APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

Janeiro 2015

SOBRE A CLARITAS

Sobre a Claritas

Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de

investimentos alternativos no Brasil

Aproximadamente R$ 3,3 bi1 sob gestão

Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento.

Foco Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição

Abordagem de Investimento Combinação de profunda análise top down com seleção de ativos

bottom-up

Estratégia de Investimento e

Produtos chave

Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos

estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e

produtos de investimento no exterior

Parceria com a Principal

(Principal Financial Group®

Inc. - The Principal®)

Desde abril de 2012 a Principal detém 60% do capital da Claritas

A Principal (The Principal®) é líder financeira global com presença

em mais de 60 países, 19,4 milhões de clientes2 e US$517.9 bi de

ativos sob gestão2

Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência

desde 1999 no Brasil.

1 Data: 31/12/2014 2 Data: 31/07/2014

3

DIFERENCIAIS

Processo de Investimento Eficiente

• Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos

complementares.

• Rígida gestão e monitoramento de controle de risco.

• Supervisão do CIO.

Compliance e Alinhamento de Interesses

• Sócios tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos oferecidos

aos investidores.

• Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse.

Parceria PFG (Multi-Boutique Model)

• Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos.

• Rígidos requerimentos de compliance, infra-estrutura e controles legais.

4

SÓCIOS E PRINCIPAIS EXECUTIVOS

Os sócios têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência em

instituições renomadas

5

88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

Carlos Ambrosio Citibank Matrix Claritas

Helder Soares Salomon Matrix Claritas

Ernesto Leme Citibank Salomon Matrix Harvard Goldman Sachs UBS Claritas

Diego Silva PFG

Chile Compass Group MIT PPL Corp

Principal Financial Group (PFG)

Chile Claritas

Eduardo Morais Matrix Claritas

Mario Issa Crefisul Fator Matrix BankBoston JPM GP

Investimentos Claritas

Damont Carvalho JPM BRAM ABN Fator Claritas

Claudio Mifano Claritas

Paulo Frade Claritas

Cassiano Morelli ABC

Brasil Rio Bravo Claritas

Flávio Castanheira Banco das Nações Thomson Financial Focus Principal Financial Group

Brasil Claritas

Marcos Machado CCF Claritas Porto

Forte Claritas

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

Conselho de Administração

Roberto Walker como Presidente

Comitê de Investimento Senior

Helder Soares como Presidente

Alejandro Echegorri (PFG)

Carlos Ambrosio (sócio)

Ernesto Leme (sócio)

Fernando Torres (PFG)

Damont Carvalho (sócio)

Eduardo Morais (sócio)

Diego Silva

Marcela Rocha

Comitê Executivo

Comitê Comercial

Ernesto Leme como

Presidente

Carlos Ambrosio (sócio)

Helder Soares (sócio)

Claudio Mifano (sócio)

Mario Issa (sócio)

Flavio Castanheira

Marcos A. Machado

Ações

Macro

Cre

dito &

FID

Cs

Flo

resta

l

Imib

iliário

Dis

trib

uiç

ão

Institu

cio

nal

HN

WI

Dis

trib

uiç

ão

Local

Comitê de Risco e

Compliance

Diego Silva como Presidente

Carlos Ambrosio (sócio)

Helder Soares (sócio)

Alejandro Echegorri (PFG)

Ernesto Leme (sócio)

Fernando Torres (PFG)

Cristina de Fiori

CIO

Helder Soares

CCO

Ernesto Leme

COO

Diego Silva

CEO

Carlos Ambrosio

Produtos Estruturados

Mario Issa

Indiv

íduos/

Pessoa F

ísic

a

Decis

õe

s E

str

até

gic

as

Exe

cu

çã

o

Comitê de Gestão de

Patrimônio

Claudio Mifano como Presidente

Ernesto Leme (sócio)

Alan Feldon

Victor Freitas

Helder Soares (sócio)

Eduardo Morais (sócio)

