Passagens aéreas Outros

0,03 0,06 0,07 0,09 0,10

0,25

0,43

0,56 0,61 0,62

1,06

22,6% 23,0% 22,6% 22,6% 23,0% 23,3% 24,0% 24,1% 23,4% 22,5% 22,0%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

A taxa de breakage vem caindo suavemente como esperado

enquanto os resgates não aéreos se tornam robustos

Resgates não-aéreos x taxa de breakage (bi & %)

21

Os resgates não-aéreos ultrapassaram 6% do total pela primeira vez no 3T12




Entregando valor para

participantes e parceiros



Mercado de dois lados: participantes e parceiros

23

168

190 200 207

230

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

8,9 9,4

9,8 10,1 10,5

3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

Parceiros

Members, in R$ million 10,5 mi de participantes podem

acumular pontos de diferentes

programas em uma única conta

230 parceiros ganham um

poderoso suporte adquirindo e

retendo clientes

Participantes (mi)

Gerar valor para participantes e parceiros irá sustentar o

crescimento

24

Branding, Inovação e Conhecimento

Crescimento Sustentável

Adicionando valor para os parceiros

• aumento das vendas • menor custo de retenção • gestão de vacância • novos insights baseadas no

comportamento dos participantes

Criando uma boa experiência para os participantes

• ampla rede • ofertas direcionadas • precificação justa • reconhecimento

Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas

25

Adicionando valor para os parceiros: gestão de vacância

26

Adicionando valor para os parceiros: novos clientes

27

Criando uma boa experiência para os participantes:

precificação justa

28

Multiplus 69,400

Programa B 75,647

Programa C 81,800

Programa D 98,400

Programa E 115,800

32” TV de LED

Dez/2012

Programa C 71,700

Programa B 48,600

Multiplus 35,900

Adega de vinhos

Dez/2012

Criando uma boa experiência para os participantes: ofertas

direcionadas

29

Criando uma boa experiência para os participantes

30

Os participantes da Amostra A

acumularam 60% mais

pontos do que os da Amostra B ao longo dos 12 meses

seguintes a data de resgate

Amostra A

Amostra B

resgatou

não resgatou

Participantes das amostras A e B com o mesmo comportamento de acúmulo

Medição do gap de acúmulo após o resgate

Nota: Análise de CRM baseada em informações de 2011 e 2012





parceiros

Branding, inovação e

conhecimento


Usando a Multiplus você pode acumular pontos de diferentes programas de

fidelidade em uma única conta

Branding: divulgando um conceito novo

32

Troque seus pontos por momentos que você não troca por nada

Emocional a partir de Out/2012

Funcional Jan/2010 ~ Out/2012

Mídia online

Canais

Estratégia

Radio Canais dos parceiros Mídia impressa

Campanha de marketing (1/4)

33


34


35


36

Rede de coalizão

Inovação

37

Evo

luçã

o Programa de

fidelidade baseado em

pontos

Emissão de passagens

prêmio Foco

de

TI

Integração com alianças e bancos

Plataforma multiparceiros

Atributos nos pontos de

venda

Plataformas multicanais de e-commerce

Ferramentas avançadas para

análise de dados

Programa de fidelidade

baseado na qtd. de vôos

Expansão da rede de

coalizão

Melhor próxima oferta para parceiro, participante e

Multiplus

Forte aumento na qtd. de

ofertas

Estamos aqui

Conhecimento: encontrando a melhor próxima oferta

38

Mapa de portfólio

Segmentação do participante

Taxa de breakage

Rentabi-lidade

Análise das

transa-ções

Engaja-mento

Volume de

acúmulo

Perfil

Comporta-mento do

participan-te

Impacto esperado

no breakage

Categori-a do

produto

Necessi-dade do parceiro

Custo do produto

Sazonali-dade do produto

Melhor próxima oferta

maximiza a experiência do participante, adiciona valor

para o parceiro e gera lucratividade para a

Multiplus





parceiros



Alto padrão em governança corporativa

40

Novo Mercado

100% tag along

Comitê de Auditoria e Conselho Fiscal

Membro independente no board

Apenas ações ordinárias

Bons resultados

41

Alto crescimento

R$491,4 milhões em Faturamento no 3T12, um

crescimento de 23,7% vs mesmo trimestre de 2011

Mais de R$650 milhões em Geração de Caixa

(Set 12, últimos 12 meses)

Mais de R$1 bilhão em dividendos e juros sobre

capital próprio desde o IPO

Elevada geração de caixa

MPLU3 é uma das 100 ações mais líquidas do Brasil

(média de R$15 milhões por dia de pregão)

Forte pagadora de dividendos

Ação com boa liquidez

Fale com RI +55 11 5105 1847 [email protected] www.multiplusfidelidade.com.br/ri

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