Damont Carvalho (sócio)

Mario Issa (sócio)

Flavio Castanheira

Carlos Ambrosio (sócio)

6

Dis

trib

uiç

ão

Inte

rnacio

nal

Opera

ções

Fin

anças

Ris

co

Legal &

Com

pliance

TI &

Adm

inis

tração

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ndim

ento

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liente

Mark

eting

RH

DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE

CLIENTES

Total de ativos em novembro 2014: R$ 3.4 bilhões

AUM POR TIPO DE PRODUTO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO

7

Fundos Abertos

29%

Produtos Estruturados

25%

Alocação de Ativos 29%

PFG 17%

Indivíduos/PF 1%

HNWI 43%

Distribuição 21%

Institucional 35%

AUM E PRINCIPAIS EVENTOS

*Investimentos florestais estruturados através de FIP - fundos de investimentos

em participações.

Ago – Início do fundo Claritas

Hedge – um dos primeiros

hedge funds do Brasil

Mai – Início da estratégia

de ações Valor

Jan – Início da estratégia Long Only.

Jan – Início das atividades de ABS.

Abr – Início das atividades de Private Equity*.

Out – Início das atividades de Alocação de Ativos

Jun – Início do 1º fundo para

investidores institucionais.

Dez – Início do fundo

Claritas G4 Fund –

Class Brazil Long Short

Dez – Início do fundo Claritas

Long Short –

um dos primeiros fundos long

short do Brasil

Data

-base 3

1/2

/201

4

Abr– Associação com a

Principal Financial Group®

8

Mar – Início da estratégia de

investimento no exterior em

parceria com a PFG®

1 19 90

582

1.209

870

1.450

1.887

2.156

1.514

2.165

2.862 3.022

3.880

3.563

3.305

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fundos Principal

Alocação de Ativos

Fundos Estruturados

Fundos Abertos

● High Yield

● Preferred Securities

● Global Equity

● LatAm Equity

Investimento no

Exterior

ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS

Fundos Abertos

● Ações Long / Short

● Ações Valor

● Ibovespa Ativo

● Macro

Fundos Estruturados

● Florestais

● Imobiliários

● Crédito

● Conservador

● Moderado

● Arrojado

● Agressivo

Alocação de Ativos

9

TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS

ESTRATÉGIA FUNDO DATA DE

INÍCIO CLASSIFICAÇÃO ANBIMA BENCHMARK

APLIC.

INICIAL R$

TAXA DE

ADM (a.a.)

COTA

APLIC.

RESGATE META DE RETORNO

COTA CAIXA

LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002 Long and Short - Direcional CDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 6% a.a.

AÇÕES

CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações IBOVESPA Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a.

CLARITAS VALOR FEEDER FIA 17 mar 2010 Ações Livre IPCA + 6% 10 mil* 1,50% D+1 D+31 D+34

RETORNO

ABSOLUTO 25% a.a.

EM 3-5 ANOS

CLARITAS VALOR INSTITUCIONAL FIC

FIA 02 abr 2012 Ações Livre IBrX Não há** Não há D+1 D+31 D+34

RETORNO

ABSOLUTO 25% a.a.

EM 3-5 ANOS

MACRO

CLARITAS INSTITUCIONAL FIM 22 jun 2009 Multimercado Multiestrategia CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a.

CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL

FIM 5 out 2011 Multimercado Multiestrategia IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a.

CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2011 Multimercado Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI + 7-10% a.a.

INVESTIMENTO

NO EXTERIOR

CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Multimercados Juros e

Moedas CDI 1 milhão* 0,87% D+1 D+1 D+5 130% CDI

CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014 Multimercados Multiestratégia

Específica

MSCI World em

USD 1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5

MSCI World em USD

+ 3% a.a.

CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC

FIM IE 06 fev 2014

Multimercados Multiestratégia

Específica USD 1 milhão* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a.

10

*Fundo para investidores qualificados

**Fundo para investidores institucionais

FILOSOFIA DE INVESTIMENTO

• A análise de cenários macro é mais consistente quando elaborada com a interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds

• Acreditamos que ativos de qualidade apresentam:

– Fundamentos sustentáveis

– Valuation atrativo

– Triggers que podem materializar o valor intrínseco

• Regras rígidas de construção de portfolio e intenso controle de risco são as chaves na preservação de nossos resultados

Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma

escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo

prazo

Análise

Top Down

Análise Bottom-up

própria

RESULTADOS CONSISTENTES

Controle de risco

11

GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE

• Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao Comitê de Gestão de Risco.

• A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica:

– Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco

– Risco de liquidez

– Risco de crédito

– Risco de transações

• Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de Investimentos.

• O Comitê de Compliance reune-se trimestralmente.

• Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos.

12

PRESTADORES DE SERVIÇO

E PRÊMIOS

PRESTADORES DE SERVIÇOS

Custódia Administração de

fundos Auditoria

14

PREMIAÇÕES RECENTES

Claritas Institucional – 5 estrelas

Claritas Long Short – 4 estrelas

Ano

10

– N

o.

68

– D

ece

mbe

r/ 2

01

2

Claritas Institucional – Excelente

Claritas Hedge – Excelente

Ediç

ão

2

47

– A

bri

l / 2

01

3

Claritas Institucional– 4 estrelas

Ano

11

– N

o.

69

– J

unho

/ 2

01

3

Ediç

ão

2

58

– A

bri

l / 2

01

4

Claritas Ações – Excelente

Claritas Hedge – Primeiro lugar (O

melhor fundo macro)

Ediç

ão 7

90 –

Nove

mber

2012

Claritas Institucional– 4 estrelas

SUPLEMENTO

INVESTIMENTOS

Ano

14

– 1

0 d

e D

eze

mbro

/ 2

01

3

15

Ano

12

– N

o 7

1 –

Junho

/ 2

01

4

Claritas Institucional – 4 estrelas

Ano

18

– N

o 2

64

–

Outu

bro

/ 2

01

4

Claritas Global High Yield – Excelente

Av. Brigadeiro Faria Lima, 4221 | 4° andar

04538-133 | São Paulo - São Paulo | Brazil

t + 55 11 2131 4900 | f + 55 11 2131 4930

www.claritas.com.br

16

A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não

constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não

devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material

(“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não representa garantia de

rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance.

Os Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais

informações relativas à expectativa de resultados futuros presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados

reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia

de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas, ou de adequação do

regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e

demais prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma

como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente

obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento. Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento

tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Em

atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações

e passaram a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices

de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a

taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de

investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos

emissores, com os riscos daí decorrentes.

Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: 02.201.501/0001-61 | Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar|Rio de Janeiro – RJ | CEP 20030-905

| Telefone: (21) 3219-2998 | Fax (21) 3974-4501 | www.bnymellon.com.br/sf | SAC: sac@bnymellon.com.br ou (21) 3974-4600, (11) 3050-8010, 0800 725 3219 | Ouvidoria:

ouvidoria@bnymellon.com.br ou 0800 7253219

Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que

exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa

de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de administração 1,5%a.a. (O FUNDO aloca seus recursos

preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2,0%a.a.); Taxa de

administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IPC-A + 6%; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a

data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Institucional FIM: Destinado a

investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são

cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa

de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de

cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de

performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Long Short FIC FIM:

Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% a.a. sobre CDI; Os resgates são

cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor

resgatado. Claritas. Claritas Global High Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.87%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de

administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,80% a.a., composta por 0,75% a.a. referente ao fundo local Claritas Global High Yield, somado a 0,75% a.a.

do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os

resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração

prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global

Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates

são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração

prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred

Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance;

Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5.

17

São Paulo

AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, 4221 | 4° ANDAR

04538-133 | São Paulo - São Paulo

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